Die Japannese jen het Donderdag op pad na sy grootste weeklikse wins in meer as 'n jaar, wat druk op die dollar verhoog en 'n moontlike verskuiwing in sentiment oor valutamarkte aandui.

Die jen het met sowat 2,8% teenoor die dollar gestyg sedert die Liberale Demokratiese Party, onder leiding van premier Sanae Takaichi, 'n oorweldigende oorwinning in Sondag se verkiesing behaal het. As die geldeenheid sy sterkte tot Vrydag handhaaf, sal dit sy grootste weeklikse styging sedert November 2024 wees.

'n Vierde agtereenvolgende sessie van winste het die jen tot 'n hoogtepunt van 152.25 per dollar gestoot voordat dit laas effens onder 153 gestabiliseer het. 'n Deurbraak bo weerstand teen 152.05 word gesien as 'n momentumverskuiwing vir 'n geldeenheid wat jare lank verswak het as gevolg van lae rentekoerse en begrotingsbekommernisse.

Naka Matsuzawa, hoofmarkstrateeg by Nomura Securities in Tokio, het gesê: “Dit is weddenskappe om Japan te koop,” en opgemerk dat die jen – eerder as die euro – die voorkeurvoertuig geword het om vir 'n swakker dollar te posisioneer en om Takaichi se planne om die ekonomie te stimuleer, te ondersteun.

Dit dui op 'n verskuiwing van die uitverkoping voor die verkiesing wat gedryf is deur kommer oor hoe die regering sy pro-groeibeleid sou finansier.

Matsuzawa het bygevoeg: “Buitelandse beleggers koop beide aandele en effekte. Met 'n sterker regering hoop markte vir hoër groei ... As ons na die volgende 12 maande kyk, kan ons 'n sterker jen saam met stygende aandele sien.”

Die jen het ook noemenswaardige winste teenoor ander geldeenhede getoon, en het tot dusver hierdie week met meer as 2% teenoor die euro gestyg.

Posisioneringsdata het getoon dat spekulante vanaf verlede week beskeie netto kortposisies in die jen gehou het, wat beteken dat onlangse winste moontlik versterk is deur die afwikkeling van sommige van daardie weddenskappe.

Daarbenewens het die bedreiging van amptelike ingryping naby die vlak van 160 jen per dollar daartoe gelei dat markte glo dat afwaartse risiko's vir die jen ietwat beskerm word.

Die Dollar Onder Druk

Die sterkte van die jen het na wêreldmarkte oorgespoel.

Nick Rees, hoof van makro-navorsing by Monex, het gesê: “Met die stygende jen plaas dit afwaartse druk op die dollar,” en bygevoeg dat dit teen ’n vinniger tempo gebeur as wat voor die Japannese verkiesing verwag is.

Amerikaanse ekonomiese data beïnvloed ook dollarbewegings hierdie week.

Handelaars is geneig om sterk Amerikaanse ekonomiese data te interpreteer as 'n teken van breër wêreldwye groeiverbetering en positief vir nie-dollar-geldeenhede – wat die dollar se voordeel van sterker as verwagte Amerikaanse werkverskaffingsyfers beperk.

Rees het egter opgemerk dat die hoofwerksyfers moontlik deur tydelike faktore opgeblaas is, insluitend verbeterde weer vroeg in die maand wat konstruksie-aanstellings 'n hupstoot gegee het, tesame met 'n hoër aandeel werkswinste in gesondheidsorg en maatskaplike dienste.

Hy het gesê: “As jy hierdie faktore uitsluit, is kernwerkswinste in die res van die Amerikaanse private sektor baie swakker as wat dit lyk,” wat die dollar se aanvanklike sprong na die data-vrystelling verminder het.

Teenoor 'n mandjie geldeenhede het die dollar effens laer gedaal in die jongste Donderdag-handel. Data oor werkloosheidsaansprake in die VSA word later verwag, voor inflasiesyfers op Vrydag.

Ander geldeenhede

Elders het die Australiese dollar 'n sterk herstel voortgesit nadat die sentrale bank rentekoerse verhoog het en die moontlikheid van verdere verhogings as deel van sy inflasiebestryding aangedui het. Die geldeenheid het Donderdag 'n driejaarhoogtepunt van $0.7146 bereik voordat dit effens gedaal het.

Die Chinese yuan het ook sy bestendige styging voortgesit, aangesien likiditeitsvraag wat verband hou met die Maan Nuwejaar die geldeenheid Donderdag vir die eerste keer in 33 maande bo 6,90 per dollar gestoot het.

Die euro het met 0,11% teenoor die dollar gestyg in die jongste verhandeling, en die Britse pond het ook gevorder, ten spyte van data wat toon dat die Britse ekonomie skaars in die vierde kwartaal van 2025 gegroei het.

