Die euro het Vrydag in Europese handel gedaal teenoor 'n mandjie globale geldeenhede, wat sy verliese vir die vierde agtereenvolgende dag teenoor die Amerikaanse dollar verleng het, as gevolg van die herstel in die Amerikaanse geldeenheid na die vrystelling van sterk Amerikaanse arbeidsmarkdata.

Die president van die Europese Sentrale Bank, Christine Lagarde, het die impak van die euro-wisselkoers op die pad van monetêre beleid afgeskaal en gesê die onlangse styging in die geldeenheid is reeds in die huidige inflasieprojeksies opgeneem.

Prysoorsig

•Euro-wisselkoers vandag: die euro het met 0.1% teenoor die dollar gedaal tot $1.1858, vanaf vandag se openingsvlak van $1.1870, en het 'n hoogtepunt van $1.1873 aangeteken.

Die euro het Donderdag se verhandeling met minder as 0,1% teenoor die dollar afgesluit, wat die derde agtereenvolgende daaglikse verlies aandui, nadat data 'n afname in Amerikaanse weeklikse werkloosheidsaansoeke getoon het.

Amerikaanse dollar

Die dollar-indeks het Vrydag met 0,1% gestyg en sy winste vir die vierde agtereenvolgende sessie gehandhaaf, binne 'n herstel van twee weke se laagtepunte, wat hoër vlakke van die Amerikaanse geldeenheid teenoor 'n mandjie van globale geldeenhede weerspieël.

Sterk Amerikaanse arbeidsmarkdata het die waarskynlikheid verminder dat die Federale Reserweraad volgende Maart Amerikaanse rentekoerse sal verlaag. Om daardie verwagtinge te herprys, wag beleggers later vandag op die vrystelling van belangrike Amerikaanse inflasiedata vir Januarie.

Volgens die CME FedWatch-instrument staan markpryse vir die onveranderde houding van Amerikaanse rentekoerse tydens die Maart-vergadering tans op 95%, terwyl pryse vir 'n rentekoersverlaging van 25 basispunte op 5% staan.

Christine Lagarde

Na aanleiding van verlede week se beleidsvergadering van die Europese Sentrale Bank het president Christine Lagarde kommer oor die impak van die euro-dollar-wisselkoers op die bank se monetêre beleidspad afgeskaal en beklemtoon dat onlangse geldeenheidsbewegings nie 'n fundamentele verskuiwing verteenwoordig wat 'n beleidsaanpassing vereis nie.

Lagarde het gesê die euro het onlangs gestyg, maar bly binne verwagte perke, en dat die gevolge van hierdie styging reeds in die huidige inflasievoorspellings verreken is, en beklemtoon dat monetêre beleid hoofsaaklik data-afhanklik sal bly eerder as slegs deur wisselkoerswisselvalligheid gedryf sal word.

Lagarde het bevestig dat die ECB die euro-wisselkoers noukeurig monitor en opgemerk dat die huidige sterkte van die eenheidsgeldeenheid help om ingevoerde inflasie te beperk en die bereiking van teikens kan ondersteun sonder die behoefte aan verdere verstramming.

Europese rentekoers

• Geldmarkprysbepaling vir die waarskynlikheid dat die ECB rentekoerse met 25 basispunte by die Maart-vergadering sal verlaag, bly onder 30%.

•Om daardie waarskynlikhede te herprys, wag beleggers op verdere ekonomiese data van die eurogebied oor inflasie, werkloosheid en lone.

Die Japannese jen het Vrydag in Asiatiese handel gedaal teenoor 'n mandjie van groot en klein geldeenhede, en het teruggeval van 'n tweeweekse hoogtepunt teenoor die Amerikaanse dollar as gevolg van korrektiewe bewegings en winsneming, benewens 'n styging in die Amerikaanse geldeenheid voor die vrystelling van belangrike Amerikaanse inflasiedata.

Ten spyte van hierdie terugtrekking, bly die Japannese jen op koers om sy grootste weeklikse wins in 15 maande te behaal, spesifiek sedert November 2024, ondersteun deur 'n sterk koopgolf na die oorweldigende oorwinning van die regerende party in Japan onder leiding van die huidige premier Sanae Takaichi.

