Die dollar het beweeg na sy sterkste weeklikse prestasie in byna drie jaar teenoor groot geldeenhede, en het Vrydag sy momentum behou nadat president Donald Trump nuwe tariewe op dosyne handelsvennote ingestel het.

Geldeenhede van swaar geaffekteerde lande het skerp dalings gesien, soos Switserland, wat nou 'n 39%-tarief in die gesig staar. Die Switserse frank het tot sy laagste vlak in ses weke gedaal, terwyl die Kanadese dollar op pad was na 'n sewende agtereenvolgende weeklikse verlies.

Die dollar het ook teenoor ander geldeenhede gestyg om redes wat nie met tariewe verband hou nie. Die Japannese jen het sy swakste weeklikse prestasie van die jaar getoon nadat die Bank van Japan gesinspeel het dat hy nie gereed is om rentekoersverhogings te hervat nie, wat die minister van finansies, Katsunobu Kato, Vrydag laat verklaar het dat amptenare "bekommerd" is oor die jen se bewegings.

Die Amerikaanse maandelikse werkverslag is ook geskeduleer vir vrystelling op Vrydag, en sal na verwagting toon dat 110 000 werksgeleenthede in Julie by die arbeidsmark gevoeg is.

Baie van die dollar se sterkte hierdie maand spruit uit beleggers se oortuiging dat Trump se tariewe nie die Amerikaanse ekonomie negatief beïnvloed het of 'n skerp styging in inflasie veroorsaak het nie.

Ten spyte van Trump se druk op die voorsitter van die Federale Reserweraad, Jerome Powell, om rentekoerse te verlaag, het die Amerikaanse sentrale bank aangedui dat hulle nie haastig is nie. Volgens IG se hoofontleder Chris Beauchamp, is dit onwaarskynlik dat Vrydag se werkverslag daardie standpunt noemenswaardig sal verander, selfs al kom die syfers swakker as verwag in, aangesien dit slegs 'n mate van verkope in Amerikaanse bates soos die dollar kan veroorsaak.

Beauchamp het gesê: “Fundamenteel is die Amerikaanse ekonomie steeds in 'n ordentlike toestand – nie op sy hoogtepunt nie, maar tariewe sal beperkte impak hê. Die mark lyk blootgestel aan korttermynverkope, bloot as 'n verskoning vir winsneming en om te wag om te sien wat gebeur.”

Hy het bygevoeg: “’n Groot hoeveelheid swak ekonomiese data sal tussen nou en September vrygestel moet word sodat rentekoersverlagingsverwagtinge herleef kan word.”

Die dollar-indeks, wat die Amerikaanse geldeenheid se prestasie meet teenoor 'n mandjie van ses groot eweknieë, het hierdie week met 2,4% gestyg – die beste weeklikse prestasie sedert 'n wins van 3,1% in September 2022. Die indeks het laas met 0,1% gestyg tot 100,13, die hoogste vlak sedert laat Mei.

Tariefimpak

Die Switserse frank, wat tipies as 'n veilige hawe beskou word, het sy gewone aansien verloor en teenoor 'n reeks geldeenhede gedaal te midde van 'n breë uitverkoping in aandele en kommoditeite in reaksie op die hoë tariewe wat deur Trump ingestel is. Die Amerikaanse president het ook geëis dat farmaseutiese maatskappye – een van Switserland se belangrikste uitvoere – medisynepryse vir Amerikaanse verbruikers verlaag.

Die dollar het met soveel as 0,6% gestyg tot 0,8173 frank, die hoogste vlak in ses weke, terwyl die euro met 0,5% gestyg het om teen 0,932 frank te verhandel.

Die jen, nog 'n tradisionele veilige hawe-geldeenheid, het effense winste teenoor die dollar getoon, met die dollar wat met 0,15% gedaal het tot 150,545 jen nadat dit sy hoogste vlakke sedert laat Maart bereik het.

