Die Amerikaanse dollar het Maandag sy winste behou terwyl beleggers die waarskynlike vorm van monetêre beleid beoordeel het indien Kevin Warsh die voorsitter van die Federale Reserweraad oorneem, terwyl die skerp daling in edelmetale en oliepryse swaar op kommoditeitsgekoppelde geldeenhede geweeg het.

Die daling in kommoditeite het ook oorgespoel na aandelemarkte in Asië en Europa aan die begin van 'n gespanne week wat verskeie sentrale bankvergaderings, belangrike ekonomiese data-vrystellings en komende verkiesings in Japan insluit.

Die Japannese jen het teruggekeer na die kollig nadat premier Sanae Takaichi oor die naweek gesê het dat 'n swak jen voordele inhou, in veldtogopmerkings wat teenstrydig gelyk het met die Ministerie van Finansies se voortgesette pogings om geldeenheidswakheid te beperk.

Die dollar het in Europese handel gestabiliseer nadat dit Vrydag gestyg het na president Donald Trump se aankondiging dat hy Warsh as sy genomineerde om die Federale Reserweraad te lei, benoem het. Ontleders neem aan dat Warsh minder geneig sal wees om vinnige en aggressiewe rentekoersverlagings aan te dring as sommige ander kandidate, hoewel hy ietwat meer gematigd voorgekom het as die huidige voorsitter Jerome Powell.

Die dollar-indeks, wat die Amerikaanse geldeenheid teen 'n mandjie van groot eweknieë meet, het op 97,21 gestaan, min verander na 'n wins van 1% op Vrydag.

Mohammad Al-Sarraf, valuta- en vaste-inkomste-ontleder by Danske Bank, het gesê: “Kevin Warsh is, ten minste oppervlakkig gesien, die mees dollar-ondersteunende keuse wat Trump kon gemaak het. Dis te vroeg om te sê die politieke risikopremie in die dollar het verdwyn, maar sommige korttermynrisiko's het verlig.”

Markpryse dui steeds op twee Amerikaanse rentekoersverlagings vanjaar, met die eerste wat nie voor Junie verwag word nie, die maand wat Warsh in die amp kan tree indien dit deur die Senaat bevestig word. Die euro het teruggesak van die $1.20-vlak om teen $1.1852 te verhandel, terwyl die Britse pond breedweg bestendig was naby $1.3690.

Daar word verwag dat beide die Europese Sentrale Bank en die Bank van Engeland rentekoerse onveranderd sal laat wanneer hulle Donderdag hul besluite aankondig.

Kommoditeitsgeldeenhede onder druk

Geldeenhede van ekonomieë wat nou gekoppel is aan kommoditeitspryse en risiko-aptyt het Maandag onder druk gekom. Die Australiese dollar het met soveel as 0.7% gedaal tot $0.6908 voor die Reserwebank van Australië se rentekoersbesluit op Dinsdag, ten spyte van verwagtinge van 'n verhoging, voordat dit verliese verminder het om met 0.3% te verhandel tot $0.6944.

Die Nieu-Seelandse dollar het ook tot $0.5991 gedaal, terwyl die Kanadese dollar met ongeveer 0.2% verswak het. Teenoor die Noorse kroon het die dollar met soveel as 0.7% gestyg, aangesien Brent- en West Texas Intermediate-ru-olietermynkontrakte elk met ongeveer 5% gedaal het te midde van tekens van 'n moontlike verligting van spanning tussen die Verenigde State en Iran.

Jen bly verswak

Die Japannese jen het effens gedaal tot 154,90 per dollar, deels beïnvloed deur Takaichi se kommentaar wat beskou word as verdraagsaam teenoor geldeenheidswakheid, asook verwagtinge dat haar party 'n sterk oorwinning in die komende laerhuisverkiesings kan behaal. 'n Asahi-koerantpeiling het getoon dat die regerende Liberale Demokratiese Party die 233-setel-meerderheidsdrempel in die 465-setel-kamer gemaklik kan oorskry.

Ontleders by Société Générale het gesê hierdie scenario, hoewel “ooroptimisties”, sou “uiters betekenisvol” wees vir Takaichi as dit realiseer. Hulle het bygevoeg dat dit “haar sal toelaat om vrylik voort te gaan met uitbreidende beleide”, met markte wat waarskynlik eerste sal reageer deur 'n hoër risikopremie op langtermyn Japannese staatseffekte en op die jen te prys.

Beleggers het reeds die jen en Japannese staatseffekte voor die verkiesing verkoop, in die verwagting van meer uitbreidende fiskale beleid as Takaichi 'n sterk mandaat wen, terwyl die belastingverlagings wat deur haar party bevorder word, verdere druk op reeds gespanne openbare finansies kan plaas.

Tog het die swakker jen onlangs ondersteuning gevind, aangesien handelaars steeds op hul hoede bly vir die moontlikheid van gekoördineerde valutamarkintervensie deur die Verenigde State en Japan, nadat praatjies oor wisselkoerskontroles deur beide kante laat verlede maand 'n skerp styging in die jen veroorsaak het.

