Die Australiese dollar het Dinsdag breedweg in Asiatiese handel gestyg teenoor 'n mandjie van groot en klein geldeenhede, en het sy sterk winste teenoor die Amerikaanse dollar hervat na 'n twee dae lange pouse en terugbeweeg na 'n driejaar-hoogtepunt, nadat die Reserwebank van Australië rentekoerse vir die eerste keer sedert November 2023 verhoog het.

Die Reserwebank van Australië het gesê inflasie sal waarskynlik vir 'n geruime tyd bo die teiken bly, wat dit gepas maak om die poliskoers te verhoog. Dit het bygevoeg dat private vraag vinniger groei as verwag, kapasiteitsdruk sterker is as wat voorheen beraam is, en arbeidsmarktoestande relatief streng bly.

Die verstrammingsstap was breedweg in lyn met wêreldmarkverwagtinge en het gevolg op data wat toon dat inflasie sy hoogste vlak in ses kwartale bereik het.

Prysoorsig

Die Australiese dollar het met 1,15% teenoor die Amerikaanse dollar gestyg tot 0,7034, vanaf 'n openingsvlak van 0,6954, en het 'n sessielaagtepunt van 0,6946 aangeteken.

Die Australiese dollar het Maandag met 0,2% teenoor die Amerikaanse dollar gesluit, wat 'n tweede agtereenvolgende daaglikse verlies aandui, te midde van korrektiewe handel en winsneming nadat dit 'n driejaar-hoogtepunt van $0,7094 bereik het.

Besluit van die Reserwebank van Australië

In ooreenstemming met verwagtinge het die RBA se monetêre beleidsraad Dinsdag besluit om die maatstafrentekoers met 25 basispunte tot 3,85% te verhoog, wat die eerste Australiese koersverhoging sedert November 2023 is, nadat koerse by die vorige drie vergaderings onveranderd gelaat is.

Die bank het gesê dat private vraag vinniger as verwag groei, kapasiteitsbeperkings groter is as voorheen beraam, en arbeidsmarktoestande bly ietwat strammig. Dit het opgemerk dat inflasiedruk in die tweede helfte van verlede jaar merkbaar toegeneem het.

Die RBA het bygevoeg dat ekonomiese groei sterker as verwag verloop en dat inflasie waarskynlik vir 'n tydperk bo die teiken sal bly, wat die besluit om die poliskoers te verhoog, regverdig.

RBA Goewerneur Michele Bullock Kommentaar

RBA-goewerneur Michele Bullock het gesê:

Inflasie bly te hoog.

Ons kan nie toelaat dat inflasie buite beheer raak nie.

Daar is kommer oor die volharding van hoë inflasie.

'n Rentekoersverhoging van 50 basispunte is nie bespreek nie.

Die raad het nie 'n voorafbepaalde pad vir rentekoerse nie.

Die direksie sal versigtig bly oor tariewe.

Ons doel is om inflasie te verlaag terwyl ons die sterkte van die arbeidsmark behou.

'n Volgehoue styging in die Australiese dollar sal help om invoerpryse te verlaag.

Dit is onduidelik of dit 'n volledige verstrammingsiklus sal word.

Niks kan uitgesluit word nie.

Die raad sal inkomende data noukeurig monitor.

Kwartaallikse inflasielesings moet daal.

Australiese koersverwagtinge

Na die vergadering het die prysbepaling vir 'n RBA-rentekoersverhoging van 25 basispunte in Maart onder 50% gebly.

Markpryse vir 'n verhoging van 25 basispunte in Mei het tot bo 80% gestyg.

Beleggers wag op verdere data oor inflasie, werkloosheid en lone in Australië om die rentekoersvooruitsigte te herevalueer.

Ontleders se menings

Harry Murphy Cruise, hoof van ekonomiese navorsing by Oxford Economics Australia, het gesê dat met die RBA wat nou 'n stadiger afname in inflasie verwag, die risiko's duidelik neig na 'n reeks rentekoersverhogings eerder as 'n enkele skuif, veral aangesien die jongste besluit eenparig was.

