Die Amerikaanse dollar is op koers om sy grootste weeklikse daling in byna 12 weke aan te teken nadat swak Amerikaanse werkgewersdata markte aangespoor het om verwagtinge van 'n nabye rentekoersverhoging deur die Federale Reserweraad te verminder, wat 'n mate van verligting bied vir die Japannese jen, wat die afgelope maande onder swaar druk was.

Die euro het tot naby 'n tweeweekse hoogtepunt van $1.1446 geklim, met weeklikse winste van ongeveer 0.5%, terwyl die Britse pond tot $1.3355 gestyg het, 'n styging van 1.1% vir die week en op koers vir sy sterkste prestasie in byna drie maande.

Die Japannese jen het ook voordeel getrek uit die dollar se swakheid en het versterk tot onder ¥161 per dollar. Markte het egter oplettend gebly vir die moontlikheid van ingryping deur Japannese owerhede na Donderdag se skerp herstel, wat die geldeenheid gehelp het om te herstel van sy 40-jaar laagtepunt van ¥162.84 per dollar.

VSA se werksgroei verlangsaam skerp

Die dollar het onder druk gekom nadat Amerikaanse arbeidsmarkdata 'n beduidende verlangsaming in werkskepping gedurende Junie getoon het, terwyl werkverskaffingsyfers vir die vorige twee maande afwaarts hersien is.

Die data het beleggers daartoe gelei om verwagtinge vir 'n korttermyn-renteverhoging deur die Federale Reserweraad te verlaag.

Markte prys nou 'n waarskynlikheid van ongeveer 45% in vir 'n rentekoersverhoging by die September-vergadering, volgens die CME FedWatch-instrument. Amerikaanse Tesourie-opbrengste het ook gedaal, met die tweejaar-opbrengs – die mees sensitiewe vir monetêre beleidsverwagtinge – wat met vier basispunte gedaal het na drie agtereenvolgende dae van winste. Amerikaanse effektemarkte was Vrydag gesluit vir die Onafhanklikheidsdagvakansiedag.

Karl Steiner, hoof van navorsing by SEB, het gesê:

“Ons verwag nie ’n rentekoersverhoging nie, so hierdie syfers ondersteun ons siening dat die dollar uiteindelik sal verswak. Ek sal nie verbaas wees om verdere afwaartse tendense van hier af te sien nie.”

Die Amerikaanse Dollar-indeks, wat die dollar meet teenoor 'n mandjie van groot geldeenhede, het met ongeveer 0.2% gedaal tot 100.77 punte nadat dit Donderdag met 0.5% gedaal het. Die indeks is nou met ongeveer 0.6% vir die week af, wat sy grootste weeklikse verlies sedert vroeg in April aandui.

Kommer oor Japannese intervensie bly voortbestaan

Ten spyte van die jen se herstel van sy laagtepunt in vier dekades, bly beleggers versigtig oor die moontlikheid van ingryping deur Japannese owerhede, veral gegewe die laer marklikiditeit wat veroorsaak word deur die Amerikaanse Onafhanklikheidsdagvakansiedag.

Steiner het gesê:

“Die risiko van intervensie behoort op handelaars se radar te bly, aangesien Japannese owerhede histories verkies het om op te tree wanneer likiditeit dun is.”

Japan het Vrydag sy waarskuwings oor oormatige valutabewegings hernu, met die minister van finansies, Satsuki Katayama, wat verklaar het dat Tokio in noue kontak met Washington bly rakende buitelandse valutakwessies en gereed is om die jen te ondersteun indien nodig.

Hoofkabinetsekretaris Minoru Kihara het ook gesê die regering monitor markontwikkelings noukeurig en met 'n hoë mate van waaksaamheid.

Beleggers is toenemend bekommerd dat Japannese owerhede hul tradisionele benadering om vooraf mondelinge ingryping aan te dui, moontlik laat vaar het en eerder gekies het vir 'n meer geteikende strategie wat daarop gemik is om spekulante te onderdruk en die koste van weddenskappe teen die jen te verhoog.

Tony Sycamore, markontleder by IG, het gesê die dollar se styging tot 'n 40-jaar hoogtepunt teenoor die jen kan 'n korttermyn-piek wees. Hy het egter opgemerk dat die mediumtermynrigting uiteindelik sal afhang van komende Amerikaanse ekonomiese data en ontwikkelinge in Japan se staatseffektemark.

