Bitcoin het Dinsdag in vroeë transaksies naby die $110,000-vlak verhandel, te midde van dalende spot- en termynkontrakte-handelsvolumes tesame met swakker aktiwiteit op die ketting, wat dui op toenemende verkoopdruk.

Glassnode, 'n ontledingsfirma aan die ketting, het in 'n verslag wat Maandag vrygestel is, gesê dat Bitcoin se konsolidasie rondom $110,000 plaasvind namate verkoopsdruk oor die mark styg. Die verslag het opgemerk dat Bitcoin se relatiewe sterkte-indeks (RSI) verlede week van 37.4 tot 33.6 gedaal het, wat dit in oorverkoopte gebied plaas en dui op toenemende afwaartse druk. Glassnode-ontleders het ook uitgelig dat spothandelsvolumes met ongeveer 9% tot $7.7 miljard gedaal het, wat swak beleggersdeelname en onsekerheid in marksentiment weerspieël.

Ontleders het bygevoeg: “Dalende volumes tydens prysbewegings weerspieël dikwels swak oortuiging agter die nuutste tendens, wat dui op onsekerheid in die mark. Beperkte deelname maak dit duidelik dat verkoopsdruk steeds oorheers.”

Die verslag het ook gewys op dalende oop belangstelling in termynkontrakte en opsies verlede week, wat "'n verskuiwing na risiko-afkeerige gedrag" weerspieël na Bitcoin se terugtrekking van onlangse hoogtepunte.

Glassnode het verder 'n toename in die invloed van korttermynhouers (STH) opgemerk, met hul aanbodverhouding tot langtermynhouers (LTH) wat van 17,0% tot 17,7% styg. Dit dui op 'n meer wisselvallige omgewing, aangesien korttermynhouers geneig is om spekulatiewe gedrag en reaktiewe besluite te neem.

Hierdie toename in verkoopdruk kom ten spyte van sterk aankope van korporatiewe houers en Amerikaanse beursverhandelde fondse (ETF's), wat byna $1 miljard in uitvloei omgekeer het om verlede week $396 miljoen in invloei te registreer.

In teenstelling hiermee het Carmelo Aleman, 'n ontleder by CryptoQuant, gesê dat die mark nog nie 'n sikluspiek bereik het nie. Hy het verduidelik dat vorige Bitcoin-bulsiklusse dikwels skerp regstellings ingesluit het voordat pryse tot nuwe hoogtepunte gestyg het, wat die huidige terugtrekking gesond maak. Hy het bygevoeg dat institusionele aanvaarding van Bitcoin en groeiende belangstelling in tokenisering pryse in die komende maande kan styg.

Aleman het die netwerkwaarde-tot-transaksieverhouding (NVT) aangehaal, wat Bitcoin se markkapitalisasie vergelyk met die transaksievolume op die ketting, en opgemerk dat dit sedert 7 Julie onder 50 gebly het, wat robuuste aktiwiteit en sterk groeipotensiaal weerspieël. Hy het ook daarop gewys dat die markwaarde-tot-gerealiseerde waarde (MVRV)-verhouding nog nie vlakke bereik het wat tipies met siklustoppe geassosieer word nie, wat aandui dat pryse "nog nie 'n afblaasfase betree het nie".

Bitcoin het Dinsdag in vroeë Asiatiese handel teen $110 300 verhandel en herstel van 'n daling tot $107 000.

Vier faktore wat Bitcoin se pad in September vorm

Bitcoin het Augustus afgesluit met 'n rooi maandelikse kers, die eerste na vier agtereenvolgende maande van winste. September dra besondere betekenis aangesien dit die einde van die derde kwartaal aandui en belangrike prysseine vir ontleders verskaf oor verwagtinge vir die res van die jaar. Wat is die hoof faktore wat waarskynlik Bitcoin se trajek hierdie maand sal vorm?

1. ETF-vloei kan die patroon herhaal wat aan die begin van die jaar gesien is.

Ontleder Yonsei_dent het opgemerk dat Amerikaanse Bitcoin ETF-vloei nou gekoppel is aan prysaksie, en het opgemerk dat vloei in die afgelope twee maande ooreenstem met die dinamika van vroeë 2025. Ten spyte van prysswakheid in Januarie-Februarie 2025, het ETF-besittings relatief stabiel gebly, maar sodra hulle skerp gedaal het, het pryse saam gedaal.

Die ontleder het gewaarsku dat 'n soortgelyke scenario in September kan ontvou: "Ons sien 'n soortgelyke struktuur wat in Julie-Augustus vorm. Bitcoin het teruggeval nadat dit 'n nuwe rekordhoogtepunt bereik het, maar ETF-besit het tot dusver bestendig gebly. As dieper uitvloei begin, kan Bitcoin verdere afwaartse druk in die gesig staar."