Silwerpryse het Maandag met meer as 16% in Europese handel gedaal, wat hul verliese vir die derde agtereenvolgende sessie verleng het en hul laagste vlakke vanjaar en die laagste in vyf weke aangeteken het, te midde van 'n swaar uitverkoping in edelmetaalmarkte, veral nadat CME Group die margevereistes vir goud- en silwertermynkontrakte verhoog het.

Pryse is ook onder druk van die sterker Amerikaanse dollar teenoor 'n mandjie van globale geldeenhede, ondersteun deur breë beleggersgoedkeuring van Donald Trump se benoeming van Kevin Warsh om die Federale Reserweraad te lei.

Prysoorsig

• Silwerpryse vandag: Silwer het met 16.25% gedaal tot $71.38 per ons, die laagste vlak sedert 31 Desember, af van die sessie-opening op $85.23, en 'n sessiehoogtepunt van $88.96 aangeteken.

• Met Vrydag se skikking het silwerpryse met 26.5% gedaal, wat 'n tweede agtereenvolgende daaglikse verlies en die grootste enkele dagdaling ooit aandui, gedryf deur versnelde korreksie en winsneming vanaf die rekordhoogtepunt van $121.65 per ons.

• Oor Januarie het silwerpryse steeds 'n 19%-styging getoon, wat die negende agtereenvolgende maandelikse styging aandui, ondersteun deur sterk vraag van kleinhandelbeleggers.

CME Groep besluite

CME Group, die eienaar van die wêreld se grootste en belangrikste afgeleide beurse, het Saterdag aangekondig dat hulle margevereistes op metaaltermynkontrakte sal verhoog, met die nuwe reëls wat in werking tree nadat die mark op Maandag 2 Februarie 2026 gesluit het.

Die besluit sluit in die verhoging van margevereistes op goudtermynkontrakte op COMEX van 6% tot 8%, terwyl silwertermynmarges skerper verhoog is tot 15% van 11%.

Die verhogings dek ook platinum- en palladiumkontrakte, in 'n stap wat daarop gemik is om finansiële waarborge te versterk en beskikbare hefboomfinansiering vir handelaars te verminder na die rekordstyging in edelmetaalpryse.

Amerikaanse dollar

Die Amerikaanse dollar-indeks het Maandag met 0,15% gestyg, wat die winste vir die tweede agtereenvolgende sessie voortgesit het en 'n eenweek-hoogtepunt bereik het, wat die voortgesette sterkte van die Amerikaanse geldeenheid teenoor 'n mandjie van groot en klein geldeenhede weerspieël.

Die vordering volg op positiewe markreaksie op president Donald Trump se benoeming van Kevin Warsh as voorsitter van die Federale Reserweraad, 'n stap wat vertroue oor die toekomstige rigting van monetêre beleid versterk het.

Verwagtinge het toegeneem dat die Federale Reserweraad 'n meer vals houding in die bekamping van inflasie kan inneem, wat handelaars sal aanspoor om lang dollarposisies teenoor groot en sekondêre geldeenhede uit te brei.

John Higgins, hoofekonoom by Capital Economics, het gesê die markreaksie op Donald Trump se benoeming van Kevin Warsh as voorsitter van die Federale Reserweraad stem breedweg ooreen met hul siening dat die president 'n relatief veilige keuse gemaak het.

Hy het bygevoeg dat die heersende indruk is dat Warsh nie ten volle onder presidensiële invloed is nie en nie die onafhanklikheid van die Federale Reserweraad sal ondermyn of kommer oor geldeenheidswakheid sal verhoog nie.

Goudpryse het Maandag met meer as 10% in Europese handel gedaal, wat verliese vir 'n derde agtereenvolgende sessie verdiep het en 'n vierweekse laagtepunt bereik het te midde van 'n gewelddadige uitverkoping in edelmetaalmarkte, veral nadat CME Group die margevereistes vir goud- en silwertermynkontrakte verhoog het.

Pryse word ook onder druk geplaas deur die styging van die Amerikaanse dollar teenoor 'n mandjie van globale geldeenhede, ondersteun deur breë beleggersgoedkeuring van Donald Trump se benoeming van Kevin Warsh as die volgende voorsitter van die Federale Reserweraad.

Prysoorsig

Goudpryse het vandag met meer as 10% gedaal tot $4 402,83, die laagste vlak sedert 5 Januarie, vanaf die opening van die sessie op $4 894,33, en 'n intradaghoogtepunt van $4 894,33 aangeteken.

By Vrydag se vereffening het die edelmetaal 9,0% verloor, wat sy tweede agtereenvolgende daaglikse verlies en die grootste enkele dagdaling sedert 1983 aandui.

Behalwe vir versnelde winsneming vanaf die rekordhoogtepunt van $5 589,13 per ons, het goudpryse breedweg gedaal as gevolg van verminderde kommer oor die onafhanklikheid van die Federale Reserweraad.

