Die Amerikaanse dollar het Maandag effens gestyg, maar het gesukkel om te herstel van die skerp daling wat veroorsaak is deur duifagtige verskuiwings (na rentekoersverlagings) wat deur die voorsitter van die Federale Reserweraad, Jerome Powell, aangekondig is, wat die deur oopgemaak het vir 'n rentekoersverlaging in die wêreld se grootste ekonomie volgende maand.

Die euro het met 0,1% gedaal tot 1,1701 dollar, maar het naby Vrydag se hoogtepunt van 1,174225 gebly, die hoogste vlak sedert 28 Julie. Beide die Britse pond en Switserse frank het ook met ongeveer 0,1% gedaal.

In 'n hoogs verwagte toespraak by die Fed se jaarlikse Jackson Hole-simposium op Vrydag, het Powell die moontlikheid van 'n rentekoersverlaging by die sentrale bank se vergadering volgende maand aangedui en gesê arbeidsmarkrisiko's neem toe terwyl inflasierisiko's voortduur.

Groot makelaars soos Barclays, BNP Paribas en Deutsche Bank verwag nou 'n rentekoersverlaging van 25 basispunte in September na aanleiding van Powell se opmerkings. In teenstelling hiermee bly ontleders by Bank of America verbind tot hul voorspelling dat die Fed volgende maand koerse onveranderd sal hou, hoewel hulle erken het dat die risiko's na verslapping verskuif het.

Hulle het in 'n nota gesê: "Ons sien 'n risiko dat die Fed 'n beleidsfout kan maak deur rentekoerse te verlaag op 'n tydstip wanneer aktiwiteit herstel en inflasie 3% nader."

Termynkontrakpryse toon dat handelaars nou 'n 87%-waarskynlikheid van 'n kwartpuntkoersverlaging op 17 September toeken, teenoor ongeveer 70% voor Powell se toespraak, volgens die CME FedWatch-instrument.

Onder die belangrikste data wat hierdie week verwag word, is die Persoonlike Verbruiksuitgawes (PCE) indeks, die Fed se voorkeur-inflasiemaatstaf, wat Vrydag verwag word, tesame met Augustus-werksgeleenthededata wat 'n week later vrygestel sal word.

Benewens verwagtinge vir die Fed se verligtingspad, is die dollar ook onder druk geplaas deur die Amerikaanse president Donald Trump se aanvalle op Powell en ander Fed-lede, wat kommer oor die sentrale bank se onafhanklikheid laat ontstaan het. Trump het onlangs raadslid Lisa Cook gekritiseer en Vrydag gesê dat hy haar sou afdank as sy nie bedank oor bewerings wat verband hou met verbande wat sy in Michigan en Georgia besit nie.

Chinese yuan herstel

In ander markte het die Chinese yuan tot sy sterkste vlak in 'n maand gestyg, ondersteun deur dollar-swakheid. Die dollar het effens teenoor die Japannese jen gestyg tot 147,17 nadat dit Vrydag met 1% gedaal het.

Die goewerneur van die Bank van Japan, Kazuo Ueda, het Saterdag tydens Jackson Hole gesê dat loonstygings verder as groot maatskappye begin versprei en waarskynlik sal aanhou versnel te midde van strenger arbeidsmarktoestande.

Hierdie opmerkings het markverwagtinge versterk dat die Bank van Japan binnekort rentekoersverhogings sal hervat, nadat dit ná Januarie se verhoging gepouseer het om die impak van die aggressiewe wêreldwye tariewe wat deur Trump ingestel is, te bepaal.

Ho Min Lee, hoof makro-strateeg by Lombard Odier, sien die jen versterk tot die lae 140's teenoor die dollar oor 'n 12-maande horison, maar verwag dat dit wisselvallig sal bly binne 'n nou band in die nabye toekoms. Hy het gesê: "Ons neem aan dat die volgende rentekoersverhogingsvenster vir die Bank van Japan Januarie volgende jaar sal wees, nie Oktober nie. Die bank sal waarskynlik reële rentekoerse in negatiewe gebied hou tot die einde van die jaar voordat geleidelike verhogings daarna oorweeg word."

Handelaars skat tans 'n 50% kans op 'n rentekoersverhoging deur die Bank van Japan tydens die Oktober-vergadering.

Kriptogeldeenhede

In digitale geldeenheidmarkte het eter Maandag met sowat 4% gedaal nadat dit oor die naweek 'n rekordhoogtepunt van 4 955,14 dollar bereik het. Bitcoin het met sowat 1% gedaal tot 111 702 dollar.

Goudpryse het Maandag aan die begin van die week se verhandeling in die Europese mark gedaal, en teruggeval van Vrydag se byna twee weke lange hoogtepunt, onder druk van winsneming en 'n herstel van die Amerikaanse dollar teenoor 'n mandjie globale geldeenhede.

Na aanleiding van die Fed-voorsitter Jerome Powell se opmerkings by Jackson Hole, wat verwagtinge van 'n Amerikaanse rentekoersverlaging in September verhoog het, wag beleggers hierdie week op verdere bewyse oor potensiële monetêre verslapping in die Verenigde State.

