Die dollar het Woensdag vir die negende agtereenvolgende sessie gedaal namate handelaars hul weddenskappe op 'n rentekoersverlaging deur die Federale Reserweraad versterk het, gedryf deur swakker Amerikaanse ekonomiese data en groeiende verwagtinge van 'n meer gematigde houding van die sentrale bank.

Die Fed-goewerneur Christopher Waller het verlede week gesê dat die arbeidsmark genoeg verswak het om nog 'n kwartpuntverlaging in Desember te regverdig, terwyl Kevin Hassett - 'n senior ekonomiese adviseur van die Withuis - na vore gekom het as die voorste mededinger om die volgende Fed-voorsitter te word.

President Donald Trump het gesê hy sal sy keuse vir die voorsitter van die Fed vroeg in 2026 aankondig.

Christina Hooper, hoofmarkstrateeg by Man Group, het opgemerk: “So ’n vroeë aankondiging sou effektief ’n ‘skaduvoorsitter van die Fed’ skep, aangesien Jerome Powell se termyn eers in Mei eindig.”

Sy het bygevoeg: “Dit kan die Fed se kommunikasie oor monetêre beleid bemoeilik en verwarring in markte skep op 'n tydstip wanneer duidelikheid die nodigste is.”

Volgens CME se FedWatch-instrument het markte nou 'n 87%-kans op 'n Desember-rentekoersverlaging ingeprys, skerp styging van slegs 30% op 19 November.

Met Desember grootliks ingeprys, verskuif beleggers se fokus na die Fed se pad na die komende vergadering, met markte wat sowat 88 basispunte van verslapping teen Desember 2026 verwag.

Die Amerikaanse dollar-indeks het met 0,15% gedaal tot 99,10, wat beweeg na 'n jaarlikse daling van byna 9%.

Euro styg namate aandag op vredesgesprekke in Oekraïne gevestig word

Die euro het met 0,11% gestyg tot $1,1639, met beleggers wat die vordering in die vredesonderhandelinge in Oekraïne dophou – ontwikkelings wat Europa se energiesekerheid kan versterk en koste kan verlaag, wat moontlik die eenheidsgeldeenheid kan ondersteun.

Die Kremlin het egter Woensdag gesê dat Rusland en die Verenigde State nog geen skikking oor 'n moontlike vredesooreenkoms bereik het nie, na 'n vyf uur lange vergadering tussen president Vladimir Poetin en senior gesante van president Trump.

Ontleders glo dat die euro verdere winste kan sien as 'n wapenstilstand of omvattende vredesooreenkoms na vore kom, veral as verhoogde verdedigingsbesteding ekonomiese aktiwiteit in die komende jare steeds ondersteun.

Die inflasiedata van die eurosone het Dinsdag effens bo verwagtinge gekom, maar markpryse vir die ECB het onveranderd gebly, met verwagtinge dat die sentrale bank koerse tot vroeg in 2027 konstant sal hou.

Jen hang naby intervensiesone

Die dollar het Woensdag met 0,13% tot ¥155,69 gedaal nadat dit die vorige dag ¥155,89 bereik het, nadat die goewerneur van die Bank van Japan, Kazuo Ueda, sy sterkste aanduiding tot nog toe gelewer het dat 'n rentekoersverhoging later vandeesmaand oorweeg kan word.

Lee Hardman, senior valuta-ekonoom by MUFG, het gesê: “Die aanvanklike markreaksie laat twyfel ontstaan oor of 'n vroeë rentekoersverhoging deur die Bank van Japan op sigself genoeg sal wees om die jen se volgehoue swakheid om te keer sedert Sanae Takaichi vroeg in Oktober die leier van die LDP geword het.”

Daar word verwag dat Takaichi uitbreidende fiskale beleid en laer leenkoste sal bevoordeel.

Ontleders het ook opgemerk dat Washington waarskynlik sal terugveg teen die daling van die jen tot ¥160 of verder, wat impliseer dat ingryping op daardie vlak toenemend waarskynlik word. Die Amerikaanse Tesourie-sekretaris, Scott Bessent, het Japan se ultra-los beleid herhaaldelik blameer vir die onderwaardering van die jen.

Australiese dollar klim ... en Bitcoin herstel

In Asië het die Australiese dollar tot sy hoogste vlak sedert 30 Oktober gestyg teen $0.6584 nadat BBP-data effens laer as voorspellings was. Daar word algemeen verwag dat die Reserwebank van Australië volgende week koerse onveranderd sal hou.

