Bitcoin het tydens Dinsdag se verhandeling gestyg en 'n klein deel van sy onlangse verliese herstel, ondersteun deur groeiende weddenskappe dat die Amerikaanse Federale Reserweraad op die punt staan om rentekoerse te verlaag. Toenemende twyfel oor die doeltreffendheid van institusionele tesourie-besit van die kriptogeldeenheid het egter winste beperk en handelaars versigtig gehou.

Kriptogeldeenhede het oor die algemeen wel winste getoon na skerp verliese vroeër in September, maar hulle het agtergebly by die herstel wat in aandele en goud gesien is. Dit het gelyk of die kriptomark nie veel baat gevind het by die verbetering in risiko-aptyt nie, selfs al het markweddenskappe op 'n rentekoersverlaging by die Fed se September-vergadering toegeneem.

Bitcoin het met 0,8% gestyg tot $111 812,8 teen 00:51 ET (04:51 GMT), nadat dit kortliks die vlak van $112 000 bereik het.

Bitcoin wankel te midde van dalende kripto-aandele

In onlangse weke het markte toenemende twyfel in die gesig gestaar oor die langtermyn-opbrengste van korporatiewe Bitcoin-koopstrategieë, veral na die geldeenheid se skerp daling van rekordvlakke in middel Augustus.

Markreaksie was gedemp op nuwe Bitcoin-aankope van toonaangewende institusionele houers soos Strategy (voorheen MicroStrategy, Nasdaq: MSTR) en Metaplanet Inc (Tokio: 3350). Aandele van beide maatskappye het in onlangse sessies gedaal, wat gelei het tot 'n breër vlaag van verliese in kripto-verwante aandele.

Hierdie strategie, wat Strategy die afgelope twee jaar suksesvol nagestreef het, het korporatiewe aandele meer kwesbaar gemaak vir Bitcoin-pryswisselvalligheid. Kritici het vrae geopper oor die langtermyn-lewensvatbaarheid van hierdie benadering, aangesien dit geheel en al afhang van die geldeenheid se waardering en negatief beïnvloed kan word deur meer maatskappye wat dieselfde model aanneem.

Dit is opmerklik dat beide kleinhandel- en institusionele beleggers wat Bitcoin-blootstelling deur aandele soek, nou eenvoudig spot-ETF's kan koop, wat verlede jaar in Amerikaanse markte bekendgestel is.

Druk op die sirkel en uitdagings van nuwe mededingers

Aandele van Circle Internet Group Inc (NYSE: CRCL) het Maandag tot hul laagste vlak in byna drie maande gedaal, nadat Compass Point Research sy prysteiken vir die aandeel verlaag het en 'n verkoopaanbeveling gehandhaaf het.

Dit het gekom terwyl die maatskappy toenemende mededinging in die gesig staar na die aankondiging deur die gedesentraliseerde handelsplatform Hyperliquid dat dit sy eie stabiele munt, USDH, sal loods om USDC te meeding.

Hyperliquid hou ongeveer $5,4 miljard in USDC-deposito's, wat nou na verwagting in USDH omgeskakel sal word, wat ongeveer 8% van die totale USDC-voorraad verteenwoordig.

Oliepryse het Dinsdag voortgesette stygings getoon, ondersteun deur die OPEC+-alliansie se besluit om produksie met minder as verwag te verhoog, tesame met verwagtinge dat China sal voortgaan om ru-olie op te gaar en kommer oor moontlike nuwe sanksies teen Rusland.

Agt lede van die Organisasie van Petroleumuitvoerlande en sy bondgenote het Sondag ooreengekom om hul produksie vanaf Oktober met 137 000 vate per dag te verhoog, ver onder die toenames van ongeveer 550 000 vate per dag in September en Augustus.

Brent-ru-olie het met 47 sent, of 0,7%, gestyg tot $66,49 per vat teen 09:10 GMT, terwyl Amerikaanse Wes-Texas Intermediate-ru-olie met 72 sent, of 1,2%, geklim het tot $62,98 per vat.

Ole Hansen van Saxo Bank het gesê: “Pryse konsolideer te midde van spekulasie dat produksie nie met soveel sal styg as wat deur die agt lede toegelaat word nie, benewens die feit dat China, volgens data, sowat 0,5 miljoen vate per dag vir berging gekoop het.”

Die hoofstrateeg by Gunvor-kommoditeitshandel het Maandag opgemerk dat China waarskynlik in 2026 teen ongeveer dieselfde tempo sal voortgaan met voorraadopbou, wat sal help om die surplus in die wêreldproduksie te absorbeer.

