Die Amerikaanse dollar het Vrydag effens laer gedaal, maar het op koers gebly om maandelikse winste te toon, ondersteun deur toenemende geopolitieke spanning en 'n meer vals toon van die Federale Reserweraad.

Teen 03:00 vm. ET (08:00 GMT) het die Amerikaanse dollar-indeks – wat die dollar teen 'n mandjie van ses hoofgeldeenhede meet – met 0,1% gestyg tot 97,650, op pad na 'n maandelikse wins van ongeveer 1,4%.

Spanning in die Midde-Ooste ondersteun die dollar

Die dollar het voordeel getrek uit groeiende kommer dat die Amerikaanse militêre opbou in die Midde-Ooste tot konflik met Iran kan lei, ten spyte van voortgesette vergaderings tussen die twee kante om Teheran se kernprogram te bespreek.

Bemiddelaars van Oman het berig dat die Verenigde State en Iran Donderdag tydens gesprekke vordering gemaak het, maar etlike ure se onderhandelinge het geëindig sonder 'n duidelike deurbraak wat potensiële Amerikaanse aanvalle kon voorkom.

Ontleders by ING het gesê enige eskalasie tussen Washington en Teheran kan op hierdie stadium die sterkste impak op die dollar hê. Hulle het bygevoeg dat die waarskynlikheid van 'n Amerikaanse aanval op Iran teen die einde van Maart relatief hoog bly op 55%, volgens ramings van die Polymarket-platform, wat markte vir eers verhoed om aggressief op verdere dollar-swakheid te wed.

Die dollar het ook bykomende steun ontvang van 'n relatief meer hawkagtige toon by die Federale Reserweraad, nadat "verskeie" beleidmakers tydens die Januarie-vergadering oopheid aangedui het om rentekoerse weer te verhoog indien inflasie hoog bly.

Die Amerikaanse produsenteprysindeksdata vir Januarie word later in die sessie verwag, tesame met geskeduleerde opmerkings van Fed-amptenare John Williams en Neel Kashkari.

Euro verswak te midde van Europese ekonomiese swakheid

In Europa het EUR/USD met 0,1% gestyg tot 1,1806, maar die eenheidsgeldeenheid is op pad na 'n maandelikse verlies van meer as 1%, te midde van verwagtinge dat die Europese Sentrale Bank rentekoerse vir etlike maande onveranderd sal hou.

Duitsland se werkloosheid het in Februarie effens gestyg met 1 000 mense tot 2,977 miljoen, wat die voortdurende impak van ekonomiese swakheid oor die afgelope drie jaar op Europa se grootste ekonomie weerspieël.

In Frankryk het verbruikerspryse in Februarie met 1,1% jaar-op-jaar gestyg, wat verwagtinge oortref en vinniger inflasie aandui nadat dit in Januarie tot die laagste vlak in meer as vyf jaar verlangsaam het.

ING-ontleders het gesê die 1.180-vlak kan 'n spilpunt vir EUR/USD bly, aangesien onsekerheid met betrekking tot Iran steeds sterk rigtinggewende weddenskappe in die mark beperk.

Pond daal na verkiesingsterugslag

GBP/USD het met 0.1% gestyg tot 1.3495, maar die pond is gereed om 'n drie maande lange wenreeks te beëindig nadat dit in Februarie met meer as 2% gedaal het.

Brittanje se Arbeidersparty, onder leiding van premier Keir Starmer, het 'n verleentheidvolle verkiesingsnederlaag gely nadat hulle een van sy veiligste setels aan die linkse Groen Party verloor het.

Die ontwikkeling verhoog die druk op Starmer om sy leierskapsbewyse te demonstreer na weke van politieke onstuimigheid en toenemende oproepe vir sy bedanking. ING-ontleders het opgemerk dat ontwikkelinge wat Starmer se posisie verswak, geneig is om die pond te belas, veral as dit die waarskynlikheid van 'n meer linksgesinde leierskap verhoog.

Jen op pad na maandelikse verlies te midde van beleidsonsekerheid

In Asië het USD/JPY met 0.1% gedaal tot 156.04, maar bly op koers vir 'n maandelikse wins van ongeveer 0.6%, aangesien die Japannese geldeenheid steeds sukkel te midde van vrae oor die fiskale impak van stimulusplanne en belastingverlagings wat deur premier Sanae Takaichi voorgestel is.

