Die Japannese jen het Vrydag gedaal voor Sondag se verkiesings vir die Huis van Raadslede in Japan, met voorspellings wat daarop dui dat die regerende party die risiko loop om sy meerderheid te verloor. Intussen het die Amerikaanse dollar vir die tweede agtereenvolgende week winste teenoor die belangrikste geldeenhede aangeteken, ondersteun deur sterk ekonomiese data.

Die dollar het Vrydag met 0,14% teenoor die jen gestyg om ¥148,81 te bereik, op pad na 'n weeklikse wins van byna 1% teenoor die Japannese geldeenheid – groter as die winste teenoor die euro, die Britse pond en die Switserse frank.

'n Deel van die jen se swakheid word toegeskryf aan Sondag se verkiesings. Meningspeilings dui daarop dat Japan se regerende koalisie die risiko loop om sy meerderheid te verloor, 'n ontwikkeling wat tot politieke onsekerheid kan lei en tariefonderhandelinge met die Verenigde State kan bemoeilik.

Derek Halpenny, hoof van globale marknavorsing vir EMEA by MUFG Bank, het gesê: "As die regering sy meerderheid verloor, sal die oorskryding van die ¥150-vlak per dollar waarskynlik wees," en opgemerk dat Maandag se verhandeling meer beïnvloed kan word as gevolg van lae likiditeit as gevolg van 'n openbare vakansiedag in Japan.

Halpenny het bygevoeg: “Met die meeste ander partye wat meer steun vir huishoudings eis, sal spekulasie oor bykomende fiskale besteding waarskynlik 'n verdere styging in Japannese staatsobligasie-opbrengste dryf, en dus meer druk op die jen.”

Handelspanning met Washington

Amerikaanse tariewe verhoog die druk op die jen, aangesien Japan – ten spyte daarvan dat dit een van die lande is waarmee Washington verwag het om 'n vroeë ooreenkoms te bereik – nie daarin geslaag het om die dooiepunt in onderhandelinge oor tariewe op motors en landbouprodukte te breek nie.

Japan se hoofhandelsonderhandelaar, Ryusei Akazawa, het Donderdag samesprekings gevoer met die Amerikaanse handelssekretaris, Howard Lutnick, terwyl Tokio poog om die instelling van 'n 25%-tarief teen die sperdatum van 1 Augustus te vermy.

Dollarsterkte

In ander valutamarkte het die euro met 0,23% gestyg tot $1,1624, terwyl die Britse pond effense winste tot $1,343 getoon het. Beide geldeenhede is egter op pad na weeklikse verliese as gevolg van sterk Amerikaanse ekonomiese data, wat daartoe gelei het dat handelaars verwagtinge vir korttermyn-rentekoersverlagings in die VSA verminder het.

Intussen het die Amerikaanse dollar-indeks, wat die dollar se prestasie teenoor ses groot geldeenhede meet, tot 98.487 punte gestyg, 'n styging van 0.6% hierdie week na 'n wins van 0.91% verlede week.

Donderdag se data het getoon dat Amerikaanse kleinhandelverkope in Junie meer as verwag gestyg het, terwyl werkloosheidsaansprake vir die week wat op 12 Julie geëindig het tot hul laagste vlak in drie maande gedaal het.

Daarbenewens het vroeëre data hierdie week getoon dat Amerikaanse verbruikerspryse in Junie teen die vinnigste tempo in vyf maande gestyg het, wat 'n verskuiwing in markverwagtinge rakende besluite van die Federale Reserweraad veroorsaak het.

Handelaars prys tans 'n potensiële verlaging van 45 basispunte in Amerikaanse rentekoerse vir die res van die jaar in, af van ongeveer 50 basispunte aan die begin van die week.

Politieke onsekerheid dreig steeds

Ten spyte van hierdie sterkte, bly onsekerheid die dollar oorweldig, te midde van kommer oor uitgebreide staatsbesteding gedryf deur president Donald Trump se grootskaalse bestedingsplanne en belastingverlagings, tesame met sy herhaalde kritiek op die voorsitter van die Federale Reserweraad, Jerome Powell, omdat hy nie rentekoerse verlaag het nie.