'n Groot beweging het uit Indië gekom, waar die roepie bo 90 per Amerikaanse dollar gebreek het te midde van druk van swak handelsvloei en portefeulje-uitvloei, ten spyte van sterk ekonomiese groei in die wêreld se vyfde grootste ekonomie.

'n Skerp herstel in Bitcoin het gehelp om risiko-aptyt te laat herleef. Die wêreld se grootste kriptogeldeenheid het Woensdag met 2% gestyg tot 'n tweeweekse hoogtepunt van $93 633,70, nadat dit met 6% in die vorige sessie gestyg het.

Bitcoin het vroeër in Desember gedaal na 'n moeilike November, waartydens dit meer as $18 000 verloor het - die grootste dollardaling sedert Mei 2021, toe verskeie groot kriptogeldeenhede ineengestort het.

Goudpryse het Woensdag in Europese handel gestyg, die winste wat gister kortliks onderbreek is, hervat en teruggekeer na 'n sesweek-hoogtepunt. Die metaal put ondersteuning uit die voortgesette swakheid in die Amerikaanse dollar, wat onder druk bly namate markte 'n moontlike rentekoersverlaging van die Federale Reserweraad hierdie Desember inprys.

Om daardie verwagtinge te herevalueer, wag beleggers op 'n reeks belangrike Amerikaanse data-vrystellings dwarsdeur die dag, insluitend November se privaatsektor-indiensnemingsverslag en die ISM-dienste-lesing.

Prysoorsig

• Goudpryse vandag: Spotgoud het met 0,55% gestyg tot $4 228,91, vanaf 'n openingsvlak van $4 206,23, nadat dit 'n intradag-laagtepunt van $4 201,22 bereik het.

• Goud het Dinsdag met 0,6% gedaal — die eerste daling in drie sessies — weens winsneming na Maandag se sesweek-hoogtepunt van $4 264,60 per ons.

Die Amerikaanse dollar

Die dollar-indeks het Woensdag met 0,2% gedaal, wat sy verliese vir 'n agtste agtereenvolgende sessie verleng het en meer as een week se laagtepunte nader, wat die voortgesette breë swakheid in die Amerikaanse geldeenheid weerspieël.

'n Swakker dollar verhoog tipies die vraag na dollar-geprysde goud onder houers van ander geldeenhede.

Die jongste daling volg op sagte Amerikaanse data en versigtige opmerkings van verskeie amptenare van die Federale Reserweraad, wat die kanse op 'n rentekoersverlaging by Desember se vergadering verhoog het.

Amerikaanse rentekoerse

• Kevin Hassett — wat nou na vore kom as die voorste kandidaat om Jerome Powell as Fed-voorsitter op te volg — het gesê rentekoerse “moet laer wees.”

• Volgens CME se FedWatch-instrument: Markte prys 'n 87%-waarskynlikheid van 'n rentekoersverlaging van 25 basispunte in Desember, terwyl die waarskynlikheid om rentekoerse onveranderd te laat, op 13% staan.

• Beleggers hou vandag se ADP-verslag oor die privaatsektor se werkgeleenthede en die ISM-dienste-lesing noukeurig dop vir verdere seine om hierdie verwagtinge te verfyn.

Vooruitsigte vir goud

• Tim Waterer, hoofmarkontleder by KCM Trade, het gesê kopers bly steeds in goud geïnteresseerd gegewe die koersvooruitsigte, maar wag moontlik vir duideliker tekens van ekonomiese verlangsaming – die soort sein wat die Fed regverdiging vir 'n koersverlaging hierdie maand kan gee.

• Waterer het bygevoeg dat pryse relatief bestendig is met min nuwe katalisators, en dat hoër likiditeit gedurende Europese en Amerikaanse handelsure tipies vroeë sessie-entoesiasme in Asië demp.

SPDR Holdings

Goudbesit by SPDR Gold Trust – die wêreld se grootste goudgesteunde ETF – het Dinsdag met 1,71 metrieke ton gedaal tot 1 048,30 ton, effens onder die vlak van 1 050,01 ton wat vroeër bereik is, wat die hoogste sedert 22 Oktober was.

Die euro het Woensdag in Europese handel gestyg teenoor 'n mandjie globale geldeenhede, wat sy positiewe momentum vir 'n derde agtereenvolgende sessie teenoor die Amerikaanse dollar voortgesit het en naby daaraan beweeg het om 'n tweeweekse hoogtepunt te breek, ondersteun deur volgehoue inflasionêre druk wat beleidmakers van die Europese Sentrale Bank in die gesig staar.

