Die Amerikaanse dollar het Dinsdag gestabiliseer voor 'n moontlike regeringsinperking wat die vrystelling van hierdie week se maandelikse werkverslag kan ontwrig, terwyl die Australiese dollar versterk het nadat die sentrale bank 'n versigtige standpunt oor inflasie ingeneem het.

Beleggers is gefokus op die dreigende inperking, met federale befondsing wat na verwagting Dinsdag om middernag (04:00 GMT) sal verval tensy Republikeine en Demokrate 'n laaste-minuut-bestedingsooreenkoms bereik.

Die Amerikaanse departemente van arbeid en handel het gesê dat hul statistiese agentskappe die vrystelling van ekonomiese data sal staak in die geval van 'n gedeeltelike inperking, insluitend September se noukeurig dopgehoue werkverslag. Die werkverslag is 'n belangrike inset vir beleidmakers van die Federale Reserweraad, en enige vertraging kan die sentrale bank "blind laat vlieg" op arbeidsmarktoestande.

Tans prys handelaars 42 basispunte van rentekoersverlagings teen Desember in en 'n totaal van 104 basispunte teen die einde van 2026, ongeveer 25 basispunte minder as die vlakke van middel September.

Elias Haddad, senior markstrateeg by Brown Brothers Harriman, het opgemerk: “As die inperking kort is, sal die Fed dit grootliks ignoreer. Maar 'n langdurige sluiting (meer as twee weke) voeg afwaartse risiko's vir groei by en verhoog die kanse op losser monetêre beleid.”

Lee Hardman, valutastrateeg by MUFG, het gesê die dollar is onder druk weens toenemende politieke onsekerheid in die VSA. Die dollar-indeks, wat reeds met sowat 10% gedaal het vir die jaar tot dusver, het met 0,1% op die dag tot 97,785 gedaal.

Verliese was die mees uitgesproke teen tradisionele veilige hawe, lae-opbrengs geldeenhede soos die jen en Switserse frank.

Die jen het herstel van oornagse swakheid, wat die dollar met 0.4% tot 148.02 jen laat daal het. Beleggers het die Bank van Japan se September-vergaderingopsomming bestudeer, wat bespreking van 'n korttermyn-rentekoersverhoging getoon het. Markte ken nou 'n 60%-waarskynlikheid van 'n Desember-beweging toe. Ontleders by ING het voorgestel dat kortsluiting op USD/JPY 'n gewilde transaksie kan word as 'n Amerikaanse inperking plaasvind, en het opgemerk dat die paar 1.5% verloor het tydens die 2018–2019-sluiting.

Die Switserse frank het ook verstewig, wat die dollar 0.2% laer laat word het tot 0.796 frank, terwyl die dollar bestendig gebly het teenoor die euro op 0.9347 en teenoor die pond.

Die Australiese dollar het met 0,4% gestyg tot $0,6604 nadat die Reserwebank van Australië rentekoerse onveranderd gelaat het, soos verwag, na drie verlagings vanjaar. Die RBA het gesê onlangse data dui daarop dat inflasie in die derde kwartaal voorspellings kan oorskry, terwyl die ekonomiese vooruitsigte onseker bly.

In Europa het die pond data wat toon dat die Britse BBP met 0,3% tussen April en Junie gegroei het, ignoreer, terwyl die tekort op die lopende rekening skerp toegeneem het tot £28,939 miljard ($38,8 miljard), gelykstaande aan 3,8% van die BBP teenoor 2,8% in die eerste kwartaal. Die Britse pond het laas met 0,1% gestyg tot $1,3448, terwyl dit effens gedaal het teenoor die euro, wat met 0,1% gestyg het tot 87,34 pennies. Die euro het ook teenoor die dollar gestyg tot $1,1742.

Die huidige herstel word ondersteun deur die voortgesette daling van die Amerikaanse dollar teenoor 'n mandjie van globale geldeenhede, onder druk van kommer oor 'n moontlike sluiting van die Amerikaanse regering en verwagtinge dat die Federale Reserweraad rentekoerse twee keer voor die einde van hierdie jaar sal verlaag.

Om daardie verwagtinge te herevalueer, wag markte hierdie week op 'n reeks uiters belangrike Amerikaanse arbeidsmarkverslae, waarop die Fed sterk staatmaak in die vorming van sy monetêre beleid.

Prysoorsig

• Goudpryse vandag: Spotgoud het met 1,0% gestyg tot $3 871,78 per ons, die hoogste vlak ooit, vanaf 'n openingsprys van $3 833,30, met 'n sessielaagtepunt van $3 825,36.

• By Maandag se skikking het goud met 1.95% gestyg in sy derde agtereenvolgende daaglikse styging, gedryf deur vrese vir 'n Amerikaanse regeringsinperking.

