Aluminiumpryse het Maandag tot hul hoogste vlak in meer as 'n maand gestyg, nadat Amerikaanse en Israeliese aanvalle op Iran kommer laat ontstaan het oor 'n eskalasie in die Midde-Ooste - een van die wêreld se belangrikste produserende streke vir die metaal.

Die maatstaf-aluminiumkontrak op die Londense Metaalbeurs het teen 10:50 GMT met 3,1% gestyg tot $3 236 per metrieke ton, nadat dit $3 254 bereik het, die hoogste vlak sedert 29 Januarie.

Beleggers monitor ontwikkelinge rondom skeepvaartaktiwiteit deur die Straat van Hormuz noukeurig, 'n belangrike handelsroete vir kommoditeite wat ontwrigtings ondervind het na aanvalle deur Iran op Amerikaanse militêre basisse in die streek.

Neil Welsh van Britannia Global Markets het gesê basismetale het oor die algemeen hoër beweeg in die oggendverhandeling, met aluminium wat winste gelei het te midde van vrese dat kritieke voorsieningsroetes vir Midde-Oosterse produsente ontwrig kan word deur die konflik in 'n streek wat 'n beduidende deel van die wêreldproduksie uitmaak.

Hy het bygevoeg dat die streek sowat 9% van die wêreldwye aluminiumproduksiekapasiteit verteenwoordig, en opgemerk dat pryse geneig is om sensitief te reageer op stygende streekspanning.

Volgens data van die Internasionale Aluminiuminstituut het die wêreldwye primêre aluminiumproduksie verlede jaar sowat 75 miljoen ton bereik. Die meeste aluminium wat in die Midde-Ooste vervaardig word, word na die VSA en Europa uitgevoer.

Citi-ontleders het opgemerk dat die VAE die grootste aluminiumprodusent in die streek is, en dat byna alle verskepings – behalwe vir uitvoere van Sohar Aluminium in Oman – deur die Straat van Hormuz gaan.

Intussen het Tom Price, 'n kommoditeitsontleder van Panmure Liberum, gewaarsku dat 'n langdurige konflik in die Midde-Ooste oliepryse aansienlik hoër kan stoot, wat moontlik wêreldwye ekonomiese groei kan belemmer en die industriële vraag kan verswak.

In ander metaalmarkte het koper met 0,2% gestyg tot $13 370 per ton, sink met 1% geklim tot $3 351, en lood met 0,6% gestyg tot $1 974, terwyl tin met 1,1% gedaal het tot $57 105 en nikkel met 1,1% gedaal het tot $17 645 per ton.

Bitcoin, die wêreld se grootste kriptogeldeenheid, het gedurende die dag met 0,3% gedaal om naby die $66 666-vlak te verhandel, terwyl Asiatiese aandele-indekse gedaal het en oliepryse gestyg het te midde van breër makro-ekonomiese onsekerheid.

Oor die naweek het Bitcoin verhandel binne 'n reeks tussen $63,000 en $66,000. Ontleders het die mark se veerkragtigheid beklemtoon en opgemerk dat die 24/7-aard van kripto-handel beleggers toelaat om risiko vinnig te bestuur terwyl tradisionele markte gesluit is. Dominic John van Kronos Research het gesê kripto-geldeenhede het vinnig hul voete herstel na die beperkte terugtrekking. Jeff Ko, senior ontleder by CoinEx, het bygevoeg dat Bitcoin die vlak van $66,000 gehandhaaf het ten spyte van verkoopdruk in Asiatiese aandele, wat daarop dui dat die mark die onlangse wisselvalligheid as tydelik beskou eerder as die begin van 'n langdurige afname.

Makrodruk: aandele en olie

Tradisionele markte het die week op die agtervoet geopen. Japan se Nikkei 225 het met ongeveer 2.5% gedaal, terwyl die breër TOPIX-indeks met byna 3% gedaal het. Hong Kong se Hang Seng en Singapoer se Straits Times-indeks het ook met ongeveer 2% gedaal.

Intussen het Brent-ruolie met meer as 8,38% gestyg tot $78,9 per vat, terwyl goud met 2,05% tot $5 386 gestyg het.

Rick Maida van Presto Research het olie beskryf as 'n belangrike transmissiekanaal waardeur makro-ekonomiese skokke die kriptomark bereik. Hy het verduidelik dat as olie bo $90 per vat stabiliseer, inflasieverwagtinge verder kan styg, wat die Amerikaanse dollar versterk en likiditeit verskerp, wat kriptogeldeenhede meer kwesbaar vir wisselvalligheid sal maak.

Tog het die mark 'n golf van gedwonge likwidasies of enige onstabiliteit in stablecoins vermy, terwyl die voortgesette bedryf van termynplatforms soos Hyperliquid gehelp het om die skok intyds te absorbeer.

Handelaars hou aan om oliepryse, Amerikaanse Tesourie-opbrengste en inflasie-aanwysers te monitor om te bepaal of die styging in wisselvalligheid tydelik is of die begin van 'n langer likiditeitsverstrammingsiklus.