Ru-olie het ook ondersteuning gevind van dalende spaarkapasiteit binne OPEC+, volgens Giovanni Staunovo van UBS, wat verduidelik het dat die vermindering in die alliansie se reserwekapasiteit sy vermoë beperk om op skielike aanbodskokke te reageer, wat tipies pryse ondersteun.

Hy het bygevoeg: “Markbewustheid dat OPEC+-produksieverhogings vir Oktober dalk nie meer as 60 000 tot 70 000 vate per dag sal wees nie, is 'n sleutelfaktor, tesame met die feit dat die alliansie se spaarkapasiteit baie kleiner is as wat voorheen gedink is.”

Spekulasie oor verdere sanksies teen Rusland, na die mees intense lugaanval op Oekraïne wat 'n regeringsgebou in Kiëf aan die brand gesteek het, het ook pryse versterk. Die Amerikaanse president Donald Trump het gesê hy is bereid om na 'n tweede fase van sanksies oor te gaan.

Enige bykomende sanksies teen Rusland sal sy olievoorrade in globale markte verminder, wat pryse hoër kan dryf.

Daarbenewens wag beleggers op volgende week se vergadering van die Amerikaanse Federale Reserweraad, te midde van verwagtinge van 'n rentekoersverlaging. Laer koerse verminder verbruikersleenkoste, wat ekonomiese groei kan bevorder en die vraag na olie kan verhoog.

Die Amerikaanse dollar het Dinsdag tot naby sy laagste vlak in sewe weke gedaal, terwyl beleggers gewag het op hersienings van Amerikaanse data wat moontlik kan toon dat die arbeidsmark in 'n slegter toestand is as wat voorheen gedink is, wat verwagtinge verhoog dat die Federale Reserweraad na 'n groter rentekoersverlaging sal beweeg.

Die dollar het met 0.2% teenoor die Japannese jen gedaal tot 147.21 jen, terwyl die Britse pond met 0.1% gestyg het tot $1.3558. Die euro het teruggeval tot $1.1752 nadat dit sy sterkste vlak sedert 24 Julie bereik het.

Teenoor 'n mandjie van groot geldeenhede het die dollar-indeks gedaal tot 97.25, die laagste vlak sedert laat Julie, voor die voorlopige hersienings van werksdata wat die tydperk van April 2024 tot Maart 2025 dek.

Ekonome verwag afwaartse hersienings van tot 800 000 werksgeleenthede, wat kan daarop dui dat die Fed agterbly om sy "volle indiensneming"-doelwit te bereik.

Markverwagtinge het geleidelik toegeneem rakende die Fed wat na 'n meer gewaagde verligtingsbeleid beweeg. Handelaars het 'n verlaging van 25 basispunte ten volle ingeprys, terwyl die waarskynlikheid van 'n groter verlaging van 50 basispunte tot ongeveer 12% gestyg het, volgens die CME FedWatch-instrument.

Kenneth Brooks, hoof van korporatiewe navorsing in valuta en rentekoerse by Société Générale, het gesê: “Huidige markpryse weerspieël beduidende twyfel oor of die Fed werklik 'n verlaging van 50 basispunte sal lewer, maar as die hersienings hoogs betekenisvol is, kan hulle regverdiging bied vir 'n groter skuif.”

In 'n verwante konteks het die Wall Street Journal, met verwysing na naamlose bronne, berig dat adviseurs van president Donald Trump se administrasie 'n verslag voorberei oor wat hulle as tekortkominge in die prestasie van die Amerikaanse Buro vir Arbeidsstatistiek beskou, wat moontlik in die komende weke gepubliseer sal word.

Die groeiende verwagtinge van Amerikaanse monetêre verslapping het ook bygedra tot die styging in spotgoudpryse tot 'n rekordhoogtepunt van $3 659,10 per ons op Dinsdag.

Onder andere geldeenhede het die Noorse kroon met ongeveer 0,2% gestyg teenoor beide die dollar en die euro, nadat die minderheidsregering van die Arbeidersparty Maandag 'n tweede termyn verseker het.

Politieke ontwikkelinge, van Tokio tot Buenos Aires, bly in beleggers se fokus na die bedanking van die Japannese premier Shigeru Ishiba, die uitsetting van die Franse premier François Bayrou, en die verrassende ontslag van Indonesië se minister van finansies in onlangse dae.

Lee Hardman, Senior Valuta-ontleder by MUFG, het in 'n nota gesê: "Alhoewel politieke onsekerheid 'n ongunstige ontwikkeling is, glo ons dat dit nie op sigself voldoende is om die euro te verswak nie."

