Die Amerikaanse dollar het Maandag effens gestyg, terwyl handelaars wag op die Federale Reserweraad se monetêre beleidsvergadering, wat na verwagting die vooruitsigte vir valutamarkte gedurende die vierde kwartaal van die jaar sal vorm.

Om 04:10 vm. Oostelike Tyd (08:10 GMT) het die Amerikaanse dollar-indeks – wat die prestasie van die Amerikaanse geldeenheid teenoor 'n mandjie van ses hoofgeldeenhede meet – met 0,1% tot 97,175 gestyg, nadat dit meer as 10% sedert die begin van die jaar verloor het.

Die Federale Reserweraad in Fokus

Die Federale Reserweraad sal na verwagting Woensdag sy tweedaagse vergadering afsluit, waar daar algemeen verwag word dat dit rentekoerse sal verlaag nadat onlangse data 'n voortgesette verswakking in die Amerikaanse arbeidsmark getoon het, terwyl inflasie in Augustus nie so skerp gestyg het as wat beleggers gevrees het nie.

Volgens die CME FedWatch-instrument prys markte 'n 96,4%-waarskynlikheid in vir 'n rentekoersverlaging van 25 basispunte by die vergadering op 16–17 September, en slegs 'n 3,6%-waarskynlikheid vir 'n groter verlaging van 50 basispunte.

Ontleders by ING het in 'n navorsingsnota gesê: "Ons verwag dat die dollar onder effense druk sal bly voor die vergadering, en dit kan verder daal as 'n verlaging van 50 basispunte nader lyk as wat die meeste handelaars tans verwag."

Benewens die Fed-vergadering, sluit hierdie week se agenda die vrystelling van Amerikaanse kleinhandelverkope-data vir Augustus op Dinsdag in, en weeklikse werkloosheidsaansoeke en Julie TIC-data op Donderdag.

ING het bygevoeg: “Verlede week se toename in werkloosheidsaansoeke het die dollar kortliks beïnvloed, en TIC-data sal ondersoek word vir tekens dat buitelandse beleggers nie net teen Amerikaanse bates verskans nie, maar dit ook direk verkoop.”

Franse Politieke Risiko's Onder Druk op die Euro

In Europa het die euro/dollar-paar effens gedaal tot 1.1732, aangesien die euro nie daarin geslaag het om voordeel te trek uit die dollar se swakheid nie as gevolg van voortdurende politieke onsekerheid in Frankryk, veral nadat Fitch Vrydag Frankryk se soewereine kredietgradering met een kerf na A+ verlaag het.

Handelaars fokus binnelands op of die nuwe premier Sébastien Lecornu die verdeelde nasionale parlement kan verenig rondom die pad van fiskale konsolidasie, wat steeds nodig is ten spyte van sy gebrek aan gewildheid.

ING het bygevoeg: “Ons verwag dat valutahandelaars Frankryk se skuldprofiel noukeurig sal monitor, hoewel ons basisscenario nie daarop dui dat dit in 'n nuwe eurosone-krisis sal ontaard nie.”

Wat die pond/dollar-paar (GBP/USD) betref, het dit met 0,2% gestyg tot 1,3582, ondersteun deur verwagtinge voor die Bank van Engeland se vergadering wat vir Donderdag geskeduleer is. Die bank het verlede maand rentekoerse vir die vyfde keer in net meer as 'n jaar verlaag, maar daar word verwag dat die beleid hierdie week onveranderd sal bly, aangesien Julie-inflasie op 3,8% gestaan het, die hoogste onder G7-lande en byna dubbel die bank se mediumtermyn-teiken.

Data wat laat verlede week vrygestel is, het egter getoon dat die groei in die VK in Julie tot stilstand gekom het, na relatief sterk prestasie in die eerste helfte van 2025.

Die Yuan val na swak ekonomiese data

In Asië het die dollar/jen-paar met 0,1% tot 147,48 gedaal in dun verhandeling wat beïnvloed is deur Japan se openbare vakansiedag ter viering van "Respek vir die Bejaardes-dag".

Die dollar/yuan-paar (USD/CNY) het effens gedaal tot 7.1233, te midde van die voortgesette vrystelling van swak ekonomiese data in China. Augustus-syfers het getoon dat industriële produksie, kleinhandelverkope en vaste bate-beleggings almal minder as verwag gegroei het, terwyl die werkloosheidsyfer onverwags tot 5.3% gestyg het.

Hierdie syfers volg op verlede week se swak inflasiedata, wat die voortbestaan van disinflasionêre druk in die wêreld se tweede grootste ekonomie bevestig het.

Goudpryse het Maandag aan die begin van die week se verhandeling in die Europese mark gedaal, onder druk van korreksie en winsnemingsaktiwiteit van rekordvlakke, benewens die voortgesette herstel van die Amerikaanse dollar in die valutamark.

Dinsdag begin die Federale Reserweraad se belangrikste monetêre beleidsvergadering, met besluite wat Woensdag verwag word. Verwagtinge in globale finansiële markte is tans stabiel rondom 'n rentekoersverlaging van 25 basispunte deur die Fed.