Vars amptelike data het 'n onverwagte styging in verbruikersinflasie in November getoon, wat die waarskynlikheid van 'n ECB-rentekoersverlaging in Desember verminder.

Prysoorsig

• EUR/USD het met 0.2% geklim tot 1.1644$ vanaf 'n openingsvlak van 1.1622$, nadat dit 'n intradag-laagtepunt van 1.1617$ bereik het.

• Die euro het Dinsdag met meer as 0.1% teenoor die dollar gestyg, wat 'n tweede agtereenvolgende daaglikse wins aandui, ondersteun deur Europese inflasiedata. Die geldeenheid het die vorige dag 'n tweeweekse hoogtepunt van 1.1653$ bereik.

Inflasie in Europa

Amptelike syfers wat gister vrygestel is, het 'n onverwagte toename in inflasie in die eurogebied getoon, wat die volgehoue prysdruk waarmee die ECB-beleidmakers te kampe het, beklemtoon.

Die hoof-VPI het in November met 2,2% jaar-op-jaar gestyg, bo markverwagtinge van 2,1%, na 'n toename van 2,1% in Oktober.

Kern-VPI het in November met 2,4% gestyg, in lyn met verwagtinge en onveranderd van die vorige maand.

Europese Rentekoerse

• Na die inflasievrystelling het geldmarkpryse vir 'n 25-basispunt ECB-koersverlaging in Desember skerp gedaal van 25% tot slegs 5%.

• Bronne het aan Reuters gesê die Europese Sentrale Bank neig daartoe om rentekoerse onveranderd te hou tydens sy Desember-vergadering.

• Beleggers wag nou op bykomende data vir die eurogebied voor die vergadering op 17–18 Desember om die waarskynlikheid van rentekoersverlagings te herevalueer.

Die Japannese jen het Woensdag in Asiatiese handel gestyg teenoor 'n mandjie van groot en klein geldeenhede, en het die winste wat gister kortliks gepouseer het teenoor die Amerikaanse dollar hervat en beweeg na die hertoetsing van 'n tweeweekse hoogtepunt. Die styging kom terwyl markte die moontlikheid van 'n rentekoersverhoging deur die Bank van Japan later vandeesmaand in prys stel.

Meer valkige kommentaar van die BOJ-goewerneur Kazuo Ueda het die deur oopgemaak vir korttermyn-beleidsnormalisering, met beleggers wat wag op verdere bewyse oor of Japan rentekoerse in Desember sal verhoog.

Prysoorsig

• USD/JPY het met ongeveer 0.2% gedaal tot 155.61¥ vanaf 'n openingsvlak van 155.86¥, nadat 'n intradaghoogtepunt van 155.90¥ aangeteken is.

• Die jen het Dinsdag met 0.3% teenoor die dollar geëindig, die eerste daling in vier sessies, aangesien handelaars winste geneem het na Maandag se sprong tot 'n tweeweekse hoogtepunt van 154.66¥.

Kazuo Ueda

Die goewerneur van die BOJ, Kazuo Ueda, het Maandag 'n meer optimistiese vooruitsig vir Japan se ekonomie gebied en gesê die sentrale bank sal die voor- en nadele van 'n rentekoersverhoging tydens sy komende Desember-beleidsvergadering beoordeel.

Analise

Christopher Wong, valutastrateeg by OCBC, het gesê die jongste kommunikasie blyk vroeë seine te wees voor 'n potensiële rentekoersverhoging, wat 'n Desember- of Januarie-verhoging "hoogs aanneemlik" maak.

Hy het bygevoeg: “Die vraag is of dit 'n eenmalige skuif sal wees, gevolg deur 'n lang pouse. 'n Volgehoue jen-herstel vereis waarskynlik dat die BOJ sal voortgaan om 'n stewiger verstrammende houding aan te dui.”

Japannese rentekoerse

• Bronne het aan Reuters gesê die Bank van Japan berei markte voor vir 'n moontlike Desember-koersverhoging, en herleef sy vroeëre havikagtige toon namate kommer oor die jen se skerp depresiasie terugkeer en politieke druk om koerse laag te hou, afneem.

• Markpryse ken tans 'n rofweg 60% waarskynlikheid toe aan 'n rentekoersverhoging van 25 basispunte in Desember.

• Beleggers wag op vars data oor inflasie, werkloosheid en loontendense in Japan om hierdie verwagtinge te heroorweeg.