Bitcoin verhandel op 'n sensitiewe tegniese punt nadat dit die $80,000-sone suksesvol herwin het, maar die mark het nog nie 'n duidelike en volhoubare bullish uitbreking bevestig nie. Ten spyte daarvan dat die verbetering in die tegniese struktuur voldoende is om opwaartse teikens in spel te hou, bly risiko's verhoog namate die prys sleutelweerstandsvlakke nader.

Die grootste uitdaging lê nou in Bitcoin se vermoë om die $80,000 tot $82,000-sone van 'n tydelike uitbrekingsgebied na 'n werklike ondersteuningsvlak te omskep. Indien suksesvol, kan die kriptogeldeenheid na $85,000 en later $90,000 beweeg. Versuim om bo hierdie gebied te bly, kan egter die onlangse styging in niks meer as 'n herstel binne 'n breër korrektiewe tendens verander nie.

'n Verskuiwing in markgedrag

Bitcoin se huidige prestasie verskil van die mislukte herstelpogings wat vroeër tydens die onlangse regstellingsfase gesien is. Die prys het daarin geslaag om bo 'n belangrike sielkundige vlak terug te keer in 'n tyd wanneer kortverkopers toenemende druk in die gesig staar, terwyl kopers prysverlagings begin verdedig het in plaas daarvan om gesamentlik uit die mark te vlug.

Hierdie gedrag dui op 'n geleidelike verskuiwing in handelsdinamika. In swak markte word enige styging vinnig verkoop, terwyl terugtrekkings in markte wat balans herwin, beperk word, handelsreekse vernou en weerstandsvlakke herhaaldelik getoets word totdat een kant daarin slaag om 'n duidelike rigting te vestig.

Dit wil voorkom asof Bitcoin hierdie tweede fase betree het, waar die algehele marksentiment verbeter het sonder om nog die stadium van 'n sterk momentumgedrewe uitbraak te bereik.

ETF-fondse ondersteun die bullish tendens

Die vraag van spot-beursverhandelde fondse bly tans die belangrikste ondersteunende faktor vir die mark. Hierdie fondse bied 'n werklike institusionele vraagkanaal wat werklike aanbod van die mark absorbeer, anders as spekulasie wat uitsluitlik op termynkontrakte en hefboomfinansiering gebaseer is.

Alhoewel invloei in hierdie fondse nie altyd tot onmiddellike prysstygings lei nie, verminder voortgesette koop geleidelik die beskikbare aanbod, veral namate langtermyn-Bitcoin-houers steeds hul posisies handhaaf.

ETF-fondse het ook die aard van Bitcoin-siklusse verander in vergelyking met vorige jare, wat die kriptogeldeenheid meer sensitief maak vir makro-ekonomiese faktore soos rentekoerse, likiditeit en risiko-aptyt eerder as om geheel en al op kleinhandelbeleggerspekulasie staat te maak.

Die makro-ekonomiese omgewing bly die grootste risiko

Ten spyte van verbeterde risiko-aptyt in markte, bied die breër ekonomiese omgewing steeds 'n uitdaging vir hoërisiko-bates, gelei deur Bitcoin.

Indien verwagtinge voortduur dat die Federale Reserweraad rentekoerse vir 'n langer tydperk hoog sal hou, kan dit likiditeitsvloei na nie-opbrengsgewende bates soos goud en Bitcoin beperk.

In hierdie konteks benodig die kriptogeldeenheid voortgesette ETF-invloei of verhoogde vraag gekoppel aan inflasieverskansing om opwaartse momentum te handhaaf.

Die halveringseffek bly teenwoordig

Die impak van die 2024-halveringsgebeurtenis werk steeds geleidelik in die agtergrond van die mark, aangesien die gebeurtenis die aanbod van nuwe Bitcoin verminder het, wat die effek van enige toename in institusionele vraag versterk het.

Hierdie situasie word deur verskeie faktore ondersteun, veral:

Laer nuwe Bitcoin-voorraad.

Voortgesette institusionele vraag deur middel van ETF-fondse.

Langtermynbeleggers wat groot hoeveelhede van die kriptogeldeenheid hou.