Goudpryse vandag: pryse het met 0,45% gedaal tot $3 626,69 per ons, vanaf die openingsvlak van $3 642,72, en 'n hoogtepunt van $3 646,94 aangeteken.

By Vrydag se skikking het goudpryse met 0,25% gestyg, die tweede wins in die afgelope drie dae, naby die rekordhoogtepunt van $3 674,80 per ons.

Oor die afgelope week het goud met 1,55% gestyg, wat 'n vierde agtereenvolgende weeklikse styging aandui, ondersteun deur verwagtinge van Fed-rentekoersverlagings en toenemende kommer oor wêreldwye finansiële stabiliteit.

Die Amerikaanse dollar-indeks het Maandag met ongeveer 0.1% gestyg en vir die tweede agtereenvolgende sessie winste gehandhaaf, wat die voortgesette herstel van die Amerikaanse geldeenheid teen 'n mandjie van groot en klein eweknieë weerspieël. Benewens koopaktiwiteit vanaf laer vlakke, kom die dollar se herstel te midde van huiwering om nuwe kortposisies te bou voor die Fed-vergadering hierdie week.

Die Federale Reserweraad se monetêre beleidsvergadering begin Dinsdag, met besluite wat Woensdag verwag word. Verwagtinge dui op 'n rentekoersverlaging van 25 basispunte. Monetêre beleidsdata, ekonomiese projeksies en verklarings van die Fed-voorsitter Jerome Powell sal na verwagting duidelike leiding gee oor of verdere verlagings gedurende die res van die jaar kan volg.

Volgens CME FedWatch is die waarskynlikheid van 'n rentekoersverlaging van 25 basispunte by hierdie week se vergadering stabiel op 100%, terwyl die waarskynlikheid van 'n verlaging van 50 basispunte stabiel is op 4%.

Die waarskynlikheid van 'n verlaging van 25 basispunte in Oktober is ook stabiel op 100%, terwyl die waarskynlikheid van 'n verlaging van 50 basispunte op 5% staan.

Tim Waterer, hoofmarkontleder by KCM Trade, het gesê: “Goud het tegnies oorgekoop gelyk, wat aan die begin van die nuwe week tot winsneming gelei het. Die veerkragtigheid van die dollar is nog 'n faktor wat goud weeg.”

Waterer het bygevoeg: “’n Periode van konsolidasie is ’n waarskynlike scenario vir goud, terwyl enige terugtrekking na ondersteuning by $3 500 na verwagting kopers sal lok, solank die Fed sy versigtige benadering handhaaf.”

Goldman Sachs het Vrydag in 'n nota gesê: "Terwyl ons opwaartse risiko's vir ons $4 000-voorspelling teen middel 2026 sien, verhoog verhoogde spekulatiewe posisionering die waarskynlikheid van taktiese terugtrekkings, aangesien beleggersposisies geneig is om mettertyd te normaliseer."

Die besit van die SPDR Gold Trust, die wêreld se grootste goudgesteunde beursverhandelde fonds, het Vrydag met 3,15 metrieke ton gedaal, wat 'n tweede agtereenvolgende daaglikse daling aandui, wat die totaal op 974,80 metrieke ton te staan bring, die laagste sedert 28 Augustus.

Die euro het Maandag in Europese handel gedaal teenoor 'n mandjie globale geldeenhede, op pad na sy eerste verlies in drie sessies teenoor die Amerikaanse dollar, onder druk van kommer oor Frankryk se finansiële stabiliteit na 'n kredietafgradering vir die eurosone se tweede grootste ekonomie.

Na verlede week se valkige vergadering van die Europese Sentrale Bank, het die kanse op verdere rentekoersverlagings in Europa teen die einde van die jaar afgeneem. Om hierdie verwagtinge te bevestig, wag beleggers nou vir bykomende bewyse oor die toekomstige pad van monetêre verslapping in die eurosone.

Prysoorsig

• Euro-wisselkoers vandag: die euro het met meer as 0.1% teenoor die dollar gedaal tot $1.1722, vanaf 'n opening van $1.1735, nadat dit 'n hoogtepunt van $1.1736 bereik het.

• Die euro het Vrydag effens hoër geëindig en minder as 0.1% teenoor die dollar gestyg in sy tweede agtereenvolgende daaglikse styging.

• Verlede week het die euro met 0.2% teenoor die dollar gestyg, ook sy tweede agtereenvolgende weeklikse styging, ondersteun deur verminderde kanse op verdere Europese rentekoersverlagings in vergelyking met stygende verwagtinge van die Amerikaanse Federale Reserweraad se verslapping.

Finansiële Stabiliteit in Frankryk

Fitch se besluit Vrydag om Frankryk se soewereine kredietgradering tot die laagste ooit af te gradeer, het wydverspreide kommer in globale finansiële markte veroorsaak. Die verlies van AA-status vir die eurosone se tweede grootste ekonomie word beskou as 'n kommerwekkende teken van Europa se fiskale broosheid.

