Die Amerikaanse dollar het tydens Woensdag se verhandeling naby 'n eenweek-laagtepunt gebly, terwyl markte op verdere ekonomiese data gewag het en voortgegaan het om oor die Federale Reserweraad se beleid te spekuleer.

Groeiende verwagtinge van 'n rentekoersverlaging deur die Federale Reserweraad in Desember het wêreldwye aandele ondersteun.

Die dollar-indeks het naby sy laagste vlak in 'n week gebly, terwyl China se buitelandse yuan 'n 13-maande hoogtepunt bereik het nadat die Chinese sentrale bank die geldeenheid na sterker vlakke gelei het, tesame met breë Amerikaanse dollar-swakheid.

Met markte wat meer seker word oor 'n Fed-rentekoersverlaging volgende maand, glo handelaars dat die pad vir langtermyn-termynpremies meer sal afhang van die Reserwebank van Indië se beleidsbesluit wat vir 5 Desember geskeduleer is.

Data wat Dinsdag vrygestel is, het getoon dat Amerikaanse kleinhandelverkope in September minder as verwag gestyg het, terwyl produsentepryse in lyn was met verwagtinge.

Amerikaanse verbruikersvertroue het in November gedaal namate huishoudings toenemend bekommerd geraak het oor werkgeleenthede en hul finansiële toestande.

Dit het handelaars aangespoor om hul weddenskappe op 'n Fed-rentekoersverlaging volgende maand te verhoog, met markte wat nou 'n 84%-waarskynlikheid van 'n 25-basispuntverlaging prys, volgens die CME FedWatch-instrument – wat druk op die Amerikaanse dollar handhaaf.

Carol Kong, valutastrateeg by die Commonwealth Bank of Australia, het gesê: “Die oornagdata skets beslis 'n prentjie van 'n verlangsamende Amerikaanse ekonomie, wat bydra tot die regverdiging vir 'n korttermyn-rentekoersverlaging deur die FOMC.”

Teenoor 'n swakker dollar het die euro naby die 1.16-vlak beweeg en is laas teen 1.1567 verhandel, ondersteun deur geringe aanduidings van vordering met 'n vredesplan tussen Rusland en Oekraïne.

Die Oekraïense president Volodymyr Zelensky het Dinsdag gesê dat sy land gereed is om voort te gaan met die VSA-gesteunde raamwerk om die oorlog met Rusland te beëindig en dat hy die oorblywende twispunte met die Amerikaanse president Donald Trump sal bespreek, in gesprekke wat Europese bondgenote moet insluit.

Die Britse pond het min verander en gestabiliseer op 1.3166 voor die hoogs sensitiewe begrotingsaankondiging wat vandag deur die Britse minister van finansies, Rachel Reeves, aangebied sal word, wat na verwagting tiene miljarde pond in belastingverhogings sal bekend maak.

Handelaars het die opsiemark binnegestorm vir beskerming teen potensieel skerp skommelings in die pond voor die begrotingsuitslag.

Thierry Wizman, globale valuta- en rentekoersstrateeg by Macquarie, het in 'n nota gesê: "Spekulatiewe aktiwiteit en verskansing teen sterling het gestyg in die weke voor die VK se herfsbegrotingsverklaring." Hy het bygevoeg dat die geldeenheid 'n tydelike hupstoot kan kry as die voorgestelde begroting as "fiskaal gedissiplineerd" beskou word.

Die Amerikaanse dollar het met 0,03% teenoor 'n mandjie van groot geldeenhede gedaal tot 99,82, nadat dit 0,3% in die vorige sessie verloor het – die grootste daaglikse daling in ongeveer drie weke.

Die dollar het ook onder druk gekom na 'n Bloomberg-verslag wat verklaar dat die ekonomiese adviseur van die Withuis, Kevin Hassett, as 'n toonaangewende mededinger vir die voorsitterskap van die Federale Reserweraad na vore gekom het.

Soos Trump, het Hassett aangevoer dat rentekoerse laer moet wees as wat hulle onder Jerome Powell se leierskap is. Die Amerikaanse Tesourie-sekretaris, Scott Bessent, het Dinsdag gesê dat daar 'n goeie kans is dat Trump sy keuse voor Kersfees sal aankondig.

Rodrigo Catril, senior valutastrateeg by National Australia Bank, het gesê: “Hassett word beskou as iemand wat nou saamstem met president Trump se voorkeur vir laer rentekoerse, en sy aanstelling sal waarskynlik die administrasie se druk vir 'n meer akkommoderende monetêre beleid versterk.”

