Die Japannese jen het Dinsdag tot sy swakste vlak teenoor die Amerikaanse dollar sedert Julie 2024 gedaal, terwyl handelaars geposisioneer het voor 'n verwagte Japannese verkiesing, terwyl die geldeenheid ook rekordlaagtepunte teenoor verskeie Europese geldeenhede bereik het, op 'n tydstip wanneer die dollar self onder druk bly weens kommer oor die onafhanklikheid van die Federale Reserweraad.

Ontleders het gesê dat daardie kommer – wat ontstaan het nadat die administrasie van die Amerikaanse president Donald Trump 'n kriminele ondersoek na die Fed-voorsitter Jerome Powell geopen het – steeds die belangrikste langtermyn-risikofaktor vir markte verteenwoordig.

Met die administrasie se skuif wat kritiek van prominente figure binne die Republikeinse Party self in die gesig staar, was die impak daarvan op daaglikse prysaksie tot dusver beperk.

In plaas daarvan het die Japannese jen die hoofmarkdrywer geword en kortliks verswak tot bo die vlak van 159 per dollar, die swakste sedert Julie 2024.

Die stap volg op 'n berig deur Kyodo News wat lui dat die Japanse premier Sanae Takaichi aan 'n senior uitvoerende beampte van die regerende party gesê het dat sy van voorneme is om die laerhuis van die parlement te ontbind aan die begin van die gereelde Dieet-sitting wat vir 23 Januarie geskeduleer is.

In die jongste verhandeling het die dollar met 0,5% teenoor die jen gestyg tot 158,9.

'n Verkiesingsoorwinning kan die "Takaichi-handel" verder versterk

Takaichi het meningspeilings gelei, en 'n beslissende verkiesingsoorwinning kan versterk wat bekend staan as die "Takaichi-handel" - 'n markbeskouing dat haar voorkeur vir groter fiskale stimulus aandele sal verhoog, effekte-opbrengste hoër sal stoot en die jen sal verswak.

Daardie scenario het hom in Dinsdag se verhandeling afgespeel, met Japan se Nikkei-aandele-indeks wat 'n nuwe rekordhoogtepunt bereik het, terwyl opbrengste op 30-jaar Japannese staatseffekte met ongeveer 12 basispunte gestyg het.

Die jen het ook tot rekordlaagtepunte teenoor beide die euro en die Switserse frank gedaal, en tot sy swakste vlak teenoor die sterling sedert Augustus 2008 gedaal.

Sal Japan ingryp om die jen se daling te stop?

Vir valutahandelaars bly die kernvraag of – en wanneer – Japannese owerhede direk sal ingryp om die jen se daling te bekamp.

Nick Rees, hoof van makro-navorsing by Monex Europe, het gesê dat “160 jen teenoor die dollar die voor die hand liggende volgende vlak is, hoewel die jen verder kan daal – dit gaan minder oor spesifieke vlakke en meer oor die spoed van die beweging.”

Hy het bygevoeg dat fokus op prysvlakke kan help om “marksielkunde te anker”.

Japan se minister van finansies, Satsuki Katayama, het voorheen gesê dat sy en die Amerikaanse minister van finansies, Scott Bessent, kommer deel oor die jen se onlangse swakheid, aangesien Tokio waarskuwings oor moontlike ingryping om die geldeenheid se val te stuit, verskerp het.

Powell-ondersoek ontstel beleggers

Ander geldeenhede was grootliks bestendig en het vasgehou aan winste van die vorige sessie.

Die euro het min verander teen $1.1671 nadat dit met 0.27% in die vorige sessie gestyg het, terwyl die pond sterling met 0.14% tot $1.3475 gestyg het, wat Maandag se styging van 0.47% voortgesit het.

Die Switserse frank was bestendig teen 0.7976 per dollar, terwyl die dollar-indeks effens gestyg het tot 99.01 nadat dit sy swakste daaglikse prestasie in drie weke in die vorige sessie getoon het.

Later in die dag word verwag dat Amerikaanse verbruikersprysindeksdata verdere dollarbewegings sal dryf.

Daar word voorspel dat verbruikersinflasie in Desember sal versnel, aangesien sommige tydelike disinflasie-effekte wat verband hou met die regering se inperking in November, verdwyn het. Onsekerheid oor die impak van die inperking beteken egter dat die data verrassings kan oplewer.

Dit kan bydra tot die wisselvalligheid van die dollar, wat reeds geteister word deur spekulasie rondom die Federale Reserweraad en breër politieke ontwikkelinge vanjaar, ten spyte van die afwesigheid van 'n duidelike rigtinggewende tendens.

“Ek sou verwag het, gegewe alles wat aangaan, om 'n duideliker tendens te sien,” het Rees gesê.

