Die Britse pond het Donderdag in Europese handel teruggeval teenoor 'n mandjie globale geldeenhede, wat sy verliese vir die tweede agtereenvolgende dag teenoor die Amerikaanse dollar uitgebrei het en wegbeweeg het van 'n twee maande lange hoogtepunt, te midde van voortgesette korreksie en winsnemingsaktiwiteit, benewens druk van die sterker Amerikaanse geldeenheid voor die vrystelling van belangrike Amerikaanse inflasiedata vir November.

Data van die Britse regering het getoon dat Britse inflasie in November tot sy laagste vlak in agt maande gedaal het, wat inflasionêre druk op beleidmakers van die Bank van Engeland verlig het. Dit kom terwyl markte later vandag op die sentrale bank se besluit wag, met volle verwagtinge van 'n nuwe verlaging in Britse rentekoerse.

Prysoorsig

• Britse pond wisselkoers vandag: die pond het met 0.1% teenoor die dollar gedaal tot $1.3362, vanaf 'n openingsvlak van $1.3376, en het 'n hoogtepunt van $1.3382 aangeteken.

• Die pond het Woensdag met 0.35% teenoor die dollar verloor, wat sy eerste verlies in drie dae is as gevolg van korreksie en winsneming, nadat dit die vorige dag 'n tweemaande-hoogtepunt van $1.3456 bereik het.

• Benewens winsnemende verkope, het die pond ook verswak na die vrystelling van Britse inflasiedata wat minder aggressief as markverwagtinge was.

Amerikaanse dollar

Die Amerikaanse dollar-indeks het Donderdag met 0,1% gestyg en sy winste vir die tweede agtereenvolgende sessie gehandhaaf, wat die voortgesette herstel van die Amerikaanse geldeenheid teenoor 'n mandjie van globale geldeenhede weerspieël.

Hierdie positiewe prestasie kom voor sentrale bankbesluite in Europa en Brittanje, waar Europese rentekoerse na verwagting onveranderd sal bly, terwyl Britse rentekoerse na verwagting met ongeveer 25 basispunte verlaag sal word.

Later vandag sal belangrike Amerikaanse inflasiedata vir November vrygestel word, wat na verwagting sterk leidrade sal gee oor die pad van die Federale Reserweraad se rentekoerse in 2026.

Die dollar het ook opmerkings van die Amerikaanse president Donald Trump verwelkom, wat gesê het dat die volgende voorsitter van die Federale Reserweraad daarin sal glo om rentekoerse "aansienlik" te verlaag.

VK-inflasie

Die Kantoor vir Nasionale Statistiek het Woensdag gesê dat die hoofinflasie in die VK met 3,2% jaar-op-jaar in November gestyg het, die stadigste tempo sedert Maart, onder die markverwagtinge van 'n toename van 3,5%, vergeleke met 'n lesing van 3,6% in Oktober.

Kerninflasie het in November met 3,2% gestyg, ook onder markverwagtinge van 3,4%, vergeleke met 'n lesing van 3,4% in Oktober.

Die skerp verlangsaming in Britse pryse verminder inflasionêre druk op beleidmakers van die Bank van Engeland en versterk sterk verwagtinge vir voortgesette monetêre verslapping en verdere rentekoersverlagings in die VK.

Britse Rentekoerse

Na aanleiding van die data het markpryse vir 'n rentekoersverlaging van 25 basispunte deur die Bank van Engeland tydens vandag se vergadering van 90% tot 100% gestyg.

Bank van Engeland

Die Bank van Engeland sal na verwagting later vandag sy laaste monetêre beleidsvergadering van 2025 afsluit, waar Britse rentekoerse na verwagting met ongeveer 25 basispunte tot 'n reeks van 3,75% verlaag sal word, die laagste vlak sedert Desember 2022, wat die vierde Britse monetêre verslappingsstap vanjaar aandui.

Die rentekoersbesluit, beleidsverklaring en die stemuitslag van die Monetêre Beleidskomitee sal om 12:00 GMT vrygestel word.

Die goewerneur van die Bank van Engeland, Andrew Bailey, sal tydens 'n perskonferensie om 12:30 GMT kommentaar lewer oor die uitslag van die beleidsvergadering, inflasie-ontwikkelings en die vooruitsigte vir rentekoerse.

Vooruitsigte vir die Britse Pond

By Economies.com verwag ons dat indien die Bank van Engeland en Andrew Bailey minder aggressiewe kommentaar lewer as wat markte verwag, die waarskynlikheid van veelvuldige rentekoersverlagings in die VK in 2026 sal toeneem, wat tot verdere afwaartse druk op die Britse pond sal lei.