Die Amerikaanse dollar het voortgegaan om teenoor die Kanadese dollar te styg, met 'n styging van 0.13% tot 1.38735, nadat die VSA tariewe van 35% op Kanadese invoere ingestel het – 'n styging van die voorheen bedreigde 25%.

Die euro het naby sy tweemaande-laagtepunt van $1.1408 gebly, steeds beïnvloed deur wat markte as 'n ongebalanseerde handelsooreenkoms met Washington beskou.

Mike Holahan, besturende direkteur by Electus Financial in Auckland, het gesê: “Op kort termyn is daar ruimte vir meer dollarsterkte.” Hy het bygevoeg: “Die grootste deel van die tariefnuus is in die mark ingeprys.”

Hy het voortgegaan: “Hierdie week se groot skuif was die herprysing van die euro laer. Die netto resultaat is dat die handelsooreenkoms tussen die EU en die VSA nou as 'n bykomende teenwind vir die euro staan.”

Die EU-VSA-raamwerkhandelsooreenkoms wat Sondag aangekondig is, is vinnig gekritiseer deur Franse leiers en die voorsitter van die Europese Parlement se handelskomitee, wat dit as onregverdig teenoor Europa beskou het.

Goudpryse het Vrydag in Europese markte gedaal en die verliese wat die vorige dag opgehou het, hervat. Die metaal is op pad na 'n derde agtereenvolgende weeklikse verlies as gevolg van die sterk prestasie van die Amerikaanse dollar teenoor 'n mandjie van groot geldeenhede.

Die daling kom in die nasleep van 'n meer havikagtige as verwagte beleidsvergadering van die Federale Reserweraad, wat die waarskynlikheid van 'n rentekoersverlaging in September verminder het. Markte wag nou op die vrystelling van die Amerikaanse nie-landbou-betaalstaatverslag later vandag om die Fed se volgende stappe te heroorweeg.

Prysoorsig

Goud het met 0,25% gedaal tot $3 281,84 per ons, af van die opening van die sessie op $3 289,84. Die intradag-hoogtepunt het op $3 300,41 gestaan. Donderdag het goud met 0,45% gestyg, na 'n vierweek-laagtepunt van $3 268,89.

Vir die maand Julie het goud met ongeveer 0,4% verloor, wat die eerste maandelikse daling van 2025 was, gedryf deur verminderde vraag na veilige hawens en winsneming van rekordhoogtepunte.

Weeklikse Prestasie

Goud is tot dusver hierdie week met ongeveer 1.7% gedaal, op koers vir 'n derde agtereenvolgende weeklikse verlies.

Amerikaanse dollar sterkte

Die dollar-indeks het Vrydag met 0.1% gestyg, wat die winste vir 'n sewende agtereenvolgende sessie verleng het tot 'n tweemaande-hoogtepunt van 100.16. Die styging weerspieël die voortgesette dollarsterkte te midde van verminderde resessievrese in die VSA, na onlangse handelsooreenkomste met Japan en die EU, en sterker ekonomiese data.

Federale Reserweraad Vooruitsigte

Soos verwag het die Fed rentekoerse Woensdag onveranderd gelaat en die teikenreeks op 4,25%–4,50% vir die vyfde agtereenvolgende vergadering gehou.

Die Fed het verklaar dat inflasie- en werkloosheidsrisiko's steeds hoog is te midde van ekonomiese onsekerheid. Fed-voorsitter Jerome Powell het opgemerk dat toekomstige beleidstappe waarskynlik neutraal sal bly en het die potensiële inflasionêre gevolge van nuwe tariewe genoem.

Rentekoersverwagtings

Volgens CME se FedWatch-instrument het die waarskynlikheid van 'n rentekoersverlaging van 25 basispunte in September van 64% tot 43% gedaal na die Fed-vergadering. Die kans om koerse onveranderd te hou, het van 34% tot 57% gestyg.

Verwagtinge vir 'n rentekoersverlaging in Oktober het ook gedaal – van 78% tot 64% – terwyl die kanse op geen verandering tot 36% toegeneem het nie. Handelaars verwag nou slegs sowat 35 basispunte in totale verslapping teen die einde van die jaar, af van vorige ramings.

