Die euro het Woensdag in Europese handel gedaal teenoor 'n mandjie van globale geldeenhede, wat verliese vir 'n derde agtereenvolgende sessie teenoor die Amerikaanse dollar verleng het en naby 'n viermaande-laagtepunt verhandel het, aangesien stygende globale energiepryse, gedryf deur die Iran-oorlog, die vooruitsigte vir Europa se ekonomie benadeel.

Daar word verwag dat die krisis pryse hoër sal stoot en inflasie regoor die eurosone sal versnel, wat toenemende inflasionêre druk op beleidmakers by die Europese Sentrale Bank sal plaas.

Terselfdertyd mag die Europese ekonomie addisionele monetêre steun benodig om die verlangsaming in ekonomiese aktiwiteit te beperk, wat 'n komplekse beleidsdilemma skep tussen die inperking van inflasie en die ondersteuning van groei.

Prysoorsig

Euro-wisselkoers vandag: die euro het met 0.35% teenoor die dollar gedaal tot $1.1575, af van die openingsvlak van $1.1613, nadat dit 'n sessiehoogtepunt van $1.1620 bereik het.

Die euro het Dinsdag se verhandeling met 0,65% teenoor die dollar afgesluit, wat 'n tweede agtereenvolgende daaglikse verlies aandui en 'n viermaande-laagtepunt van $1,1530 bereik het, aangesien die styging in wêreldwye energiepryse data oorskadu het wat toon dat die inflasie van die eurosone in Februarie bo verwagtinge was.

Globale energiepryse

Wêreldwye olie- en gaspryse het gestyg as gevolg van die gevolge van die VSA-Israeliese oorlog teen Iran, wat energie-uitvoere uit die Midde-Ooste ontwrig het. Teheran se aanvalle op skepe en energie-infrastruktuur het gelei tot die sluiting van skeepvaartroetes in die Golf en het produksie van Katar na Irak gestaak.

Brent-ruolie het hierdie week met meer as 16% gestyg en 'n 20-maande hoogtepunt van $85,07 per vat bereik, terwyl Europese gaspryse met 70% gestyg het sedert die einde van verlede week.

Menings en ontledings

Ontleders by Wells Fargo het in 'n nota gesê dat die euro 'n moeilike situasie in die gesig staar. Europa se hervulseisoen vir natuurlike gasberging is op die punt om te begin, en die Europese Unie betree die seisoen met rekordlae gasvlakke in berging, wat beteken dat dit groot hoeveelhede energie sal moet koop op 'n tydstip wanneer pryse aansienlik kan styg.

George Saravelos, hoof van globale valuta-navorsing by Deutsche Bank, het gesê die impak van die Iran-oorlog op EUR/USD wentel om een sleutelfaktor: energie.

Saravelos het bygevoeg dat 'n negatiewe aanbodskok tans vorm, wat effektief as 'n direkte belasting op Europeërs optree wat in Amerikaanse dollars aan buitelandse produsente betaal moet word.

Ontleders by ING het in 'n navorsingsnota geskryf dat die Europese Sentrale Bank se posisie skielik in twyfel getrek is, en hulle twyfel of die kwessie in die nabye toekoms opgelos kan word.

Hulle het bygevoeg dat die moontlikheid dat die ECB rentekoerse verhoog, 'n ernstige risiko vir rentekoers-dratransaksies inhou en kan lei tot 'n beduidende verbreding van die verspreidings tussen staatseffekte in die eurosone.

Die Japannese jen het Woensdag in Asiatiese handel gestyg teenoor 'n mandjie van groot en sekondêre geldeenhede, wat 'n herstel van 'n ses weke laagtepunt teenoor die Amerikaanse dollar begin het te midde van noemenswaardige koopaktiwiteit vanaf laer vlakke. Die herstel kom onder die waaksame oog van Japannese owerhede wat die plaaslike geldeenheid probeer ondersteun.

Swak arbeidsmarkdata in Japan het verwagtinge vir Japannese rentekoersverhogings in die nabye termyn verminder, aangesien beleggers wag op verdere bewyse rakende die Bank van Japan se monetêre beleidspad vanjaar.

Prysoorsig

Japannese jen-wisselkoers vandag: die dollar het met 0.3% teenoor die jen gedaal tot ¥157.18, af van die openingsvlak van ¥157.68, nadat dit 'n sessiehoogtepunt van ¥157.86 bereik het.

Die jen het Dinsdag se verhandeling met 0,2% teenoor die dollar afgesluit, wat 'n tweede agtereenvolgende daaglikse verlies aandui en 'n sesweek-laagtepunt van ¥157,97 bereik het weens die impak van die Iran-oorlog.

Amerikaanse dollar

Die dollar-indeks het Woensdag met ongeveer 0,1% gedaal, teruggetrek van 'n viermaande-hoogtepunt van 99,68 en op pad na sy eerste verlies in die afgelope drie sessies, wat die swakker prestasie van die Amerikaanse geldeenheid teenoor 'n mandjie van globale geldeenhede weerspieël.