Die Japannese jen het Donderdag in Asiatiese handel teruggeval teen 'n mandjie van groot en klein geldeenhede, wat sy verliese vir die tweede agtereenvolgende dag teenoor die Amerikaanse dollar uitgebrei het, en wegbeweeg het van 'n twee weke lange hoogtepunt te midde van voortdurende korreksie en winsnemingsaktiwiteit, benewens druk van die sterker Amerikaanse geldeenheid voor die vrystelling van belangrike Amerikaanse inflasiedata vir November.

Later vandag begin die laaste monetêre beleidsvergadering van die Bank van Japan vir 2025, met besluite wat na verwagting Vrydag aangekondig sal word. Markte verwag wyd 'n verhoging van 25 basispunte in Japannese rentekoerse, wat die tweede verstrammingsstap vanjaar is.

Prysoorsig

• Japannese jen-wisselkoers vandag: die dollar het met 0.1% teenoor die jen gestyg tot ¥155.81, vanaf 'n openingsvlak van ¥155.64, en het 'n laagtepunt van ¥155.42 aangeteken.

• Die jen het Woensdag se sessie met 0.6% laer teenoor die dollar afgesluit, wat sy eerste verlies in drie dae aandui, as gevolg van korreksie en winsneming vanaf 'n tweeweekse hoogtepunt van ¥154.39.

Amerikaanse dollar

Die Amerikaanse dollar-indeks het Donderdag met 0,1% gestyg en sy winste vir die tweede agtereenvolgende sessie gehandhaaf, wat die voortgesette herstel van die Amerikaanse geldeenheid teenoor 'n mandjie van globale geldeenhede weerspieël.

Hierdie positiewe prestasie kom voor sentrale bankbesluite in Europa en Brittanje, waar Europese rentekoerse na verwagting onveranderd sal bly, terwyl Britse rentekoerse na verwagting met ongeveer 25 basispunte verlaag sal word.

Later vandag sal belangrike Amerikaanse inflasiedata vir November vrygestel word, wat na verwagting sterk leidrade sal gee oor die pad van die Federale Reserweraad se rentekoerse in 2026.

Die dollar het ook opmerkings van die Amerikaanse president Donald Trump verwelkom, wat gesê het dat die volgende voorsitter van die Federale Reserweraad daarin sal glo om rentekoerse "aansienlik" te verlaag.

Bank van Japan

Later vandag begin die Bank van Japan sy beleidsvergadering om gepaste monetêre beleid vir ontwikkelinge in die wêreld se vierde grootste ekonomie te bespreek, te midde van sterk verwagtinge van 'n rentekoersverhoging van 25 basispunte tot 'n reeks van 0,75%, die hoogste vlak sedert 2008 tydens die wêreldwye finansiële krisis.

Markte hou noukeurig dop wat goewerneur Kazuo Ueda sal sê oor die rigting van monetêre beleid in 2026, op 'n tydstip wanneer verwagtinge styg dat die Japannese regering tot verdere uitbreidende fiskale maatreëls kan oorgaan, wat kompleksiteit tot die Bank van Japan se beleidsvooruitsigte sal byvoeg.

Japannese rentekoerse

• Na aanleiding van onlangse inflasie- en loondata in Japan, het markprysbepaling vir die waarskynlikheid van 'n rentekoersverhoging van 'n kwart persentasiepunt by hierdie week se vergadering bo 90% gestabiliseer.

• Die goewerneur van die Bank van Japan, Kazuo Ueda, het onlangs meer optimistiese verwagtinge vir die Japannese ekonomie gebied en gesê die sentrale bank sal die voor- en nadele van die verhoging van rentekoerse tydens sy komende beleidsvergadering beoordeel.

• Drie regeringsamptenare het aan Reuters gesê dat die Bank van Japan waarskynlik rentekoerse in Desember sal verhoog.

Menings en Analise

Ontleders by Société Générale het gesê hulle verwag dat die Bank van Japan rentekoerse teen Julie volgende jaar tot 1% sal verhoog, terwyl hulle ook verwag dat die bank 'n rentekoersverhoging sal lewer wanneer dit Vrydag sy beleidsbesluit aankondig.

Thierry Wizman, wêreldhoof van buitelandse valuta- en rentekoersstrategie by Macquarie, het gesê die Bank van Japan se stap kom in reaksie op inflasionêre druk wat verband hou met 'n swak jen, sowel as 'n nuwe politieke bereidwilligheid om aan te spreek wat hy as 'n "lewenskostekrisis" in Japan beskryf het.