Prysoorsig

• Spotgoud het met 0,35% gedaal tot $3 359,85, af van die openingsvlak van $3 371,92, nadat dit 'n intradaghoogtepunt op dieselfde vlak van $3 371,92 bereik het.

• Vrydag het goud 1.0% hoër gesluit en 'n byna tweeweekse hoogtepunt van $3,378.90 per ons bereik, nadat Powell se versigtige opmerkings rentekoersverlagingsweddenskappe ondersteun het.

• Vir die week het goud met ongeveer 1.1% gestyg, die derde weeklikse styging in 'n maand, te midde van verhoogde vraag na nie-opbrengsgewende bates.

Amerikaanse dollar

Die dollar-indeks het Maandag met 0,25% gestyg en herstel van 'n drieweekse laagtepunt van 97,56, wat 'n herstel in die Amerikaanse geldeenheid teenoor 'n mandjie van globale eweknieë weerspieël.

Behalwe vir tegniese aankope vanaf laer vlakke, het die dollar aan die begin van die week versterk terwyl markte gewag het op nuwe bewyse oor die waarskynlikheid van 'n Fed-rentekoersverlaging in September.

Amerikaanse rentekoerse

• Powell het Vrydag by Jackson Hole gesê dat verskuiwende risikobalanse beleidsaanpassings kan regverdig, met huidige aanwysers wat stygende afwaartse risiko's vir die arbeidsmark toon.

• Na aanleiding van daardie opmerkings het CME se FedWatch-instrument getoon dat die kanse op 'n rentekoersverlaging in September van 75% tot 87% gestyg het, terwyl die kanse op geen verandering van 25% tot 13% gedaal het.

• Die kans op 'n rentekoersverlaging in Oktober het van 85% tot 94% gestyg, terwyl die waarskynlikheid van geen verandering van 15% tot 6% gedaal het.

• Beleggers sal hierdie week 'n reeks belangrike Amerikaanse data-vrystellings dophou, insluitend Vrydag se Persoonlike Verbruiksuitgawes (PCE)-verslag, tesame met vars Fed-kommentaar.

Goudvooruitsigte

• Matt Simpson, senior markontleder by City Index, het gesê goud word goed ondersteun naby $3 350 op kort termyn, nadat Powell se versigtige houding pryse Vrydag verhoog het.

• Hy het bygevoeg dat volgehoue opwaartse potensiaal waarskynlik swakker PCE-inflasie en swakker werksdata vereis. Met inflasierisiko's steeds verhoog, kan goud se winste egter beperk bly na 'n aanvanklike korrektiewe herstel.

SPDR Goud Trust

Beleggings in SPDR Gold Trust, die wêreld se grootste goudgesteunde beursverhandelde fonds, was Vrydag onveranderd en het die totaal op 956,77 metrieke ton gelaat – die laagste vlak sedert 6 Augustus.

Die euro het Maandag in die Europese mark gedaal aan die begin van die week se verhandeling teenoor 'n mandjie globale geldeenhede, en het teruggeval van 'n drieweekse hoogtepunt teenoor die Amerikaanse dollar, gedryf deur winsneming en regstellingsaktiwiteit.

Verslae het aangedui dat die Europese Sentrale Bank waarskynlik volgende maand rentekoerse onveranderd sal hou, maar besprekings oor verdere monetêre verligting en moontlike verlagings kan in die herfs hervat word indien die ekonomie van die eurosone verswak.

Prysoorsig

• EUR/USD het met 0.2% gedaal tot 1.1694, af van die openingsvlak van 1.1719, nadat dit 'n intradaghoogtepunt van 1.1726 bereik het.

• Die euro het Vrydag se sessie met byna 1.0% teenoor die dollar afgesluit, wat die grootste daaglikse wins sedert 1 Augustus was, en 'n drieweekse hoogtepunt van 1.1743 bereik het, na aanleiding van kommentaar van Jerome Powell by Jackson Hole.

• Vir die afgelope week het die euro met 0.15% teenoor die dollar gestyg en sy derde agtereenvolgende weeklikse wins aangeteken.

Amerikaanse dollar

Die dollar-indeks het Maandag met 0,25% gestyg en begin herstel van 'n drieweekse laagtepunt van 97,56, wat hernieude sterkte in die Amerikaanse geldeenheid teenoor 'n mandjie van groot geldeenhede weerspieël.

Behalwe vir tegniese aankope vanaf laer vlakke, het die dollar aan die begin van die week herstel terwyl markte wag op verdere bewyse oor die waarskynlikheid van 'n rentekoersverlaging deur die Federale Reserweraad in September.

Volgens data van die Londense beurs prys handelaars nou 'n 84%-kans op 'n rentekoersverlaging van 25 basispunte in September, met kumulatiewe verlagings wat teen die einde van die jaar 53 basispunte beloop.