Ten spyte van onlangse winste, bly die dollar-indeks met 9,15% laer sedert die begin van die jaar, na skerp verkope in Maart en April toe Trump se wisselvallige handelsbeleid vertroue in Amerikaanse bates geskud het, wat veroorsaak het dat die dollar, Tesourie-effekte en Amerikaanse aandele gelyktydig gedaal het.

Ander markbewegings

Die Switserse frank het effens gestyg tot 0.8026 frank per dollar.

Bitcoin het bo die $120,000-kerf gebly nadat dit hierdie week 'n historiese hoogtepunt van $123,153.22 bereik het, ondersteun deur die Amerikaanse Kongres se goedkeuring van 'n wet wat dollar-gekoppelde digitale geldeenhede (sogenaamde "stablecoins") reguleer.

Goudpryse het Vrydag in die Europese mark gestyg en weer die winste hervat wat gister tydelik onderbreek is, en weer opwaarts beweeg na 'n drieweekse hoogtepunt, ondersteun deur die stilstand in die Amerikaanse dollar se vooruitgang in die buitelandse valutamark.

Ekonomiese data wat hierdie week in die Verenigde State – die wêreld se grootste ekonomie – vrygestel is, het getoon dat die Amerikaanse ekonomie op vaste grond bly, ten spyte van Donald Trump se handelsoorlog met verskeie wêreldekonomieë, terwyl markte wag op verdere opdaterings oor Washington se onderhandelinge met baie van sy handelsvennote.

Die Prys

• Goudpryse vandag: Goud het met 0.35% gestyg tot ($3,350.45), vanaf die openingsvlak van ($3,339.23), en het 'n laagtepunt van ($3,331.92) aangeteken.

• By Donderdag se skikking het goudpryse met 0,25% gedaal, as deel van 'n korreksie en winsnemingsbeweging vanaf 'n drieweek-hoogtepunt van $3 377,47 per ons.

Die Amerikaanse dollar

Die Amerikaanse dollar-indeks het Vrydag met 0,25% gedaal, 'n terugval van 'n drieweekse hoogtepunt van 98,95 punte wat gister aangeteken is, wat 'n pouse in die dollar se herstel teen 'n mandjie van groot en klein geldeenhede weerspieël.

Afgesien van winsneming, daal die Amerikaanse dollar namate beleggers daarvan afsien om nuwe lang posisies te bou, in afwagting van verdere opdaterings oor die handelsonderhandelinge wat Washington met verskeie globale vennote voer.

Amerikaanse rentekoerse

• Data op Donderdag het getoon dat Amerikaanse kleinhandelverkope in Junie meer as verwag herstel het, terwyl werkloosheidsaansoeke verlede week tot hul laagste vlak in drie maande gedaal het.

• Vroeër in die week het 'n verslag getoon dat verbruikerspryse in Junie met die meeste in vier maande gestyg het, wat aandui dat Donald Trump se tariewe inflasie begin beïnvloed het.

• Handelaars prys tans sowat 45 basispunte van Amerikaanse rentekoersverlagings vir die res van die jaar in, af van byna 50 basispunte aan die begin van die week.

• Volgens die CME Groep se FedWatch-instrument: die prysbepaling van 'n rentekoersverlaging van 25 basispunte by die Julie-vergadering is tans bestendig op 2%, terwyl die waarskynlikheid om rentekoerse onveranderd te hou, op 98% is.

• Die prysbepaling van 'n rentekoersverlaging van 25 basispunte by die September-vergadering is stabiel op 58%, met die waarskynlikheid dat rentekoerse onveranderd op 42% gelaat sal word.

Vooruitsigte op Goudprestasie

• OANDA se Asië-Pasifiese markontleder, Kelvin Wong, het gesê: “Ons begin inkomende data sien wat steeds 'n ietwat veerkragtige Amerikaanse ekonomie ondersteun, en markdeelnemers kyk dalk steeds na 'n scenario waar die Federale Reserweraad nie na verwagting te gematigd sal wees nie.”

