Aluminium-termynkontrakte het met 0,40% gestyg om op 339,80 Indiese roepees (ongeveer $3,57) te verhandel, ondersteun deur kommer oor voorraad en voortgesette dalings in voorraad oor die wêreld se belangrikste metaalbeurse.

Aluminiumvoorraad in pakhuise by die London Metal Exchange (LME) het op hul laagste vlak sedert 2022 gebly, terwyl aandele wat by die Shanghai Futures Exchange (SHFE) geregistreer is, met 4,8% gedaal het, wat die voortgesette sterk fisiese vraag na die metaal weerspieël.

Geopolitiese spanning ondersteun pryse ten spyte van verbeterde aanbodvooruitsigte

Pryse het bykomende ondersteuning gevind ná hernude geopolitieke spanning na aanleiding van nuwe Amerikaanse aanvalle op Iranse teikens, wat kommer verhoog het oor ontwrigtings in verskepings wat deur die Straat van Hormuz beweeg, een van die belangrikste uitvoerroetes vir aluminium uit die Golfstreek.

Verwagtinge vir die verbetering van streeksvoorsieningstoestande en die verligting van spanning in die Midde-Ooste het egter verdere winste beperk.

Aan die produksiefront het Emirates Global Aluminium (EGA) die hervatting van bedrywighede by sy Al Taweelah alumina-raffinadery aangekondig na 'n stilstand wat ongeveer drie en 'n half maande geduur het.

Die maatskappy verwag dat die raffinadery binne dae 50% van sy bedryfskapasiteit sal bereik voordat dit teen die einde van die jaar na volle tegniese kapasiteit terugkeer, 'n ontwikkeling wat na verwagting die wêreldwye aluminavoorraad geleidelik sal verhoog.

Asiatiese vraag bly veerkragtig

Vraagaanwysers regoor Asië het steeds op stewige verbruik gedui nadat Japannese kopers ingestem het om 'n premie van $395 per metrieke ton te betaal vir aluminiumverskepings wat tussen Julie en September afgelewer word, wat dui op volgehoue streeksvraag.

Intussen het data van die Internasionale Aluminiuminstituut (IAI) getoon dat die wêreldwye primêre aluminiumproduksie met 1,7% jaar-op-jaar in Mei gedaal het.

In teenstelling hiermee het China se aluminiumproduksie met 1,7% gestyg, terwyl uitvoere ook gestyg het, ondersteun deur sterker pryse in oorsese markte.

Markvooruitsigte

Morgan Stanley verwag dat die wêreldwye aluminiummarktekort gedurende 2026 sal vernou voordat dit in 2027 in 'n surplus sal verander.

Die bank het bygevoeg dat die vraag, gedryf deur die voortgesette uitbreiding van datasentrumkonstruksie, na verwagting een van die belangrikste dryfvere van aluminiumverbruik oor die mediumtermyn sal bly.

Tegniese ontleding

Vanuit 'n tegniese perspektief het ontleders gesê die mark sien kort dekking, met 338.5 Indiese roepees (ongeveer $3.56) wat as 'n belangrike ondersteuningsvlak geïdentifiseer word, terwyl die naaste weerstand op 341.3 Indiese roepees (ongeveer $3.59) staan.

Die Bank van Kanada het Woensdag sy sleutel oornag rentekoers onveranderd gelaat op 2.25%, in lyn met markverwagtinge, terwyl dit aandui dat die Kanadese ekonomie waarskynlik momentum sal herwin gedurende die tweede helfte van die jaar namate inflasionêre druk verlig.

Die besluit was die sesde agtereenvolgende vergadering waarin die sentrale bank rentekoerse onveranderd gelaat het, na 'n aggressiewe verligtingsiklus verlede jaar wat die beleidskoers in Oktober tot sy huidige vlak verlaag het.

“Die Kanadese ekonomie toon tekens van verbetering, met groei wat geleidelik versnel, terwyl inflasionêre druk na verwagting sal verlig na die onlangse toename,” het die bank in sy verklaring gesê.

In sy jongste ekonomiese projeksies het die Bank van Kanada sy groeivoorspellings vir 2027 en 2028 effens verhoog, maar sy skatting vir 2026-groei verlaag tot 0,7%, vergeleke met 1,2% in sy April-vooruitsigte, wat 'n swakker as verwagte begin van die jaar weerspieël.

Intussen het die bank sy inflasievoorspelling vir 2026 van 2,3% tot 2,5% verhoog, terwyl dit beklemtoon het dat inflasie na verwagting oor die volgende twee jaar naby die middelpunt van sy teikenreeks van 1%-3% sal bly.