Goudpryse het Vrydag in Europese handel gestyg, wat winste vir 'n derde agtereenvolgende sessie voortgesit het en hul hoogste vlak in byna twee weke bereik het. Die metaal is op koers vir sy sterkste weeklikse wins sedert Maart, ondersteun deur 'n swakker Amerikaanse dollar in die buitelandse valutamark.

Sagter as verwagte Amerikaanse werkgeleenthededata, tesame met minder havikagtige opmerkings van die voorsitter van die Federale Reserweraad, Kevin Warsh, het verwagtinge verminder dat die Fed rentekoerse weer vanjaar sal verhoog.

Die Prys

• Goudpryse het met 1,75% gestyg tot $4 195,47 per ons, die hoogste vlak sedert 23 Junie, vanaf 'n openingsvlak van $4 123,15. Die sessielaagtepunt is aangeteken teen $4 121,29.

• By Donderdag se vereffening het goud met 2.3% gestyg, wat 'n tweede agtereenvolgende daaglikse styging aandui, aangesien pryse steeds herstel het van 'n sewe maande laagtepunt van $3,942.55 per ons.

Weeklikse Prestasie

Vir die week, wat amptelik eindig met vandag se vereffening, is goudpryse met meer as 2,5% hoër en is op koers om hul eerste weeklikse wins in vyf weke te behaal, sowel as hul sterkste weeklikse vooruitgang sedert Maart.

Amerikaanse dollar

Die Amerikaanse dollar-indeks het Vrydag met 0,25% gedaal, wat verliese vir 'n tweede agtereenvolgende sessie verleng het en naby 'n tweeweekse laagtepunt van 100,56 punte verhandel het, wat die voortgesette swakheid van die Amerikaanse geldeenheid teenoor 'n mandjie van globale geldeenhede weerspieël.

'n Swakker dollar maak dollar-gedenomineerde goud aantrekliker vir kopers wat ander geldeenhede hou.

Junie se beskeie Amerikaanse werkverslag het markte gedwing om verwagtinge vir verdere rentekoersverhogings van die Federale Reserweraad te verlaag, terwyl beleggers steeds wag vir sterker bewyse oor die beleidsvooruitsigte.

VSA Werkgeleenthede

Amerikaanse werksgroei het in Junie skerp verlangsaam, met nie-landbou-betaalstate wat met slegs 57 000 werksgeleenthede gestyg het, heelwat onder die verwagtinge van 'n toename van 110 000.

Die arbeidsmagdeelnamekoers het ook gedaal tot 61,5%, die laagste vlak in meer as vyf jaar.

Kevin Warsh

Die voorsitter van die Federale Reserweraad, Kevin Warsh, het Woensdag gesê dat inflasieverwagtinge en prysrisiko's die afgelope weke afgeneem het, terwyl hy beklemtoon het dat hy steeds vasbeslote is om die sentrale bank se inflasieteiken van 2% te ondersteun.

Amerikaanse rentekoerse

• Na aanleiding van die werksdata en Warsh se opmerkings, het CME FedWatch-prysbepaling getoon dat die waarskynlikheid dat die Federale Reserweraad rentekoerse onveranderd sou laat tydens sy Julie-vergadering van 66% tot 82% gestyg het, terwyl die waarskynlikheid van 'n rentekoersverhoging van 25 basispunte van 34% tot 18% gedaal het.

• Markverwagtinge vir onveranderde koerse by die Desember-vergadering het ook van 15% tot 22% gestyg, terwyl die waarskynlikheid van 'n kwartpuntverhoging van 85% tot 78% gedaal het.

Goudvooruitsigte

Kelvin Wong, markontleder vir Asië-Stille Oseaan by OANDA, het gesê die mark herprys tans die waarskynlikheid van bykomende Federale Reserweraad-rentekoersverhogings deur die res van hierdie jaar en in die eerste kwartaal van volgende jaar, hoofsaaklik as gevolg van die relatief swak Amerikaanse arbeidsmarkdata wat Donderdag vrygestel is.

Wong het bygevoeg dat verwagtinge van rentekoersverhogings nie heeltemal uit markpryse verdwyn het nie. Indien die moontlikheid van hoër rentekoerse tot die einde van die jaar voortduur, kan goud nog 'n golf van swakheid in die gesig staar, met pryse wat moontlik tot $3 500 per ons kan daal.

SPDR Goud Trust

Die besit van SPDR Gold Trust, die wêreld se grootste goudgesteunde beursverhandelde fonds, het Donderdag met 3,99 metrieke ton gedaal, wat die totale besit tot 1 001,37 metrieke ton laat daal het, die laagste vlak sedert 24 September 2025.