Die Europese Sentrale Bank sal na verwagting Donderdag sy monetêre beleidsvergadering hou, met wydverspreide verwagtinge dat rentekoerse onveranderd sal bly.

Ekonome was verlede maand verdeeld oor die waarskynlikheid van verdere verlagings deur die bank, maar die jongste data wat inflasie naby die 2%-teiken en werkloosheid op historiese laagtepunte toon, het verwagtinge verskuif.

In Indonesië het die roepia met 0,8% gedaal nadat die regering Maandag sy minister van finansies afgedank het. Handelaars het gesê Bank Indonesia het Dinsdag ingegryp deur langtermyn-staatseffekte te koop in 'n poging om die mark te stabiliseer.

Goudpryse het Dinsdag in die Europese mark gestyg, vir die derde agtereenvolgende dag winste voortgesit en rekordhoogtes bly breek, en die $3 700 per ons-grens vir die eerste keer in die geskiedenis nader, ondersteun deur die huidige daling in Amerikaanse dollarvlakke.

'n Reeks swak data oor die Amerikaanse arbeidsmark het verwagtinge verhoog dat die Federale Reserweraad dieper rentekoersverlagings sal lewer. Om daardie verwagtinge te herprys, wag beleggers op die vrystelling van belangrike Amerikaanse inflasiedata hierdie week.

Prysoorsig

• Goudpryse vandag: Goud het met 0,65% gestyg tot ($3 659,41), die hoogste vlak ooit, vanaf die openingsprys van ($3 636,47), en die laagste vlak teen ($3 628,44) aangeteken.

• Met Maandag se vereffening het goudpryse met 1,4% gestyg, wat die tweede agtereenvolgende daaglikse wins aandui, nadat dit die $3 600 per ons-grens vir die eerste keer in die geskiedenis oorskry het.

Amerikaanse dollar

Die dollar-indeks het Dinsdag met ongeveer 0,1% gedaal, wat die verliese vir die derde agtereenvolgende sessie verdiep het en die laagste vlak in sewe weke teen 97,26 punte aangeteken het, wat die voortgesette daling van die Amerikaanse geldeenheid teenoor 'n mandjie van groot en klein eweknieë weerspieël.

Hierdie daling kom te midde van voortdurende verkope van die Amerikaanse dollar, veral nadat onlangse Amerikaanse data verdere verswakking in die arbeidsmark getoon het, wat verwagtinge versterk dat die Federale Reserweraad dieper rentekoersverlagings sal lewer.

Amerikaanse rentekoerse

• Volgens die CME FedWatch-instrument is die waarskynlikheid van 'n 25-basispunt-verlaging in die VSA se rentekoers by die September-vergadering tans 100%, met 'n 12%-kans op 'n 50-basispunt-verlaging.

• Die waarskynlikheid van 'n verlaging van 25 basispunte by die Oktober-vergadering is tans ook op 100% geprys, met 'n 10%-kans op 'n verlaging van 50 basispunte.

• Om bogenoemde prysbepaling te bevestig, wag beleggers op die vrystelling van belangrike Amerikaanse inflasiedata vir Augustus hierdie week, voor volgende week se Federale Reserweraadvergadering.

Goud Prestasie Vooruitsigte

• Han Tan, hoofmarkontleder by Nymo Money, het gesê: Markoptimiste het momentum geput uit oortuiging oor rentekoersverlagings, wat goud tot nuwe rekordhoogtepunte gestoot het.

• Tan het bygevoeg: Die swakheid van die dollar het ook die weg gebaan vir verhandeling bo $3 600, terwyl edelmetaal-gesteunde vloei en sentrale bankaankope 'n sterk mengsel van ondersteunende faktore versterk.

• Tan het verduidelik: Ons mag dalk sien dat spotgoud hierdie week $3 700 nader as markte skerp afwaartse hersienings aan Amerikaanse werksdata en skokkend lae VPI-data sien.

• Tan het gesê: Goudmarkte sal waarskynlik hul grootste reaksie op pryse reserveer totdat die nuutste beleidsseine uit volgende week se Federale Oopmarkkomitee-vergadering na vore kom.

SPDR-fonds

Goudbesit by SPDR Gold Trust, die wêreld se grootste goudgesteunde beursverhandelde fonds, het Maandag met ongeveer 2,29 metrieke ton gedaal, wat die totaal tot 979,68 metrieke ton te staan bring, die laagste sedert 29 Augustus.