Benewens winsnemingsaktiwiteit, is die dollar besig om te verswak voor die vrystelling van belangrike Amerikaanse data oor indiensneming in die private sektor vir Februarie en die prestasie van die dienstesektor gedurende dieselfde maand.

Daar word verwag dat hierdie syfers addisionele bewyse sal lewer rakende die waarskynlikheid dat die Federale Reserweraad Amerikaanse rentekoerse gedurende die eerste helfte van hierdie jaar sal verlaag.

Japannese owerhede

Die Japannese minister van finansies, Satsuki Katayama, het Dinsdag gesê dat finansiële amptenare markte noukeurig monitor met 'n "sterk gevoel van dringendheid." Toe sy gevra is oor die moontlikheid van valutamarkintervensie, het sy gesê Japan het verlede jaar 'n wedersydse ooreenkoms met die Verenigde State bereik.

Japannese rentekoerse

Data wat Dinsdag in Tokio vrygestel is, het getoon dat Japan se werkloosheidsyfer in Januarie tot 2,7% gestyg het, bo markverwagtinge van 2,6%, nadat dit in Desember 2,6% was.

Na aanleiding van hierdie data het markpryse vir 'n rentekoersverhoging van 25 basispunte deur die Bank van Japan in Maart van 15% tot 5% gedaal.

Pryse vir 'n koersverhoging van 25 basispunte in April het ook van 40% tot 25% gedaal.

In die jongste Reuters-peiling word verwag dat die Bank van Japan rentekoerse teen September tot 1% sal verhoog.

Ontleders by Morgan Stanley en MUFG het in 'n gesamentlike navorsingsnota geskryf dat hulle die waarskynlikheid van 'n rentekoersverhoging in Maart of April reeds as laag beskou het, maar met toenemende onsekerheid wat voortspruit uit ontwikkelinge in die Midde-Ooste, sal die Bank van Japan waarskynlik 'n meer versigtige houding inneem, wat die kanse op 'n rentekoersverhoging op kort termyn verder verminder.

Beleggers wag nou op bykomende data oor inflasie, werkloosheid en lone in Japan om hierdie verwagtinge te herevalueer.

Palladium (XPD) het Dinsdag skerp gedaal en onder swaar druk gekom saam met ander industriële metale te midde van geopolitieke kommer wat verband hou met die voortdurende konflik in die Midde-Ooste tussen die Verenigde State en China.

Sleutelfaktore agter die afname:

Voorsieningsontwrigtings en geopolitieke risiko's

Toenemende spanning in die Midde-Ooste en ontwrigtings in sommige mynboubedrywighede het kommer oor aanbod aangevuur. Paradoksaal genoeg het hierdie vrese egter nie in sterk koopbelangstelling vertaal nie. In plaas daarvan het dit bygedra tot markwisselvalligheid terwyl verkopers beheer behou het.

Swakker Amerikaanse steun vir elektriese voertuie

Afnemende politieke momentum agter aansporings vir elektriese voertuie in die Verenigde State het die sentiment geweeg. Palladium word swaar gebruik in katalitiese omsetters vir motors, dus enige verlangsaming in ondersteunende beleidsmaatreëls plaas druk op verwagtinge van industriële vraag.

Duidelike tegniese druk

Die daling onder die 20-dae en 50-dae bewegende gemiddeldes het 'n negatiewe sein gestuur na korttermynhandelaars. Die ADX-aanwyser weerspieël ook swak tendenssterkte, maar met 'n bearish vooroordeel, wat daarop dui dat die afwaartse momentum nog nie sterk genoeg is vir 'n beslissende ommekeer nie, hoewel verkopers steeds dominant bly.

Ontleders se sienings: verdeelde vooruitsigte

Anton Kharitonov van die Handelaarsunie beskou die deurbraak onder kort- en mediumtermyn-gemiddeldes as 'n waarskuwingsteken en identifiseer $1 715 as 'n belangrike ondersteuningsvlak. 'n Beweging daaronder kan die deur oopmaak vir verdere verliese, en beklemtoon dat enige huidige herstel broos lyk solank verkopers die mark beheer.

Viktoras Karabytjank van Traders Union neem 'n meer konstruktiewe standpunt in en merk op dat weeklikse aanwysers soos RSI en MACD ondersteunend bly oor die langer termyn. Hy beskou die reeks tussen $1 700 en $1 750 as 'n konsolidasiefase binne 'n breër langtermyn-opwaartse tendens.

Markontleder Parshwa Turakhia fokus op die korttermyn en voer aan dat aanwysers soos Stoch RSI en CCI dui op oorverkoopte toestande op die kort termyn wat vinnige herstel na $1 750 kan toelaat, hoewel hoë wisselvalligheid waarskynlik sal voortduur.

