Aluminiumpryse het Maandag gestyg tot vlakke wat nie in vier jaar gesien is nie, namate kommer oor langdurige verskepingsontwrigtings in die Midde-Ooste toegeneem het na aanleiding van die oorlog tussen die Verenigde State en Israel teen Iran, wat vrese oor voorraadtekorte van die metaal laat ontstaan het.

Die maatstafprys vir aluminium het egter later met 1,7% gedaal tot $3 386 per metrieke ton om 11:05 GMT nadat dit vroeër $3 544 per ton bereik het, die hoogste vlak sedert Maart 2022, toe die metaal wat in vervoer, konstruksie en verpakking gebruik word, 'n rekord van $4 073,50 per ton bereik het.

Die konflik in die Midde-Ooste het gelei tot 'n byna totale sluiting van die Straat van Hormuz, waardeur aluminiumverskepings wat in die streek vervaardig word, normaalweg op pad na die Verenigde State en Europa beweeg.

Ed Meir, 'n ontleder by Marex, het gesê: "Europeërs is veral bekommerd, aangesien die stilstand van aluminiumproduksie in die Golf saamval met die langtermynverskaffer Mozal wat hierdie maand vanlyn gaan."

Hy het bygevoeg: “Sommige produsente probeer om op voorraad buite die streek staat te maak om hul verpligtinge na te kom, maar ons glo dat dit moeilik sal wees gegewe die groot volumes Russiese metaal op die beurs (tans onder sanksies) en oor die algemeen lae voorraadvlakke.”

In Desember het South32 aangekondig dat die Mozal-smelter, wat 'n jaarlikse kapasiteit van 560 000 metrieke ton het, vanaf middel Maart onder tydelike instandhouding geplaas sou word nadat onderhandelinge met nutsdienste en die Mosambiekse regering nie daarin geslaag het om 'n nuwe kragooreenkoms te bereik nie.

Kommer oor voorsiening het ook die aluminium-kontantkontrakpremie bo die driemaande-termynkontrak van 'n afslag, of contango, na 'n premie, of terugwaartse verkoop, gestoot. Die premie het Vrydag tot $47,4 per ton gestyg, die hoogste vlak sedert Februarie 2022, en is laas rondom $32 per ton gesien.

Pryse oor die voorwaartse kurwe tot 2036 dui ook op volgehoue agterwaartse verandering.

In ander metale het stygende oliepryse verwagtinge van stadiger wêreldwye groei en swakker vraag na industriële metale verhoog, wat ook onder druk van die sterker Amerikaanse dollar te staan gekom het.

Koper het met 0,6% gedaal tot $12 789 per ton.

Sink het met 1,8% gestyg tot $3 357 per ton.

Lood het met 0,8% gedaal tot $1 937 per ton.

Tin het met 3,3% gedaal tot $48 426 per ton.

Nikkel het met 0,6% gedaal tot $17 360 per ton.

Bitcoin het Maandag naby die onderste grens van sy konsolidasiereeks van ongeveer $67,000 gesweef nadat dit verlede week nie daarin geslaag het om deur 'n sleutelweerstandsone te breek nie.

Institusionele invloei bied steeds 'n mate van ondersteuning vir die kriptogeldeenheid, aangesien spot Bitcoin-beursverhandelde fondse vir die tweede agtereenvolgende week positiewe invloei aangeteken het. Ontleders waarsku egter dat versigtigheid geregverdig is, aangesien die voortdurende oorlog tussen die Verenigde State en Iran oliepryse tot hul hoogste vlakke sedert middel Junie 2022 gedryf het, wat kommer wek oor hernieude inflasionêre druk wat hoërisiko-bates soos Bitcoin negatief kan beïnvloed.

Waarom stygende oliepryse risikobates kan benadeel

Die oorlog tussen die Verenigde State en Iran het Maandag sy tiende dag betree, 'n relatief langdurige konflik wat wêreldwye beleggers swaar geweeg het en die risiko-aptyt verswak het, wat Bitcoin se opwaartse potensiaal beperk het.

Oor die naweek het spanning verder toegeneem nadat die Verenigde State en Israel 'n gesamentlike operasie uitgevoer het wat verskeie Iranse bergingsfasiliteite geteiken het.

