Bitcoin het Donderdag onder die $70,000-vlak gedaal, maar het relatief ondersteun gebly namate beleggers versigtig geword het na nog 'n styging in oliepryse te midde van die eskalerende konflik in die Midde-Ooste.

Die wêreld se grootste kriptogeldeenheid het met 0,7% gedaal tot ongeveer $69 454 teen 02:14 vm New York-tyd, met Bitcoin wat blykbaar binne 'n nou band rondom die $70 000-vlak beweeg terwyl markte geopolitieke ontwikkelinge beoordeel.

Olie nader weer $100, wat inflasiekommer veroorsaak

Oliemarkte was die hoofdryfveer vir risiko-aptyt oor finansiële markte. Brent-ruolie het weer tot bo $100 per vat gestyg nadat dit van 'n piek van naby $120 wat Maandag bereik is, die hoogste vlak in ongeveer twee jaar, teruggeval het.

Die jongste eskalasie in die Midde-Ooste volg op berigte van aanvalle op twee brandstoftenkwaens in Irakse territoriale waters, tesame met aanvalle wat gemik is op kommersiële skepe wat deur die Straat van Hormuz vaar, een van die wêreld se belangrikste olie-skeepsroetes.

Ongeveer een vyfde van die wêreldwye olievoorrade gaan deur die seestraat, terwyl tenkwaverkeer daar aansienlik afgeneem het weens veiligheidsoorwegings.

Stygende energiepryse het vrese oor wêreldwye inflasie laat herleef in 'n tyd toe sentrale banke voorberei het om monetêre beleid te verslap. Ontleders glo dat as oliepryse vir 'n lang tydperk bo $100 bly, dit die Federale Reserweraad se pad na rentekoersverlagings kan bemoeilik en druk op risikosensitiewe bates soos kriptogeldeenhede kan plaas.

In onlangse maande het Bitcoin dikwels saam met risikobates beweeg, aangesien handelaars bekommerd is dat 'n nuwe inflasieskok likiditeit oor finansiële markte kan verminder.

Beleggers wag ook op belangrike Amerikaanse ekonomiese data wat seine kan gee oor die toekomstige pad van monetêre beleid, insluitend weeklikse werkloosheidseise wat later Donderdag verskuldig is en die prysindeks vir Persoonlike Verbruiksuitgawes (PCE) – die Federale Reserweraad se voorkeur-inflasiemaatstaf – wat Vrydag vrygestel sal word.

Beperkte bewegings in ander kriptogeldeenhede

In die breër kriptomark het die meeste alternatiewe munte slegs effens beweeg te midde van die risiko-af omgewing.

Ethereum, die wêreld se tweede grootste kriptogeldeenheid, het met 0,2% gestyg tot $2 027,84, terwyl Ripple, die derde grootste digitale geldeenheid, met ongeveer 1% gedaal het tot $1,37.

Oliepryse het Donderdag skerp gestyg namate Iran aanvalle op olie- en vervoerinfrastruktuur in die Midde-Ooste verhoog het, wat vrese vir 'n langdurige konflik en moontlike ontwrigtings in olievloei deur die Straat van Hormuz laat ontstaan het.

Brent-ruolie-termynkontrakte het teen 12:35 GMT met $6,41, of sowat 7%, gestyg tot $98,45 per vat nadat dit vroeër in die sessie kortliks die $100-vlak bereik het. Amerikaanse Wes-Texas Intermediêre ruolie het ook met $5,98, of 6,85%, gestyg tot $93,23 per vat.

Die winste het voortgeduur nadat die Amerikaanse minister van energie, Chris Wright, aan CNBC gesê het dat die Amerikaanse vloot tans nie skepe deur die Straat van Hormuz kan begelei nie, hoewel hy gesê het dat so 'n stap teen die einde van die maand "baie waarskynlik" kan word.

Brent het vroeër Maandag $119,50 per vat bereik, die hoogste vlak sedert middel-2022, voordat dit teruggeval het nadat die Amerikaanse president Donald Trump gesê het die oorlog met Iran kan binnekort eindig.

