Die Amerikaanse dollar het Vrydag effens gestyg, maar was op koers vir 'n weeklikse daling nadat die Amerikaanse president Donald Trump se tussentydse keuse vir 'n lid van die Federale Reserweraad verwagtinge van 'n duifagtige opvolger vir Jerome Powell gewek het wanneer sy termyn eindig.

Die jen het effens teenoor die dollar gedaal, wat met 0.31% gedaal het tot 147.560 jen. Die dollar het met 0.25% teenoor die euro gestyg tot $1.163775 en met 0.29% teenoor die Switserse frank geklim tot 0.80840 frank.

Te midde van kommer oor die verlangsaming van die Amerikaanse ekonomiese groei, veral in die arbeidsmark – wat hoop op rentekoersverlagings deur die Fed aanwakker – het die dollar tot dusver hierdie week met 0,6% gedaal teenoor 'n mandjie van belangrike geldeenhede. Vrydag het die Amerikaanse dollar-indeks met 0,1% gestyg tot 98,15.

Markte het gefokus op Trump se nominasie van Stephen Miran, voorsitter van die Raad van Ekonomiese Adviseurs, om 'n onlangse vakature op die Federale Reserweraad te vul terwyl die Withuis voortgaan met sy soektog na 'n permanente plaasvervanger. Miran sal die leisels oorneem van goewerneur Adriana Kugler, wat verlede week onverwags bedank het.

Michael Brown, hoofnavorsingsstrateeg by Pepperstone, het gesê: “In baie opsigte bevestig dit wat ons reeds vermoed het: ons kyk na 'n Federale Reserweraad wat meer polities beïnvloed en minder onafhanklik is.” Hy het bygevoeg dat dit sy langtermyn-lomp vooruitsigte op die dollar versterk, hoewel hy opgemerk het dat Miran relatief lae markgeloofwaardigheid het.

Brown het bygevoeg: “Ons verwag almal dat hy by die FOMC-vergadering in September – en enige toekomstige vergaderings wat Miran bywoon – baie gematigd sal wees en beduidende rentekoersverlagings sal bepleit, in wese volgens die president se opdrag.”

Terwyl beleggers steeds bekommerd is oor die Fed se onafhanklikheid en geloofwaardigheid na Trump se herhaalde kritiek op Powell omdat hy nie rentekoerse verlaag het nie, glo sommige ontleders dat Miran se aanstelling waarskynlik nie 'n groot impak sal hê nie.

Reeza Rashid, globale markstrateeg by JPMorgan Asset Management in Singapoer, het gesê: "Ons glo steeds dat die sentrale bank se onafhanklikheid grootliks ongeskonde sal bly," en voorspel dat die Fed gefokus sal bly op inkomende data en die algehele gesondheid van die Amerikaanse ekonomie.

Trump het Powell hewig gekritiseer, en verwagtinge van 'n duifagtige opvolger het die dollar hierdie week geteister – al het Trump onlangs teruggetrek van dreigemente om Powell af te dank voordat sy termyn op 15 Mei eindig.

Bloomberg het Donderdag berig dat die Fed-goewerneur Christopher Waller – wat tydens die laaste vergadering ten gunste van 'n rentekoersverlaging gestem het – as een van die top-aanspraakmakers na vore kom om Powell te vervang.

Beleggers verskuif nou hul aandag na volgende week se Amerikaanse verbruikersprysinflasiedata, met Reuters-opname-respondente wat verwag dat kerninflasie in Julie met 0,3% maand-tot-maand sal styg. Hierdie syfers sal leidrade gee oor of tarief-geïnduseerde inflasiedruk opduik en help om die Fed se beleidspad te vorm.

Die president van die Atlanta Fed, Raphael Bostic, het Donderdag gesê dat hoewel arbeidsmarkrisiko's styg, dit nog te vroeg is om tot 'n rentekoersverlaging te verbind, en daarop gewys dat meer data beskikbaar sal wees voor die volgende beleidsvergadering op 16-17 September.

Handelaars prys 'n 93%-waarskynlikheid van 'n rentekoersverlaging in September in, met ten minste twee verlagings wat voor die einde van die jaar verwag word.