Volgens SoSoValue het Amerikaanse Bitcoin-ETF's op 29 Augustus netto uitvloei van meer as $126 miljoen aangeteken, wat 'n positiewe reeks van vier dae beëindig het en 'n verswakkende kapitaalinvloei aangedui het.

2. Swaar walvisverkope teenoor Ethereum (ETH)-akkumulasie

'n Tweede faktor is die verskuiwende gedrag van groot houers. Data op die ketting het getoon dat hulle groot hoeveelhede Bitcoin verkoop in ruil vir Ethereum. Lookonchain het berig dat een groot Bitcoin OG 4 000 BTC ($435 miljoen) verkoop het en 96 859 ETH ($433 miljoen) op die laaste dag van Augustus gekoop het. Op 1 September het dieselfde belegger 2 000 BTC ($215 miljoen) verkoop en 48 942 ETH ($215 miljoen) gekoop. In totaal het hierdie adres 886 371 ETH ter waarde van $4,07 miljard opgehoop.

Hierdie markneiging, waar walvisse van BTC na ETH roteer, dui op 'n verskuiwing in beleggingsvooruitsigte en kan sentiment beïnvloed terwyl dit soortgelyke gedrag onder kleinhandelbeleggers aanmoedig.

3. Amerikaanse vraag via die Coinbase Premium Index

Hierdie indeks meet die prysgaping tussen die Amerikaanse mark (Coinbase) en die globale mark (Binance). Wanneer dit positief is, weerspieël dit sterker Amerikaanse beleggersvraag. Die indeks het van 100 tot 11.6 aan die begin van September gedaal. Hoewel dit steeds in positiewe gebied is, dui die daling op swakker Amerikaanse koopmomentum.

Navorsers by XWIN Research Japan het gesê Bitcoin hou bo $100,000 met sterk institusionele ondersteuning en 'n gestaag stygende langtermynwaardasievloer, en beskou huidige korreksies nie as swakheid nie, maar as ophopingsgeleenthede binne 'n breër bullish struktuur.

4. Amerikaanse geldvoorraad (M2) en Fed-beleidsvooruitsigte

Die vierde en moontlik mees deurslaggewende faktor is die Federale Reserweraad se rentekoersbesluit. Markte verwag 'n rentekoersverlaging in September, wat likiditeit na risikobates soos Bitcoin kan kanaliseer. Die Fed-goewerneur Christopher Waller het gesê: "Gebaseer op wat ek vandag weet, sal ek 'n 25-basispuntverlaging ondersteun."

Volgens Fred-data het die Amerikaanse M2-geldvoorraad 'n rekord van $22,1 triljoen bereik. Histories het periodes van stygende geldvoorraad tesame met laer rentekoerse kragtige Bitcoin-oplewings aangevuur. Belegger Kyledoops het opgemerk: “$22,1 triljoen — 'n rekordhoogtepunt vir die Amerikaanse geldvoorraad. Die Fed praat dalk hard oor verstramming, maar die drukker het nog nie afgetree nie... Bitcoin is die verskansing waarvoor die mark voorberei, nie die een waarop dit reageer nie.”

Gevolgtrekking

September kan deurslaggewend vir Bitcoin wees, met vier sleutelfaktore wat 'n rol speel: ETF-vloei, walvisgedrag, Amerikaanse vraag en Fed-beleid. As positiewe drywers oorheers, kan die bate 'n sterk herstel sien; maar volgehoue ETF-uitvloei en swaar verkope kan die afwaartse druk verhoog.

Deur hierdie aanwysers noukeurig te monitor, sal handelaars vroeë seine opspoor en swaar verliese as gevolg van skielike wisselvalligheid vermy.

Oliepryse het Dinsdag gestyg namate kommer oor ontwrigtings in die aanbod toegeneem het te midde van die eskalerende konflik tussen Rusland en Oekraïne, terwyl beleggers gewag het op komende Amerikaanse werkverskaffingsdata om te bepaal of dit tot 'n rentekoersverlaging sou lei.

Brent-ruolie het teen 08:54 GMT met $1.12, of 1.6%, gestyg tot $69.27 per vat, terwyl die Amerikaanse Wes-Texas Intermediate (WTI) met $1.77, of 2.77%, gestyg het tot $65.78 per vat. Daar was Maandag geen vereffenings vir WTI-kontrakte nie weens die Amerikaanse Arbeidsdagvakansiedag.