• BMI-ontleders het in 'n nota gesê: “Ons verwag dat rentekoersverlagingsaankondigings deur die Amerikaanse Federale Reserweraad later in 2025 en 2026 die sleutel tot toekomstige goudprysstygings sal wees.”

SPDR-fonds

Goudbesit by SPDR Gold Trust – die wêreld se grootste goudgesteunde beursverhandelde fonds – het gister met ongeveer 2,29 metrieke ton gedaal, wat die totaal tot 948,50 metrieke ton te staan bring, 'n terugval van die 950,79 metrieke ton wat as die hoogste vlak sedert 30 Junie aangeteken is.

Die euro het gestyg met die opening van die Europese mark op Vrydag teenoor 'n mandjie van globale geldeenhede, in 'n poging om te herstel van 'n drieweekse laagtepunt teenoor die Amerikaanse dollar. Dit bly egter op die punt om 'n tweede agtereenvolgende weeklikse verlies te ly te midde van moeilike handelsonderhandelinge tussen die Europese Unie en die Verenigde State.

Met toenemende twyfel onlangs oor die waarskynlikheid van 'n Europese rentekoersverlaging by hierdie maand se vergadering van die Europese Sentrale Bank – veral na belangrike inflasiedata vir Junie – wag beleggers op meer belangrike ekonomiese data van die eurosone.

Die Prys

• Euro-wisselkoers vandag: Die euro het met 0.35% teenoor die dollar gestyg tot ($1.1634), vanaf vandag se openingsprys van ($1.1595), en het 'n laagtepunt van ($1.1591) bereik.

• Die euro het Donderdag se verhandeling met 0.4% teenoor die dollar afgesluit, wat sy sesde daaglikse verlies in die afgelope sewe dae aandui, en het 'n drieweekse laagtepunt van $1.1556 aangeteken nadat sterk ekonomiese data in die Verenigde State vrygestel is.

Weeklikse Handel

Gedurende hierdie week se verhandeling, wat amptelik eindig met vandag se prysvereffening, is die euro – Europa se enkele geldeenheid – tot dusver met ongeveer 0,5% laer teenoor die Amerikaanse dollar, op koers om 'n tweede agtereenvolgende weeklikse verlies aan te teken.

Die Amerikaanse dollar

Die Amerikaanse geldeenheid is op pad na 'n tweede agtereenvolgende weeklikse wins teenoor die belangrikste geldeenhede, ondersteun deur sterk Amerikaanse ekonomiese data wat die siening versterk het dat die Federale Reserweraad dit kan bekostig om langer te wag voordat rentekoerse weer verlaag word.

Donderdag se data het getoon dat Amerikaanse kleinhandelverkope in Junie meer as verwag herstel het, terwyl werkloosheidsaansprake verlede week tot hul laagste vlak in drie maande gedaal het.

Vroeër in die week het 'n verslag getoon dat verbruikerspryse in Junie met die meeste in vier maande gestyg het, wat daarop dui dat Donald Trump se tariewe inflasie begin beïnvloed het.

Handelaars prys tans sowat 45 basispunte van Amerikaanse rentekoersverlagings vir die res van die jaar in, af van byna 50 basispunte aan die begin van die week.

Handelsonderhandelinge

Trump het gedreig om tariewe van 30% op die Europese Unie en Mexiko – twee van die Verenigde State se grootste handelsvennote – in te stel vanaf 1 Augustus.

In 'n vinnige reaksie het die Europese Unie gesê dat dit sy opskorting van teenmaatreëls teen Amerikaanse tariewe tot vroeg in Augustus sal verleng en sal voortgaan om te druk vir 'n onderhandelde skikking.

Europese Rentekoerse

• Volgens sommige Reuters-bronne het 'n duidelike meerderheid by die jongste vergadering van die Europese Sentrale Bank 'n voorkeur uitgespreek om rentekoerse onveranderd in Julie te hou, met sommige wat 'n langer pouse versoek het.

