Die Amerikaanse dollar het Donderdag op pad na sy grootste weeklikse daling in vier maande, namate beleggers hul weddenskappe op verdere monetêre verligting verhoog het te midde van toenemende druk van president Donald Trump op die Federale Reserweraad om rentekoerse te verlaag.

Die Japannese jen het met 0,11% gestyg tot 156,27 per dollar, ondersteun deur 'n meer vals toon van verskeie amptenare van die Bank van Japan.

Met Amerikaanse markte gesluit vir die Thanksgiving-vakansiedag, het swak likiditeit intradag-prysskommelings versterk.

Francesco Pesole, valutastrateeg by ING, het gesê: “Dit mag dalk ’n aantreklike omgewing wees vir Japannese owerhede om in USD/JPY in te gryp.”

Hy het bygevoeg dat enige aksie steeds meer waarskynlik mag wees na swak Amerikaanse data, en opgemerk dat die paar se onlangse terugtrekking die gevoel van dringendheid moontlik verminder het.

Verwagtinge van rentekoersverlagings druk die dollar

Die Amerikaanse dollar-indeks het met 0,1% gestyg tot 99,65, maar bly op koers vir sy grootste weeklikse daling sedert Julie, met 'n afname van 0,54% tot dusver hierdie week nadat dit van 'n ses maande lange hoogtepunt verlede week gedaal het.

Mark Haefele, hoofbeleggingsbeampte van UBS Global Wealth Management, het beleggers aangespoor om hul geldeenheidsallokasies te heroorweeg gegewe die dollar se kwynende aantrekkingskrag, en het eerder die euro en die Australiese dollar aanbeveel.

Beleggers het ook gesê die potensiële aanstelling van die ekonomiese adviseur van die Withuis, Kevin Hassett – 'n sterk voorstander van laer koerse – as die volgende Fed-voorsitter kan 'n negatiewe katalisator vir die dollar wees.

Menings oor die vooruitsigte vir die dollar bly verdeeld.

Thanos Vamvakidis, wêreldwye hoof van valutastrategie by Barclays, het gesê Europa het die afgelope maande duidelik voordeel getrek uit rentekoersverskille en sterker groeiverwagtinge in vergelyking met die VSA.

“Maar sommige van daardie aannames word nou bevraagteken,” het hy bygevoeg. “Hoër euro-finansieringskoste is een faktor, maar die sterkte en veerkragtigheid van die Amerikaanse ekonomie is 'n ander.”

Euro en Switserse frank reageer op vredesgesprekke in Oekraïne

Die euro het met 0.13% gedaal tot $1.1581, nadat dit vroeër in die sessie 'n een-en-'n-half week hoogtepunt van $1.1613 bereik het.

Markte hou diplomatieke pogings rondom 'n moontlike vredesooreenkoms in Oekraïne dop, wat die eenheidsgeldeenheid kan ondersteun.

Die Amerikaanse gesant Steve Witkoff sal na verwagting volgende week na Moskou reis vir gesprekke met Russiese amptenare, hoewel 'n senior Russiese diplomaat Woensdag gesê het dat Moskou nie groot toegewings sal maak nie.

Enige vordering in die rigting van 'n ooreenkoms kan die Switserse frank – 'n tradisionele geopolitieke veilige hawe – belas, hoewel ontleders daarop let dat daar steeds min bewyse is van 'n duidelike "vredesdividend".

Die dollar het 'n eenweek-laagtepunt teenoor die frank van 0.8028 bereik voordat dit met 0.20% tot 0.8060 herstel het.

Australiese en Nieu-Seelandse dollars styg

Die Nieu-Seelandse dollar het tot 'n drieweekse hoogtepunt van 0.5728$ gestyg, met byna 2% sedert die Reserwebank van Nieu-Seeland gister 'n meer hawkagtige toon aangeneem het.

Alhoewel die RBNZ Woensdag rentekoerse verlaag het, het dit aangedui dat 'n pouse oorweeg is en daarop gedui dat die verligtingsiklus verby is. Sterk data op Donderdag het verwagtinge van toekomstige renteverhogings verder versterk, met markte wat 'n verhoging teen Desember 2026 inprys.

Dit staan in skrille kontras met die meer as 90 basispunte van die Fed-verlagings wat tans vir die VSA oor die volgende jaar ingeprys is.

Die Australiese dollar het ook gestyg nadat sterker as verwagte inflasiedata Woensdag verwagtinge versterk het dat Australië se verslappingsiklus ook tot 'n einde gekom het.

Australiese 3- en 10-jaar-effekteopbrengste – onderskeidelik 3,86% en 4,5% – is die hoogste onder G10-ekonomieë, wat die geldeenheid volgens ontleders “goedkoop” laat voorkom.

Die Australiese dollar het laas teen $0.6536 verhandel, naby die middelpunt van die reeks wat dit vir ongeveer 18 maande gehou het.

Intussen het bestendige yuan-vasstellingsbedrywighede deur die People's Bank of China gehelp om die Chinese yuan Donderdag stabiel te hou op 7.08 per dollar.

