Die euro het Vrydag in Europese handel gestyg teenoor 'n mandjie van globale geldeenhede, in 'n poging om te herstel van 'n twee weke lange laagtepunt teenoor die Amerikaanse dollar namate winskopies op laer vlakke na vore gekom het. Die stap kom voor belangrike ekonomiese vrystellings in Europa wat aktiwiteit in belangrike sektore gedurende November dek.

Ten spyte van die styging, is die Europese eenheidsgeldeenheid steeds op pad na 'n weeklikse verlies, aangesien beleggers steeds die Amerikaanse dollar as die aantreklikste bate verkies – veral nadat die waarskynlikheid van 'n rentekoersverlaging deur die Federale Reserweraad in Desember afgeneem het.

Prysoorsig

•EUR/USD vandag: die euro het met meer as 0.1% gestyg tot 1.1542 dollar, vanaf die openingsvlak van 1.1528 dollar, nadat dit 'n laagtepunt van 1.1521 dollar bereik het.

•Die euro het Donderdag met 0.1% teenoor die dollar geëindig—sy vyfde agtereenvolgende daaglikse verlies—en het 'n tweeweekse laagtepunt van 1.1502 dollar bereik na sterker as verwagte Amerikaanse arbeidsmarkdata.

Weeklikse prestasie

Tot dusver hierdie week—wat eindig met vandag se skikking—is die euro ongeveer 0,75% laer teenoor die Amerikaanse dollar, op koers vir sy eerste weeklikse verlies in drie weke.

Amerikaanse dollar

Die dollar-indeks het Vrydag met 0,1% gedaal, teruggedeins van 'n tweeweekse hoogtepunt van 100,36 en op pad na sy eerste verlies in ses sessies, wat 'n pouse in die Amerikaanse geldeenheid se onlangse opwaartse momentum teenoor groot en klein eweknieë weerspieël.

Behalwe vir winsneming, het die dollar verswak namate beleggers daarvan weerhou het om bykomende lang posisies te bou voor belangrike Amerikaanse sektordata en verdere kommentaar van amptenare van die Federale Reserweraad.

Meer valse opmerkings van Fed-beleidmakers, tesame met sterker as verwagte Amerikaanse werkskeppingsyfers vir September, het die kanse op 'n Desember-rentekoersverlaging verlaag.

Volgens CME se FedWatch-instrument het die mark-geïmpliseerde waarskynlikheid van 'n rentekoersverlaging van 25 basispunte in Desember hierdie week van 48% tot 30% gedaal, terwyl die waarskynlikheid van geen verandering van 52% tot 70% gestyg het.

Europese tariewe

• Geldmarkpryse plaas die waarskynlikheid van 'n 25-basispunt ECB-rentekoersverlaging in Desember op ongeveer 25%.

•Om hierdie verwagtinge te herevalueer, wag beleggers vandag op 'n reeks belangrike Europese sektordata-vrystellings, wat sterker bewyse sal bied oor die eurosone se groeimomentum met die oog op die vierde kwartaal.

Euro-vooruitsigte

•By Economies.com verwag ons dat indien inkomende Europese data teleurstel, die waarskynlikheid van 'n ECB-koersverlaging in Desember sal styg – wat bykomende afwaartse druk op die euro teenoor 'n mandjie geldeenhede sal plaas.

Die Japannese jen het Vrydag in Asiatiese handel gestyg teenoor 'n mandjie van groot en klein geldeenhede, in 'n poging om te herstel van sy laagste vlak in tien maande teenoor die Amerikaanse dollar. Die herstel is gedryf deur winskopies op laer vlakke en deur data wat toon dat Japan se kerninflasie in Oktober tot sy hoogste vlak in drie maande gestyg het.

Die syfers het aangedui dat onderliggende inflasionêre druk stewig bly vir die Bank van Japan, wat die moontlikheid van 'n rentekoersverhoging in Desember lewendig hou.

Die jen het ook steun ontvang van kommentaar van Minister van Finansies, Satsuki Katayama, wat gesê het dat ingryping in die valutamark 'n opsie bly in reaksie op oordrewe wisselvallige en spekulatiewe bewegings.