Werkverslag in Fokus

Markte wag op die Julie-verslag oor nie-landbou-betaalstate om 13:30 GMT vir vars leiding oor rentekoersbeleid. Voorspellings dui op 106 000 nuwe werksgeleenthede teenoor 147 000 in Junie, met werkloosheid wat na verwagting tot 4,2% sal styg vanaf 4,1%. Gemiddelde uurlikse verdienste sal na verwagting met 0,3% styg, teenoor 0,2% verlede maand.

Vooruitsigte vir goud

Marex-ontleder Edward Meir het opgemerk dat goud vir byna twee maande tussen $3 250 en $3 450 verhandel het, en nou die onderste grens kan oorskry as gevolg van dollarsterkte aangevuur deur die Fed se valse houding.

Hy het bygevoeg dat die versuim om tariewe te heronderhandel, handelsspanning weer kan aanwakker en goudpryse weer kan verhoog. FX News Today verwag egter dat sterker as verwagte werksdata die kanse op rentekoersverlagings verder sal verlaag en goud moontlik onder $3 250 per ons sal druk.

SPDR Gold Trust Holdings

Belange in SPDR Gold Trust, die wêreld se grootste goudgesteunde ETF, het Donderdag met 0,86 metrieke ton gedaal – 'n tweede agtereenvolgende daaglikse daling – tot 954,51 metrieke ton, die laagste vlak sedert 21 Julie.

Voorlopige ramings wat Vrydagoggend deur Eurostat vrygestel is, het getoon dat die Eurosone se jaarlikse Verbruikersprysindeks (VPI) in Julie met 2,0% gestyg het, wat die markverwagtinge van 'n toename van 1,9% oortref het en ooreenstem met die vorige lesing van 2,0%.

Uitgesluit voedsel en energie, het die kern-VPI met 2,3% gestyg, in lyn met markvoorspellings en onveranderd vanaf die vorige lesing.

Hierdie syfers beklemtoon volgehoue inflasionêre druk waarmee beleidmakers van die Europese Sentrale Bank te kampe het, wat die waarskynlikheid van 'n rentekoersverlaging van 25 basispunte in September verminder.

Die euro het Vrydag in Europese markte gestyg teenoor 'n mandjie van groot geldeenhede, wat sy herstel vir 'n tweede agtereenvolgende sessie verleng het nadat dit 'n twee maande lange laagtepunt teenoor die Amerikaanse dollar bereik het. Die winste is gedryf deur dalende kooppryse op laer vlakke.

Hierdie herstel kom voor die vrystelling van belangrike inflasiedata vir die eurosone vir Julie, wat na verwagting meer lig sal werp op of die Europese Sentrale Bank (ECB) rentekoerse in September sal verhoog.

Ten spyte van die huidige styging, bly die Europese eenheidsgeldeenheid op koers vir sy steilste weeklikse verlies sedert 2022 as gevolg van sterk teenkanting van Frankryk en Duitsland teen die onlangse handelsooreenkoms tussen die VSA en die EU.

Prysoorsig

• EUR/USD het met 0.15% gestyg tot $1.1429, vanaf die dag se openingsprys van $1.1412, nadat dit 'n intradag-laagtepunt van $1.1405 bereik het.

• Donderdag het die euro met 0.1% gestyg — sy eerste daaglikse wins in ses sessies — en herstel van 'n twee maande lange laagtepunt van $1.1400.

• Gedurende Julie het die euro met 3,2% teenoor die dollar gedaal, wat die eerste maandelikse verlies sedert Desember 2024 was. Die daling is gedryf deur winsneming vanaf die 4-jaar hoogtepunt van $1,1830, tesame met vrese dat die nuwe handelsooreenkoms tussen die VSA en die EU 'n ekonomiese verlangsaming in die eurosone kan veroorsaak.

ECB Rentekoersvooruitsigte

• Die ECB het verlede week sy sleutelrentekoerse onveranderd op 2.15% gelaat – die laagste vlak sedert Oktober 2022 – na sewe agtereenvolgende rentekoersverlagings.

