Amerikaanse dollar probeer herstel van Powell se monetêre beleidsverrassing

Die Amerikaanse dollar het Maandag effens gestyg, maar het gesukkel om te herstel van die skerp daling wat veroorsaak is deur duifagtige verskuiwings (na rentekoersverlagings) wat deur die voorsitter van die Federale Reserweraad, Jerome Powell, aangekondig is, wat die deur oopgemaak het vir 'n rentekoersverlaging in die wêreld se grootste ekonomie volgende maand.

Die euro het met 0,1% gedaal tot 1,1701 dollar, maar het naby Vrydag se hoogtepunt van 1,174225 gebly, die hoogste vlak sedert 28 Julie. Beide die Britse pond en Switserse frank het ook met ongeveer 0,1% gedaal.

In 'n hoogs verwagte toespraak by die Fed se jaarlikse Jackson Hole-simposium op Vrydag, het Powell die moontlikheid van 'n rentekoersverlaging by die sentrale bank se vergadering volgende maand aangedui en gesê arbeidsmarkrisiko's neem toe terwyl inflasierisiko's voortduur.

Groot makelaars soos Barclays, BNP Paribas en Deutsche Bank verwag nou 'n rentekoersverlaging van 25 basispunte in September na aanleiding van Powell se opmerkings. In teenstelling hiermee bly ontleders by Bank of America verbind tot hul voorspelling dat die Fed volgende maand koerse onveranderd sal hou, hoewel hulle erken het dat die risiko's na verslapping verskuif het.

Hulle het in 'n nota gesê: "Ons sien 'n risiko dat die Fed 'n beleidsfout kan maak deur rentekoerse te verlaag op 'n tydstip wanneer aktiwiteit herstel en inflasie 3% nader."

Termynkontrakpryse toon dat handelaars nou 'n 87%-waarskynlikheid van 'n kwartpuntkoersverlaging op 17 September toeken, teenoor ongeveer 70% voor Powell se toespraak, volgens die CME FedWatch-instrument.

Onder die belangrikste data wat hierdie week verwag word, is die Persoonlike Verbruiksuitgawes (PCE) indeks, die Fed se voorkeur-inflasiemaatstaf, wat Vrydag verwag word, tesame met Augustus-werksgeleenthededata wat 'n week later vrygestel sal word.

Benewens verwagtinge vir die Fed se verligtingspad, is die dollar ook onder druk geplaas deur die Amerikaanse president Donald Trump se aanvalle op Powell en ander Fed-lede, wat kommer oor die sentrale bank se onafhanklikheid laat ontstaan het. Trump het onlangs raadslid Lisa Cook gekritiseer en Vrydag gesê dat hy haar sou afdank as sy nie bedank oor bewerings wat verband hou met verbande wat sy in Michigan en Georgia besit nie.

Chinese yuan herstel

In ander markte het die Chinese yuan tot sy sterkste vlak in 'n maand gestyg, ondersteun deur dollar-swakheid. Die dollar het effens teenoor die Japannese jen gestyg tot 147,17 nadat dit Vrydag met 1% gedaal het.

Die goewerneur van die Bank van Japan, Kazuo Ueda, het Saterdag tydens Jackson Hole gesê dat loonstygings verder as groot maatskappye begin versprei en waarskynlik sal aanhou versnel te midde van strenger arbeidsmarktoestande.

Hierdie opmerkings het markverwagtinge versterk dat die Bank van Japan binnekort rentekoersverhogings sal hervat, nadat dit ná Januarie se verhoging gepouseer het om die impak van die aggressiewe wêreldwye tariewe wat deur Trump ingestel is, te bepaal.

Ho Min Lee, hoof makro-strateeg by Lombard Odier, sien die jen versterk tot die lae 140's teenoor die dollar oor 'n 12-maande horison, maar verwag dat dit wisselvallig sal bly binne 'n nou band in die nabye toekoms. Hy het gesê: "Ons neem aan dat die volgende rentekoersverhogingsvenster vir die Bank van Japan Januarie volgende jaar sal wees, nie Oktober nie. Die bank sal waarskynlik reële rentekoerse in negatiewe gebied hou tot die einde van die jaar voordat geleidelike verhogings daarna oorweeg word."

Handelaars skat tans 'n 50% kans op 'n rentekoersverhoging deur die Bank van Japan tydens die Oktober-vergadering.

Kriptogeldeenhede

In digitale geldeenheidmarkte het eter Maandag met sowat 4% gedaal nadat dit oor die naweek 'n rekordhoogtepunt van 4 955,14 dollar bereik het. Bitcoin het met sowat 1% gedaal tot 111 702 dollar.