Die euro het Maandag in Europese handel gedaal teenoor 'n mandjie globale geldeenhede, op pad na sy eerste verlies in drie sessies teenoor die Amerikaanse dollar, onder druk van kommer oor Frankryk se finansiële stabiliteit na 'n kredietafgradering vir die eurosone se tweede grootste ekonomie.

Na verlede week se valkige vergadering van die Europese Sentrale Bank, het die kanse op verdere rentekoersverlagings in Europa teen die einde van die jaar afgeneem. Om hierdie verwagtinge te bevestig, wag beleggers nou vir bykomende bewyse oor die toekomstige pad van monetêre verslapping in die eurosone.

Prysoorsig

• Euro-wisselkoers vandag: die euro het met meer as 0.1% teenoor die dollar gedaal tot $1.1722, vanaf 'n opening van $1.1735, nadat dit 'n hoogtepunt van $1.1736 bereik het.

• Die euro het Vrydag effens hoër geëindig en minder as 0.1% teenoor die dollar gestyg in sy tweede agtereenvolgende daaglikse styging.

• Verlede week het die euro met 0.2% teenoor die dollar gestyg, ook sy tweede agtereenvolgende weeklikse styging, ondersteun deur verminderde kanse op verdere Europese rentekoersverlagings in vergelyking met stygende verwagtinge van die Amerikaanse Federale Reserweraad se verslapping.

Finansiële Stabiliteit in Frankryk

Fitch se besluit Vrydag om Frankryk se soewereine kredietgradering tot die laagste ooit af te gradeer, het wydverspreide kommer in globale finansiële markte veroorsaak. Die verlies van AA-status vir die eurosone se tweede grootste ekonomie word beskou as 'n kommerwekkende teken van Europa se fiskale broosheid.

Die afgradering weerspieël 'n kombinasie van binnelandse politieke spanning en verergerende openbare skuld, wat druk op Europese effektemarkte verhoog en vrese onder beleggers oor besmetting na ander ekonomieë binne die blok verhoog.

Europese Rentekoerse

• In ooreenstemming met verwagtinge het die ECB verlede week sy hoofrentekoers onveranderd gelaat op 2.15%, die laagste vlak sedert Oktober 2022, wat die tweede agtereenvolgende vergadering sonder verandering aandui.

• In sy monetêre beleidsverklaring het die ECB gesê dat inflasie tans sy mediumtermynteiken van 2% nader en dat die Raad van Bestuur se algehele assessering van inflasieverwagtinge breedweg onveranderd gebly het.

• Bronne het aangedui dat beleidmakers glo dat geen verdere rentekoersverlagings nodig is om die 2%-inflasiedoelwit te bereik nie, ten spyte van nuwe ekonomiese voorspellings wat op laer koerse oor die volgende twee jaar dui.

• Bronne het ook opgemerk dat tensy die eurosone nog 'n groot ekonomiese skok in die gesig staar, leenkoste na verwagting vir 'n geruime tyd op die huidige vlakke sal bly.

• Markpryse vir 'n Oktober-koersverlaging van 25 basispunte het van 30% tot onder 10% gedaal.

• Handelaars het hul weddenskappe op die ECB se verligting verminder, wat 'n einde aan vanjaar se rentekoersverlagingsiklus aandui.

• Om hierdie verwagtinge te herevalueer, sal beleggers komende Europese ekonomiese data en opmerkings van ECB-amptenare in die komende tydperk noukeurig dophou.

Die Japannese jen het Maandag aan die begin van die week in Asiatiese handel gestyg teenoor 'n mandjie van groot en klein geldeenhede, en het in positiewe gebied teenoor die Amerikaanse dollar beweeg te midde van sterk vraag na veilige hawens, aangevuur deur kommer oor wêreldwye finansiële stabiliteit.