Goudpryse het Donderdag in Europese handel gedaal en teruggeval van 'n tweeweekse hoogtepunt namate beleggers korrektiewe verkope en winsnemings gedoen het, terwyl die pouse in die onlangse daling van die Amerikaanse dollar bykomende druk op die metaal geplaas het.

Ten spyte van die toenemende waarskynlikheid van 'n rentekoersverlaging deur die Federale Reserweraad in Desember, wag beleggers op meer belangrike Amerikaanse ekonomiese data sowel as verdere kommentaar van die Fed-beleidmakers.

Prysoorsig

Goudpryse het met 0,5% gedaal tot $4 142,71, af van 'n openingsvlak van $4 163,18, nadat dit 'n intradag-hoogtepunt van $4 168,81 bereik het.

Goud het Woensdag 0.8% hoër gesluit, die tweede wins in die laaste drie sessies, en het 'n tweeweekse hoogtepunt van $4 173.48 per ons bereik, ondersteun deur die swakker Amerikaanse dollar.

Amerikaanse dollar

Die Amerikaanse dollar-indeks het Donderdag met 0,1% gestyg en bly bo die tweeweekse laagtepunt wat vroeër in die sessie bereik is, wat 'n pouse in die geldeenheid se onlangse daling teenoor 'n mandjie van groot eweknieë weerspieël.

Selfs met vandag se styging, bly die dollar onder negatiewe druk namate markte steeds 'n Desember-koersverlaging inprys. Handelsvolumes sal na verwagting ook afneem weens die Thanksgiving-vakansiedag.

Amerikaanse rentekoerse

• Verskeie Fed-amptenare, insluitend die president van die New Yorkse Fed, John Williams, en goewerneur Christopher Waller, het aangedui dat die verslapping van die beleid in Desember geregverdig kan word gegewe die swakheid van die arbeidsmark.

• Kevin Hassett, wat nou beskou word as die voorloper om Jerome Powell as Fed-voorsitter te vervang, het gesê rentekoerse moet laer wees.

• Die Tesourie-sekretaris Scott Bessent het Dinsdag gesê dat die Fed se rentekoersraamwerk “sukkel” en vereenvoudig moet word.

• Volgens CME se FedWatch-instrument: markte prys 'n 85%-kans op 'n rentekoersverlaging van 25 basispunte in Desember, met 'n 15%-waarskynlikheid van geen verandering nie.

Om hierdie verwagtinge te herevalueer, hou beleggers inkomende Amerikaanse ekonomiese vrystellings en bykomende Fed-kommentaar noukeurig dop.

Goudvooruitsigte

Brian Lan, besturende direkteur by Gold Silver Central in Singapoer, het gesê goud verhandel tans sywaarts, met die Fed wat min duidelikheid bied oor sy volgende stappe voor die Desember-vergadering.

SPDR-fonds

Belange in die SPDR Gold Trust — die wêreld se grootste goudgesteunde ETF — het Woensdag met 4,57 metrieke ton gestyg tot 1 045,43 metrieke ton, die hoogste vlak sedert 13 November.

Die Britse pond het Donderdag in Europese handel gestyg teenoor 'n mandjie globale geldeenhede, wat sy winste vir 'n sesde agtereenvolgende sessie teenoor die Amerikaanse dollar voortgesit het en 'n vierweekse hoogtepunt bereik het, ondersteun deur hernieude aankope van die Britse geldeenheid namate kommer oor finansiële stabiliteit verlig het na die aankondiging van die 2025-begroting.

Die Britse minister van finansies, Rachel Reeves, het die nuwe herfsbegroting aan die parlement voorgelê, waarin 'n reeks beleidsmaatreëls uiteengesit word wat haar regering groter ruimte gee om sy leningsdoelwitte te bereik.

Die nuwe begroting sluit 'n verskeidenheid belastingverhogings in wat die regering toelaat om 'n belangrike fiskale buffer te verdubbel sonder om enige verkiesingsbeloftes oor inkomstebelastingkoerse te verbreek.

Prysoorsig

Die pond het met 0,2% teenoor die dollar gestyg tot $1,3268, die hoogste vlak sedert 29 Oktober, vanaf 'n openingsvlak van $1,3241, nadat dit 'n intradag-laagtepunt van $1,3240 bereik het.

Die Britse pond het Woensdag met 0,6% gestyg, wat die vyfde agtereenvolgende daaglikse styging is sedert die vrystelling van die nuwe Britse begroting.

Herfsbegroting 2025

Kanselier Rachel Reeves het Woensdag die Herfsbegroting 2025 aan die Parlement voorgelê te midde van verhoogde aandag oor die fiskale druk wat veroorsaak word deur 'n begrotingstekort wat op ongeveer £20 miljard geraam word.

Die nuwe begroting hef bykomende belasting op werkers, pensioenspaarders en beleggers om meer fiskale ruimte te skep wat die regering in staat stel om sy leningsdoelwitte te bereik.

Die Kantoor vir Begrotingsverantwoordelikheid (OBR) het gesê die regering sal nou meer as dubbel die vorige reserwe bekom wat nodig was om aan sy fiskale reëls te voldoen, ten spyte van hoër maatskaplike welsynsbesteding.