Giovanni Staunovo, 'n ontleder by UBS, het gesê verwagtinge van 'n nuwe afname in voorraad ondersteun die mark. Dit kom nadat die Amerikaanse somerryseisoen Maandag met die Arbeidsdag-vakansiedag geëindig het, wat die einde van die piekvraagtydperk in die wêreld se grootste brandstofmark aandui.

Aan die aanbodkant het onlangse Oekraïense hommeltuigaanvalle fasiliteite ontwrig wat ten minste 17% van Rusland se raffinaderykapasiteit uitmaak, gelykstaande aan 1,1 miljoen vate per dag, volgens Reuters se berekeninge.

Beleggers wag nou op die OPEC+-vergadering wat vir 7 September geskeduleer is vir enige seine oor toekomstige produksieplanne. Ontleders verwag dat die groep die vrywillige verlagings van ongeveer 1,65 miljoen vate per dag wat deur agt lede geïmplementeer is, sal handhaaf, verlagings wat die mark steeds ondersteun en pryse binne die $60-per-vat-reeks hou.

Ontleders by SEB Commodities het in 'n kliëntmemo opgemerk dat oliepryse vir die vierde agtereenvolgende jaar kan daal, tot 'n gemiddelde van $55 per vat in die laaste kwartaal van hierdie jaar, voordat OPEC+ ingryp om die mark in 2026 deur produksieverlagings te stabiliseer.

'n Reeks Amerikaanse arbeidsmarkverslae word hierdie week verwag voor die Federale Reserweraad se September-vergadering, data wat verwagtinge vir monetêre verslapping kan versterk na die teleurstellende Julie-werkverskaffingsyfers.

Die Amerikaanse dollar het Dinsdag naby sy laagste vlak in etlike weke gestabiliseer, aangesien beleggers die waarskynlikheid van 'n dreigende rentekoersverlaging beoordeel het, tesame met onsekerheid oor die lot van Amerikaanse tariewe.

Teen 04:39 vm. Oostelike Tyd (08:39 GMT) het die dollar-indeks – wat die prestasie van die Amerikaanse geldeenheid teenoor 'n mandjie van groot eweknieë meet – met 0,6% gestyg tot 98,30, maar naby die vyfweek-laagtepunt gebly wat dit Maandag bereik het. In teenstelling hiermee het die euro teenoor die dollar gedaal na die vrystelling van nuwe inflasiedata uit die eurosone, terwyl die Britse pond met 1,0% gedaal het.

VSA Werksdata in Fokus

Handelaars fokus hierdie week op die nie-landbou-betaalstaatverslag in Augustus, wat Vrydag verwag word, wat deurslaggewend sal wees om weddenskappe te versterk dat die Federale Reserweraad rentekoerse tydens sy vergadering op 16-17 September sal verlaag. Data van die CME FedWatch-instrument toon dat markte 'n 87%-kans inprys dat die Fed sy maatstafkoers met 25 basispunte sal verlaag.

Hierdie verwagtinge is versterk nadat die Fed-voorsitter, Jerome Powell, verlede maand tydens 'n ekonomiese simposium gesê het beleidmakers is gereed om beleid aan te pas indien inflasie aanhou daal en die arbeidsmark tekens van verlangsaming toon. Ontleders by ING het in 'n nota geskryf: "Onthou dat die Julie-werkverslag – veral die negatiewe hersienings van altesaam 258 000 werksgeleenthede vir vorige maande – die rede was agter die omkering van die dollar-oplewing in Julie, wat die Fed-voorsitter, Jerome Powell, gedwing het om die deur oop te maak vir 'n rentekoersverlaging in September."

Hulle het bygevoeg: “Weereens word verwag dat die fokus swaar op daaropvolgende maandelikse hersienings sal val, aangesien slegs 60% van die opnamedeelnemers in die eerste maand reageer.”

Later Dinsdag word data oor Amerikaanse vervaardigingsaktiwiteit van die Instituut vir Voorsieningsbestuur (ISM) verwag, gevolg deur 'n dienstesektorlesing, wat meer as twee derdes van die aktiwiteit in die wêreld se grootste ekonomie uitmaak, terwyl vervaardiging ongeveer 10% van die BBP verteenwoordig.

Onsekerheid oor Amerikaanse tariewe

Terselfdertyd bly die lot van Amerikaanse tariewe onduidelik. 'n Amerikaanse appèlhof het verlede week beslis dat die meeste van die tariewe wat deur president Donald Trump ingestel is, onwettig was, 'n besluit wat een van sy belangrikste ekonomiese beleidsinstrumente en 'n bedingingskyfie in internasionale onderhandelinge kan ondermyn. Die hof het die tariewe egter tot 14 Oktober in plek gelaat om die Trump-administrasie tyd te gee om by die Amerikaanse Hooggeregshof te appelleer.