Dalende saldo's beskikbaar op beurse in vergelyking met vorige siklusse.

Risiko's bly egter steeds verband hou met mynwerkers of hoogs hefboombeleggers wat winsnemende verkope tydens elke oplewing doen.

Afgeleides dui daarop dat die mark nog nie versadiging bereik het nie.

Die onlangse styging het baie kortverkopers gedwing om hul posisies te sluit, wat gehelp het om die styging bo die $80,000-vlak te versnel.

Maar die belangrikste positiewe faktor is dat finansieringskoerse in die derivatemark matig bly, wat beteken dat die mark nog nie 'n oormatige "oorgekoopte" fase of 'n hefboomgedrewe spekulatiewe borrel betree het nie.

Dit dui daarop dat daar steeds ruimte vir verdere opwaartse potensiaal is, mits die werklike vraag in die spotmark voortduur.

Tegniese analise: $85,000 is die beslissende toets

Bitcoin probeer tans 'n tegniese uitbreking bevestig vanaf 'n prysbasis wat etlike weke geduur het, met die herwinning van die $80,000-vlak wat die eerste positiewe sein verteenwoordig, gevolg deur stabiliteit bo die $82,000 tot $83,000-reeks.

Die ware toets lê egter daarin om deur die $85 000-vlak te breek, waar verkopers na verwagting weer aktief sal raak.

Die huidige sleutel tegniese vlakke is soos volg:

$90,000: Die volgende groot opwaartse teiken.

$85,000: Die bullish uitbreekbevestigingsvlak.

$82,000 tot $83,000: Korttermyn weerstand.

$80,000: Die huidige besluitnemingsone.

$76,000 tot $78,000: Belangrike sielkundige ondersteuning.

$72,000: Groot strukturele ondersteuning, met 'n deurbraak daaronder wat die bullish scenario verswak.

Die bullish scenario

Die positiewe scenario is gebaseer op voortgesette stabiliteit bo $80,000, tesame met voortgesette ETF-invloei en hefboomfinansiering wat onder beheer bly.

In hierdie geval kan Bitcoin eers na $85 000 beweeg, en later na $90 000. 'n Deurbraak bo $90 000 kan ook die marksielkunde heeltemal verander en meer institusionele kapitaal in die mark stoot.

Die bearish scenario

Die negatiewe scenario begin as Bitcoin nie bo die $85,000-vlak breek nie, wat handelaars kan aanspoor om winste te neem en die prys terug te stoot na $80,000.

'n Deurbraak onder $78,000 sal die waarskynlikheid verhoog dat die onlangse opwaartse beweging in 'n vals uitbreking verander, terwyl 'n daling onder $72,000 'n duidelike teken van swakheid in die huidige bullish struktuur sal verteenwoordig.

Fundamentele vooruitsigte

Die huidige vooruitsigte bly versigtig positief, aangesien Bitcoin se tegniese en fundamentele situasie verbeter het danksy die terugkeer van institusionele vraag en die verligting van verkoopdruk, maar die mark benodig steeds beslissende bevestiging deur 'n deurbraak bo die $85 000-vlak.

Op die oomblik lyk dit asof die kriptogeldeenheid in 'n herstelfase is eerder as 'n bevestigde bullish uitbreekfase.

Oliepryse het Donderdag hul verliese uitgebrei en met ongeveer 2% gedaal tot onder die vlak van $100 per vat, te midde van hernieude hoop op 'n vredesooreenkoms tussen die Verenigde State en Iran wat kan lei tot 'n geleidelike heropening van die Straat van Hormuz.

Brent-ru-oliekontrakte het met $1,95, of 1,93%, gedaal tot $99,32 per vat teen 09:12 GMT, terwyl Amerikaanse Wes-Texas Intermediate-ru-olie met $1,93, of 2,03%, gedaal het tot $93,15 per vat.

Donderdag se sessie het skerp wisselvalligheid getoon, met Brent-ru-olieverhandeling wat gewissel het tussen winste van 1% en verliese van 3,8% in vergelyking met die vorige sessie se sluiting.