Die OBR het beraam dat die Arbeidersregering se belastingmaatreëls £26 miljard ($34 miljard) sal insamel, wat die algehele belastinglas in die ekonomie tot 'n rekordhoogtepunt sal stoot.

Belangrike maatreëls in die Herfsbegroting 2025:

• Bevriesing van inkomstebelastingbande en Nasionale Versekeringsdrempels tot 2031.

• Hoër belasting op beleggingsinkomste.

• Verhoging van dividendbelastingkoerse.

• ’n Nuwe belasting op hoëwaarde-residensiële eiendomme.

• ’n Heffing op universiteitsinkomste van buitelandse studente.

• Hervormings aan pensioenbelastingvoorregte.

• ’n Styging van 4,1% in die Nasionale Lewende Loon.

• ’n Verhoging van 4,8% in staatspensioene.

• Aansporings- en verligtingsmaatreëls vir die Londense Effektebeurs.

Kernbegrotingsdoelwitte

• Vermindering van lenings: Die OBR projekteer dat staatslenings sal daal van £150 miljard in 2024–2025 tot £67 miljard teen die fiskale jaar 2029–2030.

• Om 'n surplus te bereik: Daar word verwag dat die begroting 'n surplus van £21,7 miljard teen 2029–2030 sal genereer.

Die Japannese jen het Donderdag in Asiatiese handel gestyg teenoor 'n mandjie van groot en klein geldeenhede, en het die winste wat kortliks teenoor die Amerikaanse dollar gestaak het, hervat en 'n eenweek-hoogtepunt genader, ondersteun deur swakheid in die Amerikaanse geldeenheid namate verwagtinge groei vir 'n Federale Reserweraad-rentekoersverlaging in Desember.

Met die huidige kanse steeds laag vir 'n rentekoersverhoging deur die Bank van Japan tydens die Desember-vergadering, wag beleggers op verdere bewyse oor die vooruitsigte vir beleidsnormalisering in die nuwe jaar.

Prysoorsig

Die dollar het met ongeveer 0,5% teenoor die jen gedaal tot 155,72¥, vanaf 'n openingsvlak van 156,45¥, nadat dit 'n intradaghoogtepunt van 156,46¥ behaal het.

Die jen het Woensdag met ongeveer 0,3% teenoor die dollar geëindig in 'n winsnemende terugtrekking, nadat dit die vorige dag 'n eenweekhoogtepunt van 155,66¥ bereik het.

Amerikaanse dollar

Die dollar-indeks het Donderdag met ongeveer 0,15% gedaal, wat sy verliese vir 'n vierde agtereenvolgende sessie verleng het en sy laagste vlak in byna twee weke bereik het, wat die voortgesette swakheid in die Amerikaanse geldeenheid teenoor 'n breë mandjie van globale eweknieë weerspieël.

'n Loop van sagte Amerikaanse ekonomiese data en meer versigtige kommentaar van die Federale Reserweraad het verwagtinge vir 'n Amerikaanse rentekoersverlaging in Desember versterk, terwyl markte wag op verdere arbeidsmarkaanwysers.

Bloomberg het berig dat die ekonomiese adviseur van die Withuis, Kevin Hassett, na vore gekom het as die voorste kandidaat om die volgende voorsitter van die Fed te word. Soos voormalige president Trump, het Hassett aangevoer dat rentekoerse laer moet wees as wat hulle onder die huidige voorsitter Jerome Powell was.

Die Amerikaanse minister van finansies, Scott Bessent, het Dinsdag gesê dat daar 'n sterk waarskynlikheid is dat Trump sy keuse voor Kersfees sal aankondig.

Japannese rentekoerse

Bronne het aan Reuters gesê dat die Bank van Japan markte voorberei vir 'n moontlike rentekoersverhoging volgende maand, en sy vroeëre hawkagtige houding herleef te midde van hernieude kommer oor die jen se skerp depresiasie en afnemende politieke druk om rentekoerse laag te hou.

Markpryse vir 'n rentekoersverhoging van 25 basispunte by die Desember-vergadering is tans naby 40%.

Om hierdie verwagtinge te herprys, wag beleggers op vars data oor inflasie, werkloosheid en loontendense in Japan.

Menings en Analise

Vasily Serebriakov, valutastrateeg by UBS in New York, het gesê dat dit moeilik sal wees om die jen se trajek met 'n enkele rentekoersverhoging te verander tensy die Bank van Japan 'n valkige skuif lewer en hom verbind tot bykomende verhogings dwarsdeur 2026 om inflasie te beteuel.

Serebriakov het bygevoeg dat die jen sonder sulke optrede waarskynlik nie betekenisvol sal baat nie, gegewe die steeds wye rentekoersverskille tussen die VSA en Japan en die voortgesette lae-volatiliteitsomgewing.

Jane Foley, hoof van valutastrategie by Rabobank in Londen, het gesê daar is 'n moontlikheid van intervensie gedurende die Thanksgiving-tydperk, maar as die markvrees vir intervensie genoeg is om die dollar-jen-opwaartse koers te beperk, kan die waarskynlikheid van werklike aksie afneem.