Goudpryse het Donderdag in Europese handel gedaal, nadat hulle teruggetrek het van 'n tweeweekse hoogtepunt as gevolg van korreksie en winsnemingsaktiwiteit, benewens druk van die herstel van die Amerikaanse dollar na sterk Amerikaanse arbeidsmarkdata.

Daardie data het die waarskynlikheid verminder dat die Federale Reserweraad volgende Maart Amerikaanse rentekoerse sal verlaag. Om daardie verwagtinge te herprys, wag beleggers op die vrystelling van belangrike Amerikaanse inflasiedata môre, Vrydag.

Prysoorsig

Goudpryse vandag: Goudpryse het met 0,8% gedaal tot $5 045,23, vanaf 'n openingsvlak van $5 084,18, en 'n sessiehoogtepunt van $5 100,38 aangeteken.

By Woensdag se skikking het goudpryse met 1,2% gestyg en 'n tweeweekse hoogtepunt van $5 119,21 per ons aangeteken, as gevolg van hernieude geopolitieke spanning tussen die Verenigde State en Iran.

Die Amerikaanse dollar

Die dollar-indeks het Donderdag met 0,1% gestyg, wat pogings voortsit om van 'n twee weke lange laagtepunt te herstel, wat 'n herstel in die Amerikaanse geldeenheid teenoor 'n mandjie van groot en sekondêre geldeenhede weerspieël.

Hierdie herstel kom ná die vrystelling van sterk Amerikaanse arbeidsmarkdata, wat die kanse op 'n korttermyn-rentekoersverlaging deur die Federale Reserweraad verminder het.

Amerikaanse rentekoerse

Die Amerikaanse ekonomie het verlede Desember meer werkgeleenthede as verwag bygevoeg, met die werkloosheidsyfer wat gedaal het en die gemiddelde uurlikse verdienste wat gestyg het.

Na aanleiding van daardie data, en volgens die CME FedWatch-instrument, het pryse vir die onveranderde houding van Amerikaanse rentekoerse tydens die Maart-vergadering van 79% tot 95% gestyg, terwyl pryse vir 'n rentekoersverlaging van 25 basispunte van 21% tot 5% gedaal het.

Om hierdie verwagtinge te herprys, monitor beleggers die vrystelling van meer Amerikaanse ekonomiese data noukeurig, benewens die dophou van kommentaar van amptenare van die Federale Reserweraad.

Belangrike Amerikaanse inflasiedata vir Januarie word môre, Vrydag, verwag, wat deurslaggewende bewyse sal lewer oor die verloop van Amerikaanse rentekoerse vanjaar.

Goudvooruitsigte

Ole Hansen, hoof van kommoditeitstrategie by Saxo Bank, het gesê goud het van bo $5 100 teruggeval en silwer van bo $86 nadat sterker as verwagte Amerikaanse werksdata verwagtinge vir 'n dreigende Federale Reserweraad-renteverlaging verminder het, wat die dollar verhoog het.

Hansen het bygevoeg dat die hernieude fokus op inkomende ekonomiese data dui op 'n vorm van stabilisering na die onlangse styging in wisselvalligheid, terwyl die komende Maan Nuwejaarsvakansie in China risiko-aptyt en likiditeit kan verswak.

SPDR-fonds

Goudbesit by SPDR Gold Trust, die wêreld se grootste goudgesteunde ETF, het Woensdag met ongeveer 2,0 metrieke ton gestyg, wat die totaal op 1 080,32 metrieke ton te staan bring, die hoogste vlak sedert 4 Februarie.

Die Britse pond het Donderdag in Europese handel gedaal teenoor 'n mandjie van globale geldeenhede, wat sy verliese vir die derde agtereenvolgende dag teenoor die Amerikaanse dollar voortgesit het, te midde van 'n herstel in die Amerikaanse geldeenheid na die vrystelling van sterk Amerikaanse nuwe werksgeleenthede-data.

Die Britse pond word ook onder druk geplaas deur sterk verwagtinge dat die Bank van Engeland rentekoerse in Maart sal verlaag. Om daardie verwagtinge te herprys, wag beleggers op belangrike ekonomiese groeidata in die VK wat later vandag beskikbaar is.

Prysoorsig

• Britse pond wisselkoers vandag: Die pond het met 0.1% teenoor die dollar gedaal tot $1.3616, vanaf die openingsvlak van $1.3629, en het 'n sessiehoogtepunt van $1.3642 aangeteken.

• Die pond het Woensdag met 0.1% teenoor die dollar verloor, wat sy tweede agtereenvolgende daaglikse verlies aandui, na die vrystelling van sterk ekonomiese data in die Verenigde State.

Die Amerikaanse dollar

Die dollar-indeks het Donderdag met 0,1% gestyg, binne pogings om te herstel van 'n twee weke laagtepunt, wat verbeterde vlakke van die Amerikaanse geldeenheid teenoor 'n mandjie van groot en klein geldeenhede weerspieël.

