Die Amerikaanse dollar het Vrydag bestendig gebly, maar was op koers om 'n daling van 2% in Augustus teenoor sy belangrikste eweknieë aan te teken, aangesien markte toenemend op 'n rentekoersverlaging deur die Federale Reserweraad volgende maand wed terwyl kommer voortduur oor bedreigings vir die onafhanklikheid van die sentrale bank.

Die euro was onveranderd teen 1.1677 dollar, terwyl die Britse pond met 0.2% gedaal het tot 1.3474 dollar. Beide geldeenhede is op pad na maandelikse winste van meer as 2% teenoor die dollar. Teenoor die Japannese jen was die dollar bestendig teen 146.975.

Die dollar het onder bykomende druk gekom van president Donald Trump se pogings om sy invloed oor monetêre beleid uit te brei, insluitend sy poging hierdie week om die Fed-goewerneur Lisa Cook te verwyder.

Cook het 'n regsgeding aanhangig gemaak waarin hy beweer dat Trump nie die mag het om haar te ontslaan nie, tesame met 'n versoek om 'n tydelike beperkingsbevel, met 'n verhoor wat vir Vrydag geskeduleer is. Die regsgeskil merk die jongste hoofstuk in Trump se pogings om die Fed te hervorm, nadat hy die sentrale bank en sy voorsitter Jerome Powell herhaaldelik gekritiseer het omdat hulle rentekoerse nie meer aggressief verlaag het nie.

Markreaksie was egter relatief gedemp, met slegs beskeie dollarverkope en geringe bewegings langs die opbrengskromme, aangesien beleggers gefokus bly op die nabytermynvooruitsigte vir die verslapping van die Fed.

Volgens CME se FedWatch-instrument prys markte 'n 86%-kans op 'n rentekoersverlaging in September, teenoor 63% 'n maand gelede.

Francesco Pesole, valutastrateeg by ING, het in 'n nota geskryf: "Terwyl beleggers steeds huiwerig is om swaar te handel op hierdie Fed-verwante storie en gefokus te bly op korttermyn-datagedrewe ontwikkelings, het die afwaartse risiko's vir die dollar ongetwyfeld toegeneem."

Afsonderlik het die Fed-goewerneur Christopher Waller Donderdag gesê dat hy die begin van rentekoersverlagings volgende maand ondersteun en verwag dat verdere verlagings in die volgende maande die beleidskoers nader aan "neutraal" sal bring.

Beleggers wag ook op Vrydag se vrystelling van die Persoonlike Verbruiksuitgawes (PCE) indeks, die Fed se voorkeur-inflasiemaatstaf. Die indeks sal na verwagting 'n jaarlikse styging van 2.6% toon, onveranderd vanaf Junie. Tony Sycamore, markontleder by IG, het gesê 'n lesing van 3% of hoër kan kommer wek gegewe die Fed se onlangse gematigde verskuiwing, hoewel die hoof fokus steeds volgende Vrydag se Amerikaanse werkverslag voor die FOMC-vergadering in September bly.

In Europa het 'n ECB-opname getoon dat verbruikersinflasieverwagtinge in Julie breedweg stabiel gebly het op of bo die sentrale bank se 2%-teiken. Afsonderlike data het getoon dat Franse verbruikerspryse minder as verwag in Augustus gestyg het, terwyl Spanje se EU-geharmoniseerde inflasiekoers konstant gebly het op 2,7%. Pesole het gesê: "Ons dink nie hierdie data sal markte aanspoor om ECB-koersverwagtinge op hierdie stadium aansienlik te herprys nie."

Elders het die Nieu-Seelandse dollar effens hoër gestyg nadat die voorsitter van die Reserwebank van Nieu-Seeland, Neil Quigley, sy bedanking aangekondig het, na die verrassende vertrek van die goewerneur van die sentrale bank vroeër vanjaar.

Intussen het die Chinese yuan tot sy sterkste vlak in 10 maande teenoor die dollar gestyg, ondersteun deur amptelike geldeenheidsvasstelling en 'n styging in plaaslike aandele, terwyl die Indiese roepee 'n rekordlaagtepunt bereik het te midde van kommer oor die ekonomiese gevolge van hoë Amerikaanse tariewe op Indiese invoere.

Goudpryse het Vrydag in Europa gedaal, na 'n terugtrekking van 'n vyfweek-hoogtepunt namate beleggers winste aangeteken het en die Amerikaanse dollar herstel het teenoor 'n mandjie van groot geldeenhede.

Handelaars het hulle daarvan weerhou om nuwe lang posisies te bou voor die Amerikaanse persoonlike verbruiksuitgawes (PCE) verslag, die Federale Reserweraad se voorkeur-inflasiemaatstaf, wat vars seine sal gee oor die pad van Amerikaanse rentekoerse vir die res van die jaar.