Namate die fokus van besteding na groei verskuif, wed handelaars dat Takaichi se oorweldigende oorwinning haar in 'n sterk posisie plaas om meer fiskaal verantwoordelike beleide te volg en haar groter vermoë gee om die afwaartse druk in staatseffekte te beheer.

Prysoorsig

•Japannese jen wisselkoers vandag: die dollar het met 0.4% teenoor die jen gestyg tot 153.35 jen, vanaf vandag se openingsvlak van 152.71 jen, en het 'n laagtepunt van 152.64 jen aangeteken.

Die jen het Donderdag se verhandeling met ongeveer 0,35% teenoor die dollar afgesluit, wat die vierde agtereenvolgende daaglikse wins was, en het 'n tweeweekse hoogtepunt van 152,27 jen aangeteken, ondersteun deur die verligting van finansiële kommer in Japan.

Amerikaanse dollar

Die dollar-indeks het Vrydag met 0.1% gestyg en sy winste vir die vierde agtereenvolgende sessie voortgesit, binne 'n herstelbeweging van twee weke se laagtepunte, wat hoër vlakke van die Amerikaanse geldeenheid teenoor 'n mandjie van globale geldeenhede weerspieël.

Sterk Amerikaanse arbeidsmarkdata het die waarskynlikheid verminder dat die Federale Reserweraad volgende Maart Amerikaanse rentekoerse sal verlaag. Om daardie verwagtinge te herprys, wag beleggers later vandag op die vrystelling van belangrike Amerikaanse inflasiedata vir Januarie.

Weeklikse handel

Gedurende hierdie week se verhandeling – wat amptelik eindig met vandag se prysvereffening – is die Japannese jen tot dusver met sowat 2,5% hoër teenoor die Amerikaanse dollar, op koers vir sy grootste weeklikse wins sedert November 2024.

Finansiële bekommernisse

Takaichi se oorweldigende oorwinning het beleggers groter vertroue gegee in haar vermoë om groeiondersteunende fiskale beleide te bevorder en lewenskostedruk te verlig, terwyl dit haar terselfdertyd in 'n posisie geplaas het om stimulusinstrumente meer verantwoordelik te gebruik.

Daar is min twyfel dat Takaichi se verwagte aanvaarding van meer samehangende ekonomiese beleide finansiële bekommernisse sal verlig en vertroue in die algehele ekonomiese pad sal versterk, en dat stimulusmaatreëls tekortbeheer sal ondersteun en openbare skuldgroei sal beperk.

Menings en ontledings

•Vishnu Varathan, hoof van makro-navorsing by Mizuho, het gesê dat so 'n oorweldigende oorwinning Takaichi se regering 'n sterker greep gee om afwaartse paaie in Japannese staatseffekte en die jen te beheer, binne wat bekend staan as "Takaichi-transaksies".

•Varathan het bygevoeg: sy kan 'n meer samehangende fiskale beleid aanneem ... sy het beslis 'n plan met redelike syfers, wat twyfel rondom haar sou verminder. Wat sy nodig gehad het, was die politieke kapitaal om dit te implementeer sonder om verskeie toegewings aan verskeie partye wat meer stimulus soek, te maak.

• Yosuke Miyairi, valuta- en rentekoersstrateeg by Nomura, het gesê die dollar/jen-wisselkoers kan die vernouende rentekoersverskille tussen die Verenigde State en Japan volg en tot ongeveer 150 daal as beleggers Takaichi as meer fiskaal verantwoordelik beskou.

•Harvey Bradley, medehoof van globale rentekoerse by Insight Investment, het gesê dat met premier Sanae Takaichi wat van 'n relatief konserwatiewe fiskale houding na meer presies geteikende ekonomiese stimulus verskuif het, die balans van risiko's moontlik na verdere verstramming deur die Bank van Japan gekantel het.

•Bradley het bygevoeg dat die Bank van Japan se neutrale rentekoers van ongeveer 1.5% 'n redelike skatting blyk te wees.