Ekonomiese aktiwiteit sal na verwagting verbeter ten spyte van volgehoue risiko's

Die bank verwag dat die Kanadese ekonomie teen 'n geannualiseerde koers van 2,5% in die tweede kwartaal sal uitbrei nadat dit gedurende die eerste drie maande van die jaar gestagneer het weens ontwrigtings veroorsaak deur spanning in die Midde-Ooste en onsekerheid rondom die Amerikaanse handelsbeleid.

"Die data wat ons sedert April ontvang het, het ons vertroue versterk dat die ekonomie suksesvol deur hierdie tydperk van wêreldwye ontwrigting beweeg," het Tiff Macklem, goewerneur van die Bank van Kanada, in voorbereide opmerkings vir sy perskonferensie gesê.

Al 36 ekonome wat deur Reuters ondervra is, het verwag dat die sentrale bank rentekoerse onveranderd sou laat, terwyl die meeste geen verandering in monetêre beleid voor ten minste Julie volgende jaar verwag het nie.

Geldmarkpryse dui ook daarop dat beleggers verwag dat rentekoerse tot die einde van hierdie jaar onveranderd sal bly.

In sy kwartaallikse Monetêre Beleidsverslag het die bank gesê dat ontwikkelinge in Kanada-VSA-handelsverhoudinge en die oorlog in die Midde-Ooste die twee grootste bronne van risiko vir sy inflasievooruitsigte bly.

Macklem het gesê die bank kyk deur die direkte impak van hoër oliepryse op inflasie, maar waarsku dat as pryse vir 'n lang tydperk hoog bly, inflasionêre druk na ander goedere en dienste kan versprei.

“Soos ons voorheen beklemtoon het, sal ons nie toelaat dat hoër oliepryse in volgehoue inflasie verander nie,” het hy gesê.

Na die besluit het die Kanadese dollar sy vorige winste verminder en met 0,05% verswak tot C$1,4062 per Amerikaanse dollar, gelykstaande aan 71,11 Amerikaanse sent. Die opbrengs op Kanada se tweejaar-staatseffek het met 3 basispunte gedaal tot 2,627%.

Bitcoin het 'n belangrike tegniese weerstandsone rondom $65 160 genader tydens Woensdag se verhandeling nadat swakker as verwagte Amerikaanse inflasiedata beleggersaptyt vir risikobates verbeter het. Vloei na spot Bitcoin-beursverhandelde fondse (ETF's) het egter gemeng gebly, wat voortgesette versigtigheid onder institusionele beleggers weerspieël.

Data wat Dinsdag deur die Amerikaanse Buro vir Arbeidsstatistiek vrygestel is, het getoon dat die Verbruikersprysindeks (VPI) in Junie met 0,4% maand-tot-maand gedaal het, wat die grootste maandelikse daling sedert April 2020 aandui en die verwagtinge van 'n daling van 0,1% oortref het.

Kerninflasie, wat voedsel- en energiepryse uitsluit, was onveranderd gedurende die maand, vergeleke met verwagtinge van 'n toename van 0.2%. Op 'n jaarlikse basis het hoofinflasie verlangsaam tot 3.5%, terwyl kerninflasie gedaal het tot 2.6%, met beide lesings wat onder markvoorspellings was.

Die data het verwagtinge vir verdere Amerikaanse rentekoersverhogings verminder, wat die Amerikaanse dollar belas het en risikobates ondersteun het. Bitcoin het teen die einde van Dinsdag se sessie met ongeveer 4,35% gestyg.

Die styging het egter momentum verloor nadat die voorsitter van die Federale Reserweraad, Kevin Warsh, herhaal het dat die sentrale bank nie volgehoue verhoogde inflasie sal duld nie, terwyl hy die onderliggende sterkte van die Amerikaanse ekonomie beklemtoon het.

Warsh het gesê: "As ons die regte beleid implementeer – en ons sal – sal die inflasivolf van die afgelope vyf jaar iets van die verlede word."

Ten spyte van die steun van die inflasieverslag, glo ontleders dat beleggers versigtig moet bly, aangesien die onlangse styging in oliepryse – gedryf deur hernieude spanning tussen die Verenigde State en Iran en die sluiting van die Straat van Hormuz – inflasionêre druk weer kan aanwakker en die saak vir strenger monetêre beleid kan versterk, wat Bitcoin kan belas.

Beleggers wag nou op die vrystelling van die Junie-Amerikaanse produsenteprysindeks (PPI), wat addisionele leidrade kan gee oor die toekomstige pad van die Federale Reserweraad se beleid en verhoogde wisselvalligheid oor risikobates kan veroorsaak.

Intussen het vloei na spot Bitcoin ETF's gemeng gebly. Data van SoSoValue het netto invloei van $181.08 miljoen op Dinsdag getoon, na netto uitvloei van $424.66 miljoen in die vorige sessie.