Oliepryse het reeds gestyg ná die sluiting van die Straat van Hormuz verlede week, wat olie-verskepingsroetes ontwrig en wêreldwye voorrade verminder het.

Die jongste stakings het die aanbodvoorwaardes verder verskerp, wat West Texas Intermediate-ruolie tot $113,28 gestoot het tydens Maandag se Asiatiese handelssessie – 'n vlak wat nie sedert middel Junie 2022 gesien is nie.

Ten tyde van skryf het pryse 'n effense korreksie getoon na berigte dat die Internasionale Energie-agentskap met G7-lande die moontlikheid van 'n gekoördineerde vrystelling van noodoliereserwes bespreek om markte te stabiliseer.

So 'n stap kan die aanbod tydelik verhoog en die skerp styging in pryse bekamp.

Op die langer termyn bly risiko's egter bestaan. Aanhoudende hoë oliepryse verhoog wêreldwye inflasionêre druk namate hoër energiekoste die vervoer- en produksiesektore beïnvloed, wat die pryse van goedere en dienste verhoog.

Dit kan 'n hoë-inflasie-omgewing skep wat sentrale banke dwing om monetêre beleid te verskerp, wat hoërisiko-bates soos Bitcoin sal belas omdat hoër leenkoste marklikiditeit verminder en die vraag na veiliger, vaste-inkomste-bates verhoog.

Institusionele vraag na Bitcoin bly sterk

Die institusionele vraag na Bitcoin het verlede week stewig gebly, wat 'n mate van beleggersvertroue aandui ten spyte van voortdurende geopolitieke spanning.

Volgens data van SoSoValue het spot Bitcoin ETF's verlede week 'n invloei van $568,45 miljoen aangeteken, na $787,31 miljoen in positiewe invloei die vorige week.

As hierdie invloei voortduur en versnel, kan Bitcoin-pryse in die komende weke herstel.

Kan Bitcoin "digitale goud" word?

QCP Capital het Maandag in 'n verslag gesê dat wêreldwye aandelemarkte meer defensief geword het te midde van toenemende onsekerheid.

Die verslag het bygevoeg dat Amerikaanse Tesourie-effekte en goud ook nie hul gewone veilige hawe-vraag gelok het nie, aangesien albei onder druk gekom het weens stygende oliepryse wat inflasiekommernisse veroorsaak het en effekte-opbrengste hoër gestoot het.

In plaas daarvan het die Amerikaanse dollar na vore gekom as die voorkeur-defensiewe bate, ondersteun deur stygende opbrengste en die feit dat die Verenigde State 'n netto energie-uitvoerder is.

Die verslag het opgemerk dat hoewel die meeste risikobates onder huidige markdruk verswak het, Bitcoin merkbare veerkragtigheid getoon het – 'n patroon wat nie 'n geruime tyd in die kriptogeldeenheidmark gesien is nie.

Dit het tot die gevolgtrekking gekom dat hoewel Bitcoin nog nie die konsep van "digitale goud" ten volle bereik het nie, die praktiese gebruik daarvan as 'n "digitale ontsnappingsbate" al hoe meer relevant word, veral in Golflande gedurende periodes van geldeenheidswisselvalligheid en politieke onstabiliteit.

Bitcoin prysvooruitsigte

Bitcoin het Maandag teen ongeveer $67 600 verhandel, met 'n effens bearish neiging in die nabye toekoms, aangesien die prys onder die 50-week eksponensiële bewegende gemiddelde naby $90 000 en die 100-week EMA naby $84 000 bly, terwyl dit naby die 200-week EMA bly.

Die weeklikse Relatiewe Sterkte-indeks staan op 29 binne oorverkoopte gebied, maar bly swak, wat dui op voortgesette lomp druk.

Die Bewegende Gemiddelde Konvergensie Divergensie-aanwyser bly ook onder die seinlyn en onder die nulvlak, hoewel die krimpende histogrambalke 'n verswakkende afwaartse momentum aandui sonder 'n duidelike bullish omkering nog.

Die volgende sleutelondersteuningsvlak lê by $60,000, versterk deur 'n stygende tendenslyn naby $55,500, waar kopers na verwagting die breër bullish siklusstruktuur sal verdedig.