Intussen het 'n swakker dollar verligting gebied vir die jen, wat Woensdag met 0,1% gedaal het tot 156,24 per dollar, maar ver van verlede week se tienmaande-laagtepunt van 157,90 gebly het.

Handelaars bly op hul hoede vir die moontlikheid van ingryping van Tokio om die geldeenheid se daling te stop, met Donderdag se Amerikaanse Thanksgiving-vakansiedag wat 'n potensiële venster bied vir owerhede om op te tree.

Kong van die Commonwealth Bank of Australia het gesê: “Thanksgiving sal dunner likiditeit beteken, en dit kan 'n gerieflike tyd wees vir Japannese owerhede om in te gryp, aangesien die impak op markte groter sal wees.” Sy het bygevoeg: “Ek dink wel direkte ingryping is beslis 'n risiko hierdie week, gebaseer op die onlangse kommentaar van Japannese amptenare.”

Goudpryse het Woensdag in Europese handel tot hul hoogste vlak in twee weke gestyg, op pad na 'n beweging bo $4 200 per ons, ondersteun deur hernieude vraag na veilige hawens en voortgesette swakheid in die Amerikaanse dollar.

Verwagtinge vir 'n derde agtereenvolgende Federale Reserweraad-rentekoersverlaging in Desember het versterk, veral na 'n reeks swak Amerikaanse ekonomiese data en 'n reeks minder havikagtige opmerkings van verskeie Fed-beleidmakers.

Prysoorsig

• Goud vandag: Pryse het met 0,95% gestyg tot $4 169,40, die hoogste sedert 14 November, vanaf 'n openingsvlak van $4 129,98, nadat dit 'n intradag-laagtepunt van $4 129,85 bereik het.

• Dinsdag het goud sowat 0.15% laer gesluit te midde van winsneming en korrektiewe bewegings.

Amerikaanse dollar

Die Amerikaanse dollar-indeks het Woensdag met ongeveer 0,25% gedaal, wat verliese vir 'n derde agtereenvolgende sessie verleng het en 'n eenweek-laagtepunt bereik het, wat volgehoue druk op die geldeenheid teen 'n mandjie van groot en klein eweknieë weerspieël.

Soos welbekend is, maak 'n swakker Amerikaanse dollar dollar-geprysde goud aantrekliker vir kopers wat ander geldeenhede besit.

Amerikaanse rentekoerse

• Dinsdag se data het getoon dat Amerikaanse kleinhandelverkope minder as verwag in September gestyg het, terwyl die Produsenteprysindeks met 2.7% in die 12 maande tot September gestyg het, wat ooreenstem met die Augustus-tempo.

• Die Fed-goewerneur Christopher Waller het Maandag gesê dat die arbeidsmark nou swak genoeg is om nog 'n kwartpuntkoersverlaging in Desember te regverdig, hoewel enige besluit daarna sal afhang van komende data, waarvan baie vertraag is deur die regering se inperking.

• Die Amerikaanse Tesourie-sekretaris, Scott Bessent, het Dinsdag gesê dat die Fed se huidige rentekoersbestuursraamwerk “sukkel” en vereenvoudiging nodig het.

• Volgens CME se FedWatch-instrument prys markte 'n 85%-kans op 'n rentekoersverlaging van 25 basispunte in Desember, met 'n 15%-waarskynlikheid van geen verandering nie.

• Beleggers hou komende Amerikaanse data en kommentaar van die Fed noukeurig dop om daardie waarskynlikhede te herevalueer.

Goudvooruitsigte

Tim Waterer, hoofmarkontleder by KCM Trade, het gesê verwagtinge het nou duidelik verskuif na 'n rentekoersverlaging in Desember. Hy het opgemerk dat hierdie vooruitsig versterk is deur 'n reeks duif-leunende opmerkings van Fed-amptenare en swakker ekonomiese data, wat ondersteuning bied vir goud vanuit 'n opbrengsperspektief.

SPDR-fonds

Belange in die SPDR Gold Trust, die wêreld se grootste goudgesteunde ETF, was Dinsdag onveranderd, met totale belange bestendig op 1 040,86 metrieke ton.