Die dollar het vanjaar oor die algemeen verswak en met 9,5% gedaal teenoor 'n mandjie van groot geldeenhede, aangesien beleggers alternatiewe soek te midde van kommer oor Trump se wisselvallige handelsbeleid. Ontleders verwag voortgesette druk op die dollar, maar voorsien nie 'n skerp ineenstorting nie.

Rashid het bygevoeg: “Ons verwag ’n scenario van buiging, maar nie breking, vir die dollar.”

Wat die Britse pond betref, het dit 'n nuwe tweeweek-hoogtepunt van $1.34515 bereik, en sterk winste van Donderdag gehandhaaf nadat die Bank van Engeland rentekoerse verlaag het. Die 5-4 stemming het egter swak konsensus oor die verslappingspad getoon.

Goldman Sachs-ontleders het gesê die verdeelde stemming “dui op een van die mees vals 25-basispuntverlagings wat redelikerwys verwag kan word.” Die pond lyk op pad na sy beste weeklikse prestasie sedert laat Junie.

Goudpryse het Vrydag in die Europese mark gedaal, na 'n terugtrekking van 'n tweeweekse hoogtepunt wat vroeër tydens Asiatiese handel bereik is. Die daling het gekom te midde van winsnemingsaktiwiteit en druk van 'n herstel in Amerikaanse dollarvlakke in die buitelandse valutamark.

Ten spyte van die daling, is die edelmetaal op koers om sy tweede agtereenvolgende weeklikse wins te behaal, ondersteun deur veilige hawe-vraag te midde van stygende handelsspanning en groeiende verwagtinge van 'n Amerikaanse rentekoersverlaging in September.

Prysoorsig

• Goudpryse Vandag: Goud het met ongeveer 0.5% gedaal tot $3,381.23, af van die openingsprys van $3,397.13. Dit het 'n intradaghoogtepunt van $3,409.10 aangeteken - die hoogste sedert 23 Julie.

• Goud het Donderdag met 0,85% gestyg en ná 'n kort pouse weer winste begin toon, wat sy vierde styging in vyf dae as deel van 'n konsolidasiefase aandui.

Amerikaanse dollar

Die Amerikaanse dollar-indeks het Vrydag met 0,25% gestyg, na 'n herstel van 'n tweeweekse laagtepunt van 97,95, wat 'n herstel in die Amerikaanse geldeenheid teenoor 'n mandjie van groot en klein geldeenhede weerspieël.

President Donald Trump het aangekondig dat hy Stephen Miran, hoof van die Raad van Ekonomiese Adviseurs, sal benoem om die vakante setel by die Federale Reserweraad te vul.

'n Bloomberg News-verslag het onthul dat die Fed-goewerneur Christopher Waller nou die voorste kandidaat is om Jerome Powell op te volg wanneer sy termyn op 15 Mei 2026 verstryk.

Goud-termynkontrakte

Amerikaanse goudtermynkontrakte vir Desember-aflewering het met 0,9% tot $3 484,10 gestyg, nadat dit 'n rekordhoogtepunt van $3 534,10 per ons bereik het. Dit het die verskil tussen termynpryse in New York en spotpryse tot meer as $100 vergroot.

Die Financial Times het Donderdag berig dat die VSA tariewe op die invoer van een kilogram goudstawe ingestel het, met verwysing na 'n brief van Doeane en Grensbeskerming.

Die brief, gedateer 31 Julie, het verklaar dat goudstawe van een kilogram en 100 onse nou geklassifiseer moet word onder 'n tariefkode wat onderhewig is aan hoër heffings – 'n stap wat waarskynlik Switserland, die wêreld se voorste goudraffinaderysentrum, sal beïnvloed.

Weeklikse Prestasie

Teen Vrydag se vereffening het goudpryse met sowat 0,55% vir die week gestyg, wat die metaal op koers plaas vir sy tweede agtereenvolgende weeklikse styging.