Prysoorsig

• Goudpryse vandag: Spotgoud het met 0,3% gedaal tot 3 406,61 dollar, af van die openingsvlak van 3 416,71 dollar, nadat dit 'n intradaghoogtepunt van 3 418,57 dollar bereik het.

• Met Donderdag se vereffening het goud met 0.6% gestyg om 'n derde agtereenvolgende daaglikse wins te behaal en 'n vyfweek-piek van 3 423,32 dollar per ons bereik, ondersteun deur 'n swakker dollar en laer Amerikaanse opbrengste.

Maandelikse Prestasie

Vir Augustus, wat amptelik met vandag se skikking eindig, is goud tot dusver met ongeveer 3,5% gestyg, op koers vir sy grootste maandelikse wins sedert April. Die styging is gedryf deur stygende verwagtinge van 'n Fed-koersverlaging en kommer oor die sentrale bank se onafhanklikheid te midde van druk van president Donald Trump.

Amerikaanse dollar

Die dollar-indeks het Vrydag met 0,2% gestyg, op pad na sy eerste wins in vier sessies, wat 'n herstel in die Amerikaanse geldeenheid teenoor groot en klein eweknieë weerspieël.

'n Sterker dollar maak tipies goud, wat in dollars geprys word, minder aantreklik vir houers van ander geldeenhede.

Amerikaanse rentekoerse

• Die president van die New Yorkse Fed, John Williams, het gesê die September-vergadering is “oop” vir 'n besluit oor 'n rentekoersverlaging, en bygevoeg dat risiko's meer gebalanseerd is en dat beleidmakers moet wag vir komende data.

• Die Fed-goewerneur Christopher Waller het Donderdag sy oproep vir laer korttermynleenkoste herhaal en gesê dat hy 'n rentekoersverlaging volgende maand, gevolg deur verdere verlagings oor die volgende drie tot ses maande, sal ondersteun.

• Volgens CME se FedWatch-instrument prys markte tans 'n 85%-kans in vir 'n 25-basispuntverlaging in September, met 'n 15%-kans vir geen verandering nie.

• Vir Oktober staan die waarskynlikheid van rentekoersverlagings op 93%, met slegs 'n 7% kans op onveranderde beleid.

• Om daardie verwagtinge te herkalibreer, wag beleggers op Vrydag se Julie PCE-verslag, wat van kritieke belang sal wees in die vorming van die Fed se monetêre beleidsvooruitsigte.

Vooruitsigte vir goud

• Tim Waterer, hoofmarkontleder by KCM Trade, het gesê goud bly 'n gunstelingopsie vir beleggers voor wat na verwagting 'n meer tegemoetkomende Amerikaanse beleidshouding sal wees wat volgende maand begin.

• Hy het bygevoeg dat as die kern-PCE teen 0.3% vir die maand druk, dit in ooreenstemming sal bly met verwagtinge vir 'n Fed-rentekoersverlaging.

SPDR Holdings

SPDR Gold Trust, die wêreld se grootste goudgesteunde beursverhandelde fonds, het Donderdag sy besittings met 5,44 metrieke ton verhoog, wat 'n vierde agtereenvolgende daaglikse styging aandui. Totale besittings het gestyg tot 967,94 metrieke ton, die hoogste sedert 8 September 2022.

Die euro het Vrydag in Europese handel teenoor 'n mandjie globale geldeenhede gedaal en in negatiewe gebied teenoor die Amerikaanse dollar beweeg voor belangrike inflasiedata van Duitsland en Spanje, wat na verwagting nuwe seine sal gee oor die pad van Europese rentekoerse vir die res van die jaar.

Gedurende Augustus bly die eenheidsgeldeenheid egter op koers om 'n maandelikse wins te toon, ondersteun deur verwagtinge van ten minste twee Amerikaanse rentekoersverlagings voor die einde van die jaar, tesame met hernieude kommer oor die stabiliteit van die Federale Reserweraad.

Prysoorsig

• EUR/USD het met 0.25% gedaal tot $1.1656, vanaf 'n openingsvlak van $1.1683, nadat dit 'n intradag-hoogtepunt op dieselfde vlak bereik het.

• Die euro het Donderdag 0.4% hoër teenoor die dollar gesluit, wat sy tweede wins in die afgelope drie sessies aandui, en herstel het van 'n tweeweekse laagtepunt van $1.1574.

Europese Rentekoerse

• Vyf bronne het aan Reuters gesê dat die Europese Sentrale Bank waarskynlik volgende maand onveranderd sal hou, hoewel besprekings oor verdere verlagings in die herfs kan hervat as die ekonomie van die eurosone verswak.