Die euro het Vrydag tydens Europese handel teen 'n mandjie van groot en klein geldeenhede gestyg, wat sy winste teenoor die Amerikaanse dollar vir 'n tweede agtereenvolgende sessie voortgesit het en nader aan 'n weeklikse wins beweeg het.

Die eenheidsgeldeenheid is ondersteun deur hernieude swakheid in die Amerikaanse dollar na swakker as verwagte Amerikaanse werksgeleenthede, wat verwagtinge verminder het dat die Federale Reserweraad later vanjaar rentekoerse sal verhoog.

Beleggers hou ook die opmerkings van die president van die Europese Sentrale Bank, Christine Lagarde, later vandag fyn dop vir vars leidrade oor inflasietendense en die vooruitsigte vir monetêre beleid in die eurosone.

Die Prys

• EUR/USD het met 0.1% gestyg tot $1.1445 vanaf 'n openingsvlak van $1.1432, nadat dit 'n intradag-laagtepunt van $1.1421 bereik het.

• Die euro het Donderdag met 0.5% teenoor die dollar gestyg, wat sy eerste daaglikse styging in drie sessies en sy sterkste eendagwins sedert Mei aangeteken het, na die vrystelling van swakker as verwagte Amerikaanse werkverskaffingsyfers.

Weeklikse Prestasie

Teen Vrydag se verhandeling is die euro vir die week ongeveer 0,55% hoër teenoor die Amerikaanse dollar en is op koers om sy eerste weeklikse wins in die afgelope drie weke aan te teken.

Amerikaanse dollar

Die Amerikaanse dollar-indeks het Vrydag met 0,1% gedaal, wat verliese vir 'n tweede agtereenvolgende sessie verleng het en naby 'n tweeweekse laagtepunt van 100,56 punte verhandel het, wat die voortgesette swakheid van die dollar teenoor 'n mandjie van groot geldeenhede weerspieël.

Junie se teleurstellende Amerikaanse werkverslag het markte aangespoor om verwagtinge vir verdere verstramming van die Federale Reserweraad te verlaag, hoewel beleggers steeds wag vir verdere ekonomiese data vir bevestiging.

Werksgroei in die VSA het skerp verlangsaam in Junie, met nie-landbou-betaalstate wat met slegs 57 000 werksgeleenthede gestyg het, heelwat onder markverwagtinge vir 'n toename van 110 000. Intussen het die arbeidsmagdeelnamekoers gedaal tot 61,5%, die laagste vlak in meer as vyf jaar.

Na aanleiding van die verslag het CME FedWatch-prysbepaling getoon dat die waarskynlikheid dat die Federale Reserweraad rentekoerse onveranderd sou laat tydens sy Julie-vergadering van 71% tot 82% toegeneem het, terwyl die waarskynlikheid van 'n rentekoersverhoging van 25 basispunte van 29% tot 18% gedaal het.

Markverwagtinge vir onveranderde koerse by die Desember-vergadering het ook van 15% tot 22% gestyg, terwyl die waarskynlikheid van 'n kwartpuntverhoging van 85% tot 78% gedaal het.

Europese Rentekoerse

• ECB-president Christine Lagarde het Woensdag in Sintra, Portugal, gesê dat risiko's rondom inflasie en ekonomiese groei in die eurosone meer gebalanseerd geword het as wat dit 'n paar weke gelede was, gehelp deur die onlangse daling in oliepryse.

• Amptelike inflasiedata vir die eurosone het 'n groter as verwagte verlangsaming in verbruikersprysgroei gedurende Junie getoon, ondersteun deur laer brandstofpryse na die einde van die Iran-konflik.

• Na aanleiding van daardie kommentare en inflasiesyfers het geldmarkte die waarskynlikheid van 'n 25-basispunt ECB-rentekoersverhoging in Julie van 30% tot slegs 5% verminder.

• Beleggers wag nou op bykomende eurosone-data oor inflasie, werkloosheid en loongroei om die vooruitsigte vir monetêre beleid te herevalueer.

Christine Lagarde

Om 08:00 GMT sal die president van die ECB, Christine Lagarde, 'n toespraak lewer by die ekonomiese vergaderings in Aix-en-Provence in Frankryk.

Haar opmerkings kan verdere insig bied in inflasie-ontwikkelings regoor die eurosone en die ECB se vooruitsigte vir rentekoerse gedurende die res van die jaar.