VSA Rentekoersvooruitsigte

• Die president van die Minneapolis Fed, Neel Kashkari, het verklaar dat die Federale Reserweraad moontlik rentekoerse in die nabye toekoms sal moet verlaag in reaksie op die verlangsaming van die Amerikaanse ekonomiese groei.

• Die president van die San Francisco Fed, Mary Daly, het Maandag gesê dat met groeiende bewyse van arbeidsmarkswakheid en geen tekens van volgehoue tariefgedrewe inflasie nie, dit tyd is om rentekoerse te verlaag.

• Na aanleiding van hierdie opmerkings toon CME Group se FedWatch-instrument dat die kans op 'n verlaging van 25 basispunte by die September-vergadering van 88% tot 94% toegeneem het, terwyl die kans om koerse onveranderd te hou, van 12% tot 6% gedaal het.

• Verwagtinge vir 'n rentekoersverlaging van 25 basispunte in Oktober het ook gestyg van 95% tot 98%, met die kans op geen verandering wat van 5% tot 2% gedaal het.

• Beleggers hou die hele dag bykomende kommentaar van Fed-amptenare fyn dop om hierdie waarskynlikhede te herevalueer.

Goudmarkvooruitsigte

Bryan Lan, besturende direkteur van die Singapoer-gebaseerde GoldSilver Central, het gesê dat die tariewe op goudstawe waarskynlik die vereffeningsprosesse tussen groot banke sal ontwrig – of ten minste sal kompliseer. “Dit het vanoggend reeds likiditeitspryse beïnvloed, met goudpryse wat oor die hele linie styg,” het hy bygevoeg.

SPDR Goud Trust

Beleggings in die SPDR Gold Trust – die wêreld se grootste goudgesteunde beursverhandelde fonds – het Donderdag met 6,3 metrieke ton gestyg, wat die grootste daaglikse toename sedert 22 Julie is. Totale beleggings het tot 959,09 metrieke ton gestyg, die hoogste sedert 16 September 2022.

Die Britse pond het gestyg met die opening van die Europese mark op Vrydag teenoor 'n mandjie van globale geldeenhede, wat sy winste vir die sesde agtereenvolgende dag teenoor die Amerikaanse dollar voortgesit het en sy hoogste vlak in twee weke aangeteken het, op die punt om 'n weeklikse wins te behaal, danksy die valkige monetêre beleidsvergadering van die Bank van Engeland.

Die Bank van Engeland het rentekoerse tot hul laagste vlak in twee en 'n half jaar verlaag, en die stemming oor die rentekoersverlagingsbesluit het 'n skerp verdeeldheid onder lede getoon oor die erns van die voortgesette verslapping van monetêre beleid, wat gelei het tot 'n afname in verwagtinge van 'n Britse rentekoersverlaging in die komende September-vergadering.

Prysoorsig

• Pondwisselkoers vandag: die pond het met 0.1% teenoor die dollar gestyg tot $1.3454 — die hoogste sedert 25 Julie — vanaf die openingsprys van $1.3442, en het die laagste vlak teen $1.3434 aangeteken.

• Die pond het Donderdag met 0.65% teenoor die dollar gestyg, wat 'n vyfde agtereenvolgende daaglikse wins aandui, ondersteun deur die resultate van die Bank van Engeland se monetêre beleidsvergadering.

Weeklikse Handel

Oor die verloop van hierdie week, wat amptelik eindig met vandag se skikking, is die Britse pond tot dusver meer as 1,3% hoër teenoor die Amerikaanse dollar, op die punt om sy grootste weeklikse wins sedert laat Junie aan te teken.

Bank van Engeland

In ooreenstemming met verwagtinge het die Bank van Engeland Donderdag besluit om rentekoerse met 25 basispunte te verlaag tot 'n reeks van 4,00% - die laagste vlak sedert Februarie 2023 - in 'n poging om die onlangs verlangsamende Britse ekonomie te ondersteun.

Die besluit is aangeneem met 5 lede wat ten gunste gestem het en 4 lede wat gestem het om koerse onveranderd te hou. Hierdie stemming was teenstrydig met markverwagtinge, wat voorspel het dat 8 lede vir die verlaging sou stem en slegs 1 vir die bestendigheid van koerse.