Die euro het Woensdag in Europese handel versterk teenoor 'n mandjie van globale geldeenhede, wat sy winste vir 'n derde agtereenvolgende sessie teenoor die Amerikaanse dollar voortgesit het en 'n eenweek-hoogtepunt bereik het. Die beweging is ondersteun deur die voortdurende daling in die dollar en optimisme rondom vordering met 'n moontlike vredesooreenkoms tussen Rusland en Oekraïne.

Met onsekerheid steeds rondom die waarskynlikheid van 'n rentekoersverlaging deur die Europese Sentrale Bank in Desember, wag beleggers op verdere ekonomiese data oor inflasie, werkloosheid en groei regoor die eurosone om die pad van die verslapping van die ECB-beleid vorentoe beter te beoordeel.

Prysoorsig

• EUR/USD het met 0.2% gestyg tot 1.1592 — die hoogste in 'n week — vanaf 'n openingsvlak van 1.1570, nadat dit 'n intradag-laagtepunt van 1.1563 bereik het.

• Die euro het Dinsdag met ongeveer 0.45% gestyg, wat 'n tweede agtereenvolgende daaglikse wins aandui, ondersteun deur positiewe ontwikkelinge in die vredesgesprekke sowel as swak Amerikaanse ekonomiese data.

Amerikaanse dollar

Die dollar-indeks het Woensdag met ongeveer 0,25% gedaal, wat 'n derde agtereenvolgende daling aandui en 'n eenweek-laagtepunt bereik het, wat die voortgesette afwaartse momentum in die Amerikaanse geldeenheid teenoor beide groot en klein eweknieë weerspieël.

Die daling kom namate markte 'n hoër waarskynlikheid van 'n Federale Reserweraad-renteverlaging in Desember inprys, gedryf deur 'n stroom sagter Amerikaanse data en meer duif-leunende kommentaar van verskeie Fed-amptenare.

Oekraïne Vredesraamwerk

Diplomasie het die afgelope weke toegeneem namate pogings versnel om die meer as drie jaar lange oorlog in Oekraïne te beëindig. Die aanvanklike Amerikaanse voorstel – 'n raamwerk van 28 punte – het as basislyn gedien vir gesprekke tussen die VSA, Oekraïne en verskeie Europese vennote. Kiëf het die vroeë konsep verwerp as te gunstig vir Moskou, veral oor kwessies van soewereiniteit, grense en streeksekuriteitswaarborge.

Hierdie teenkanting het 'n nuwe ronde onderhandelinge in Genève tot gevolg gehad, gefokus op die hervorming van die plan in iets meer gebalanseerds. Die gesprekke het gelei tot 'n gesamentlike verklaring tussen die VSA en Oekraïne waarin 'n "opgedateerde en verfynte raamwerk" aangekondig is met aanpassings aan sensitiewe afdelings en 'n sterker klem op territoriale integriteit en veiligheidsversekering.

President Volodymyr Zelensky het die nuwe weergawe beskryf as "meer gebalanseerd" en bevat "die regte elemente", wat 'n sagter standpunt van Kiëf aandui. Die Europese Kommissie het ook die vordering verwelkom en die hersiene plan 'n realistiese basis vir die bevordering van onderhandelinge genoem.

Die raamwerk wag egter nog op 'n amptelike reaksie van Moskou, wat sê dat hulle nog nie duidelike besonderhede ontvang het nie. Groot twispunte – soos die status van betwiste gebiede, Oekraïne se NAVO-ambisies en toekomstige veiligheidswaarborge – bly onopgelos.

Tog beskou ontleders die hervatting van gestruktureerde, multilaterale dialoog as 'n betekenisvolle verskuiwing weg van die militêre dooiepunt na 'n meer volwasse diplomatieke spoor.

Bullish Sentiment

• Chris Turner, hoof van valutastrategie by ING, het gesê dat hoewel markte voorheen soortgelyke optimisme gesien het, tekens van 'n vredesraamwerk in valutahandel begin verskyn. Hy het bygevoeg dat dalende energiepryse ook die euro kan ondersteun.

• SEB Bank het in September opgemerk dat die euro met soveel as 7,5% teenoor die dollar kan styg indien 'n geloofwaardige vredesooreenkoms bereik word.

• SEB-ontleders het gesê so 'n deurbraak sou 'n "spelwisselaar vir Europese groei en inflasiedinamika" wees, wat huishoudelike koopkrag 'n hupstoot sou gee en die industriële sektor sou revitaliseer.

Europese Tariewe

• Markpryse vir 'n 25-basispunt ECB-koersverlaging in Desember bly konstant rondom 25%.