Die Japannese jen het Vrydag tydens Asiatiese handel verswak teenoor 'n mandjie van groot en klein geldeenhede en het sy verliese teenoor die Amerikaanse dollar hervat na 'n kort herstel in die vorige sessie, aangesien handelaars winsgewend was.

Ten spyte van die jongste daling, bly die Japannese geldeenheid op koers om sy eerste weeklikse wins in twee maande te behaal, ondersteun deur 'n herstel van sy laagste vlakke in 40 jaar en hernude waarskuwings van Japannese amptenare oor oormatige bewegings in die buitelandse valutamark.

Die Prys

• USD/JPY het met 0.25% gestyg tot ¥161.52 vanaf 'n openingsvlak van ¥161.10, nadat dit 'n intradag-laagtepunt van ¥160.92 bereik het.

• Die jen het Donderdag met 0.9% teenoor die dollar gestyg, wat sy eerste daaglikse styging in vier sessies en sy sterkste eendagwins sedert Mei aandui, aangesien handelaars die geldeenheid gekoop het nadat dit tot 'n 40-jaar laagtepunt van ¥162.84 gedaal het.

• Ondersteun deur winskopies, het die jen tot 'n tweeweekse hoogtepunt van ¥160.62 gestyg. Die beweging is ook aangevuur deur spekulasie oor moontlike ingryping deur die Bank van Japan in die buitelandse valutamark en swakker as verwagte Amerikaanse werksgeleenthede.

Weeklikse Prestasie

Teen Vrydag se verhandeling is die jen vir die week sowat 0,25% hoër teenoor die Amerikaanse dollar en is op koers om sy eerste weeklikse wins sedert Mei aan te teken.

Japannese owerhede

Die jen se daling tot 'n 40-jaar laagtepunt het spekulasie laat herleef dat Japannese owerhede na die mark kan terugkeer nadat hulle 'n rekord van ¥11.7 triljoen ($73.5 miljard) in April en Mei bestee het om die geldeenheid teen oormatige wisselvalligheid te ondersteun.

Beleggers bly op hul hoede vir die moontlikheid van ingryping nadat Japannese amptenare wegbeweeg het van hul gewone strategie om ingryping vooraf aan te dui en eerder gekies het vir 'n meer geteikende benadering wat daarop gemik is om druk op spekulante te verhoog en die koste van weddenskappe teen die jen te verhoog.

Toshihiro Nagahama, 'n regeringsadviseur en lid van 'n amptelike beleidspaneel, het Donderdag gesê dat die Bank van Japan moet voortgaan om rentekoerse geleidelik te verhoog om oormatige swakheid in die jen te help bekamp.

Die Japannese minister van finansies, Satsuki Katayama, het Vrydag ook herhaal dat die regering gereed is om gepas op geldeenheidsbewegings te reageer, en het amptelike waarskuwings hernu terwyl handelaars die moontlikheid van ingryping monitor.

“Ons posisie het nie verander nie. Ons sal gepas reageer wanneer nodig,” het Katayama aan verslaggewers gesê en bygevoeg dat Japan in noue kontak met Amerikaanse owerhede bly rakende buitelandse valuta-kwessies, insluitend gedurende Amerikaanse openbare vakansiedae.

Menings en Analise

• Kristy Tan, Hoof Globale Beleggingstrateeg by die Franklin Templeton Instituut, het gesê ingryping kan die tempo van die jen se daling vertraag, oormatige spekulasie beteuel en beleidmakers se kommer uitspreek, maar dit sal nie die markdinamika fundamenteel verander nie.

• Tan het bygevoeg dat solank beleggers goedkoop in jen kan leen en in hoër-opbrengs Amerikaanse bates kan belê, sal dratransaksies steeds druk op die Japannese geldeenheid plaas.

• Handelaars beskou Vrydag se Amerikaanse markvakansiedag as 'n potensiële geleentheid vir die Bank van Japan om in te gryp, aangesien dunner likiditeitstoestande die impak van enige valuta-koopoperasie kan versterk terwyl die koste daarvan verminder word.

Japannese rentekoerse

• Markprysbepaling impliseer tans minder as 'n 25%-waarskynlikheid dat die Bank van Japan rentekoerse met 'n kwart persentasiepunt tydens sy Julie-vergadering sal verhoog.

• Beleggers wag op bykomende data oor inflasie, lone en werkloosheid in Japan om daardie verwagtinge te heroorweeg.