Veerkragtigheid van die kripto-mark

Ontleders by QCP Capital het opgemerk dat die prysbepaling van digitale bates vinnig na vorige vlakke teruggekeer het. Gedurende die wisselvalligheid het algoritmes ongeveer $300 miljoen in lang posisies gelikwideer, 'n syfer wat as matig beskou word in vergelyking met die breë skuldvermindering wat vroeg in Februarie gesien is.

Die relatief beperkte likwidasies dui daarop dat handelaars reeds vooraf risikoblootstelling verminder het. Terselfdertyd word Bitcoin se rol as 'n "naweekverskansing" geleidelik uitgedaag deur getokeniseerde goud, wat ook deurentyd verhandel word en geneig is om kapitaal te lok gedurende periodes van onsekerheid.

Afgeleide data dui ook op markstabiliteit, met geïmpliseerde wisselvalligheid wat kortliks tot 93% styg, steeds onder die lesings wat verlede week teen soortgelyke prysvlakke gesien is.

QCP-ontleders het ooreenkomste met verlede Junie se scenario opgemerk, toe Bitcoin gedurende 'n naweek onder $100,000 gedaal het voordat dit Maandag herstel het en weke later 'n rekordhoogtepunt van naby $123,000 bereik het.

Weddery op groot kapitaalinvloei

Ten spyte van die beperkte terugtrekking, bly groot beleggers steeds vir langtermyn-opwaartse potensiaal posisioneer. Op 28 Februarie is aansienlike koopopsie-aankope wat in Maart verval, aangeteken, insluitend:

1 000 kontrakte met 'n uitoefenprys van $74 000

4 000 kontrakte met 'n uitoefenprys van $75 000 (verstryk 27 Maart)

Hierdie transaksies weerspieël verwagtinge van 'n lenteherstel na vyf maande van dalings.

Ten spyte van 'n paar konstruktiewe seine, het QCP-kundiges versigtigheid aangemoedig en beklemtoon dat prysrigting nou gekoppel sal bly aan geopolitieke ontwikkelings en die breër makro-omgewing.

'n Potensiële koopsein?

Data dui daarop dat die meeste beleggers wat Bitcoin oor die afgelope twee jaar gekoop het, tans ongerealiseerde verliese hou. Ontleder Crypto Dan glo dat enige verdere daling 'n aantreklike toetredegeleentheid kan bied.

Hy het aangevoer dat "kontra-logika" dikwels in markte werk, met groot ineenstortings wat tipies plaasvind wanneer die meeste beleggers op groot winste sit, terwyl sterk herstelbewegings geneig is om te begin wanneer die meerderheid onder druk is.

Na sy mening sal 'n daling onder $60 000 die aandeel van verloorposisies verhoog sodat die meeste markdeelnemers – uitgesluit langtermynhouers – teen 'n verlies sal wees, wat moontlik 'n ideale akkumulasiefase sal skep.

Hy het ook beklemtoon dat die gebrek aan 'n duidelike strategie dikwels lei tot huiwering wanneer transaksies geopen of gesluit word, en het beleggers aangeraai om vooraf duidelike handelsreëls te definieer gedurende die huidige toestande.

Op 1 Maart het ontleder CryptoTalisman gesê die grootste kriptogeldeenheid het ten volle herstel van sy vroeëre terugtrekking wat deur geopolitieke spanning en makro-ekonomiese druk gedryf is.

Ru-oliepryse het Maandag met meer as 7% gestyg namate handelaars toenemend bekommerd geraak het dat die konflik tussen die Verenigde State en Iran buite beheer kan raak, wat moontlik groot ontwrigtings in die wêreldwye voorraad kan veroorsaak.

Amerikaanse ru-olie het met 7,4%, of ongeveer $5, gestyg om teen 6:09 vm. Oostelike tyd $72,02 per vat te bereik. Die wêreldwye maatstaf Brent-ru-olie het ook met ongeveer 5%, of $5,46, gestyg tot $78,37 per vat.

Die skerp skuif het gevolg op 'n breë vlaag lugaanvalle wat deur die Verenigde State en Israel teen Iran uitgevoer is, wat na bewering gelei het tot die dood van Opperleier Ayatollah Ali Khamenei saam met verskeie senior amptenare in die Islamitiese Republiek.

Dit bly onduidelik wie die vierde grootste olieprodusent in OPEC sal lei. Uiteindelik sal die oliemark se reaksie afhang van of die oorlog lei tot 'n langdurige ontwrigting van verskeping deur die Straat van Hormuz, die wêreld se belangrikste knelpunt vir see-oliehandel.

Ontleders by UBS, onder leiding van Giovanni Staunovo, het Sondag in 'n kliëntnota gesê: "Ons beskou die tempo van die hervatting van verskeping deur Hormuz en die omvang van Iran se reaksie as sleutelfaktore in die bepaling van die olieprysrigting in die komende dae."