Maandelikse Prestasie

Gedurende September-handel, wat amptelik met vandag se vereffening eindig, het goudpryse met ongeveer 12,3% gestyg, op koers vir 'n tweede agtereenvolgende maandelikse wins en die grootste maandelikse styging sedert Augustus 2011.

Amerikaanse dollar

Die dollar-indeks het Dinsdag met 0,25% gedaal, wat verliese vir 'n derde agtereenvolgende sessie tot sy laagste vlak in 'n week verleng het, wat die voortgesette swakheid van die Amerikaanse geldeenheid teenoor sy wêreldwye eweknieë weerspieël.

Dollarswakheid spruit uit kommer oor 'n dreigende regeringsinperking, tesame met sterk verwagtinge dat die Fed rentekoersverlagings in Oktober en Desember sal lewer.

Amerikaanse rentekoerse

• In sy September-vergadering het die Fed sy eerste rentekoersverlaging sedert Desember 2024 gelewer, met 25 basispunte verlaag, en oopheid vir verdere verslapping aangedui.

• Die Fed se mediaanprojeksies dui op 'n bykomende 50 basispunte van verlagings in 2025.

• Amptenare verwag ook een verlaging van 25 basispunte in 2026, met 'n soortgelyke skuif in 2027.

• Volgens die CME FedWatch-instrument prys markte tans 'n 90%-waarskynlikheid van 'n 25-basispuntverlaging in Oktober, met 'n 10%-kans dat koerse onveranderd bly.

• Om daardie Oktober-verwagtinge te herkalibreer, wag markte hierdie week op verskeie belangrike Amerikaanse arbeidsverslae: werksgeleenthede (Dinsdag), private betaalstate (Woensdag), weeklikse werkloosheidsaansprake (Donderdag) en die September-verslag oor nie-plaasbetaalstate (Vrydag).

Goudvooruitsigte

Tim Waterer, hoofmarkontleder by KCM Trade, het gesê: “Die dreigende Amerikaanse regering se inperking voeg onsekerheid by die markte en versnel die winste van goud.”

Hy het bygevoeg: “Die vlak van $4 000 lyk nou na 'n realistiese jaareinde-teiken vir goud, met markdinamika soos laer rentekoerse en voortdurende geopolitieke spanning wat die edelmetaal steeds ondersteun.”

SPDR Goud Trust

Belange in SPDR Gold Trust, die wêreld se grootste goudgesteunde ETF, het Maandag met 6,01 metrieke ton gestyg, wat 'n tweede agtereenvolgende daaglikse toename aandui en die totaal tot 1 011,73 metrieke ton verhoog – die hoogste sedert 15 Julie 2022.

Die euro het Dinsdag in Europese handel gestyg teenoor 'n mandjie van groot geldeenhede, wat winste vir die derde agtereenvolgende sessie teenoor die Amerikaanse dollar voortgesit het, namate die herstel van onlangse laagtepunte voortgeduur het, ondersteun deur voortdurende swakheid in die dollar in die buitelandse valutamark.

Die eenheidsgeldeenheid is op koers om 'n tweede agtereenvolgende maandelikse wins te behaal, versterk deur die Europese Sentrale Bank se havikagtige houding, nadat die onlangse vergadering geen behoefte aan verdere monetêre verslapping aangedui het nie, wat weer die waarskynlikheid van verdere rentekoersverlagings in Europa voor die einde van die jaar verminder het.

Prysoorsig

• Vandag se EUR/USD-wisselkoers: Die euro het met ongeveer 0,2% gestyg tot $1,1748, teenoor die opening van die sessie teen $1,1726, met 'n laagtepunt van $1,1712.

• Maandag het die euro 0.25% hoër teenoor die dollar gesluit, wat 'n tweede agtereenvolgende daaglikse styging aandui, nadat dit herstel het van 'n drieweekse laagtepunt van $1.1646.

Amerikaanse dollar

Die Amerikaanse dollar-indeks het Dinsdag met ongeveer 0,2% gedaal, wat verliese vir 'n derde agtereenvolgende sessie verleng het en 'n eenweek-laagtepunt bereik het, wat die volgehoue swakheid van die dollar teenoor 'n mandjie geldeenhede weerspieël.

Dollarvlakke bly onder druk weens toenemende kommer oor 'n moontlike Amerikaanse regeringsinperking, asook sterk verwagtinge dat die Federale Reserweraad rentekoerse in Oktober en Desember sal verlaag.

Markte wag hierdie week op 'n reeks belangrike Amerikaanse arbeidsmarkverslae, tesame met opmerkings van amptenare van die Federale Reserweraad, om hierdie beleidsverwagtinge te herevalueer.