Hierdie herstel kom ná die vrystelling van sterk Amerikaanse arbeidsmarkdata, wat die waarskynlikheid verminder het dat die Federale Reserweraad Amerikaanse rentekoerse in die nabye toekoms sal verlaag.

Na aanleiding van die Januarie-werkverslag en volgens die CME FedWatch-instrument: pryse vir die onveranderde hou van Amerikaanse rentekoerse tydens die Maart-vergadering het van 79% tot 95% gestyg, terwyl pryse vir 'n rentekoersverlaging van 25 basispunte van 21% tot 5% gedaal het.

Britse rentekoerse

• Na die Bank van Engeland se vergadering verlede week het handelaars hul weddenskappe verhoog om die monetêre beleidsverligtingsiklus te hervat en rentekoerse te verlaag.

• Markprysbepaling vir die waarskynlikheid dat die Bank van Engeland die VK-rentekoerse met 25 basispunte tydens die Maart-vergadering sal verlaag, is tans bestendig bo 60%.

Ekonomiese groei

Om die bogenoemde waarskynlikhede te herprys, wag beleggers later vandag vir Britse ekonomiese groeidata, wat na verwagting 'n sterk impak op die Bank van Engeland se monetêre beleidspad sal hê.

Om 07:00 GMT word die maandelikse BBP verwag, wat na verwagting met 0.1% in Desember sal groei vanaf 0.3% groei in November. Terselfdertyd word verwag dat die voorlopige kwartaallikse BBP-lesing 'n groei van 0.2% in die vierde kwartaal van 2025 sal toon vanaf 0.1% in die derde kwartaal.

Verwagtinge vir die Britse pond

Ons verwag hier by Economies.com: as Britse groeidata swakker as markverwagtinge inkom, sal die waarskynlikheid van 'n rentekoersverlaging deur die Bank van Engeland in Maart styg, wat tot verdere verliese in die Britse pond sal lei.

Die Japannese jen het Donderdag in Asiatiese handel gestyg teenoor 'n mandjie van groot en klein geldeenhede, en het sy winste vir die vierde agtereenvolgende dag teenoor die Amerikaanse dollar voortgesit en sy hoogste vlak in twee weke aangeteken, te midde van 'n sterk golf van aankope gedryf deur die verslapping van finansiële kommer in Japan.

Benewens die verskuiwing in fokus van besteding na groei, wed handelaars dat die oorweldigende parlementêre verkiesingsoorwinning van premier Sanai Takaichi haar in 'n sterk posisie plaas om meer fiskaal verantwoordelike beleide te volg en haar groter vermoë gee om afwaartse risiko's in staatseffekte te beheer.

Prysoorsig

• Japannese jen-wisselkoers vandag: Die dollar het met 0,6% teenoor die jen gedaal tot ¥152,22, die laagste vlak sedert 28 Januarie, vanaf vandag se openingsvlak van ¥153,22, en het 'n sessiehoogtepunt van ¥153,44 aangeteken.

• Die jen het Woensdag se verhandeling met ongeveer 0.75% hoër teenoor die dollar afgesluit, wat sy derde agtereenvolgende daaglikse wins aandui, te midde van 'n sterk koopgolf na die oorweldigende parlementêre verkiesingsoorwinning van die Liberale Demokratiese Party onder leiding van Eerste Minister Sanai Takaichi.

Finansiële bekommernisse

Takaichi se oorweldigende oorwinning het beleggers groter vertroue gegee in haar vermoë om groeiondersteunende fiskale beleide te bevorder en lewenskostedruk te verlig, terwyl dit haar terselfdertyd in 'n posisie geplaas het om stimulusinstrumente meer verantwoordelik te gebruik.

Daar is min twyfel dat Takaichi se verwagte aanvaarding van meer samehangende ekonomiese beleide finansiële bekommernisse sal verminder en vertroue in die algehele ekonomiese pad sal versterk, en dat stimulusmaatreëls tekortbeheer sal ondersteun en openbare skuldgroei sal beperk.

Verwagtinge vir die Japannese jen

• Naka Matsuzawa, hoofstrateeg by Nomura Securities in Tokio, het gesê: “Dit is aankope deur Japannese beleggers,” aangesien die jen – nie die euro nie – die voorkeurkeuse vir belegging buite die Verenigde State geword het.

• Yosuke Miyairi, valuta- en rentekoersstrateeg by Nomura, het gesê die dollar/jen-wisselkoers kan die vernouende rentekoersverskille tussen die Verenigde State en Japan volg en tot 150 daal as beleggers sien dat Takaichi meer fiskaal verantwoordelik word.

Japannese rentekoerse

• Markprysbepaling vir die waarskynlikheid dat die Bank van Japan rentekoerse met 'n kwart persentasiepunt by die Maart-vergadering sal verhoog, is tans bestendig onder 10%.

• Om daardie waarskynlikhede te herprys, wag beleggers op verdere data oor inflasie, werkloosheid en lone in Japan.