Abhijit Surya, hoofekonoom van die Asië-Pasifiese sektor by Capital Economics, het gesê die RBA sien die pad na laer inflasie duidelik as lank en moeilik. Hy verwag slegs nog een rentekoersverhoging in Mei, maar het opgemerk dat aangesien die bank nie verwag dat kerninflasie tot vroeg in 2028 na die middelpunt van die 2%-3%-teikenband sal terugkeer nie, dit uiteindelik rentekoerse hoër as wat tans geprojekteer word, sal moet verhoog.

Die ineenstorting in edelmetaalpryse het Maandag tydens Asiatiese handel na breër markte uitgebrei, wat 'n wye uitverkoping in baie aandele veroorsaak het wat verlede jaar onder die top presteerders was.

Silwer het met soveel as 14,2% gedaal tot 'n laagtepunt van $72,63, terwyl goud met 7,5% gedaal het tot $4 499,34.

Hieronder is geselekteerde ontlederskommentare van regoor die markte:

Christopher Forbes, Hoof van Asië en die Midde-Ooste, CMC Markets: “Ons is in 'n risikoverminderings- en skuldverminderingsmodus – 'n opruiming van die hefboomfinansiering wat in die stelsel opgebou is. Maklike en goedkoop toegang tot risiko deur gekonsentreerde posisies, veral onder kleinhandelbeleggers, word nou afgewikkel.”

Gregor Gregersen, stigter, Silver Bullion, Singapoer: “In fisiese markte ervaar ons al maande lank tekorte aan kleinhandel-silwerprodukte. Hierdie tekorte vererger nou aansienlik. Ons sien verskaffers – en selfs sommige institusionele verskaffers – wat premies verhoog, terwyl ander heeltemal opgehou het om nuwe bestellings te neem. In streke soos China, Dubai en Indië verhandel fisiese silwerpryse ver bo Westerse spotpryse, wat groot verwringings en ontwrigtings veroorsaak.”

Hy het bygevoeg: “’n Jaar gelede het ons silwerstawe teen ’n premie van $0,60 tot $0,70 bo die spotprys geprys. Vandag is premies in die $3,50 tot $4,50-reeks, en klein kleinhandelstawe dra soms premies van tot $8 bo die spotprys. Ons fokus is nou om sterk vraag te bestuur te midde van beperkte aanbod en te bepaal hoeveel verdere premies op fisiese silwer moet styg.”

Mark Matthews, Hoof van Asië-navorsing, Julius Baer, Singapoer: “Die bate wat die meeste direk deur die Federale Reserweraad se beleid geraak word, is Amerikaanse Tesourie-effekte. Hul opbrengs het skaars beweeg op die nuus oor die Warsh-nominasie. Dus kon edelmetale – wat minder direk aan die Fed-beleid gekoppel is – nie weens daardie nominasie ineengestort het nie. Dit was bloot 'n toeval op dieselfde dag.”

Hy het bygevoeg: “Die meer waarskynlike verduideliking is dat edelmetaalpryse gedaal het omdat hulle die vorige week te skerp gestyg het. Sodra winsneming begin het, het die afwaartse momentum vinnig versnel.”

Hy het voortgegaan: “Pryse kan verder van hier af daal, en miskien behoort dit ook, aangesien olie vandag met 5% gedaal het en gewoonlik die kommoditeitskompleks lei. Maar sodra beleggers voel dat die edelmetaalmark gestabiliseer het, sal hulle waarskynlik vinnig terugkeer, aangesien die twee kerndrywers – 'n swakker Amerikaanse dollar en stygende sentrale bankgoudbesit – nie verander het nie.”

Oriana Liza, Verkoopshandelaar, CMC Markets, Singapoer: “Ons het 'n groot toename in befondsing en aktiwiteit oor die naweek en vroeg vanoggend gesien van kliënte wat posisies wil beskerm as hulle nie wil likwideer of verliese wil realiseer nie. Dit is 'n natuurlike markreaksie – sulke bewegings veroorsaak vrees en 'n toename in navrae.”

James Ooi, Markstrateeg, Tiger Brokers, Singapoer: “Die aandeleverkope word deels gedryf deur marge-oproepe na die skerp ineenstorting van goud en silwer, tesame met Oracle se $50 miljard-fondsinsamelingsplan en die breër daling in die kriptomark. Politieke onsekerheid rondom Kevin Warsh wat moontlik die Fed kan lei, het ook sentiment geweeg. Terwyl hy rentekoersverlagings ondersteun, dui sy voorkeur vir balansstaatvermindering steeds op strenger algehele finansiële toestande.”