• ECB-president Christine Lagarde het verlede Saterdag by Jackson Hole gesê dat die strenger beleide wat in 2022 en 2023 aangeneem is, nie tot 'n resessie of skerp styging in werkloosheid gelei het soos histories die geval was nie.

• Geldmarkprysbepaling impliseer tans minder as 'n 30%-kans op 'n 25-basispunt ECB-rentekoersverlaging in September.

• Beleggers wag vir vandag se Duitse en Spaanse inflasievrystellings vir Augustus, voor die volledige eurosone-inflasieverslag wat vroeg volgende week verwag word.

Maandelikse Prestasie

Soos Augustus se handel tot 'n einde kom, is die euro 2,1% hoër teenoor die Amerikaanse dollar, wat die sewende maandelikse wins in die afgelope agt maande is.

Die maandelikse styging is gedryf deur verwagtinge van 'n Amerikaanse rentekoersverlaging in September, veral na versigtige opmerkings van die Fed-voorsitter Jerome Powell by die Jackson Hole-simposium.

Veilige hawe-vloei het ook ondersteuning gebied te midde van groeiende kommer oor die onafhanklikheid van die Fed, na aanleiding van president Donald Trump se ongekende skuif om goewerneur Lisa Cook te ontslaan, 'n stap wat gesien word as 'n ondermyning van vertroue in die sentrale bank en Amerikaanse bates.

Vooruitsigte vir die Euro

By Economies.com verwag ons dat as Duitse en Spaanse inflasie-uitslae warmer as verwag is, die mark se kanse op 'n ECB-koersverlaging in September sal daal, wat die euro weer eens teen 'n mandjie van globale geldeenhede kan lig.

Die Japannese jen het Vrydag effens laer gedaal in Asiatiese handel teenoor 'n mandjie globale geldeenhede en in negatiewe gebied teenoor die Amerikaanse dollar beweeg nadat swak data 'n verlangsaming in Tokio se kerninflasie vir Augustus getoon het, wat die waarskynlikheid van 'n rentekoersverhoging deur die Bank van Japan volgende maand verminder.

Gedurende Augustus bly die jen egter op koers om 'n maandelikse wins te toon, ondersteun deur stygende verwagtinge van ten minste twee Amerikaanse rentekoersverlagings voor die einde van die jaar, tesame met hernieude kommer oor die stabiliteit van die Federale Reserweraad.

Prysoorsig

• USD/JPY het met meer as 0.1% gestyg tot ¥147.11, vanaf 'n openingsvlak van ¥146.93, nadat dit 'n intradag-laagtepunt van ¥146.76 bereik het.

• Die jen het Donderdag met 0.3% teenoor die dollar gesluit, wat sy tweede wins in die afgelope drie sessies aandui, ondersteun deur laer Amerikaanse 10-jaar Tesourie-opbrengste.

Tokio Kerninflasie

Data wat Vrydag vrygestel is, het getoon dat Tokio se kernverbruikersprysindeks met 2,5% in Augustus gestyg het, die stadigste tempo sedert Maart, in lyn met markvoorspellings. Dit vergelyk met 'n toename van 2,9% in Julie.

Die verlangsaming in pryse verminder inflasionêre druk op beleidmakers by die Bank van Japan, wat die kanse op verdere rentekoersverhogings vanjaar verminder.

Japannese rentekoerse

• Na aanleiding van die inflasiedata het markpryse vir 'n rentekoersverhoging van 25 basispunte deur die BOJ in September van 45% tot onder 40% gedaal.

• BOJ-raadslid Nakagawa het gewaarsku oor risiko's wat voortspruit uit handelsbeleid en gesê hy wag op die komende Tankan-opname vir leiding oor die pad van monetêre normalisering.

Maandelikse Prestasie

Soos Augustus-handel sy einde nader, is die jen sowat 2,4% hoër teenoor die Amerikaanse dollar, gereed om sy eerste maandelikse wins in vier maande aan te teken.

Die styging is gedryf deur stygende verwagtinge van 'n rentekoersverlaging van die Federale Reserweraad in September, veral na versigtige opmerkings van die Fed-voorsitter Jerome Powell by die Jackson Hole-simposium.

Die vraag na veilige hawens het ook die Japannese geldeenheid ondersteun te midde van groeiende kommer oor die onafhanklikheid van die Fed, na aanleiding van president Donald Trump se ongekende skuif om goewerneur Lisa Cook te ontslaan, 'n stap wat wyd beskou word as 'n ondermyning van vertroue in die sentrale bank en Amerikaanse bates.