Beide maatstaf-ruolies het Woensdag met meer as 7% gedaal en hul laagste vlakke in twee weke aangeteken te midde van optimisme oor die moontlikheid om die oorlog in die Midde-Ooste te beëindig.

Die afname het Donderdag voortgeduur namate beleggers gereageer het op nuwe koerantopskrifte wat dui op moontlike vordering in die rigting van vredesgesprekke.

Ontleders het gewys op 'n verslag deur die Saoedi-kanaal Al Arabiya wat lui dat ooreenkomste bereik is om die Amerikaanse blokkade te verlig in ruil vir 'n geleidelike heropening van die Straat van Hormuz, benewens 'n ander verslag deur Israel se Kanaal 12 wat lui dat Iran in beginsel ingestem het om sy voorraad van 60% verrykte uraan na 'n derde land oor te dra. Reuters kon nie onafhanklik hierdie verslae verifieer nie.

Priyanka Sachdeva, senior markontleder by Phillip Nova, het gesê: “Vanuit ’n breër perspektief bly oliemarkte al meer as twee maande vasgevang tussen diplomasie en ontwrigting, terwyl beleggersentiment byna daagliks deur nuusopskrifte beïnvloed word.”

Sy het bygevoeg: “Indien 'n formele ooreenkoms uiteindelik bereik word, kan oliepryse 'n vinnige ineenstorting beleef namate geopolitieke risikopremies uit die mark verdwyn. Enige nuwe tekens van aanvalle op olie-infrastruktuur of eskalasie in die Midde-Ooste kan egter maklik 'n verdere skerp styging in pryse veroorsaak.”

Iran het Woensdag aangekondig dat hy die Amerikaanse vredesvoorstel hersien, wat volgens bronne die oorlog formeel kan beëindig, maar onopgeloste groot Amerikaanse eise, insluitend die opskorting van Iran se kernprogram en die heropening van die Straat van Hormuz, laat.

Vroeër vandeesweek het die Amerikaanse minister van finansies, Scott Bessent, China versoek om sy diplomatieke pogings te verskerp om Iran te oorreed om die seestraat vir internasionale skeepvaart weer oop te maak, en bygevoeg dat die Amerikaanse president Donald Trump en die Chinese president Xi Jinping die kwessie tydens hul vergadering volgende week sal bespreek.

Hiroyuki Kikukawa, hoofstrateeg by Nissan Securities Investment, het gesê: “Vredesonderhandelinge sal waarskynlik voortduur tot ten minste die VSA-China-beraad volgende week, maar verwagtinge daarna bly onseker.”

Die Amerikaanse dollar het Donderdag voortgegaan met sy daling namate hoop gegroei het vir 'n de-eskalasie in die oorlog tussen Iran en die Verenigde State, wat olie-gekoppelde geldeenhede ondersteun het, terwyl Tokio mondelinge ingrypings hervat het om die jen te ondersteun, wat spekulante aangespoor het om versigtig op te tree.

Die Amerikaanse president Donald Trump het 'n vinnige einde aan die oorlog voorspel, terwyl Teheran 'n Amerikaanse vredesvoorstel hersien wat volgens Reuters die konflik formeel kan beëindig terwyl sommige sleutelkwessies onopgelos bly, insluitend Washington se eis dat Iran sy kernprogram opskort en die Straat van Hormuz heropen.

Markbewegings op Donderdag was egter kalmer in vergelyking met Woensdag se sessie, toe die jongste verslae rakende die nuwe voorstelle na vore gekom het.

Die euro het met 0,1% gestyg tot $1,1763, na winste van 0,47% op Woensdag, terwyl die Britse pond met 0,16% geklim het tot $1,3615 nadat dit met 0,4% in die vorige sessie gestyg het.

Nick Rees, hoof van makro-strategie by Monex Europe, het gesê:

“Almal bly steeds sterk gefokus op die Midde-Ooste en die verloop van die onderhandelinge, maar die werklikheid is dat ons nie weet wat gaan gebeur nie, en markte weerspieël dat die maklikste opsie tans is om te wag en te sien.”