Die regerende koalisie se oorweldigende oorwinning in Japan se laerhuis het Takaichi 'n duideliker pad gegee om haar fiskale agenda deur te voer.

Die jen het ook bykomende druk in die gesig gestaar weens toenemende onsekerheid oor die tydsberekening van die Bank van Japan se volgende rentekoersverhoging, veral nadat swak Tokio-kern-VPI-data vir Februarie getoon het dat inflasie vir die eerste keer in byna vier jaar onder die sentrale bank se 2%-teiken gedaal het.

Bewegings in Asiatiese en Australiese geldeenhede

USD/CNY het met 0,2% gestyg tot 6,8552 nadat die Volksbank van China die buitelandse valutarisikoreserwevereiste op sommige termynkontrakte verwyder het, 'n stap wat goedkoper dollar-aankope binne die land moontlik maak.

Die besluit het gevolg op 'n sterk styging in die yuan in onlangse maande, deels gedryf deur uitvoerders wat Amerikaanse dollars verkoop te midde van 'n sterk handelsoorskot met die Verenigde State.

Intussen het AUD/USD met 0.3% tot 0.7125 geklim, met die Australiese dollar op pad na winste van meer as 2% hierdie maand, ondersteun deur meer hawkagtige verwagtinge rakende die beleid van die Reserwebank van Australië.

Goudpryse het Vrydag in Europese handel effens hoër gestyg, en het vir 'n derde agtereenvolgende sessie winste naby 'n vierweek-hoogtepunt gehandhaaf en beweeg na 'n sewende agtereenvolgende maandelikse styging, ondersteun deur veilige hawe-vraag en 'n swakker Amerikaanse dollar in die buitelandse valutamark.

Alhoewel verwagtinge vir 'n rentekoersverlaging deur die Federale Reserweraad in Maart afgeneem het, wag markte vir verdere bewyse oor die rigting van die Amerikaanse monetêre beleid dwarsdeur die jaar.

Prysoorsig

• Goudpryse vandag: Goud het met 0,3% gestyg tot $5 200,61 per ons, teenoor die opening van die sessie op $5 184,78, nadat dit 'n intradag-laagtepunt van $5 167,10 bereik het.

• Teen Donderdag se sluiting het goud met 0.4% gestyg, wat 'n tweede agtereenvolgende daaglikse styging aandui en 'n vierweek-hoogtepunt van $5,249.88 per ons nader.

Maandelikse Prestasie

• Oor die verloop van Februarie – wat amptelik met vandag se skikking afsluit – is goudpryse met ongeveer 6,25% gestyg, op koers vir 'n sewende agtereenvolgende maandelikse wins, wat die langste wenstreep in twee jaar aandui.

• Die jongste maandelikse styging word toegeskryf aan voortgesette aankope deur sentrale banke, instellings en individuele beleggers wat die edelmetaal as 'n voorkeur alternatiewe belegging beskou te midde van wêreldwye geopolitieke en ekonomiese spanning, asook hernieude kommer oor Amerikaanse bates as gevolg van wat markte as onvoorspelbare Trump-beleid beskou.

Amerikaanse dollar

Die Amerikaanse dollar-indeks het Vrydag met ongeveer 0,2% gedaal, wat die swakker prestasie van die Amerikaanse geldeenheid teenoor 'n mandjie van groot en klein geldeenhede weerspieël.

Hierdie daling kom terwyl die opbrengs op die 10-jaar Amerikaanse Tesourie tot 'n drie maande laagtepunt gedaal het te midde van verhoogde vraag na veilige hawe-bates, gedryf deur hernieude kommer oor die verlangsaming van wêreldwye groei onder die druk van potensiële handelsoorloë.

President Donald Trump se Staatsrede in die Kongres het bygedra tot markonsekerheid, aangesien dit nie genoeg gerusstelling gebied het rakende handelsbeleidstabiliteit na die Hooggeregshof-uitspraak wat vroeëre tariewe ongeldig gemaak het nie.