Die Internasionale Energie-agentskap het gesê die oorlog in die Midde-Ooste veroorsaak die grootste ontwrigting van olievoorrade in die geskiedenis van globale markte, een dag nadat 'n rekordvrystelling van 400 miljoen vate uit strategiese reserwes goedgekeur is.

In sy maandelikse verslag het die agentskap gesê dat Golflande in die Midde-Ooste olieproduksie met minstens 10 miljoen vate per dag verminder het, gelykstaande aan ongeveer 10% van die wêreldwye vraag. Ontleders by Energy Aspects het egter twyfel uitgespreek of die volle volume werklik vrygestel sou word, en opgemerk dat 400 miljoen vate olie en petroleumprodukte slegs ongeveer 25 dae van die huidige voorsieningsonderbreking sou dek.

Goldman Sachs verwag dat Brent-ruolie gemiddeld sowat $98 per vat in Maart en April sal prys voordat dit in die vierde kwartaal tot sowat $71 sal daal. Die bank het egter gewaarsku dat as olievloei deur die Straat van Hormuz vir 'n maand ontwrig word, gemiddelde pryse gedurende dieselfde tydperk tot sowat $110 kan styg.

Ontleders by ING het gesê die enigste manier om oliepryse volhoubaar te verlaag, sou wees om olievloei deur die Straat van Hormuz te herstel, en bygevoeg dat versuim om dit te doen, kan beteken dat verdere pryspieke nog voorlê.

Op die veiligheidsfront het berigte gesê dat Iranse bote gelaai met plofstof twee brandstoftenkwaens in Irakse waters aangeval, hulle aan die brand gesteek en een bemanningslid doodgemaak het nadat vier vaartuie deur projektiele in die Golfwaters getref is.

Libanon se Hezbollah het ook Woensdagaand sy grootste vuurpyl-spervuur sedert die begin van die oorlog geloods, wat tot Israeliese aanvalle op Beiroet gelei het. Die aanval het kommer laat ontstaan dat Jemen se Houthi-groep saam met Iran by die konflik kan aansluit, wat moontlik skeepvaart-ontwrigtings in die Rooi See kan vererger.

In 'n poging om voorraadverliese te vergoed, het Saoedi-Arabië die afgelope paar dae ru-olie-uitvoere deur die Yanbu-hawe aan die Rooi See verhoog. Intussen het China 'n onmiddellike verbod op die uitvoer van geraffineerde brandstof gedurende Maart gelas as 'n voorsorgmaatreël om 'n potensiële binnelandse brandstoftekort as gevolg van die Midde-Oosterse konflik te voorkom.

Die Britse pond het Donderdag na sy derde agtereenvolgende daaglikse verlies teenoor die Amerikaanse dollar beweeg namate kommer toegeneem het oor 'n langdurige styging in energiepryse en toenemende spanning in die Midde-Oosterse oorlog, wat beleggers aangespoor het om die dollar as 'n veilige hawe-bate te soek.

Die goewerneur van die Bank van Engeland, Andrew Bailey, sal na verwagting later Donderdag kommentaar lewer, net een week voor die sentrale bank se beleidsvergadering om rentekoerse te besluit.

Namate olie- en natuurlike gaspryse styg, het beleggers se verwagtinge vir inflasie ook toegeneem. Alhoewel die pond slegs 0,7% gedaal het sedert die oorlog op 28 Februarie begin het, bly dit een van die beste presterende geldeenhede onder ekonomieë wat swaar op energie-invoere staatmaak.

Ter vergelyking het die euro en die Suid-Koreaanse won elk tussen 2% en 3% van hul waarde verloor, terwyl beide die Indiese roepee en die Japannese jen met meer as 1,5% gedaal het. Die swakheid van die euro is ook duidelik in die daling van 1,3% teenoor die pond sedert die konflik begin het.