Ten spyte van Vrydag se winste, bly die Japannese geldeenheid op koers vir 'n tweede agtereenvolgende weeklikse verlies – en sy ergste week sedert Julie – aangesien markte verwag dat die nuwe regering onder leiding van Sanae Takaichi 'n groot, lae-koers stimuluspakket sal onthul om Japan se swak ekonomiese aktiwiteit te ondersteun.

Kort daarna het die Japannese regering 'n groot ekonomiese stimuluspakket ter waarde van 135 miljard dollar aangekondig wat daarop gemik is om stygende pryse aan te spreek, ekonomiese groei te versterk en verdedigings- en diplomatieke vermoëns te versterk.

Prysoorsig

•USD/JPY vandag: die dollar het met ongeveer 0.25% gedaal tot 157.08 jen, af van die openingsvlak van 157.44 jen, nadat dit 'n hoogtepunt van 157.54 jen bereik het.

•Die jen het Donderdag met 0.2% teenoor die dollar geëindig — sy vyfde agtereenvolgende daaglikse verlies — en het 'n tienmaande-laagtepunt van 157.89 per dollar bereik, geteister deur Takaichi se stimulusplanne.

Kerninflasie

Data wat Vrydag in Tokio vrygestel is, het getoon dat Japan se kernverbruikersprysindeks met 3,0% in Oktober gestyg het, die vinnigste tempo in drie maande en in lyn met markverwagtinge. Die indeks het in September met 2,9% gestyg.

Die syfers beklemtoon volgehoue inflasionêre druk op BOJ-beleidmakers, wat verwagtinge vir 'n rentekoersverhoging in Desember versterk.

Minister van Finansies, Katayama

Minister van Finansies, Satsuki Katayama, het Vrydag gesê dat ingryping in die valutamark moontlik is om skerp en spekulatiewe bewegings teen te werk, wat handelaars aanspoor om waaksaam te bly vir potensiële jen-koopaksies van die owerhede.

Weeklikse prestasie

Tot dusver hierdie week – wat eindig met vandag se vereffening – is die jen sowat 1,7% laer teenoor die Amerikaanse dollar, op koers vir 'n tweede agtereenvolgende weeklikse verlies en sy swakste weeklikse prestasie sedert Julie.

Groot stimuluspakket

Japan se kabinet, onder leiding van Sanae Takaichi, het Vrydag 'n ekonomiese stimuluspakket ter waarde van 21 triljoen jen (135 miljard dollar) goedgekeur in die nuwe leier se eerste groot beleidsinisiatief. Takaichi het belowe om uitbreidende fiskale maatreëls na te streef om die land se swak ekonomie te ondersteun.

Die pakket sluit 17,7 triljoen jen in algemene rekeningbesteding in, wat verlede jaar se 13,9 triljoen jen ver oorskry en die grootste stimulus sedert die COVID-19-pandemie is. Dit sluit ook belastingverlagings van altesaam 2,7 triljoen jen in.

Die regering beplan om 'n aanvullende begroting goed te keur om die nuwe stimulus op 28 November te finansier, met die doel om parlementêre goedkeuring teen die einde van die jaar te verseker.

Kazuo Ueda

Die goewerneur van die Bank van Japan, Kazuo Ueda, het Vrydag aan die parlement gesê dat die BOJ moet erken dat 'n swak jen kerninflasie – 'n belangrike maatstaf vir die tydsberekening van rentekoersverhogings – kan beïnvloed deur invoerkoste te verhoog en pryse hoër te stoot.

Ueda het gesê die impak van geldeenheidsbewegings op inflasie kan nou groter wees as in die verlede omdat maatskappye meer gewillig geword het om pryse en lone te verhoog.

Hy het bygevoeg dat die BOJ verlede maand rentekoerse onveranderd gelaat het om “meer tyd” te gee om te bepaal of maatskappye sal voortgaan om lone te verhoog in volgende jaar se onderhandelinge met vakbonde.

Die Amerikaanse dollar het Donderdag effens teenoor die meeste groot geldeenhede gedaal namate verwagtinge toegeneem het dat die Federale Reserweraad rentekoerse onveranderd sal hou.