Mark Phelan, Hoofbeleggingsbeampte, Lucerne Asset Management, Singapoer: “Dit lyk minder na 'n enkele katalisator en meer na 'n klassieke skuldvermindering en likiditeitsknyping. Oorvol leierskapstransaksies, sistematiese verkope en margegedrewe likwidasie tref gewoonlik wat eerste verkoop kan word. Vir edelmetale dui die spoed en skaal meer op posisielikwidasie as op 'n duidelike makro-herprysing.”

Hy het bygevoeg dat vroeë veilige hawens in sulke fases tipies Amerikaanse dollar kontant en korttermyn hoëgehalte-effekte is, terwyl tradisionele verskansings tydelik kan misluk as bewegings hefboomgedrewe eerder as fundamenteel is.

Seo Sang-young, Ontleder, Mirae Asset Securities, Seoel: “’n Wisselvalligheidsskok in kommoditeite, veral goud en silwer, het ’n likiditeitsskok vir institusionele beleggers veroorsaak deur marge-oproepe. Dit het gelei tot skerp dalings in Bitcoin en aandele. Ons sien nog nie wydverspreide kleinhandel-marge-oproepe nie, maar paniekverkope oorheers en wisselvalligheid sal waarskynlik hoog bly.”

Christopher Wong, Strateeg, OCBC, Singapoer: “Die voortgesette uitverkoping in edelmetale weerspieël 'n mengsel van tegniese en sentimentdruk. Marge-gekoppelde verkope en stop-verlies snellers het die beweging versterk, terwyl sensitiwiteit teenoor die Amerikaanse dollar, opbrengs herprysing en Fed beleidsonsekerheid hoog bly.”

CME Metals Trading Spring Ten spyte van Margestygings met Volumes Op 18%

CME Group het Dinsdag 'n nuwe rekord in daaglikse metaalhandelsvolume gerapporteer, wat die groeiende afhanklikheid van genoteerde edelmetaalderivate te midde van voortdurende markonsekerheid beklemtoon.

Handel in metaaltermynkontrakte en opsies het op 26 Januarie 3 338 528 kontrakte bereik, wat die vorige rekord van 2 829 666 kontrakte wat op 17 Oktober 2025 gestel is, 'n toename van 18% oortref het.

CME het gesê die styging is gelei deur 'n sterk vraag na edelmetale, veral silwer. Mikro-silwer-termynkontrakte het 'n daaglikse rekord van 715 111 kontrakte aangeteken, terwyl oop rente 'n rekordhoogtepunt bereik het, wat nuwe posisies aandui eerder as slegs korttermyn-omset.

CME het die aktiwiteit gekoppel aan makro-onsekerheid, verhoogde wisselvalligheid en stygende prysrisiko, en opgemerk dat handelaars toenemend genoteerde derivate gebruik om blootstelling te verskans en aan te pas.

Die beurs het ook verdere verhogings in margevereistes bevestig na skerp prysskommelings en het margeberekeninge van vaste dollarbedrae na persentasiegebaseerde vereistes verskuif.

Hoër Marges Voeg Druk Toe Na Volatiliteitspiek

CME het gesê margeverhogings volg op roetine-volatiliteitsoorsigte om voldoende kollaterale dekking te verseker. Die tydsberekening plaas egter druk op kleiner handelaars wat reeds deur groot verliese getref is.

Goud- en silwerpryse het gedaal na die nuus oor die benoeming van die Warsh Fed en 'n sterker dollar, wat metale duurder gemaak het vir oorsese kopers. Ontleders het opgemerk dat oorvol hefboomposisionering – veral in silwer – gedwonge verkope versnel het sodra pryse laer gebreek het.

Die uitverkoping het verder as termynmarkte versprei. Mynbou-aandele en hefboom-silwer-ETF's het ernstige verliese gely, met sommige fondse op koers vir hul slegste dag ooit.

Verskeie strateë het die skuif beskryf as 'n breë afwikkeling van oorvol handel eerder as 'n strukturele verskuiwing in langtermyn-fundamentele faktore, en opgemerk dat sentrale bank-diversifikasietendense en reserwe-herallokasie weg van dollarbates langertermyn-ondersteunende temas vir edelmetale bly.