Indien die vlak van $60 000 egter beslissend breek, kan die prys na dieper korreksies beweeg, veral nadat die 61,8% Fibonacci-retracement van die styging tussen $49 000 en $126 200 naby $78 490 verloor is.

Aan die positiewe kant lê die eerste weerstand naby die 23.6% retracement-vlak rondom $108,000, gevolg deur 'n vorige handelsreeks naby $115,000. Die huidige bearish tendens sal slegs vervaag met 'n weeklikse sluiting bo hierdie gebied.

Korttermyn tegniese vooruitsigte

Op die daaglikse grafiek verhandel Bitcoin binne 'n parallelle kanaal, met weerstand naby $71 980, wat 'n effense lomp vooroordeel in plek hou ten spyte van die onlangse herstel na die middel van die kanaal.

Die prys verhandel ook onder die 50-dae en 100-dae eksponensiële bewegende gemiddeldes teen onderskeidelik $73 263 en $80 648, wat 'n voortsetting van die breër negatiewe tendens aandui.

Die daaglikse RSI staan op 46, onder die middelpuntvlak van 50, wat swak momentum weerspieël.

Die MACD bly bo die seinlyn, maar die afnemende momentum van onlangse pieke dui op 'n verlangsaming in bullish druk.

Onmiddellike weerstand verskyn naby die boonste grens van die kanaal rondom $71,980, waar 'n prysverwerping die korttermyn-afwaartse tendens sal handhaaf.

'n Daaglikse sluiting bo hierdie vlak kan egter die weg baan na die $73,000-streek.

Aan die onderkant lê die eerste ondersteuning by die kanaalvloer naby $65 120, terwyl 'n deurbraak onder hierdie vlak kan lei tot 'n toets van die sleutel sielkundige vlak by $60 000.

Solank Bitcoin tussen $65 120 en $71 980 verhandel, sal die prys waarskynlik binne 'n afwaartse korrektiewe kanaal bly beweeg.

Die Amerikaanse dollar het Maandag gestyg namate oliepryse skerp gestyg het, wat beleggers na kontant gedwing het te midde van vrese dat 'n langdurige oorlog in die Midde-Ooste energievoorrade ernstig kan ontwrig en wêreldwye ekonomiese groei kan skaad.

Die euro en die Britse pond het onderskeidelik met sowat 0,5% en 0,6% teenoor die dollar gedaal. Die Australiese dollar en selfs die Switserse frank – tradisioneel as 'n veilige hawe-geldeenheid beskou – het ook met sowat 0,3% tot 0,4% gedaal.

Nick Rees, hoof van makro-navorsing by Monex Europe, het gesê die dollar trek duidelik voordeel daaruit dat hy relatief minder blootgestel is aan risiko's in die Midde-Ooste, benewens die herwinning van sy tradisionele rol as 'n veilige hawe-bate gedurende periodes van geopolitieke spanning.

Aandele, effekte en edelmetale het almal Maandag gedaal namate beleggers versigtig geword het en risiko vermy het, bekommerd oor die impak van stygende oliepryse op wêreldwye inflasie en ekonomiese groei, wat hulle aangespoor het om winste te neem uit sommige van hul suksesvolste transaksies.

Michael Every, globale strateeg by Rabobank, het gesê dat as die krisis langer voortduur, dit kan lei tot 'n kettingreaksie soortgelyk aan vallende domino's. Hy het bygevoeg dat as die situasie onveranderd bly tot volgende week, dit uiters kommerwekkend kan raak.

Die dollar het effens gedaal gedurende middagverhandeling in Asië nadat 'n berig deur die Financial Times gesê het dat G7-ministers van finansies 'n gekoördineerde vrystelling van olie uit noodreserwes in samewerking met die Internasionale Energie-agentskap sal bespreek.

Die verslag het oliepryse effens laer gedruk nadat hulle vroeër tot byna $120 per vat gestyg het. Brent-ruolie was laas sowat 13% hoër teen $104,60 per vat nadat dit vroeër in die sessie met meer as 25% gestyg het.