In onlangse verhandeling het die pond met 0.2% teenoor die dollar gedaal tot $1.3386. Dit het ook verswak teenoor die euro, wat met 0.1% gestyg het tot 86.3 pennies.

Skerp veranderinge in rentekoersverwagtinge

Hoër effekte-opbrengste en verwagtinge van rentekoersverhogings ondersteun tipies geldeenhede, wat deels gehelp het om die pond se verliese te beperk. Markverwagtinge vir monetêre beleid het egter die afgelope twee weke skerp gewissel.

Aan die einde van Februarie het markte verwag dat die Bank van Engeland rentekoerse twee keer vanjaar sou verlaag. Daardie verwagtinge het nou verskuif om 'n rofweg 50% waarskynlikheid van een rentekoersverhoging teen Desember te weerspieël.

In Europa dui ruilmarkpryse daarop dat die Europese Sentrale Bank rentekoerse twee keer vanjaar kan verhoog, terwyl die Amerikaanse Federale Reserweraad minder geneig lyk om die twee rentekoersverlagings te implementeer wat markte voorheen verwag het.

Fiona Cincotta, strateeg by City Index, het gesê die skerp herprysing van die Bank van Engeland se rentekoersverlagingsverwagtinge bied 'n mate van ondersteuning vir die pond. Sy het bygevoeg dat die aandag gefokus sal bly op geopolitieke ontwikkelings en kommer oor stygende energiepryse en inflasie as gevolg van die oorlog.

Aangesien beleggers toenemend wed dat verskeie groot sentrale banke rentekoerse sal verhoog eerder as om dit te verlaag of konstant te hou, verkoop hulle korttermyn-effekte, wat tipies voordeel trek uit stabiele of dalende rentekoerse.

Britse staatseffekte is die hardste getref onder die groot markte. Tweejaar-staatseffekte-opbrengste het met ongeveer 50 basispunte gestyg sedert die oorlog begin het, vergeleke met stygings van 38 basispunte in Italiaanse opbrengste, 30 basispunte in Australiese opbrengste en slegs 21 basispunte in tweejaar-Amerikaanse Tesourie-opbrengste.

Goudpryse het Donderdag in Europese handel gedaal en vir die tweede agtereenvolgende dag steeds in negatiewe gebied beweeg as gevolg van swak veilige hawe-vraag na die metaal, tesame met druk van die versterkende Amerikaanse dollar in buitelandse valutamarkte.

Hoër energiekoste het kommer aangevuur oor die versnelling van inflasie in die meeste dele van die wêreld, wat die waarskynlikheid van korttermyn-rentekoersverlagings deur die Federale Reserweraad verminder.

Prysoorsig

Goudpryse vandag: goud het met 1,0% gedaal tot $5 125,84, af van die sessie-openingsvlak van $5 175,98, nadat dit 'n hoogtepunt van $5 185,85 bereik het.

By Woensdag se vereffening het goud meer as 0,3% verloor, wat die tweede daaglikse verlies in die afgelope drie sessies is as gevolg van druk van die Amerikaanse dollar.

Amerikaanse dollar

Die dollar-indeks het Donderdag met ongeveer 0,3% gestyg, wat die winste vir die derde agtereenvolgende sessie voortgesit het en 'n viermaande-hoogtepunt genader het, wat die voortgesette sterkte van die Amerikaanse geldeenheid teenoor 'n mandjie van groot en sekondêre geldeenhede weerspieël.

Soos welbekend is, maak 'n sterker Amerikaanse dollar dollar-gedenomineerde goudstawe minder aantreklik vir kopers wat ander geldeenhede hou.

Die dollar se styging word gedryf deur verhoogde vraag na die Amerikaanse geldeenheid as 'n voorkeur veilige hawe-bate namate die Iran-oorlog sy tweede week nader, te midde van toenemende tekens dat die militêre konflik in die Midde-Ooste kan uitbrei.