Oliepryse het ook steeds tekens van moontlike de-eskalasie getoon wat Golf-uitvoere kan laat hervat, met Brent-ru-olie wat in Junie teen $98,6 per vat verhandel, af van onlangse hoogtepunte, maar steeds ver bo die vlakke wat voor die uitbreek van die oorlog gesien is.

Die Japannese jen het 'n effense styging tot 156,21 per dollar aangeteken nadat dit Woensdag sterk winste getoon het te midde van spekulasie dat Japannese owerhede weer in die markte ingegryp het om die plaaslike geldeenheid te ondersteun.

Atsushi Mimura, Japan se top valutadiplomaat, het Donderdag gesê dat die land nie beperk is wat betref ingryping in die buitelandse valutamark nie.

Die Amerikaanse minister van finansies, Scott Bessent, sal na verwagting volgende week met die Japanse premier, Sanae Takaichi, vergader, terwyl Nikkei berig het dat die gesprekke besprekings sal insluit oor die bekamping van spekulasie teen die jen, benewens ander kwessies.

Bronne het voorheen aan Reuters gesê dat Japannese owerhede verlede Donderdag ingegryp het, met geldmarkdata wat aandui dat hulle sowat $35 miljard verkoop het om die jen te ondersteun. Sedertdien het markte drie skielike spronge in die Japannese geldeenheid gedurende Woensdag se sessie gesien.

Ten spyte hiervan verwag ontleders nie dat die jen se sterkte lank sal voortduur nie.

Masahiko Loo, senior vaste-inkomste-strateeg by State Street Investment Management, het gesê:

"Sonder sterker optrede van die Bank van Japan deur opeenvolgende rentekoersverhogings om die agterstand met die monetêre beleidskurwe aan te spreek, sal die jen waarskynlik in die nabye toekoms swak bly."

Hy het bygevoeg dat herhaalde intervensies die kanse op breër beleidsmaatreëls gedurende die tydperk tussen Junie en Julie verhoog, in lyn met die scenario wat aan die einde van 2024 in die markte gesien is.

Elders het die Noorse kroon gestyg nadat Noorweë se sentrale bank rentekoerse van 4% tot 4,25% verhoog het en gewaarsku het dat inflasie te hoog bly. Die dollar het met 0,6% gedaal tot 9,249 kroner, terwyl die euro met 0,4% gedaal het tot 10,878 kroner.

Die Australiese dollar, wat sensitief is vir risikosentiment, het ook met 0,3% gestyg tot $0,7242, en bly naby die vierjaar-hoogtepunt wat Woensdag aangeteken is.

Intussen het die Sweedse kroon effense winste getoon tot 10.846 teenoor die euro en 9.21 teenoor die dollar nadat Swede se sentrale bank aangedui het dat inflasierisiko's wat voortspruit uit die Midde-Oosterse oorlog ietwat toegeneem het, ten spyte daarvan dat rentekoerse onveranderd op 1.75% gehou is, soos verwag.

Goudpryse het Donderdag in die Europese mark gestyg, vir die derde agtereenvolgende dag winste voortgesit en hul hoogste vlak in twee weke aangeteken, te midde van positiewe sentiment wat wêreldmarkte oorheers, voortgesette swakheid in die Amerikaanse dollar en dalende oliepryse, namate die Verenigde State en Iran nader beweeg aan die bereiking van 'n vredesooreenkoms wat die oorlog in die Midde-Ooste permanent sal beëindig.

Met stygende verwagtinge van Amerikaanse rentekoersverlagings in die komende tydperk, wag beleggers op die vrystelling van die Amerikaanse nie-landbou-betaalstaatverslag vir April op Vrydag, waarop die Federale Reserweraad sterk staatmaak om die koers van monetêre beleid in die land te bepaal.

Prysoorsig

Goudpryse vandag: Goudpryse het met 1,35% gestyg tot $4 753,56, die hoogste vlak sedert 22 April, vanaf die openingsvlak van $4 690,88, en het 'n laagtepunt van $4 685,35 aangeteken.

Met die vereffening op Woensdag het goudpryse met 2,95% gestyg, die tweede agtereenvolgende daaglikse styging, ondersteun deur groeiende hoop om die Iranse oorlog te beëindig.