In Amerikaanse handel was Maart-palladiumtermynkontrakte 7,5% laer teen $1 630,5 per ons teen 19:18 GMT.

Die globale oliemark staar die ergste moontlike uitkomste in die gesig namate die oorlog tussen die Verenigde State en Iran oor groot dele van die Midde-Ooste uitbrei, sonder 'n duidelike afdraai in sig. Dit verhoog die risiko van langdurige onderbrekings in die voorsiening wat wêreldwye ekonomiese groei kan vertraag.

Wat gebeur in die Straat van Hormuz en streeksenergievoorsiening

Olietenkverkeer deur die Straat van Hormuz, die wêreld se belangrikste maritieme korridor vir olieverskepings, het effektief tot stilstand gekom nadat rederye voorsorgmaatreëls getref het en die deurgang deur die knelpunt opgeskort het. Data van energiekonsultante dui daarop dat ongeveer een derde van die wêreld se see-olie-uitvoere gedurende 2025 deur die seestraat gegaan het. Die Straat van Hormuz is een van die sensitiefste roetes in die wêreldwye energiehandel, wat die Golf met die Indiese Oseaan verbind.

Iran het ook sy vergeldingsaanvalle uitgebrei om streeksenergiefasiliteite in te sluit. Katar het 'n opskorting van vloeibare aardgasproduksie aangekondig nadat sleutelfasiliteite deur hommeltuigaanvalle getref is. Dit is belangrik omdat ongeveer 20% van wêreldwye LNG-uitvoere uit Golflande, veral Katar, kom en deur dieselfde hoogs sensitiewe seeroetes beweeg.

Natasha Kaneva, hoof van globale kommoditeitsnavorsing by JPMorgan Chase & Co., het gesê die vorige aanname dat 'n ongekende ontwrigting onwaarskynlik was, is verkeerd bewys. Sy het bygevoeg dat die oorlog reeds 'n byna volledige stilstand in skeepvaart deur die seestraat veroorsaak het in wat sy beskryf het as een van die mees onstuimige oomblikke in moderne maritieme handel.

Ru-oliepryse het Maandag met meer as 6% gestyg nadat hulle vroeër dieselfde dag met meer as 12% gestyg het, terwyl Europese aardgaspryse met meer as 40% gestyg het. Pryse sal na verwagting verder styg, afhangende van hoe lank die oorlog duur en of Iran energie-infrastruktuur regoor die Golf teiken.

In die Verenigde State word verwag dat bestuurders in die komende dae hoër brandstofkoste sal ondervind. Petrolpryse kan oor die volgende week met $0.10 tot $0.30 per gallon styg namate ru-oliepryse styg.

Olie- en gasprysscenario's

Kommoditeitsontleders verwag dat Brent-ruolie bo $100 per vat sal styg, terwyl Europese natuurlike gaspryse €60 per megawattuur kan oorskry as Teheran sy standpunt verhard en aanvalle op energiefasiliteite in buurlande voortsit, volgens die Bank of America. Die bank het ook gesê dat 'n langdurige ontwrigting in die seestraat nog $40 tot $80 per vat by Brent kan voeg.

As die oorlog langer as drie weke duur, kan Golflande se stoorkapasiteit opraak namate onverkoopte ru-olie ophoop sonder 'n uitvoerpunt, wat sommige produsente moontlik dwing om produksie te verminder. In daardie scenario kan Brent $120 per vat bereik, volgens JPMorgan se ramings.

Indien Iran die Straat van Hormuz volledig sluit met behulp van vlootmyne en anti-skipmissiele, kan oliepryse skerp styg tot $200 per vat, volgens Deutsche Bank.

Historiese vergelyking en ander risiko's

Die laaste keer dat olie $100 per vat bereik het, was ná Rusland se inval in Oekraïne in 2022, toe Amerikaanse petrolpryse rekordvlakke bo $5 per gallon bereik het.

Kaneva het gewaarsku dat 'n ineenstorting van Iran se politieke stelsel 'n selfs groter voorraadrisiko kan inhou. Iran produseer meer as 3 miljoen vate per dag, en dat produksie bedreig kan word as interne onrus of burgerlike konflik uitbreek, 'n scenario wat oliepryse in sulke gevalle met meer as 70% kan opstoot.

'n Nadeelscenario

As die gevegte vinnig eindig, kan olie terugkeer na 'n reeks van $60 tot $70 per vat, volgens die Bank of America, veral as de-eskalasie binne net 'n paar dae plaasvind.

Die Verenigde State en Iran lyk egter steeds vasgevang in hul posisies. Voormalige Iranse nasionale veiligheidsadviseur, Ali Larijani, het onderhandelinge met die Verenigde State verwerp en gesê die gesamentlike VSA-Israeliese aanval het die streek in 'n onnodige oorlog gedryf.