Die Amerikaanse president Donald Trump het Woensdag gesê dat Washington in 'n "baie goeie posisie" is in sy oorlog met Iran en dat die Verenigde State "baie noukeurige aandag" aan die Straat van Hormuz sal gee. Die Amerikaanse Sentrale Kommando het ook in 'n verklaring gesê dat die Amerikaanse weermag 16 Iranse mynlêvaartuie naby die seestraat "vernietig" het.

Drie bronne vertroud met die saak het aan Reuters gesê dat Amerikaanse intelligensie aandui dat Iran se leierskap grootliks ongeskonde bly en nie binnekort in gevaar is om ineen te stort na byna twee weke van volgehoue Amerikaanse en Israeliese bombardement nie.

Globale oliepryse

Brent-ruolie het Donderdag met meer as 8% gestyg, wat die winste vir die derde agtereenvolgende dag verleng het om weer bo $100 per vat te verhandel nadat Iran nuwe aanvalle op olietenkskepe en energiebergingsfasiliteite geloods het.

Iran se militêre bevel het Woensdag gesê dat die wêreld moet voorberei vir oliepryse wat $200 per vat bereik nadat drie bykomende skepe in die beleërde Golf aangeval is.

Ontleders het gesê die Internasionale Energie-agentskap se voorstel om 400 miljoen vate uit oliereserwes vry te stel – 'n rekordhoeveelheid – is onvoldoende om vrese vir voorsieningsonderbrekings vanuit die Midde-Ooste te verlig.

Die Cboe-olie-wisselvalligheidsindeks het Woensdag skerp gestyg en 121,01 punte bereik – die hoogste vlak sedert 2020 aan die begin van die COVID-19-pandemie – nadat die indeks in sewe van die agt handelssessies sedert die begin van die huidige krisis gestyg het.

Rodrigo Catril, valutastrateeg by die National Australia Bank in Sydney, het gesê: “President Trump sê steeds, selfs oornag, dat die oorlog binnekort sal eindig – dit is onduidelik of dit werklik binne sy beheer is.”

Catril het bygevoeg dat energiepryswisselvalligheid waarskynlik sal voortduur: die Straat van Hormuz gaan nie net oor olie nie, maar ook oor vloeibare natuurlike gas en kunsmis, en hoe langer die ontwrigtings in die skeepvaart voortduur, hoe groter is die opwaartse druk op pryse.

Amerikaanse rentekoerse

Volgens die CME FedWatch-instrument van CME Group prys markte 'n 99%-waarskynlikheid dat Amerikaanse rentekoerse onveranderd sal bly by die Maart-vergadering, terwyl die waarskynlikheid van 'n rentekoersverlaging van 25 basispunte op 1% staan.

Markte prys ook 'n 89%-waarskynlikheid dat koerse onveranderd sal bly by die April-vergadering, met 'n 11%-waarskynlikheid van 'n 25-basispunt-rentekoersverlaging.

Om hierdie verwagtinge te herevalueer, hou beleggers die komende Amerikaanse ekonomiese data noukeurig dop, veral die verslag oor persoonlike verbruiksuitgawes wat Vrydag vrygestel sal word.

Goudvooruitsigte

Peter Grant, visepresident en senior metaalstrateeg by Zaner Metals, het gesê die goudmark blyk te swaai tussen die vraag na veilige hawens, gedryf deur die oorlog, en kommer dat rentekoerse langer hoër kan bly.

Ontleders by Standard Chartered het bygevoeg dat etlike weke van afwaartse druk op goud nie ongewoon is gedurende periodes van likiditeitsvraag nie. Hulle het hul langtermyn positiewe vooruitsigte gehandhaaf en verwag dat goud sy opwaartse neiging sal hervat sodra die huidige winsnemingsfase verby is.

SPDR-fonds

Die besit van die SPDR Gold Trust, die wêreld se grootste goudgesteunde beursverhandelde fonds, het Woensdag met 3,71 metrieke ton gestyg, wat die tweede agtereenvolgende daaglikse toename aandui en die totale besit op 1 077,28 metrieke ton te staan bring, die hoogste vlak sedert 4 Maart.