Die Amerikaanse president Donald Trump het Sondag gesê dat militêre operasies sal voortduur totdat alle Amerikaanse doelwitte bereik is. Trump het egter vroeër ook aangedui dat Iran bereid is om te onderhandel en dat hy ingestem het, wat die deur ooplaat vir moontlike de-eskalasie en vermyding van 'n langtermyn-onderbreking in die voorsiening.

Trump het Sondag in 'n onderhoud met The Atlantic gesê: "Hulle wil praat, en ek het ingestem om te praat, so ek sal met hulle gesprekke voer." Hy het ook aan CNBC gesê dat die Amerikaanse militêre operasies in Iran "voor op skedule" was.

Intussen het olietenkverkeer deur die seestraat effektief gestaak nadat rederye voorsorgmaatreëls getref het, volgens die konsultantfirma Rystad Energy.

Matt Smith, olie-ontleder by Kpler, het gesê: “Tenkwaens begin ophoop naby die Straat van Hormuz, maar niks blyk tans te beweeg nie – daar is duidelike paniek onder tenkskipoperateurs.”

Volgens Kpler-data het meer as 14 miljoen vate per dag in 2025 gemiddeld deur die seestraat gegaan, wat ongeveer een derde van die wêreldwye see-uitvoere van ru-olie verteenwoordig. Ongeveer driekwart van daardie volume gaan na China, Indië, Japan en Suid-Korea.

Barclays-ontleders het Saterdag in 'n kliëntnota gesê dat Brent-ruolie tot $100 per vat kan styg indien die veiligheidsituasie in die Midde-Ooste verder versleg. UBS-ontleders het bygevoeg dat ernstige ontwrigtings die spotpryse van Brent tot bo $120 per vat kan stoot.

Amritpal Singh, Barclays-ontleder, het gesê: “Dit is hoogs onseker hoe hierdie situasie sal eindig, maar vir nou sal oliemarkte hul ergste vrese moet konfronteer. Dit is moeilik om die potensiële impak op oliemarkte te oorskat.”

Andy Lipow, president van Lipow Oil Associates, het ook gewaarsku dat Iranse olie-uitvoere kan ineenstort te midde van onsekerheid oor die opvolging van die leierskap in Teheran, sowel as die risiko's van binnelandse onrus en arbeidstakings in produksiegebiede en oliehawens. Iran produseer tans ongeveer 3,3 miljoen vate per dag.

Die Britse pond het Maandag tot sy laagste vlak in twee en 'n half maande teenoor die Amerikaanse dollar gedaal, terwyl dit ook effens teenoor die euro gedaal het, namate beleggers na veilige hawe-bates beweeg het te midde van toenemende spanning met Iran en voortgesette onsekerheid oor die Bank van Engeland se monetêre beleidsvooruitsigte.

Die dollar het versterk weens stygende vraag na veilige hawens, gedryf deur geopolitieke spanning, benewens hoër oliepryse.

Sterling het met 0,68% gedaal tot $1,3393, nadat dit $1,3315 bereik het – die laagste vlak sedert 17 Desember.

Benewens ontwikkelinge in die Midde-Ooste, ondervind die pond ook binnelandse politieke druk na plaaslike verkiesings in Noord-Engeland wat die Arbeidersparty onder leiding van premier Keir Starmer 'n beduidende knou toegedien het, wat spekulasie aangevuur het dat die regering moontlik na meer linkse beleide en hoër openbare besteding kan verskuif.

Barclays-ontleders het gesê dat die groeiende invloed van die gematigde linkse vleuel binne die Arbeidersparty verwagtinge van verhoogde fiskale besteding en 'n hoër risikopremie op die Britse pond kan regverdig.

Die bank het opgemerk dat hierdie premie sowat 2% op die vlak van 0,88 in die euro/sterling-kruising bereik het, met ruimte vir verdere verbreding in die nabye toekoms, afhangende van politieke ontwikkelinge.

Die euro het met 0,05% gestyg tot 87,68 pennies teenoor die pond.

George Vessey, hoof-valutahandel- en makro-strateeg by Convera, het gesê: “Op die oomblik weerspieël prysaksie in sterling en Britse staatseffekte versigtigheid eerder as openlike stres. Met toenemende politieke onsekerheid en beperkte beleidsduidelikheid, lyk dit egter of sterling se vermoë om te herstel beperk is totdat Arbeid 'n duideliker rigting gee.”

Ontleders het ook opgemerk dat korttermyn-opbrengste van Britse staatseffekte naby hul laagste vlakke in etlike jare ooreenstem met breër ekonomiese data-tendense en 'n verskuiwing na 'n meer akkommoderende monetêre beleidhouding van die Bank van Engeland, wat verwagtinge vir voortgesette swakheid in die pond versterk.

Die opbrengs op tweejaar Britse staatseffekte het Maandag met 4 basispunte tot 3,55% gestyg nadat dit verlede week 3,516% bereik het – die laagste vlak sedert Augustus 2024.

Intussen het Duitse tweejaar-effekte-opbrengste hoër gestyg namate inflasieverwante kommer toegeneem het.