Die Bank van Japan vergader later vandeesweek om die gepaste monetêre beleid vir die wêreld se vierde grootste ekonomie te bespreek, met die verwagting dat dit rentekoerse vir die vyfde agtereenvolgende vergadering onveranderd sal hou.

Prysoorsig

• USD/JPY vandag: die dollar het met ongeveer 0.2% teenoor die jen gedaal tot ¥147.39 vanaf die openingsvlak van ¥147.65, nadat dit 'n hoogtepunt van ¥147.77 bereik het.

• Die jen het Vrydag met ongeveer 0.3% teenoor die dollar geëindig, sy tweede verlies in drie dae, onder druk van swak vooruitsigte vir 'n Japannese rentekoersverhoging.

• Oor die afgelope week het die jen 0.2% teenoor die dollar verloor, sy derde agtereenvolgende weeklikse daling, te midde van toenemende politieke onsekerheid in Japan na die bedanking van premier Ishiba.

Finansiële bekommernisse

Fitch se afgradering van Frankryk se soewereine kredietgradering Vrydag tot die laagste ooit het breë kommer in globale finansiële markte veroorsaak. Die verlies van AA--status vir die eurosone se tweede grootste ekonomie word gesien as 'n kommerwekkende teken van Europa se brose fiskale situasie.

Die afgradering weerspieël 'n mengsel van binnelandse politieke spanning en stygende openbare skuld, wat toenemende druk op Europese effektemarkte veroorsaak en beleggersvrese vir besmetting na ander ekonomieë in die blok verhoog.

Handelaars het onlangs langtermyn-staatseffekte in Europa, die VK en die VSA van die hand gewys te midde van hernieude kommer oor stygende skuldvlakke in groot ekonomieë. Hierdie verskuiwing het markkommer laat ontstaan dat regerings wêreldwyd beheer oor fiskale tekorte kan verloor, wat hoër leenkoste bedreig en druk op wêreldwye finansiële stabiliteit verhoog.

Bank van Japan

• Die Bank van Japan vergader Donderdag om beleid te hersien, met besluite wat Vrydag verwag word.

• Markpryse vir 'n rentekoersverhoging van 25 basispunte by hierdie vergadering staan tans naby 20%.

• Met verwagtinge wat stewig leun na geen verandering in koerse vir 'n vyfde agtereenvolgende vergadering nie, sal die fokus wees op Goewerneur Kazuo Ueda se kommentaar rakende die beleidsvooruitsigte.

Jen-vooruitsigte

Ontleders by MUFG het geskryf dat die jen se prestasie in die nabye toekoms swak bly, geteister deur Japan se politieke onsekerheid na Ishiba se bedanking.

Hulle het bygevoeg dat die BOJ die moontlikheid van 'n rentekoersverhoging binnekort sal moet aandui – miskien so vroeg as volgende maand – om die jen-swakheid om te keer.

Koperpryse het Vrydag gedaal namate die dollar teenoor die meeste groot geldeenhede versterk het, tesame met kommer oor Chinese vraag en stygende pakhuisvoorraad.

Die Yangshan-koperpremie het met 1,8% gestyg tot $58 per ton, die hoogste vlak in drie maande.

Die Chinese yuan het 'n eenweek-hoogtepunt teenoor die Amerikaanse dollar bereik, wat dollar-gedenomineerde metale aantrekliker maak vir Chinese kopers.

Intussen het China se invoer van onbewerkte koper in Augustus 425 000 ton bereik, af van Julie maar hoër as 'n jaar tevore. Die invoer van koperkonsentrate het tot 2,76 miljoen ton gestyg, die hoogste vlak in vier maande.

Ontleders by ANZ Bank het in 'n nota gesê: "Dalende behandelingskoste het nie daarin geslaag om China se aptyt vir koperkonsentrate te demp nie. Gunstige invoerpariteitsfaktore en verwagtinge van swakker binnelandse produksie sal waarskynlik die invoer van geraffineerde koper sterk hou in September."