Die voorsitter van die Fed, Jerome Powell, het Vrydag by Jackson Hole gesê dat verskuiwende risikobalanse beleidsaanpassings kan regverdig, met huidige aanwysers wat stygende afwaartse risiko's vir die arbeidsmark toon.

Europese Rentekoerse

• Vyf bronne het aan Reuters gesê dat die Europese Sentrale Bank na verwagting volgende maand onveranderd sal hou, hoewel besprekings oor verdere verlagings in die herfs kan hervat as die groei in die eurosone verswak.

• ECB-president Christine Lagarde het Saterdag by Jackson Hole gesê dat die strenger maatreëls wat in 2022 en 2023 aangeneem is, nie 'n resessie of 'n skerp toename in werkloosheid veroorsaak het nie, soos histories die geval was.

• Geldmarkpryse toon tans minder as 'n 30%-kans op 'n 25-basispunt ECB-koersverlaging in September.

• Beleggers sal komende ekonomiese data van die eurosone en opmerkings van ECB-amptenare in die komende tydperk noukeurig dophou om hierdie waarskynlikhede te herevalueer.

Die Japannese jen het Maandag aan die begin van die week se verhandeling in Asiatiese markte gedaal teenoor 'n mandjie van groot en klein geldeenhede, en 'n eenweek-hoogtepunt teenoor die Amerikaanse dollar prysgegee, as deel van korreksie en winsnemingsbewegings na 'n sterk daaglikse wins aan die einde van verlede week.

Na aanleiding van meer havikagtige kommentaar deur die goewerneur van die Bank van Japan, Kazuo Ueda, by die jaarlikse Jackson Hole Ekonomiese Simposium, het verwagtinge gestyg dat die sentrale bank binnekort beleidsnormalisering sal hervat en rentekoerse sal verhoog na 'n pouse sedert Januarie.

Prysoorsig

• Vandag se jen-wisselkoers: die dollar het met 0.45% teenoor die jen gestyg tot (147.53¥), vanaf Vrydag se sluiting by (146.86¥), met die laagste vlak gedurende die dag se verhandeling by (146.75¥).

• Die jen het Vrydag se sessie met 1.0% teenoor die dollar afgesluit, die derde daaglikse wins in die afgelope drie sessies, en die grootste daaglikse styging sedert 1 Augustus, nadat die Fed-voorsitter Jerome Powell gesinspeel het op 'n Amerikaanse rentekoersverlaging in September.

• Die jen het verlede week 'n wins van 0.2% teenoor die dollar getoon, sy tweede agtereenvolgende weeklikse styging, gedryf deur verwagtinge van twee Fed-rentekoersverlagings voor die einde van hierdie jaar.

Amerikaanse dollar

Die dollar-indeks het Maandag met 0,25% gestyg en herstel van 'n drieweekse laagtepunt van 97,56 punte, wat 'n herstel in Amerikaanse geldeenheidsvlakke teenoor 'n mandjie van globale eweknieë weerspieël.

Behalwe vir lae-vlak aankope, het die dollar aan die begin van die week herstel, terwyl markte wag op nuwe bewyse oor die waarskynlikheid van 'n Fed-rentekoersverlaging in September.

Volgens data van die Londense beurs prys handelaars nou 'n 84%-waarskynlikheid van 'n verlaging van 25 basispunte in September, met kumulatiewe verlagings van 53 basispunte teen die einde van die jaar.

Powell het Vrydag by Jackson Hole gesê dat verskuiwende risikobalanse 'n aanpassing in monetêre beleid kan regverdig, met huidige aanwysers wat stygende afwaartse risiko's in die arbeidsmark toon.

Kazuo Ueda

Die goewerneur van die Bank van Japan, Kazuo Ueda, het Saterdag by Jackson Hole gesê dat loonstygings verder as groot firmas versprei en waarskynlik sal aanhou versnel weens 'n strammer arbeidsmark.

Hierdie opmerkings het markverwagtinge versterk dat die BOJ rentekoersverhogings kort na sy Januarie-skuif kan hervat, met handelaars wat nou 'n potensiële verhoging by die Oktober-vergadering sien.

Japannese rentekoerse

• Markprysbepaling van 'n BOJ-verhoging van 25 basispunte in September is tans stabiel rondom 45%.

• Om hierdie kanse te herevalueer, wag beleggers op verdere data oor inflasie, werkloosheid en lone in Japan.

Vooruitsigte vir die Jen

• Homin Lee, hoof makro-strateeg by Lombard Odier, verwag dat die jen oor 'n 12-maande-horison tot 140 per Amerikaanse dollar sal versterk, hoewel hy voorspel dat die poliskoers in die nabye toekoms binne 'n beperkte reeks sal bly.

• Lee het gesê: “Ons neem aan dat die BOJ se volgende rentekoersverhoging in Januarie volgende jaar sal kom, nie Oktober nie.” Hy het bygevoeg: “Dit is waarskynlik dat die bank die reële beleidskoers baie laag in diep negatiewe gebied tot die einde van die jaar sal hou, en slegs geleidelike rentekoersverhogings daarna sal oorweeg.”