• Geldmarkprysbepaling vir die waarskynlikheid dat die Europese Sentrale Bank rentekoerse met ongeveer 25 basispunte in Julie sal verlaag, is tans stabiel rondom 30%.

• Om hierdie verwagtinge te herevalueer, sal beleggers komende ekonomiese data uit Europa, sowel as kommentaar van amptenare van die Europese Sentrale Bank, noukeurig dophou.

Die Japannese jen het Vrydag in die Asiatiese mark gedaal teenoor 'n mandjie van groot en klein geldeenhede, en beweeg steeds vir die tweede agtereenvolgende dag in negatiewe gebied teenoor die Amerikaanse dollar, en is op die punt om 'n tweede agtereenvolgende weeklikse verlies te ly, voor die verkiesings vir die Huis van Raadslede in Japan gedurende die naweek.

Data het 'n verlangsaming in kerninflasie in Japan getoon, wat inflasionêre druk op monetêre beleidmakers by die Bank van Japan verminder het, wat gelei het tot 'n afname in die waarskynlikheid van 'n rentekoersverhoging in Julie.

Die Prys

• Die dollar het met ongeveer 0.1% teenoor die jen gestyg tot (¥148.71), vanaf vandag se openingsprys van (¥148.60), en het 'n laagtepunt van (¥148.30) bereik.

• Die jen het 0.5% teenoor die dollar verloor met Donderdag se vereffening, en het verliese hervat wat die vorige dag gestaak het as deel van 'n herstel van 'n driemaande-laagtepunt van ¥149.19.

Weeklikse Handel

Oor die verloop van hierdie week se verhandeling, wat amptelik met vandag se prysvereffening afsluit, is die Japannese jen tot dusver met ongeveer 0.85% laer teenoor die Amerikaanse dollar, en is op koers om 'n tweede agtereenvolgende weeklikse verlies aan te teken.

Japannese verkiesings

Op 20 Julie sal Japan verkiesings vir die Huis van Raadslede hou, waar 124 uit 248 lede vir sesjaartermyne verkies sal word. Hierdie verkiesings word as 'n belangrike aanduiding van die regerende regering se gewildheid beskou.

Dit is veral betekenisvol na die verkiesings van die Huis van Verteenwoordigers in Oktober 2024, waarin die regerende koalisie (die Liberale Demokratiese Party en Komeito) sy meerderheid verloor het, wat moontlik die dinamika van die komende verkiesings kan beïnvloed.

Die jongste meningspeilings in Japan het getoon dat premier Shigeru Ishiba se koalisie die risiko loop om sy meerderheid in die Huis van Raadslede te verloor.

Handelsonderhandelinge

Japan se hoofhandelsonderhandelaar, Ryusei Akazawa, het Donderdag met die Amerikaanse handelssekretaris, Howard Lutnick, gesprekke gevoer oor tariewe, terwyl Tokio daarna streef om die instelling van 'n belasting van 25% te vermy tensy 'n ooreenkoms teen die sperdatum van 1 Augustus bereik word.

Kerninflasie

Data wat vandag in Tokio vrygestel is, het getoon dat Japan se kernverbruikersprysindeks met 3,3% in Junie gestyg het, onder die markverwagtinge van 'n styging van 3,4%. Die indeks het met 3,7% in Junie gestyg, die hoogste vlak sedert Januarie 2023.

Ongetwyfeld verminder die verlangsaming in pryse inflasionêre druk op monetêre beleidmakers by die Bank van Japan, wat die kanse op rentekoersverhogings in die tweede helfte van hierdie jaar verminder.

Japannese rentekoers

• Na aanleiding van bogenoemde data het die prysbepaling van die waarskynlikheid dat die Bank van Japan rentekoerse met 'n kwart persentasiepunt in die Julie-vergadering sou verhoog, van 45% tot 35% gedaal.

• Om daardie verwagtinge te herevalueer, wag beleggers op die vrystelling van verdere data oor inflasie, werkloosheid en lone in Japan.