Maandelikse Prestasie

In September-handel, wat amptelik met vandag se vereffening afsluit, is die euro meer as 0,5% hoër teenoor die dollar, wat die geldeenheid op koers plaas vir 'n tweede agtereenvolgende maandelikse wins.

Europese Rentekoerse

• Soos verwag, het die Europese Sentrale Bank sy hoofrentekoerse hierdie maand onveranderd gelaat op 2.15%, die laagste sedert Oktober 2022, wat 'n tweede agtereenvolgende houding aandui.

• In sy beleidsverklaring het die ECB gesê dat inflasie tans die mediumtermynteiken van 2% nader en dat die raad se beoordeling van inflasieverwagtinge breedweg onveranderd bly.

• Bronne het aangedui dat beleidmakers glo dat geen verdere besnoeiings nodig is om die 2%-inflasieteiken te bereik nie, ten spyte van opgedateerde voorspellings wat op laer koerse in die komende twee jaar dui.

• Tensy die eurogebied nog 'n groot ekonomiese skok in die gesig staar, word verwag dat leenkoste vir 'n geruime tyd op die huidige vlakke sal bly.

• Geldmarkpryse vir 'n rentekoersverlaging van 25 basispunte in Oktober het van 30% tot onder 10% gedaal.

• Handelaars het weddenskappe op verdere monetêre verligting verminder, wat 'n einde aan die ECB se rentekoersverlagingsiklus vanjaar aandui.

Voortaan sal beleggers komende Europese ekonomiese data sowel as die kommentaar van die ECB-amptenare noukeurig dophou om die vooruitsigte te herevalueer.

Die Australiese dollar het Dinsdag breedweg in Europese handel gestyg teenoor 'n mandjie van groot geldeenhede, wat sy winste vir die derde agtereenvolgende dag teenoor sy Amerikaanse eweknie voortgesit het en 'n eenweek-hoogtepunt bereik het, na aanleiding van die hawkagtige toon van die Reserwebank van Australië (RBA).

Soos verwag het die RBA besluit om sy kontantkoers onveranderd te hou op 3.60%, die laagste vlak in byna twee en 'n half jaar, terwyl hy versigtigheid uitgespreek het oor verhoogde inflasie gedurende die derde kwartaal van hierdie jaar.

Prysoorsig

• Vandag se AUD/USD-wisselkoers: Die Australiese dollar het met 0.5% gestyg tot 0.6609, die hoogste in 'n week, vanaf 'n openingsprys van 0.6577, met 'n sessielaagtepunt van 0.6571.

• Maandag het die Australiese dollar met 0.45% teenoor die Amerikaanse dollar gesluit, wat 'n tweede agtereenvolgende daaglikse wins aandui en sy herstel van 'n drieweek-laagtepunt van 0.6521 voortgesit het.

Reserwebank van Australië

In ooreenstemming met markverwagtinge het die RBA Dinsdag sy kontantkoers onveranderd gelaat op 3,60%, die laagste sedert April 2023.

Die sentrale bank het gesê onlangse data dui daarop dat inflasie hoër as verwag in die derde kwartaal kan wees, terwyl die algehele ekonomiese vooruitsigte onseker bly. Dit het opgemerk dat die raad dit gepas geag het om versigtigheid oor monetêre beleid te handhaaf, maar steeds goed geposisioneer is om op internasionale ontwikkelinge te reageer.

Vroeër vanjaar het die RBA rentekoerse in Februarie, Mei en Augustus verlaag. Met verbruikerspryse wat hoër as verwag is, wag markte nou op die volledige Q3-inflasieverslag wat laat in Oktober verwag word.

Australiese Rentekoerse

• Markpryse vir 'n rentekoersverlaging van 25 basispunte in November het van 85% tot 55% gedaal.

• Beleggers wag op verdere data oor inflasie, werkloosheid en lone in Australië om die kanse op nog 'n verlaging te herevalueer.

Menings en Analise

• Carol Kong, valutastrateeg by die Commonwealth Bank of Australia, het gesê die RBA se verklaring het 'n relatief valkagtige toon gehad, wat spanning in die vloei van ekonomiese data en verlede week se opwaartse verrassing in inflasie uitgelig het.

• Sy het bygevoeg: “Ons handhaaf steeds ons voorspelling vir 'n rentekoersverlaging van 25 basispunte in November, maar let daarop dat dit nie gewaarborg is nie en afhang van die VPI-lesing vir die derde kwartaal wat teen laat 2025 verwag word.”

Australiese Dollar Prestasie

Die Australiese dollar het vanjaar tot dusver met meer as 6% gestyg, en voordeel getrek uit die swakheid van die Amerikaanse dollar en 'n sterker risiko-aptyt. In September alleen het die AUD met 'n meer beskeie 0.6% gestyg, nadat dit twee weke gelede sy hoogste vlak in 11 maande bereik het.