Die stap het gekom ná die vrystelling van die September-verslag oor nie-landbou-betaalstate, wat getoon het dat die Amerikaanse ekonomie 119 000 werksgeleenthede bygevoeg het – heelwat bo verwagtinge van 50 000 en in vergelyking met 'n verlies van 4 000 werksgeleenthede in Augustus.

Verskeie amptenare van die Federale Reserweraad het 'n versigtige toon uitgespreek rakende die sentrale bank se komende besluit en gesê hulle sien die behoefte om koerse konstant te hou eerder as om hulle tydens die Desember-vergadering te verlaag.

In handel het die dollarindeks met minder as 0,1% gedaal tot 100,1 punte teen 19:48 GMT, nadat dit 'n hoogtepunt van 100,3 en 'n laagtepunt van 100,03 bereik het.

Australiese dollar

Die Australiese dollar het met 0,4% teenoor sy Amerikaanse eweknie gedaal tot 0,6455 teen 19:59 GMT.

Kanadese dollar

Die Kanadese dollar het met 0.3% teenoor die Amerikaanse dollar gedaal tot 0.7096 teen 19:59 GMT.

Die oplewing in kunsmatige intelligensie lyk dalk onstuitbaar, maar 'n groeiende aantal beleggers en waarnemers is toenemend bekommerd dat hierdie oplewing soos 'n borrel op die punt staan om te bars.

Nadat die Nasdaq-tegnologie-indeks met meer as 50% gestyg het vanaf sy April-laagtepunte, het dit hierdie maand met byna 5% gedaal. Beleggers vrees dat dit dalk langer as verwag kan neem om die groot winste te genereer waarop hulle gehoop het nadat hulle triljoene dollars in die volgende golf van tegnologie gestort het.

Diegene wat die dot-com-borrel en die ineenstorting daarvan in die vroeë 2000's aanskou het, sê dele van vandag se entoesiasme voel bekend. Optimiste glo egter dat die situasie hierdie keer anders is.

Nvidia, die KI-gefokusde skyfievervaardiger, het die aandelemark-oplewing gelei en die wêreld se waardevolste maatskappy geword danksy beleggers se opgewondenheid oor kunsmatige intelligensie. Die Santa Clara-gebaseerde firma produseer gevorderde skyfies wat deur tegnologiemaatskappye gebruik word om KI-modelle op te lei, datasentrums, robotika en meer aan te dryf.

Beide optimistiese en bearish beleggers het gewag om te sien wat Nvidia oor die stand van sy besigheid in Woensdag se verdiensteverslag sou onthul. Die maatskappy het optimisme lewendig gehou nadat hulle kwartaallikse verdienste en vooruitsigte gerapporteer het wat ontleders se voorspellings oortref het. Sy aandele het met meer as 4% gestyg in vroeë na-ure handel.

Nvidia se uitvoerende hoof, Jensen Huang, het tydens 'n oproep na die resultate gesê: "Daar is baie gepraat oor 'n KI-borrel. Vanuit ons oogpunt sien ons iets heeltemal anders ... en net om jou te herinner, Nvidia is nie soos enige ander versneller nie. Ons presteer beter in elke stadium van KI."

Van sosiale media tot selfbesturende motors, het Huang beklemtoon dat KI wat in staat is om inhoud te genereer en take sonder menslike ingryping uit te voer, elke bedryf sal beïnvloed.

Nvidia se resultate kan help om KI-gekoppelde markmomentum te laat herleef. Tog bly beleggers en ontleders bekommerd oor of huidige aandeelwaardasies geregverdig is vir alle maatskappye wat die KI-wedloop betree. Na die dot-com-borrel het baie maatskappye verdwyn, maar diegene wat oorleef het, is nou onder die wêreld se grootste en winsgewendste firmas.

Die uiters hoë waardasies van Silicon Valley se tegnologiereuse en ander groot KI-spelers het beleggers laat wonder wanneer en hoe hul weddenskappe op die toekoms van tegnologie vrugte sal afwerp. Tegnologiefirmas het meer onderling verbind geraak namate hulle honderde miljarde dollars in mekaar belê, sowel as in datasentrums, KI-navorsing en ruim werknemersvergoedingspakkette.