Aan die handelskant het die algehele Chinese uitvoergroei in Augustus verlangsaam tot die swakste tempo in ses maande, terwyl invoere met 1,3% gestyg het, vergeleke met 4,1% groei in die vorige maand.

Geregistreerde kopervoorraad by die Londense Metaalbeurs het op 155 825 ton gestaan, met uitvloei van 2 125 ton oor verskeie plekke, tesame met 'n nuwe kansellasie van 8 500 ton in Suid-Korea, volgens daaglikse beursdata.

Afsonderlik het die Amerikaanse dollar-indeks met 0,2% gestyg tot 97,7 punte om 16:24 GMT, nadat dit 'n hoogtepunt van 97,8 en 'n laagtepunt van 97,4 bereik het.

In Amerikaanse handel het kopertermynkontrakte vir Desember-aflewering met 0,2% gedaal tot $4,65 per pond teen 16:31 GMT.

Silwerpryse het Vrydag in die Europese mark gestyg en die winste vir die derde agtereenvolgende dag voortgesit, die sielkundige grens van $42 per ons vir die eerste keer sedert 2011 oorskry, 'n nuwe 14-jaar hoogtepunt aandui en op pad na 'n vierde agtereenvolgende weeklikse winste.

'n Reeks swak data oor die Amerikaanse arbeidsmark, tesame met matige Amerikaanse inflasiesyfers, het verwagtinge verhoog dat die Federale Reserweraad volgende week rentekoerse met 25 basispunte sal verlaag.

Prysoorsig

• Silwerpryse vandag: Silwer het met 2,2% gestyg tot $42,47, die hoogste sedert September 2011, vanaf die openingsvlak van $41,57, met 'n laagtepunt van $41,40.

• By Donderdag se vereffening het silwer met 1.0% gestyg in sy tweede agtereenvolgende daaglikse styging, ondersteun deur dalings in die dollar en Amerikaanse opbrengste.

Weeklikse Handel

Oor die verloop van hierdie week, wat amptelik met vandag se skikking afsluit, is silwer tot dusver met ongeveer 3,5% gestyg, op pad na sy vierde agtereenvolgende weeklikse wins.

Hierdie weeklikse winste word toegeskryf aan die sterk vraag na edelmetale as 'n veilige hawe, te midde van toenemende kommer oor stygende wêreldwye skuldvlakke en toenemende geopolitieke spanning in die Midde-Ooste en Oos-Europa.

Amerikaanse rentekoerse

• Weeklikse werkloosheidsaansoeke het verlede week gestyg, wat 'n beduidende verswakking in die arbeidsmark bevestig. Dit het gevolg op verlede Vrydag se Amerikaanse werkverslag, wat aangedui het dat werkgroei in Augustus amper tot stilstand gekom het, tesame met 'n hoër werkloosheidsyfer.

• Volgens die CME FedWatch-instrument: die waarskynlikheid van 'n rentekoersverlaging van 25 basispunte by die September-vergadering word tans op 100% geprys, terwyl die kans op 'n verlaging van 50 basispunte op 7,5% staan.

• Die waarskynlikheid van 'n rentekoersverlaging van 25 basispunte in Oktober is ook ten volle teen 100% ingeprys, met die kans op 'n verlaging van 50 basispunte bestendig op 6%.

• Die Federale Reserweraad vergader volgende week om monetêre beleidsaanpassings te bespreek in lyn met die Amerikaanse ekonomiese ontwikkelinge, met 'n rentekoersverlaging van 25 basispunte wat wyd verwag word.

Chinese vraag

Industriële aktiwiteit in China het verwagtinge in Augustus oortref en die vinnigste groeikoers in vyf maande aangeteken, volgens onlangse data wat in Beijing vrygestel is, in die jongste teken van verbeterende ekonomiese aktiwiteit in die wêreld se grootste verbruiker van metale en kommoditeite.