Amerikaanse aandele-indekse het tydens Maandag se verhandeling gestyg terwyl markte gewag het op bykomende kwartaallikse verdienste-uitslae van groot maatskappye.

Later hierdie week word verdienste van verskeie sleutelfirmas, insluitend Alphabet en Amazon, verwag. Beleggers hou ook dop vir die Januarie-maandelikse werkverslag wat Vrydag vrygestel sal word.

Die Amerikaanse president Donald Trump het die nominasie van Kevin Warsh aangekondig om die Federale Reserweraad te lei, 'n stap wat gehelp het om kommer oor die sentrale bank se onafhanklikheid in die bestuur van monetêre beleid te verlig.

Warsh het voorheen as lid van die Federale Reserweraad gedien en is bekend vir sy valkige standpunt oor inflasie. Alhoewel hy dalk geneig is om korttermyn-rentekoersverlagings te ondersteun in lyn met Trump se voorkeure, glo markte dat hy waarskynlik nie presidensiële riglyne oor monetêre beleid in alle gevalle sal volg nie.

In verhandeling was die Dow Jones Industriële Gemiddelde 0,9%, of 477 punte, hoër tot 49 369 teen 17:23 GMT. Die S&P 500 het met 0,6%, of 44 punte, gestyg tot 6 983, terwyl die Nasdaq Composite met 0,8%, of 179 punte, tot 23 641 gestyg het.

Palladiumpryse het tydens Maandag se verhandeling gedaal, onder druk van 'n sterker Amerikaanse dollar teenoor die meeste groot geldeenhede en breë winsneming oor metaalmarkte na die onlangse sterk winste.

In 'n nota aan kliënte verlede maand het UBS sy palladiumprysvoorspelling met $300 per ons tot $1 800 verhoog, met verwysing na 'n skerp toename in beleggingsvloei in die metaal.

Ontleder Giovanni Staunovo het gesê die hersiening is “gedryf deur die sterk beleggingsvraag in onlangse maande”, en opgemerk dat die relatief klein grootte van die palladiummark “dikwels tot skerp prysskommelings lei”.

Die bank het verduidelik dat die onlangse prysmomentum nie deur tradisionele industriële gebruik gedryf is nie, maar eerder deur beleggersposisionering voor verwagte Amerikaanse rentekoersverlagings, 'n swakker dollar en toenemende geopolitieke onsekerheid.

Staunovo het bygevoeg dat “as die vraag na beleggings sterk bly, pryse hoër kan beweeg,” maar het gewaarsku dat “in die afwesigheid van beleggingsvraag, ons die mark as grootliks gebalanseerd beskou,” wat UBS se voorkeur vir goudblootstelling eerder verklaar.

Die vraag na palladium het die afgelope paar jaar verskuif nadat die gebruik daarvan in katalitiese omsetters vir motors in 2019 'n hoogtepunt bereik het – dieselfde jaar wat pryse bo platinum gestyg het – wat vervanging deur ander metale veroorsaak het.

Die toenemende aanvaarding van elektriese voertuie, wat nie katalitiese omsetters gebruik nie, het ook die vraag na palladium beïnvloed.

Die bank het egter opgemerk dat palladium sedert middel 2025 saam met platinum en silwer gestyg het. Met palladium nou "aansienlik goedkoper as platinum", verwag UBS dat vervaardigers van katalitiese omsetters "mettertyd weer sal oorskakel na die gebruik daarvan ...".

Beleggingsaktiwiteit in palladium het merkbaar toegeneem, met UBS wat wys op stygende ETF-besittings sedert middel-2025, tesame met 'n beduidende toename in spekulatiewe termynkontrakposisies nadat hulle vir die grootste deel van verlede jaar netto kort was.

China ondersteun moontlik ook die vraag, aangesien Staunovo gesê het dat die bekendstelling van yuan-gedenomineerde platinum-termynkontrakte in Guangzhou “waarskynlik die vraag na palladium ondersteun het” as deel van breër handelsaktiwiteit oor die platinumgroepmetaalkompleks.

Intussen het die Amerikaanse dollar-indeks met 0,6% gestyg tot 97,5 punte teen 16:19 GMT, nadat dit 'n hoogtepunt van 97,6 en 'n laagtepunt van 97,01 bereik het.

In handel was Maart-palladiumtermynkontrakte 0,3% laer teen $1 698 per ons teen 16:19 GMT.