In September het Nvidia gesê dat hulle beplan om tot 100 miljard dollar in OpenAI – die vervaardiger van ChatGPT – te belê om uitgebreide konstruksie van datasentrums te finansier wat toerusting huisves wat gebruik word om die enorme hoeveelhede inligting te stoor en te verwerk wat nodig is om KI-stelsels te bedryf. OpenAI het ook daartoe verbind om ten minste tien gigawatt van Nvidia se KI-skyfies vir hul datasentrums aan te koop.

Volgens 'n navorsingsnota van New Street Research in Oktober kan die kapitaaluitgawes wat nodig is om aan OpenAI se rekenaarvereistes te voldoen, teen 2027 130 miljard dollar bereik, wat beteken dat OpenAI alleen 52 miljard dollar aan Nvidia-tegnologie kan bestee.

Ten spyte van sy massiewe waardasie van ongeveer 500 miljard dollar, verloor OpenAI steeds miljarde omdat dit swaar bestee aan infrastruktuur, rekenaarkapasiteit en ander uitgawes.

Die uitvoerende hoof van OpenAI, Sam Altman, het verlede jaar in 'n praatjie by Stanford Universiteit gesê: "Of ons nou 500 miljoen dollar per jaar of 5 miljard of 50 miljard verloor, dit maak nie saak nie. Ek gee regtig nie om nie. Dit gaan duur wees ... maar dit is absoluut die moeite werd."

Maar namate die verliese ophoop, het beleggers se kommer toegeneem.

Ongeveer 45% van globale fondsbestuurders wat deur Bank of America ondervra is, het gesê daar is 'n "KI-borrel" wat die ekonomie en markte negatief kan beïnvloed.

Die debat sal voortduur oor die vraag of 'n borrel werklik bestaan.

Samuel Hammond, hoofekonoom by die American Innovation Foundation, het gesê hy glo nie dat KI-beleggings in 'n borrel is nie, hoewel hy wenners en verloorders verwag: “Maatskappye wat massiewe waardasies kry net omdat hulle die woord 'KI' by hul aanbieding gevoeg het, maar nie daarin slaag om dit uit te voer nie, kan sien hoe hul waarde tot nul ineenstort. Maar die meeste aandelemarkwinste word gedryf deur grootskaalse tegnologiemaatskappye soos Nvidia en Google.”

Hammond het opgemerk dat tegnologiefirmas hierdie enorme datasentrumprojekte deur ekwiteit eerder as skuld finansier, wat die waarskynlikheid van 'n borrel wat gereed is om te bars, verminder.

Strateë by Goldman Sachs het in 'n navorsingsartikel in Oktober geskryf dat hoewel daar risiko's van oorbelegging is, tegnologiemaatskappye verdienstegroei behaal het en sterk balansstate handhaaf: "Terwyl die sukses van dominante tegnologiefirmas duidelik is, impliseer dit nie noodwendig 'n markborrel wat op die punt staan om te bars nie."

Gary Smith, 'n ekonomieprofessor aan Pomona College en skrywer, het egter gewaarsku teen 'n KI-borrel en gewys op OpenAI se verliese, sirkulêre befondsing onder tegnologiefirmas en beperkings op KI-vermoëns.

In 'n opiniestuk vir MarketWatch wat hy saam met Jeffrey Funk geskryf het, het hy geskryf: "OpenAI is in 'n baie brose posisie ... en wanneer die KI-borrel bars, sal dit onder die eerste slagoffers wees."

Sommige ontleders het die huidige datasentrum-oplewing vergelyk met die telekommunikasie-oplewing van die 1990's, toe maatskappye 500 miljard dollar belê het om veseloptiese kabels te lê om die vinnige groei van internetgebruik te hanteer, wat gelei het tot 'n massiewe surplus van ongebruikte "donker vesel" wat jare lank onbruikbaar gestaan het.

Google se uitvoerende hoof, Sundar Pichai, het aan die BBC gesê dat die tegnologiesektor periodes van oordaad deurgemaak het: “Ons kan terugkyk na die internet. Dit is duidelik dat daar baie oorbelegging was ... maar niemand twyfel nou dat die internet 'n diepgaande transformasie was nie.”