Wizman het bygevoeg dat hulle meer optimisties is oor die Japannese jen as oor ander geldeenhede, en verwag dat die dollar/jen-paar teen die einde van 2026 na 146 sal beweeg.

Silwer het onlangs 'n nuwe rekordhoogtepunt van $64 per ons aangeteken. Terwyl goud steeds beter presteer as die witmetaal as 'n waardeopslagmiddel, ondersoek Deutsche Welle waarom silwer weer eens toenemend wêreldwyd belangrik word.

Wat het met silwerpryse in 2025 gebeur?

Silwer het 'n kragtige styging beleef, met pryse wat meer as verdubbel het van ongeveer $30 per ons (€24.54) aan die begin van die jaar tot 'n rekordhoogtepunt van $64.65 per ons op 12 Desember.

Die metaal het in Januarie naby $30 verhandel op COMEX, die kommoditeitsarm van die New York Mercantile Exchange (NYMEX). Dit het toe dwarsdeur die somer binne 'n reeks van $37–$40 beweeg voordat dit in September beslis hoër gebreek het.

Die tempo van winste het daarna versnel, met die sterkste vooruitgang wat gedurende die laaste drie maande van die jaar aangeteken is.

Die styging van ongeveer 110% sedert die begin van die jaar dui op 'n dramatiese ommekeer vir silwer, wat lank beskou word as goud se "swak neef", aangesien goud tipies beter presteer tydens bullish markte.

Ten spyte van waarskuwings van sommige beleggers oor die potensiaal vir 'n korttermyn-pryskorreksie, bly die sentiment teenoor silwer oor die algemeen positief met die oog op volgende jaar.

Voor 2025 het silwer die grootste deel van die afgelope dekade tussen $15 en $25 per ons verhandel, met af en toe stygings bo $30 gedurende periodes van spekulatiewe entoesiasme, maar dit het nie daarin geslaag om blywende opwaartse momentum te handhaaf nie.

Selfs tydens sy vorige hoogtepunte in 1980 en 2011 het silwer sowat $49 per ons bereik, heelwat laer as goud se stygings bo $1 900 per ons.

Vanjaar het goud egter relatief agtergebly teenoor silwer, met 'n styging van ongeveer 60% tot ongeveer $4 340 per ons, vergeleke met silwer se meer as verdubbeling.

Silwer se deurbraak na rekordvlakke is deels gedryf deur 'n swakker Amerikaanse dollar en verwagtinge van rentekoersverlagings deur die Federale Reserweraad, wat geneig is om die aantrekkingskrag van edelmetale as veilige hawe-bates te verhoog.

Meer betekenisvolle dryfvere het egter 'n deurslaggewende rol gespeel, veral die verstramming van wêreldwye aanbod namate produksie sukkel om tred te hou met die vraag.

Watter uitdagings staar silwerproduksie in die gesig?

Latyns-Amerika, wat verantwoordelik is vir meer as die helfte van die wêreldwye silwerproduksie, staar dalende produksie in die gesig namate myne verouder en reserwes uitgeput raak.

Mexiko, verantwoordelik vir ongeveer 25% van die wêreldwye aanbod, het die afgelope paar jaar dubbelsyfer-produksiedalings aangeteken.

Een van die land se grootste myne, San Julian in die noordelike staat Chihuahua, nader die einde van sy operasionele leeftyd teen 2027. Die myn is 'n sleutelbate vir Fresnillo, maar die ertsgehalte versleg en reserwes word uitgeput.

Terselfdertyd ervaar Peru, Bolivia en Chili, wat saam ongeveer een derde van die wêreldwye silwervoorraad verskaf, dalende ertsgrade, wat ontginning duurder en minder doeltreffend maak.

Hierdie lande worstel ook met politieke onstabiliteit en strenger mynbouregulasies, wat nuwe beleggings in die sektor ontmoedig het.

Volgens ontleders by die Londense GlobalData word verwag dat silwerproduksie in Latyns-Amerika teen die einde van die dekade sal stagneer of begin daal, tensy nuwe neerslae ontdek word of ondersteunende beleide ingestel word.

Intussen het die silwermark vir die vyfde agtereenvolgende jaar 'n strukturele tekort ervaar, volgens die Silver Institute.

Die instituut skat dat die wêreldwye vraag die aanbod vanjaar met sowat 95 miljoen onse sal oorskry.

Waarom neem die vraag na silwer toe?