Die Amerikaanse handelsverteenwoordiger Jamieson Greer het Woensdag gesê dat tariefkoerse op sommige lande tot 15% of meer kan styg, vergeleke met die onlangs opgelegde 10%, sonder om te spesifiseer watter handelsvennote geraak sal word of verdere besonderhede te verskaf.

Amerikaanse rentekoerse

• Die goewerneur van die Federale Reserweraad, Christopher Waller, het gesê hy is oop om rentekoerse onveranderd te hou tydens die Maart-vergadering indien Februarie se indiensnemingsdata aandui dat die arbeidsmark “gestabiliseer” het na swak prestasie in 2025.

• Volgens CME Group se FedWatch-instrument prys markte tans 'n 96%-waarskynlikheid dat rentekoerse in Maart onveranderd sal bly, met die kans op 'n 25-basispuntverlaging teen 4%.

• Beleggers hou aan om inkomende Amerikaanse ekonomiese data en kommentaar van amptenare van die Federale Reserweraad te monitor om hierdie verwagtinge te heroorweeg.

Goudvooruitsigte

ANZ-markontleder Soni Kumari het gesê daar is twee hooffaktore wat goud ondersteun: voortdurende onsekerheid rondom tariewe en die situasie tussen Iran en die Verenigde State.

Linh Tran, senior markontleder by XS.com, het gesê onlangse rondes van gesprekke tussen die VSA en Iran het misluk om 'n duidelike uitkoms op te lewer, wat geopolitieke risiko's teenwoordig hou sonder om tot eskalasie te lei.

Tran het bygevoeg dat dit gehelp het om goudpryse hoog te hou, hoewel dit nog nie genoeg momentum verskaf het om 'n volhoubare opwaartse tendens te vestig nie.

SPDR Goud Trust

Beleggings in SPDR Gold Trust, die wêreld se grootste goudgesteunde beursverhandelde fonds, het Donderdag met 0,28 metrieke ton gestyg – die vierde agtereenvolgende daaglikse toename – wat die totale beleggings op 1 097,90 metrieke ton te staan bring, die hoogste vlak sedert 26 April 2022.

Die euro het Vrydag in Europese handel gestyg teenoor 'n mandjie van globale geldeenhede en het in positiewe gebied teenoor die Amerikaanse dollar beweeg voor belangrike inflasiedata van Duitsland, die grootste ekonomie in die eurosone.

Daar word verwag dat hierdie syfers verdere leidrade sal gee oor die pad van Europese rentekoerse vanjaar, veral nadat Christine Lagarde beklemtoon het dat toekomstige monetêre beleidsbesluite data-afhanklik sal wees en op 'n vergadering-vir-vergadering-basis beoordeel sal word eerder as om 'n vaste pad te volg.

Prysoorsig

• Euro-wisselkoers vandag: die euro het met 0.15% teenoor die dollar gestyg tot $1.1813, vanaf 'n openingsvlak van $1.1797, en het 'n sessielaagtepunt van $1.1789 aangeteken.

• Die euro het Donderdag 0.1% laer teenoor die dollar gesluit, onder druk van Lagarde se getuienis voor die Europese Parlement in Brussel.

Christine Lagarde

ECB-president Christine Lagarde het gister belangrike opmerkings gelewer voor die Europese Parlement se Komitee vir Ekonomiese en Monetêre Sake, en die volgende punte uitgelig:

• Pogings om inflasie te verminder begin vrugte afwerp, met hoofinflasie wat van 2.5% in Januarie tot 2.3% in Februarie gedaal het.

• Inflasie sal na verwagting oor die mediumtermyn rondom die ECB se 2%-teiken stabiliseer, spesifiek teen die eerste kwartaal van 2026.

• Sy het die bank se besluit om rentekoerse onveranderd te hou, verdedig en beklemtoon dat toekomstige besluite sal afhang van inkomende data by elke vergadering, sonder om vooraf tot 'n rentekoersverlagingspad te verbind.

Europese rentekoerse

• Geldmarkte prys tans 'n kans van ongeveer 25% dat die Europese Sentrale Bank rentekoerse met 25 basispunte in Maart sal verlaag.