Japannese rentekoers

•Markprysbepaling vir die waarskynlikheid dat die Bank van Japan rentekoerse met 'n kwartpunt by die Maart-vergadering sal verhoog, is tans onder 10%.

•Om daardie waarskynlikhede te herprys, wag beleggers op meer data oor inflasie, werkloosheid en lone in Japan.

Amerikaanse aandele-indekse het Donderdag gedaal, gedryf deur 'n hernieude uitverkoping in sagteware- en tegnologie-aandele, terwyl sterk arbeidsmarkdata verwagtinge vir rentekoersverlagings deur die sentrale bank verminder het.

Kommer oor ontwrigtings gekoppel aan kunsmatige intelligensie het skerp wisselvalligheid op Wall Street gedurende die huidige maand veroorsaak, wat sektore soos sagteware, regsdienste en welvaartbestuur onder druk geplaas het, met die vervoersektor wat as die jongste deur daardie vrese geraak word.

Ten spyte daarvan word ten minste een rentekoersverlaging steeds in Junie verwag, hoewel die waarskynlikheid dat die Federale Reserweraad leenkoste onveranderd sal hou, tot byna 40% gestyg het, vergeleke met 24,8% voorheen, na die vrystelling van werksdata op Woensdag, volgens die CME-groep se FedWatch-instrument.

Bykomende ekonomiese data wat hierdie week vrygestel word, kan markbewegings rig, insluitend die Verbruikersprysindeks – 'n belangrike maatstaf van inflasie – wat Vrydag vrygestel sal word.

In verhandeling het die Dow Jones Industriële Gemiddelde met 1,2% (of 590 punte) gedaal tot 49 530 teen 18:07 GMT. Die breër S&P 500-indeks het met 1,2% (of 83 punte) gedaal tot 6 858, terwyl die Nasdaq Composite met 1,6% (of 375 punte) gedaal het tot 22 690.

Nikkelpryse het Donderdag vir die vyfde agtereenvolgende sessie gestyg nadat die wêreld se grootste nikkelmyn in Indonesië 'n baie kleiner produksiekwota vir vanjaar ontvang het, wat kommer oor voorraad verhoog.

Die driemaande-maatstaf-nikkelkontrak op die Londense Metaalbeurs het Woensdag $17 980 bereik, die hoogste vlak sedert 30 Januarie.

Die Franse mynmaatskappy Eramet het gesê dat sy PT Weda Bay Nickel-projek – ’n gesamentlike onderneming met China se Tsingshan en Indonesië se PT Antam – ’n aanvanklike produksiekwota van 12 miljoen nat metrieke ton vir 2026 ontvang het, af van 32 miljoen nat metrieke ton in 2025, en bygevoeg dat hy aansoek sal doen vir ’n opwaartse hersiening van die kwota.

Na 'n lang tydperk van lae pryse het nikkel die afgelope drie maande met sowat 18,6% gestyg en sy hoogste vlak in meer as drie jaar op 25 Januarie bereik, aangesien Indonesië – die wêreld se grootste nikkelertsprodusent – belowe het om die aanbod te beperk.

Nitesh Shah, kommoditeitstrateeg by WisdomTree, het gesê Indonesië “erken duidelik sy prysmag”, en merk op dat sy beheer oor ongeveer 60% van die wêreldproduksie dit “meer invloedryk as OPEC in die oliemark” maak. Hy het bygevoeg dat Jakarta besef het dat dit nie hoef te oorproduseer om sterk inkomste te genereer nie.

Tog verwag die Internasionale Nikkelstudiegroep 'n surplus van 261 000 ton vanjaar, terwyl LME-termynposisioneringsdata getoon het dat 'n enkele deelnemer 'n kort posisie in die Februarie-kontrak hou gelykstaande aan tussen 20% en 29% van die totale oop belang.

Ander basismetale is ook ondersteun deur die swakker dollar, wat Amerikaanse pryse vir kommoditeite aantrekliker maak vir houers van ander geldeenhede.

In handel het spot-nikkelkontrakte met 4,1% gestyg om 16:02 GMT tot $17,5 duisend per ton.