Die vraag na silwer styg nie net omdat dit as 'n waardevolle bron beskou word nie, maar ook omdat dit 'n kritieke komponent in moderne tegnologie en skoon energie geword het.

Die unieke eienskappe daarvan, insluitend die hoogste elektriese en termiese geleidingsvermoë van enige metaal, maak dit onontbeerlik vir vinnig groeiende globale nywerhede.

Sonpanele, byvoorbeeld, maak staat op silwerpasta om elektrisiteit te gelei, en namate regerings na hernubare energieteikens streef, word verwag dat die vraag uit die sonkragsektor skerp sal styg.

Elektriese voertuie benodig tot twee derdes meer silwer as voertuie met binnebrandenjins, aangesien die metaal in batterye, bedrading en laai-infrastruktuur gebruik word, wat silwer se rol in die toekoms van groen vervoer versterk.

Silwer speel ook 'n toenemend belangrike rol in die digitale ekonomie. Kunsmatige intelligensie-skyfies en datasentrums maak staat op silwer om hoogs doeltreffende elektriese stroombane te verseker, waar spoed en betroubaarheid van kritieke belang is.

Silwer se vermoë om groot elektriese ladings te hanteer, help om seinintegriteit en stabiele werkverrigting op skaal te handhaaf, terwyl die hoë termiese geleidingsvermoë help om intense hitte wat deur KI-werkladings gegenereer word, te versprei.

Ten spyte van afnemende gebruik in munte en goud, bly ander tradisionele toepassings soos juweliersware, elektronika, mediese toestelle en verbruikersgoedere sterk.

Die Silwerinstituut verwag dat die wêreldwye industriële vraag na silwer oor die volgende vyf jaar bestendig sal bly groei.

Oxford Economics het hierdie maand gesê dat die vraag na silwer uit die motorsektor teen 'n jaarlikse koers van 3,4% tot 2031 sal groei, en dat die metaal sal baat vind by 'n geprojekteerde toename van 65% in die konstruksie van datasentrums in die VSA oor dieselfde tydperk.

Wat is silwer se historiese rol as geld?

Vir duisende jare is silwer as 'n ruilmiddel en 'n waardebewaarder beskou. Antieke beskawings het dit in handel gebruik vanweë die seldsaamheid, duursaamheid en deelbaarheid daarvan.

Silwer se belangrikheid het uitgebrei nadat Europese koloniseerders groot neerslae in Latyns-Amerika ontdek het, wat dit gehelp het om 'n metaal van alledaagse transaksies te word.

Spaanse stukke van agt, silwer muntstukke ter waarde van agt reales, het die wêreld se eerste globale handelsgeldeenheid geword, wat van die Amerikas na Europa en Asië gesirkuleer het.

In die 19de eeu het baie lande, insluitend die Verenigde State en die Verenigde Koninkryk, hul geldeenhede aan beide goud en silwer gekoppel. Die term "pond sterling" het oorspronklik na 'n pond silwer verwys.

Silwer het sy monetêre rol in die 20ste eeu verloor toe lande die silwerstandaard laat vaar het. Sentrale banke het goud behou, terwyl silwer toenemend vir industriële gebruike aangewend is.

Nietemin het silwer sy reputasie as 'n verskansing teen inflasie en finansiële onrus behou, 'n nalatenskap gewortel in sy lang geskiedenis as alledaagse geld.

Palladiumpryse het tydens Woensdag se verhandeling gestyg, ondersteun deur tegniese aankope van verskeie edelmetale, veral silwer, wat rekordhoogtes bereik het te midde van voortdurende onsekerheid rondom die beleid van die Amerikaanse Federale Reserweraad.

Daaglikse bewegings in palladiumpryse word beïnvloed deur dieselfde faktore wat die breër edelmetaalkompleks dryf, hoofsaaklik Amerikaanse rentekoersverwagtinge, die sterkte van die dollar en die algehele risiko-aptyt onder beleggers.

Reuters het berig dat beleggers versigtig gebly het voor belangrike Amerikaanse werkgewersdata, sowel as komende inflasiesyfers, wat winsneming oor metaalmarkte aangespoor het na 'n sterk styging dwarsdeur 2025. In hierdie konteks het palladium beskeie winste getoon, terwyl platinum relatief stabiel gebly het.

Hierdie ontwikkelings is veral betekenisvol aangesien palladium, soos goud en silwer, wêreldwyd geprys is. Verwagtinge van laer rentekoerse of 'n swakker dollar is geneig om nie-opbrengsgewende bates te ondersteun, terwyl verhoogde sensitiwiteit vir ekonomiese data dikwels lei tot korttermyn-risikovermindering in metaalmarkte.