Handelaars herevalueer blootstelling aan energieskok

Die euro het met 0,5% gedaal tot $1,1559 nadat dit vroeër tot 'n laagtepunt in drie en 'n half maande gedaal het, terwyl die Britse pond met 0,64% tot $1,3338 gedaal het.

Teenoor die Switserse frank het die dollar met 0,39% gestyg tot 0,7787 frank. Die Australiese dollar het ook vroeëre verliese verminder om met ongeveer 0,25% af te handel.

Ontleders het gesê Asië mag die grootste deel van die energieskok dra as gevolg van sy groot afhanklikheid van olie- en gasinvoere uit die Midde-Ooste, terwyl Brittanje en die eurosone ook hoogs blootgestel is aan die krisis.

Die dollar het naby 159 jen in Asiatiese markte verhandel en met 0,37% tot 158,41 jen gestyg.

Debapali Bhargava, hoof van Asië-Pasifiese navorsing by ING, het gesê die eintlike vraag is hoe hoë pryse sal styg en hoe lank hulle hoog sal bly, aangesien dit uiteindelik die omvang van die ekonomiese impak sal bepaal.

Sy het bygevoeg dat 'n langdurige konflik, gekombineer met voortgesette swakheid van die geldeenheid, inflasionêre druk regoor die streek direk kan verhoog.

Iran het Maandag die aanstelling van Mojtaba Khamenei as opvolger van sy vader Ali Khamenei as opperleier aangekondig, wat die voortgesette oorheersing van hardliners in Teheran aandui 'n week nadat die oorlog met die Verenigde State en Israel begin het.

Die konflik het reeds ongeveer een vyfde van die wêreldwye olie- en aardgasvoorrade opgeskort nadat Teheran skepe in die belangrike Straat van Hormuz tussen sy kus en Oman geteiken het, tesame met aanvalle op energie-infrastruktuur regoor die streek.

Katar se minister van energie het Vrydag aan die Financial Times gesê dat hy verwag dat alle energieprodusente in die Golf binne weke gedwing sal word om uitvoere te staak, 'n stap wat oliepryse tot $150 per vat kan stoot.

Onverwags swak Amerikaanse werkgeleenthededata op Vrydag het die dollar se winste kortliks gestuit en verwagtinge vir Amerikaanse rentekoersverlagings verhoog, maar daardie effek het teen Maandag verdwyn.

Die jongste markpryse toon dat handelaars sowat 35 basispunte se rentekoersverlagings deur die Federale Reserweraad teen die einde van die jaar verwag, af van meer as 55 basispunte wat aan die einde van Februarie ingeprys is.

Kyle Rodda, senior finansiële markontleder by Capital.com, het gesê hierdie ontwikkelinge kan uiteindelik enige skuif deur die Federale Reserweraad vertraag, aangesien beleidmakers tyd sal benodig om die impak van die olieprysskok en die implikasies daarvan vir ekonomiese data te beoordeel.

Oliepryse het Maandag tot bo $119 per vat gestyg en vlakke bereik wat nie sedert middel 2022 gesien is nie, nadat sommige groot produsente die aanbod verminder het te midde van vrese vir langdurige ontwrigtings in die skeepvaart namate die oorlog tussen die Verenigde State en Israel aan die een kant en Iran aan die ander kant steeds uitbrei.

Brent-ruolietermynkontrakte het met $12,77, of ongeveer 14%, gestyg tot $105,46 per vat teen 11:26 GMT. Amerikaanse Wes-Texas Intermediate-ruolietermynkontrakte het ook met $12,66, of 14%, gestyg tot $103,56 per vat.

Tydens 'n hoogs wisselvallige handelssessie het Brent vroeër $119.50 per vat bereik, wat die grootste absolute daaglikse prysstyging in sy geskiedenis was, terwyl West Texas Intermediate tot $119.48 per vat gestyg het.

Sedert die laaste marksluiting voor die aanvalle wat die Verenigde State en Israel teen Iran op 28 Februarie geloods het, het Brent-ruolie met soveel as 66% gestyg, terwyl West Texas Intermediate met 77% gestyg het.

Huidige pryse nader die historiese hoogtepunt vir olietermynkontrakte, wat in 2008 sowat $147 per vat bereik het, volgens data van die Londense Effektebeursgroep wat dateer uit die 1980's.