Die impak van tariewe bly 'n aanhoudende vraag vir markte en ook vir die Federale Reserweraad in die vorming van sy beleid. Ten spyte van Trump se herhaalde oproepe vir vinnige rentekoersverlagings, het die Fed vanjaar 'n meer versigtige "wag-en-sien"-houding gehandhaaf voordat enige beduidende monetêre beleidsbesluite geneem word.

In 'n aparte ontwikkeling het Trump onlangs druk uitgeoefen om die Fed-goewerneur Lisa Cook te ontslaan, wat verwagtinge laat ontstaan het dat die Withuis moontlik rentekoersbepalers sal aanstel wat meer geneig is om vinniger rentekoersverlagings te bepleit.

Goudpryse het Dinsdag in Europese handel gestyg, winste vir die sesde agtereenvolgende sessie voortgesit en die sleutel sielkundige vlak van $3 500 per ons vir die eerste keer in die geskiedenis oortref. Die edelmetaal se styging tot nuwe rekordhoogtes in die jongste intradaghandel is beperk deur 'n herstel in Amerikaanse dollarvlakke.

Met sterk huidige verwagtinge dat die Federale Reserweraad rentekoerse tydens sy September-vergadering sal verlaag, wag wêreldwye finansiële markte dwarsdeur hierdie week op meer belangrike Amerikaanse arbeidsmarkdata.

Prysoorsig

• Goudpryse vandag: goud het met 0,95% gestyg tot $3 508,77, die hoogste ooit, vanaf die openingsvlak van $3 476,46, met 'n laagtepunt van $3 474,57.

• Met Maandag se vereffening het goud met 0.8% gestyg, wat 'n vyfde agtereenvolgende daaglikse styging aandui, ondersteun deur 'n swakker dollar en laer Amerikaanse Tesourie-opbrengste.

Amerikaanse dollar

Die Amerikaanse dollar-indeks het Dinsdag met ongeveer 0,2% gestyg, op koers vir sy eerste wins in ses sessies, en herstel van 'n vyfweek-laagtepunt van 97,54 punte, wat 'n herstel in die dollar teenoor 'n mandjie globale geldeenhede weerspieël.

Die herstel in dollarvlakke het gekom op die rug van winskoop-aankope vanaf laer vlakke, tesame met huiwering om nuwe kort posisies te bou voor 'n reeks belangrike Amerikaanse ekonomiese datavrystellings.

Die Amerikaanse minister van finansies, Scott Bessent, het Maandag gesê dat die Federale Reserweraad onafhanklik is en so moet bly, maar het bygevoeg dat dit “baie foute gemaak het” en president Trump se reg verdedig om die Fed-goewerneur Lisa Cook te ontslaan oor beweerde verbandbedrog.

Amerikaanse rentekoerse

• In 'n sosiale media-plasing op Vrydag het die president van die San Francisco Fed, Mary Daly, haar steun vir rentekoersverlagings herbevestig en risiko's wat die arbeidsmark bedreig, genoem.

• Volgens CME Group se FedWatch-instrument: markprysbepaling plaas tans die waarskynlikheid van 'n rentekoersverlaging van 25 basispunte in September op 90%, met 'n 10%-waarskynlikheid van geen verandering nie.

• Markpryse vir 'n rentekoersverlaging van 25 basispunte in Oktober is tans stabiel teen 95%, met 'n 5% waarskynlikheid van geen verandering nie.

• Om September se verwagtinge te herprys, wag markte nou op 'n reeks belangrike Amerikaanse arbeidsmarkdata: Woensdag se JOLTS-werksgeleenthede vir Julie, Donderdag se Amerikaanse privaatsektor-indiensneming en weeklikse werkloosheidsaansoeke, en Vrydag se nie-plaaslike betaalstaatverslag vir Augustus.

Vooruitsigte vir goud

Kyle Rodda, markontleder by Capital.com, het gesê dat 'n swakker ekonomiese vooruitsig en verwagtinge van Amerikaanse rentekoersverlagings steeds edelmetale ondersteun.

Rodda het bygevoeg: onder andere faktore wat goudpryse ondersteun, is 'n verdiepende vertrouenskrisis in Amerikaanse finansiële bates as gevolg van president Donald Trump se aanval op die Federale Reserweraad.

SPDR-fonds

Goudbesit by SPDR Gold Trust, die wêreld se grootste goudgesteunde beursverhandelde fonds, was gister onveranderd, met die totaal wat op 977,68 metrieke ton gebly het, die hoogste sedert 29 Augustus 2022.