Hierdie gemengde vloei dui daarop dat institusionele beleggers verdeeld en versigtig bly te midde van voortdurende geopolitieke spanning tussen die Verenigde State en Iran, wat verhoed dat 'n duidelike korttermyn-rigtingtendens vir Bitcoin ontstaan.

Oliepryse het Woensdag met ongeveer 1% gestyg en hul winste voortgesit nadat die Amerikaanse president Donald Trump 'n vlootblokkade op alle Iranse hawens herstel het, terwyl Iran se Islamitiese Rewolusionêre Gardekorps gedreig het om "alle ander uitvoerroetes wat die Verenigde State en sy bondgenote bedien, te sluit", wat kommer oor wêreldwye energievoorrade vererger het.

Handelsprestasie

Brent-ru-olietermynkontrakte het met 69 sent, of 0,8%, gestyg tot $85,42 per vat, terwyl Amerikaanse Wes-Texas Intermediate (WTI) ru-olietermynkontrakte met 73 sent, of 0,9%, tot $80,07 per vat gestyg het.

Beide maatstawwe het Dinsdag sowat 2% hoër gesluit en hul hoogste vlakke in 'n maand bereik namate die ontwrigting van die voorsiening deur die Straat van Hormuz vererger het. Voor die uitbreek van die VSA-Iran-konflik het ongeveer een vyfde van die wêreldwye olie- en vloeibare aardgasvoorrade deur die strategiese waterweg gegaan.

Ontwikkelings in die Midde-Ooste

In 'n verklaring wat deur Iran se amptelike IRNA-nuusagentskap uitgereik is, het die Islamitiese Rewolusionêre Gardekorps gesê: "Energie-uitvoere in die streek sal óf vir almal beskikbaar bly óf vir niemand nie."

Ontleders glo Teheran gee te kenne dat hulle hul Houthi-bondgenote in Jemen kan gebruik om die skeepvaart deur die Bab el-Mandeb-straat te ontwrig, wat moontlik 'n nuwe front in hul konfrontasie met die Verenigde State kan oopmaak en twee van die wêreld se belangrikste energiehandelsroetes kan bedreig.

Gevegte tussen die Verenigde State en Iran het verlede week hervat en 'n brose wapenstilstand ondermyn wat in Junie na maande van konflik bereik is.

Vroeg Woensdag het die Amerikaanse weermag 'n nuwe ronde aanvalle aangekondig wat daarop gemik is om Iran se vermoëns te degradeer wat gebruik word om kommersiële skepe in die Straat van Hormuz te teiken.

In 'n onderhoud met Fox News het president Donald Trump gesê dat hy die teiken van Iran se energiefasiliteite sal uitstel, maar bygevoeg: "Uiteindelik sal ons die energiefasiliteite teiken."

Giovanni Staunovo, 'n ontleder by UBS, het gesê die Amerikaanse vlootblokkade op skepe wat na en van Iranse hawens op pad is, verskerp die toestande in die oliemark, en het opgemerk dat Iran se ru-olie-uitvoere die afgelope twee weke tussen 1,5 miljoen en 2 miljoen vate per dag gewissel het.

Goldman Sachs het beraam dat die Golf-olie-uitvoere herstel het tot meer as 80% van vooroorlogse vlakke na die memorandum van ooreenkoms tussen die VSA en Iran in Junie, maar die afgelope week weer onder 50% gedaal het, gelykstaande aan ongeveer 11 miljoen vate per dag.

Die bank het gesê Brent-ru-olie kan in die vierde kwartaal tot bo $110 per vat styg indien die herstel in Golf-uitvoere voortduur te stagneer.

Ten spyte van die eskalasie bly beleggers versigtig oor die inprysing van 'n beduidende geopolitieke risikopremie gegewe die vinnige veranderinge in politieke en militêre ontwikkelinge.

Ole Hansen, hoof van kommoditeitstrategie by Saxo Bank, het gesê markte het meer terughoudend geraak in hul reaksie op dramatiese opskrifte omdat baie daarvan uiteindelik nie in konkrete aksie vertaal word nie.

In die jongste militêre ontwikkelinge het die Iranse weermag vroeg Woensdag aangekondig dat hulle hommeltuigaanvalle geloods het wat Amerikaanse posisies by Jordanië se Azraq-lugbasis geteiken het. Die Amerikaanse Departement van Verdediging het nie onmiddellik kommentaar gelewer nie.

Iran se Rewolusionêre Garde het ook beweer dat hulle wapenbergingsfasiliteite en militêre installasies in Bahrein en Koeweit geteiken het, hoewel Reuters nie in staat was om daardie berigte onafhanklik te verifieer nie.