Markstruktuur dui op 'n ernstige aanbodtekort

Die prysverskil tussen Brent-ru-olie vir onmiddellike aflewering en kontrakte vir aflewering ses maande later het Maandag tot 'n nuwe rekord van ongeveer $36 gestyg, volgens LSEG-data wat terugdateer na 2004.

Hierdie vlak is ver bo die vorige piek van ongeveer $23 wat in Maart 2022 gedurende die vroeë weke van die Rusland-Oekraïne-oorlog aangeteken is.

So 'n wye gaping dui op 'n markstruktuur wat bekend staan as "agteruitgang", wat handelaars se verwagtinge van 'n ernstige tekort aan huidige voorrade weerspieël.

Die Straat van Hormuz, waardeur ongeveer een vyfde van die wêreldwye olie- en vloeibare aardgasuitvoere normaalweg beweeg, is nou byna heeltemal gesluit.

Pryse is ook ondersteun deur die aanstelling van Mojtaba Khamenei as Iran se nuwe opperleier na die dood van sy vader Ali Khamenei, wat dui op die voortgesette oorheersing van die hardlinie-faksie in Teheran na 'n week van oorlog met die Verenigde State en Israel.

Risiko's van stygende brandstofpryse wêreldwyd

Die konflik kan verbruikers en besighede regoor die wêreld weke of selfs maande van verhoogde brandstofpryse in die gesig staar, selfs al eindig die oorlog vinnig, as gevolg van skade aan infrastruktuur, ontwrigtings in die voorsieningsketting en hoër maritieme verskepingsrisiko's.

Amerikaanse petroltermynkontrakte het tot hul hoogste vlakke sedert 2022 gestyg teen ongeveer $3,22 per gallon, aangesien die Amerikaanse president Donald Trump verbruikers verseker het dat die oorlog se impak op lewenskoste beperk sou bly voor die tussentydse verkiesings wat vir November geskeduleer is.

UBS-ontleder Giovanni Staunovo het gesê alternatiewe bly beperk, soos om uit strategiese petroleumreserwes te trek, maar in vergelyking met die potensiële omvang van voorsieningsonderbrekings as die seestraat langer gesluit bly, sal sulke maatreëls neerkom op "'n druppel in die emmer".

Die Demokratiese leier van die Amerikaanse Senaat, Chuck Schumer, het president Trump aangespoor om olie uit die strategiese reserwe vry te stel, terwyl 'n Franse regeringsbron Maandag gesê het dat G7-lande ook hierdie opsie sal bespreek.

Produksieverlagings onder groot produsente

Saoedi-Aramco het volgens ingeligte bronne begin om produksie by twee van sy olievelde te verminder. Ontleders het reeds verlede week gewaarsku dat groot OPEC-produsente, insluitend die Verenigde Arabiese Emirate, binnekort produksie sal moet verminder namate stoorfasiliteite vol raak.

Olieproduksie in Irak uit sy belangrikste suidelike velde het ook met 70% gedaal namate bergingskapasiteit sy perke bereik het.

Kuwait Petroleum Corporation het ook Saterdag begin om produksie te verminder en force majeure op verskepings verklaar, sonder om die volume produksie wat gestaak sou word, te spesifiseer.

In 'n poging om die sluiting van die Straat van Hormuz te hanteer, het Saudi Aramco meer as 4 miljoen vate Saoedi-ru-olie in seldsame tenders aangebied, deur die vermoë te gebruik om sommige uitvoere deur die Rooi See-hawe van Yanbu te herlei.

Ontwrigtings in die gas- en raffineringssektore

In gasmarkte het Katar, die wêreld se grootste uitvoerder van vloeibare natuurlike gas, reeds produksie gestaak nadat sleutelinfrastruktuur aangeval is.

'n Brand het ook in die Fujairah-olie-nywerheidsone in die Verenigde Arabiese Emirate uitgebreek nadat puin in die gebied geval het, hoewel geen beserings aangemeld is nie.

Die voorsieningskrisis het vererger met ontwrigtings in raffinaderye. Bahrein se oliemaatskappy het force majeure verklaar na 'n aanval op sy raffinaderykompleks, terwyl Saoedi-Arabië reeds sy grootste olieraffinadery gesluit het.