Dit is die derde rentekoersverlaging vanjaar en die vyfde deur die Bank van Engeland sedert die begin van sy monetêre beleidsverligtingsiklus in Augustus 2024.

Die Bank van Engeland het in 'n verklaring gesê: die direkte impak van Amerikaanse tariewe is minder ernstig as wat voorheen verwag is, maar die algemene onsekerheid rondom die tariewe weeg steeds swaar op sentiment.

Andrew Bailey

Die goewerneur van die Bank van Engeland, Andrew Bailey, het ná Donderdag se vergadering gesê: rentekoerse bly op 'n afwaartse pad, maar enige toekomstige rentekoersverlagings moet geleidelik en versigtig geïmplementeer word. Bailey het bygevoeg: dit is belangrik om nie die bankkoers te vinnig of oormatig te verlaag nie.

Britse Rentekoerse

• Handelaars het hul weddenskappe op die Bank van Engeland se verlaging van rentekoerse afgeskaal en verwag nou verdere verlagings van slegs 17 basispunte vanjaar.

• Die prysbepaling van die waarskynlikheid van 'n rentekoersverlaging van 25 basispunte deur die Bank van Engeland in die September-vergadering is tans stabiel onder 25%.

Die Japannese jen het Vrydag in Asiatiese markte gedaal teenoor 'n mandjie van groot en klein geldeenhede, en het weer eens wegbeweeg van die hoogste vlakke in twee weke teenoor die Amerikaanse dollar, en is op pad na sy eerste verlies in die laaste drie dae, as gevolg van die vrystelling van somber data oor Japannese huishoudelike besteding gedurende Junie.

Hierdie data, tesame met minder aggressiewe opmerkings van politieke leiers in Japan, het gelei tot 'n afname in verwagtinge van 'n Japannese rentekoersverhoging in September, hangende verdere kommentaar en belangrike verklarings van die wêreld se vierde grootste ekonomie.

Prysoorsig

• Japannese jen-wisselkoers vandag: die dollar het met 0,2% teenoor die jen gestyg tot ¥147,38, vanaf vandag se openingsprys van ¥147,11, en het die laagste vlak teen ¥146,72 aangeteken.

• Die jen het 'n wins van ongeveer 0.2% teenoor die dollar getoon met Donderdag se vereffening, wat 'n tweede agtereenvolgende daaglikse wins aandui en die hoogste vlak in twee weke teen ¥146.62 nader.

Somber data

Data wat Vrydag in Tokio vrygestel is, het getoon dat huishoudelike besteding in Japan in Junie met 1,3% jaar-op-jaar gestyg het, onder die markverwagtinge van 'n toename van 2,8%, nadat dit 'n styging van 4,7% in Mei aangeteken het.

Die afname in verbruikersbesteding in Japan kan die weg baan vir laer pryse en 'n verlangsaming in die tempo van inflasie in die komende tydperk. Ongetwyfeld verminder die verligting van inflasionêre druk op beleidmakers by die Bank van Japan die kanse op verdere rentekoersverhogings in Japan voor die einde van hierdie jaar.

Japannese kommentare

Ken Saito, 'n senior amptenaar in die regerende party, het aan Reuters gesê dat die Bank van Japan versigtig moet wees om rentekoerse te verhoog weens die verwagte impak van Amerikaanse tariewe op die brose ekonomie.

Japannese rentekoerse

• Na aanleiding van bogenoemde kommentaar en data, het die prysbepaling van verwagtinge dat die Bank van Japan rentekoerse met 'n kwart persentasiepunt tydens die September-vergadering sou verhoog, van 55% tot 45% gedaal.

• Notules van die Junie-monetêrebeleidsvergadering het getoon dat sommige lede van die Bank van Japan se direksie gesê het dat die sentrale bank sal oorweeg om rentekoersverhogings te hervat indien handelsspanning verlig.

• Om daardie verwagtinge te herprys, wag beleggers op die vrystelling van meer data oor inflasie, werkloosheid en loonvlakke in Japan.