“Maar jy kan argumenteer dat kragte in teenoorgestelde rigtings trek – die Federale Reserweraad is 'n negatiewe faktor vir die dollar, maar vir nou beskou markte die dollar steeds as 'n veilige hawe te midde van geopolitieke ontwikkelinge.”

Goudpryse het Dinsdag vir die eerste keer in vier dae in Europese handel teruggeval, en teruggekeer van rekordhoogtepunte te midde van korrektiewe bewegings en winsneming, benewens hernieude druk van 'n sterker Amerikaanse dollar teenoor 'n mandjie globale geldeenhede.

Later vandag wag markte op die vrystelling van belangrike Amerikaanse inflasiedata vir Desember, wat na verwagting sterk seine sal gee oor die toekomstige pad van rentekoerse wat deur die Federale Reserweraad vasgestel word.

Prysoorsig

• Goudpryse vandag: Spotgoud het met meer as 0,5% gedaal tot $4 573,71, vanaf 'n openingsvlak van $4 597,93, nadat dit 'n intradaghoogtepunt van $4 607,90 behaal het.

• Met Maandag se vereffening het die edelmetaal met 2.0% gestyg, wat 'n derde agtereenvolgende daaglikse styging aandui en 'n rekordhoogtepunt van $4,630.36 per ons behaal.

• Daardie winste is ondersteun deur toenemende globale geopolitieke spanning rondom Iran, Venezuela en Groenland, benewens hernieude kommer oor die onafhanklikheid van die Federale Reserweraad na die opening van 'n kriminele ondersoek waarby Jerome Powell betrokke is.

Amerikaanse dollar

Die Amerikaanse dollar-indeks het Dinsdag met 0,15% gestyg en hervat winste wat die vorige sessie tydelik onderbreek is, wat hernieude sterkte in die Amerikaanse geldeenheid teenoor 'n mandjie van groot en sekondêre geldeenhede weerspieël.

Beleggers beoordeel steeds die implikasies van die Trump-administrasie se ondersoek na Powell, 'n stap wat kritiek van voormalige amptenare van die Federale Reserweraad ontlok het en 'n skerp eskalasie in Donald Trump se veldtog aangedui het om die sentrale bank te druk om rentekoerse vinniger te verlaag.

Amerikaanse rentekoerse

• Volgens die CME FedWatch-instrument van die CME-groep toon markpryse 'n 95%-waarskynlikheid dat Amerikaanse rentekoerse onveranderd sal bly by die Januarie 2026-vergadering, teenoor 'n 5%-waarskynlikheid van 'n rentekoersverlaging van 25 basispunte.

• Beleggers prys tans twee Amerikaanse rentekoersverlagings oor die komende jaar in, terwyl die Federale Reserweraad se projeksies op 'n enkele verlaging van 25 basispunte dui.

VSA inflasiedata

Om die bogenoemde verwagtinge te herevalueer, wag handelaars op die vrystelling later vandag van die hoof-Amerikaanse inflasiedata vir Desember, wat na verwagting 'n betekenisvolle impak op die Federale Reserweraad se monetêre beleidstrajek vanjaar sal hê.

Goudvooruitsigte

Kyle Rodda, markontleder by Capital.com, het gesê dat sommige beleggers dalk korttermynwinste soek, maar soos Maandag gesien, kan dalings gedurende Asiatiese handelsure vinnig geabsorbeer word.

SPDR Goud Trust

Goudbesit by die SPDR Gold Trust, die wêreld se grootste goudgesteunde ETF, het Maandag met ongeveer 6,24 metrieke ton gestyg, wat die totale besit tot 1 070,80 metrieke ton verhoog het, die hoogste vlak sedert 29 Desember.

Die Britse pond het Dinsdag in die Europese mark gestyg teenoor 'n mandjie van globale geldeenhede, wat sy herstel vir 'n tweede agtereenvolgende sessie van 'n drieweekse laagtepunt teenoor die Amerikaanse dollar verleng het, ondersteun deur swakheid in die Amerikaanse geldeenheid voor die vrystelling van belangrike Amerikaanse inflasiedata vir Desember.

Met verwagtinge vir 'n rentekoersverlaging deur die Bank van Engeland in Februarie wat steeds swak bly, wag beleggers later vandag op 'n toespraak deur die goewerneur van die Bank van Engeland, Andrew Bailey, by 'n geleentheid wat deur die Britse sentrale bank aangebied word, wat na verwagting vars leidrade sal gee oor die trajek van die Britse monetêre beleid oor die verloop van hierdie jaar.

Prysoorsig

• Britse pond wisselkoers vandag: Die pond het met 0.1% teenoor die dollar gestyg tot $1.3476, vanaf 'n openingsvlak van $1.3466, met die sessie-laagtepunt aangeteken op $1.3462.