Reuters het ook opgemerk dat vertragings en gapings in die insameling van Amerikaanse ekonomiese data, wat deur die regering se sluiting veroorsaak is, die makro-ekonomiese vooruitsigte verder bemoeilik het, wat 'n bykomende laag onsekerheid vir handelaars wat hul portefeuljes posisioneer, byvoeg.

Europese beleidsherbeoordeling van binnebrandenjins het na vore gekom as 'n belangrike mediumtermyn-vraagdrywer vir palladium.

Op 16 Desember het seine na vore gekom dat die Europese Kommissie sy standpunt oor die verbod op nuwe binnebrandenjinvoertuie teen 2035 mag versag. Volgens Reuters berei die Kommissie voor om die huidige plan te hersien deur die voortgesette verkoop van sekere nie-volledig elektriese voertuie toe te laat, onder druk van groot lidlande en die motorbedryf.

Ingevolge voorstelle wat deur die agentskap aangehaal word, kan die teiken vir emissiereduksie van 100% tot 90% teen 2035 aangepas word in vergelyking met 2021-vlakke, wat die lewensduur van inprop-hibriede en reikafstandverlengende voertuie moontlik kan verleng.

In 'n aparte verslag het Reuters gesê die Europese Kommissie oorweeg ook vergoedingsmeganismes wat voortgesette verkope van verbrandingsenjinvoertuie na 2035 deur die gebruik van alternatiewe brandstowwe of groen staalrekeningkunde sal toelaat.

Hierdie beleidsverskuiwing is hoogs relevant vir palladiumprysverwagtinge, gegewe die noue verband met binnebrandenjins, waar dit in katalitiese omsetters gebruik word om skadelike uitlaatgasse in petrolvoertuie te verminder. Enige verlenging in die lewensiklus van verbrandings- en hibriede voertuie in Europa kan die erosie van palladium se kernvraagbasis vertraag.

Reuters het 'n kommoditeitstrateeg by WisdomTree aangehaal wat sê dat so 'n beleidsverskuiwing waarskynlik binnebrandvoertuie, wat op palladium en platinum staatmaak, sal ondersteun.

Aan die aanbodkant bly die balans van die palladiummark in fokus, veral na aanleiding van opgedateerde riglyne van Rusland se Norilsk Nickel, die wêreld se grootste palladiumprodusent.

Volgens onlangse ramings verwag die maatskappy dat die palladiummark in 2025 breedweg gebalanseerd sal wees wanneer beleggingsvraag uitgesluit word, maar 'n tekort van ongeveer 200 000 onse sal toon wanneer beleggingsvraag ingesluit word. Vir 2026 verwag Norilsk 'n tekort van ongeveer 100 000 onse, selfs sonder beleggingsvraag.

Hierdie onderskeidings is van kritieke belang, aangesien palladium 'n relatief klein en gekonsentreerde mark is, wat beteken dat verskuiwings in beleggingsvloei of ETF-vraag die vraag-en-aanboddinamika en pryssentiment wesenlik kan verander.

In hierdie konteks het 'n verslag van die Indian Bullion and Jewellers Association opgemerk dat palladium met ongeveer 25% gestyg het sedert die begin van die jongste styging, tesame met sterk winste in silwer en platinum, wat illustreer hoe momentum oor die edelmetaalkompleks versprei het.

Wat pryse betref, het markdata getoon dat NYMEX-palladiumtermynkontrakte vir Desember 2025 naby $1 592,8 per ons verhandel, met noemenswaardige intradagwinste. Spot- en termynpryse kan verskil afhangende van likiditeit, korttermynvoorraadbeskikbaarheid en finansieringsomstandighede.

Vooruitskouend het palladium se sterk prestasie in 2025 ontleders aangespoor om hul vooruitsigte vir 2026 te heroorweeg, met die mark vasgevang tussen twee mededingende narratiewe: strukturele ondersteuning van beperkte aanbod en beleidsontwikkelings wat die vraag na verbrandingsenjins kan verhoog, teenoor langtermyn-teenwinde van die uitbreiding van volledig elektriese voertuie en vervangingsrisiko's.

Konsensusprojeksies dui op 'n wye prysreeks in 2026, met gemiddelde ramings wat rondom $1 250–$1 300 per ons groepeer, wat verhoogde onsekerheid weerspieël na vanjaar se skerp styging.

Gedurende Amerikaanse handelsure het palladium-termynkontrakte vir Maart-aflewering met 3,5% gestyg tot $1 714,5 per ons teen 16:52 GMT.