Die afgradering weerspieël 'n kombinasie van binnelandse politieke spanning en verergerende openbare skuld, wat druk op Europese effektemarkte verhoog en vrese onder beleggers oor besmetting na ander ekonomieë binne die blok verhoog.

Europese Rentekoerse

• In ooreenstemming met verwagtinge het die ECB verlede week sy hoofrentekoers onveranderd gelaat op 2.15%, die laagste vlak sedert Oktober 2022, wat die tweede agtereenvolgende vergadering sonder verandering aandui.

• In sy monetêre beleidsverklaring het die ECB gesê dat inflasie tans sy mediumtermynteiken van 2% nader en dat die Raad van Bestuur se algehele assessering van inflasieverwagtinge breedweg onveranderd gebly het.

• Bronne het aangedui dat beleidmakers glo dat geen verdere rentekoersverlagings nodig is om die 2%-inflasiedoelwit te bereik nie, ten spyte van nuwe ekonomiese voorspellings wat op laer koerse oor die volgende twee jaar dui.

• Bronne het ook opgemerk dat tensy die eurosone nog 'n groot ekonomiese skok in die gesig staar, leenkoste na verwagting vir 'n geruime tyd op die huidige vlakke sal bly.

• Markpryse vir 'n Oktober-koersverlaging van 25 basispunte het van 30% tot onder 10% gedaal.

• Handelaars het hul weddenskappe op die ECB se verligting verminder, wat 'n einde aan vanjaar se rentekoersverlagingsiklus aandui.

• Om hierdie verwagtinge te herevalueer, sal beleggers komende Europese ekonomiese data en opmerkings van ECB-amptenare in die komende tydperk noukeurig dophou.

Die Japannese jen het Maandag aan die begin van die week in Asiatiese handel gestyg teenoor 'n mandjie van groot en klein geldeenhede, en het in positiewe gebied teenoor die Amerikaanse dollar beweeg te midde van sterk vraag na veilige hawens, aangevuur deur kommer oor wêreldwye finansiële stabiliteit.

Die Bank van Japan vergader later vandeesweek om die gepaste monetêre beleid vir die wêreld se vierde grootste ekonomie te bespreek, met die verwagting dat dit rentekoerse vir die vyfde agtereenvolgende vergadering onveranderd sal hou.

Prysoorsig

• USD/JPY vandag: die dollar het met ongeveer 0.2% teenoor die jen gedaal tot ¥147.39 vanaf die openingsvlak van ¥147.65, nadat dit 'n hoogtepunt van ¥147.77 bereik het.

• Die jen het Vrydag met ongeveer 0.3% teenoor die dollar geëindig, sy tweede verlies in drie dae, onder druk van swak vooruitsigte vir 'n Japannese rentekoersverhoging.

• Oor die afgelope week het die jen 0.2% teenoor die dollar verloor, sy derde agtereenvolgende weeklikse daling, te midde van toenemende politieke onsekerheid in Japan na die bedanking van premier Ishiba.

Finansiële bekommernisse

Fitch se afgradering van Frankryk se soewereine kredietgradering Vrydag tot die laagste ooit het breë kommer in globale finansiële markte veroorsaak. Die verlies van AA--status vir die eurosone se tweede grootste ekonomie word gesien as 'n kommerwekkende teken van Europa se brose fiskale situasie.

Die afgradering weerspieël 'n mengsel van binnelandse politieke spanning en stygende openbare skuld, wat toenemende druk op Europese effektemarkte veroorsaak en beleggersvrese vir besmetting na ander ekonomieë in die blok verhoog.

Handelaars het onlangs langtermyn-staatseffekte in Europa, die VK en die VSA van die hand gewys te midde van hernieude kommer oor stygende skuldvlakke in groot ekonomieë. Hierdie verskuiwing het markkommer laat ontstaan dat regerings wêreldwyd beheer oor fiskale tekorte kan verloor, wat hoër leenkoste bedreig en druk op wêreldwye finansiële stabiliteit verhoog.

Bank van Japan

• Die Bank van Japan vergader Donderdag om beleid te hersien, met besluite wat Vrydag verwag word.

• Markpryse vir 'n rentekoersverhoging van 25 basispunte by hierdie vergadering staan tans naby 20%.

• Met verwagtinge wat stewig leun na geen verandering in koerse vir 'n vyfde agtereenvolgende vergadering nie, sal die fokus wees op Goewerneur Kazuo Ueda se kommentaar rakende die beleidsvooruitsigte.

Jen-vooruitsigte

Ontleders by MUFG het geskryf dat die jen se prestasie in die nabye toekoms swak bly, geteister deur Japan se politieke onsekerheid na Ishiba se bedanking.

Hulle het bygevoeg dat die BOJ die moontlikheid van 'n rentekoersverhoging binnekort sal moet aandui – miskien so vroeg as volgende maand – om die jen-swakheid om te keer.