• Beleggers wag op verdere data uit die eurosone oor inflasie, werkloosheid en loontendense om verwagtinge vir die Desember-vergadering te verfyn.

Die Nieu-Seelandse dollar het Woensdag breedweg versterk teenoor 'n mandjie van groot en klein geldeenhede, wat vir 'n tweede agtereenvolgende sessie teenoor die Amerikaanse dollar winste voortgesit het en 'n drieweekse hoogtepunt bereik het. Die stap kom nadat beleggers hul blootstelling aan die kiwi verhoog het nadat die Reserwebank van Nieu-Seeland 'n meer valkagtige toon by sy laaste vergadering van die jaar aangeneem het.

In lyn met markverwagtinge – en wat 'n derde agtereenvolgende rentekoersverlaging aandui – het die RBNZ rentekoerse met 25 basispunte verlaag tot hul laagste vlak in drie jaar, terwyl dit aandui dat die huidige verslappingsiklus effektief tot 'n einde kom namate tekens van ekonomiese herstel begin verskyn.

Prysoorsig

• NZD/USD het met 1.4% gestyg tot 0.5697, die hoogste sedert 4 November, vanaf 'n openingsvlak van 0.5618. Die paar het 'n intradag-laagtepunt van 0.5616 aangeteken.

• Die kiwi het Dinsdag met 0.2% teenoor die Amerikaanse dollar geëindig, sy tweede wins in drie sessies, ondersteun deur 'n swakker dollar.

Reserwebank van Nieu-Seeland

Die RBNZ het Woensdag sy amptelike kontantkoers met 25 basispunte tot 2,25% verlaag – die laagste sedert Mei 2022 – wat die negende verlaging is sedert die verligtingsiklus 'n jaar gelede begin het en die derde agtereenvolgens. Die bank het nou koerse met 'n kumulatiewe 325 basispunte verlaag sedert Augustus 2024, namate inflasie teruggekeer het na die mediumtermyn-teikenreeks van 2%–3% te midde van swak ekonomiese aktiwiteit en 'n verswakkende arbeidsmark.

In sy laaste beleidsverklaring van die jaar – en die laaste onder goewerneur Christian Hawkesby voordat die Sweedse ekonoom Anna Breman in Desember oorneem – het die bank gesê toekomstige stappe sal afhang van hoe inflasie en ekonomiese toestande oor die mediumtermyn ontwikkel.

Dit het opgemerk dat inflasierisiko's nou "gebalanseerd" is, met ekonomiese aktiwiteit wat na verwagting sag sal bly tot middel 2025 voordat dit geleidelik verbeter namate laer rentekoerse huishoudelike besteding ondersteun.

Notules van die vergadering het getoon dat beleidmakers gedebatteer het oor die handhawing van koerse op 2,50% of die verlaging met 25 basispunte, met vyf van die ses lede wat ten gunste van die verlaging gestem het.

Tydens 'n perskonferensie het Goewerneur Hawkesby die beleidsverskuiwing uitgelig en opgemerk dat die vooruitsigte "effens na onder neig", maar in ooreenstemming is met die onveranderde houding van die beleidskoers tot 2026. Die bank verwag nou dat die OCR 2,20% in die eerste kwartaal van 2026 en 2,65% teen die vierde kwartaal van 2027 sal bereik - laer as Augustus-voorspellings, maar steeds 'n meer valkige vooroordeel, met min ruimte oor vir verdere verslapping.

Nieu-Seelandse koersvooruitsigte

• Na die RBNZ-besluit het markpryse vir 'n verdere 25-basispuntverlaging in Februarie 2026 tot onder 20% gedaal.

• Termynmarkte verwag dat die poliskoers wat 2026 eindig, ongeveer 2,25% sal wees.

Ontlederskommentaar

• Nick Tuffley, hoofekonoom by ASB Bank, het gesê die deur na verdere verligting “is nie so wyd soos baie verwag het nie”, en bygevoeg dat die RBNZ oor die algemeen meer versigtig was as wat verwag is. Hy het opgemerk dat nog 'n verlaging onwaarskynlik is tensy ekonomiese data aansienlik verswak.

• Doug Steel, hoofekonoom by BNZ, het gesê die hindernis vir bykomende aksie is nou hoog, en bygevoeg: “Die data sal betekenisvol aan die onderkant moet verras om die RBNZ na meer verslapping te stoot.”