• Handelaars het verwagtinge verskuif van die onveranderde houding van koerse dwarsdeur die jaar na die inprysing van ten minste een koersverlaging van 25 basispunte.

• Beleggers wag later vandag op Duitsland se Februarie-inflasiedata, wat hierdie verwagtinge kan hervorm.

Vooruitsigte vir die euro

Ons verwagting: indien Duitse inflasiedata sterker as markvoorspellings inkom, kan die waarskynlikheid van ECB-koersverlagings vanjaar afneem, wat waarskynlik verdere winste in die euro teenoor 'n mandjie van globale geldeenhede sal ondersteun.

Die Japannese jen het Vrydag in Asiatiese handel gestyg teenoor 'n mandjie van groot en sekondêre geldeenhede, wat sy herstel vir 'n tweede agtereenvolgende sessie vanaf 'n twee weke laagtepunt teenoor die Amerikaanse dollar verleng het, nadat data getoon het dat Tokio se kerninflasie teen 'n tempo bo markverwagtinge gestyg het.

Die geldeenheid is ook ondersteun deur meer vals opmerkings van Kazuo Ueda, Goewerneur van die Bank van Japan, wat die deur oopgemaak het vir verdere monetêre verstramming in die land, terwyl markte wag op meer bewyse oor die tydsberekening van potensiële Japannese rentekoersverhogings.

Prysoorsig

• Japannese jen-wisselkoers vandag: die Amerikaanse dollar het met 0.35% teenoor die jen gedaal tot 155.54 jen, vanaf 'n openingsvlak van 156.09 jen, en het 'n sessiehoogtepunt van 156.22 jen aangeteken.

• Die jen het Donderdag met 0.2% hoër teenoor die dollar gesluit, wat die eerste wins in die laaste drie sessies was, as deel van 'n herstel van 'n tweeweekse laagtepunt van 156.82 jen.

Tokio kerninflasie

Data wat vandag in Japan vrygestel is, het getoon dat Tokio se kernverbruikersprysindeks in Februarie met 1,8% jaar-op-jaar gestyg het, bo markverwagtinge van 1,7%, nadat dit 'n toename van 2,0% in Januarie aangeteken het.

Hoër as verwagte pryslesings in Japan sal waarskynlik inflasionêre druk op monetêre beleidmakers by die sentrale bank vererger, wat die waarskynlikheid van verdere Japannese rentekoersverhogings vanjaar versterk.

Kazuo Ueda

In 'n onderhoud met die Yomiuri-koerant het Kazuo Ueda gesê dat die bank se basislynhouding is om voort te gaan om rentekoerse te verhoog indien die waarskynlikheid om sy ekonomiese en inflasievoorspellings te bereik, toeneem.

Ueda het bygevoeg dat die sentrale bank inkomende data noukeurig sal hersien tydens die komende monetêre beleidsvergaderings in Maart en April voordat daar oor enige verdere rentekoersverhogings besluit word.

Hy het ook daarop gewys dat die uitkoms van vanjaar se jaarlikse loononderhandelinge 'n deurslaggewende faktor kan wees. Indien loonstygings sterker as verwag intree en maatskappye aanmoedig om pryse vinniger te verhoog, kan die 2%-inflasieteiken gouer as verwag bereik word.

Ueda het verduidelik dat kerninflasie nog nie die 2%-teiken volhoubaar bereik het nie, maar die bank sal beleid stuur om te verseker dat die doelwit bereik word sonder oormatige oorskryding, en beklemtoon dat die bank nie "agter die kurwe" is in die aanspreek van inflasierisiko's nie.

Japannese rentekoerse

• Na aanleiding van bogenoemde data en kommentare, prys markte die waarskynlikheid van 'n kwartpuntkoersverhoging by die Maart-vergadering op ongeveer 15%.

• Pryse vir 'n kwartpuntkoersverhoging by die April-vergadering staan naby 45%.

• In die jongste Reuters-opname word verwag dat die Bank van Japan rentekoerse teen September tot 1% sal verhoog.

• Om hierdie verwagtinge te herprys, wag beleggers op die nuutste data oor inflasie, werkloosheid en loongroei in Japan.