• Maandag het die pond met ongeveer 0.5% teenoor die dollar gestyg, wat sy eerste daaglikse wins in vyf sessies is, nadat dit vroeër 'n drieweek-laagtepunt van $1.3391 bereik het.

• Behalwe vir winskoopaankope vanaf laer vlakke, is die pond ook ondersteun deur toenemende kommer oor die onafhanklikheid van die Federale Reserweraad.

VSA Inflasie

Belangrike Amerikaanse inflasiedata vir Desember word later vandag vrygestel en sal na verwagting lig werp op die omvang van inflasionêre druk wat die Federale Reserweraad se beleidmakers in die gesig staar.

Terselfdertyd verwerk beleggers steeds die implikasies van die Trump-administrasie se ondersoek na Jerome Powell, 'n stap wat kritiek van voormalige amptenare van die Federale Reserweraad ontlok het en 'n skerp eskalasie in president Donald Trump se veldtog aangedui het om die sentrale bank te druk om rentekoerse vinniger te verlaag.

Britse Rentekoerse

• Markpryse vir 'n rentekoersverlaging van 25 basispunte deur die Bank van Engeland tydens sy Februarie-vergadering bly onder 20%.

• Om hierdie verwagtinge te herevalueer, hou beleggers later vandag die toespraak van Goewerneur Andrew Bailey fyn dop, wat na verwagting sterk seine sal insluit rakende die toekomstige pad van die Britse monetêre beleid vanjaar.

Vooruitsigte vir die Britse Pond

By Economies.com verwag ons dat as Andrew Bailey se kommentaar meer valkagtig oorkom as wat markte verwag, verwagtinge vir 'n rentekoersverlaging in Februarie verder sal daal, wat bykomende opwaartse potensiaal in die Britse pond sal ondersteun.

Die Japannese jen het Dinsdag in die Asiatiese mark verswak teenoor 'n mandjie van groot en klein geldeenhede, wat sy verliese vir 'n sesde agtereenvolgende sessie teenoor die Amerikaanse dollar verleng het en 'n 18-maande laagtepunt bereik het, nadat berigte lui dat die Japannese premier Sanae Takaichi van voorneme is om die laerhuis te ontbind en vroeë verkiesings in die nabye toekoms uit te roep.

Die jen is ook onder druk van die verligting van inflasionêre druk op beleidmakers van die Bank van Japan, wat gelei het tot 'n afname in verwagtinge vir 'n Japannese rentekoersverhoging later vandeesmaand.

Prysoorsig

• Japannese jen-wisselkoers vandag: Die Amerikaanse dollar het met 0,5% teenoor die jen gestyg tot ¥158,91, die hoogste vlak sedert Julie 2024, vanaf 'n openingsvlak van ¥158,132, met die sessielaagtepunt aangeteken op ¥157,90.

• Die jen het Maandag se verhandeling met 'n laer koers van 0.15% teenoor die dollar afgesluit, wat sy vyfde agtereenvolgende daaglikse verlies aandui, weens politieke onsekerheid in Japan.

Vroeë Verkiesings

Japan se openbare uitsaaier NHK het Maandag berig dat premier Sanae Takaichi ernstig oorweeg om die laerhuis te ontbind en 'n vroeë algemene verkiesing in Februarie uit te roep.

Kyodo News het Dinsdag berig dat Takaichi die regerende partyleierskap in kennis gestel het van haar voorneme om die laerhuis (parlement) te ontbind aan die begin van sy gereelde sitting wat vir 23 Januarie geskeduleer is.

Hirofumi Yoshimura, leier van die Japan Innovation Party en 'n koalisievennoot in die regerende regering, het gesê dat Takaichi moontlik 'n vroeë algemene verkiesing sal uitroep.

Die stap om die huidige parlement te ontbind kom terwyl Takaichi poog om haar openbare mandaat te versterk en 'n gemaklike parlementêre meerderheid te verseker om die goedkeuring van die fiskale jaar 2026-begroting en voorgestelde ekonomiese hervormings te verseker, veral omdat die huidige regering probleme ondervind om wetgewing in 'n verdeelde parlement deur te voer.

Hierdie verslae het politieke onsekerheid onder beleggers aangevuur, wat onmiddellik weerspieël is in jen-bewegings in buitelandse valutamarkte, aangesien markte die potensiële impak van vroeë verkiesings op toekomstige besluite van die Bank van Japan rakende rentekoersverhogings beoordeel.

Japannese rentekoerse

• Markpryse vir 'n kwartpunt-rentekoersverhoging deur die Bank van Japan tydens sy Januarie-vergadering bly onder 10%.

• Die Bank van Japan vergader op 22–23 Januarie om binnelandse ekonomiese ontwikkelinge te beoordeel en gepaste monetêre instrumente te bepaal gedurende hierdie sensitiewe fase vir die wêreld se vierde grootste ekonomie.