• Die bank het besluit om sy monetêre verruimingssiklus te onderbreek, in afwagting van meer duidelikheid oor toekomstige handelsbetrekkinge tussen die VSA en die EU.

• ECB-president Christine Lagarde het na die vergadering gesê: “Ons is in ’n afwagtende modus,” en bygevoeg dat die ekonomie van die eurosone veerkragtigheid getoon het ten spyte van wêreldwye onsekerhede.

• Volgens Reuters-bronne het 'n duidelike meerderheid van ECB-lede verkies om koerse onveranderd te hou tydens die komende September-vergadering – wat 'n tweede agtereenvolgende pouse sou aandui.

• Duitse inflasiesyfers het Donderdag hoër as verwag vir Julie getoon, wat moontlik hernude inflasionêre druk aandui wat die beleid van die ECB kan beïnvloed.

• Huidige geldmarkpryse dui op minder as 'n 30%-kans op 'n rentekoersverlaging van 25 basispunte deur die ECB in September.

Eurosone Inflasiedata

Om die beleidsvooruitsigte te herevalueer, wag beleggers nou op Julie se inflasiesyfers, wat om 10:00 GMT verwag word.

Markverwagtinge is dat die jaarlikse hoofstroom-VPI in Julie tot 1,9% sal verlangsaam vanaf 2,0% in Junie, terwyl die kern-VPI na verwagting konstant sal bly op 2,3%.

Euro-vooruitsigte

• By Economies.com verwag ons dat indien vandag se inflasiesyfers markvoorspellings oorskry, die kanse op 'n rentekoersverlaging deur die ECB in September verder sal daal, wat moontlik euro-wisselkoerse in die valutamark sal verhoog.

Weeklikse Prestasie

Tot dusver hierdie week is die euro ongeveer 2,65% laer teenoor die Amerikaanse dollar, op koers vir sy derde weeklikse verlies hierdie maand en die skerpste weeklikse daling sedert September 2022.

VSA-EU Handelsooreenkoms

Tydens hul vergadering in Skotland op Sondag het die Amerikaanse president Donald Trump en die president van die Europese Kommissie, Ursula von der Leyen, 'n nuwe handelsooreenkoms aangekondig wat die volgende insluit:

• ’n Amerikaanse tarief van 15% op Europese invoere – insluitend motors, farmaseutiese produkte en halfgeleiers – vanaf 1 Augustus.

• ’n Geselekteerde groep Amerikaanse goedere sal ten volle vrygestel word van EU-tariewe onder ’n “geen quid pro quo”-raamwerk, insluitend vliegtuigonderdele, halfgeleiergereedskap, sommige generiese medisyne, chemikalieë en strategiese landbouprodukte.

• Staal- en aluminiumtariewe sal vir eers op 50% bly, met moontlike toekomstige vervanging deur 'n kwotastelsel.

• Die EU het hom daartoe verbind om tot $600 miljard in die VSA se ekonomie te belê tydens Trump se tweede termyn.

• Die EU het ook belowe om $750 miljard in Amerikaanse energieprodukte – insluitend LNG en kernsteenkool – oor die volgende drie jaar aan te koop.

• Trump het verklaar dat die ooreenkoms daarop gemik is om die VSA se handelstekort met die EU te verminder, wat in 2024 $235,6 miljard bereik het.

• Von der Leyen het die ooreenkoms beskryf as iets wat “stabiliteit en voorspelbaarheid” aan beide kante bring en die doelwit van die “herbalansering” van handelsbetrekkinge beklemtoon.

Europese Reaksies

Frankryk het Maandag die handelsooreenkoms as 'n "swart dag" vir Europa bestempel en die EU daarvan beskuldig dat hulle voor Trump swig in 'n ongebalanseerde ooreenkoms.

Die Duitse bondskanselier Friedrich Merz het gewaarsku dat die tariewe “ernstige” skade aan die Duitse ekonomie sal veroorsaak.