Die Amerikaanse dollar

Die dollar-indeks het Donderdag met 0,25% gedaal, wat die verliese vir die tweede agtereenvolgende sessie verleng het en op pad is na sy laagste vlak in drie maande, wat die voortgesette daling van die Amerikaanse geldeenheid teenoor 'n mandjie van groot en sekondêre geldeenhede weerspieël.

Risikosentiment het in globale markte verbeter, en die vraag na die Amerikaanse dollar as 'n veilige hawe het afgeneem, te midde van die verligting van spanning tussen die Verenigde State en Iran in die Straat van Hormuz en groeiende hoop op 'n byna-vredesooreenkoms.

Vredesgesprekke

Iran het Woensdag aangekondig dat hy 'n Amerikaanse vredesvoorstel hersien, en bronne het aangedui dat hy die oorlog formeel sal beëindig, maar dat hy groot Amerikaanse eise onopgelos sal laat, naamlik Iran se opskorting van sy kernprogram en die heropening van die Straat van Hormuz.

Sommige mediaberigte het verklaar dat die voorstel onder bespreking die instelling van beperkings op Iran se kernprogram insluit in ruil vir die opheffing van die vlootblokkade en die heropening van die Straat van Hormuz, as deel van de-eskalasiepogings tussen Washington en Teheran.

Iranse owerhede sal na verwagting vandag, Donderdag, hul reaksie aan Pakistanse bemiddelaars lewer, terwyl die Amerikaanse president Donald Trump verklaar het dat daar die afgelope 24 uur "baie goeie gesprekke" was, wat vordering op die diplomatieke pad aandui.

Globale oliepryse

Wêreldwye oliepryse het Donderdag met meer as 3,5% gedaal, wat verliese vir die derde agtereenvolgende dag verleng en op pad is na hul laagste vlakke in etlike weke, te midde van die afname in vrese oor ontwrigtings in energievoorrade vanuit die Arabiese Golfstreek en groeiende kanse om die Straat van Hormuz vir olietenkskepe weer oop te maak.

Daar is geen twyfel dat dalende wêreldwye oliepryse kommer oor versnelde inflasie verminder nie, wat die rigting van sommige wêreldwye sentrale banke ondersteun om rentekoerse gedurende die tweede helfte van hierdie jaar te verlaag.

Amerikaanse rentekoerse

Volgens die CME Groep se FedWatch-instrument: prysbepaling vir die waarskynlikheid om Amerikaanse rentekoerse onveranderd te hou tydens die Junie-vergadering is tans stabiel op 94%, terwyl prysbepaling vir die waarskynlikheid om rentekoerse met 25 basispunte te verlaag, op 6% staan.

Om daardie waarskynlikhede te herprys, monitor handelaars die vrystelling van meer belangrike data oor die Amerikaanse arbeidsmark noukeurig.

Later vandag sal weeklikse werkloosheidsaansoeke vrygestel word, terwyl die Amerikaanse nie-landbou-betaalstaatverslag vir April môre Vrydag gepubliseer sal word.

Goudprestasievooruitsigte

Peter Grant, visepresident en senior metaalstrateeg by Zaner Metals, het gesê: Optimisme oor die bereiking van 'n finale ooreenkoms tussen die Verenigde State en Iran het gelei tot ten minste tydelike verligting in goudpryse, veral met dalende oliepryse, verminderde inflasiekommernisse en verskuiwende verwagtinge rakende die Federale Reserweraad se optrede later vanjaar.

Grant het bygevoeg: Ek kan nie sê dat ons heeltemal verby die krisis is nie. Die mark sal steeds beïnvloed word deur nuus rakende die Iranse oorlog en geopolitieke ontwikkelinge in die Midde-Ooste.

SPDR-fonds

Goudbesit by SPDR Gold Trust, die wêreld se grootste goudgesteunde beursverhandelde fonds, het Woensdag met ongeveer 0,86 metrieke ton gedaal, wat die tweede agtereenvolgende daaglikse daling is, wat die totaal tot 1 033,19 metrieke ton laat daal het, die laagste vlak sedert 15 Oktober 2025.