Oor Januarie het goudpryse met 13% gestyg, wat 'n sesde agtereenvolgende maandelikse wins en die grootste maandelikse toename sedert September 1999 aandui, gedryf deur veilige hawe-aankope te midde van toenemende wêreldwye geopolitieke en ekonomiese spanning.

CME Groep besluite

CME Group, eienaar van die wêreld se grootste afgeleide beurse, het Saterdag 'n verhoging in margevereistes vir metaaltermynkontrakte aangekondig, met die nuwe aanpassings wat in werking tree na marksluiting op Maandag 2 Februarie 2026.

Die besluit het ingesluit die verhoging van margevereistes op goudtermynkontrakte op COMEX van 6% tot 8%, terwyl silwertermynmarges skerper verhoog is tot 15% van 11%.

Die verhogings het ook uitgebrei na platinum- en palladiumkontrakte, in 'n poging om finansiële waarborge te versterk en beskikbare hefboomfinansiering vir handelaars te verminder te midde van rekordhoogtes in edelmetaalpryse.

Amerikaanse dollar

Die dollar-indeks het Maandag met 0,15% gestyg, wat die winste vir 'n tweede agtereenvolgende sessie voortgesit het en 'n eenweek-hoogtepunt aangeteken het, wat die voortgesette sterkte van die Amerikaanse geldeenheid teenoor 'n mandjie van eweknieë weerspieël.

Hierdie vooruitgang kom terwyl markte president Donald Trump se benoeming van Kevin Warsh om die Federale Reserweraad te lei, verwelkom het, wat vertroue oor die toekomstige rigting van monetêre beleid versterk het.

Verwagtinge het toegeneem dat die Federale Reserweraad 'n meer hawkagtige benadering tot die bestryding van inflasie sal volg, wat handelaars sal aanspoor om lang posisies in die Amerikaanse dollar teenoor groot en klein geldeenhede te bou.

John Higgins, hoofekonoom by Capital Economics, het gesê die markreaksie op Trump se benoeming van Kevin Warsh as voorsitter van die Federale Reserweraad stem breedweg ooreen met die siening dat die president 'n relatief veilige keuse gemaak het.

Higgins het bygevoeg dat die heersende indruk is dat Warsh nie ten volle onder presidensiële invloed is nie en waarskynlik nie die onafhanklikheid van die Federale Reserweraad sal ondermyn of kommer oor valutaswakheid sal vererger nie.

Amerikaanse rentekoerse

Volgens die CME FedWatch-instrument staan die prysbepaling vir die onveranderde houding van Amerikaanse rentekoerse tydens die Maart-vergadering op 85%, terwyl die prysbepaling vir 'n rentekoersverlaging van 25 basispunte op 15% staan.

Om hierdie waarskynlikhede te herprys, hou beleggers komende Amerikaanse ekonomiese data noukeurig dop, tesame met kommentaar van amptenare van die Federale Reserweraad.

Goudvooruitsigte

Tim Waterer, hoofmarkontleder by KCM Trade, het gesê dat hoewel Warsh se benoeming waarskynlik die aanvanklike sneller was, dit nie die skerp daling in edelmetaalpryse ten volle regverdig nie, en opgemerk dat gedwonge likwidasie en hoër margevereistes 'n kettingreaksie veroorsaak het.

Waterer het bygevoeg dat Warsh rentekoerse kort nadat hy die amp beklee het, mag verlaag, maar hy is nie die "ultra-duifise" kandidaat wat die mark grootliks verwag het nie.

Hy het verduidelik dat Warsh se beleidshouding oor die algemeen ondersteunend teenoor die dollar is en dus negatief vir goud, gegewe sy fokus op inflasie en sy skeptisisme teenoor kwantitatiewe verligting en groot Federale Reserweraad-balansstate.

SPDR-fonds

Goudbesit by SPDR Gold Trust, die wêreld se grootste goudgesteunde ETF, het Vrydag met ongeveer 0,57 metrieke ton gestyg, wat die totale besit op 1 087,10 metrieke ton te staan bring.

Die euro het Maandag in Europese handel gedaal teenoor 'n mandjie globale geldeenhede en het steeds vir 'n tweede agtereenvolgende sessie in negatiewe gebied teenoor die Amerikaanse dollar verhandel, onder die toesig van Europese monetêre owerhede, wat gewaarsku het dat oormatige sterkte in die euro-wisselkoers inflasiedruk in Europa kan hernu.

Die Amerikaanse dollar styg steeds in die valutamark, ondersteun deur breë beleggersgoedkeuring van Donald Trump se benoeming van Kevin Warsh as die volgende voorsitter van die Federale Reserweraad.

Prysoorsig

Die EUR/USD-wisselkoers het vandag met 0.1% gedaal tot $1.1839, vanaf die dag se opening van $1.1851, en het 'n intradag-hoogtepunt van $1.1875 aangeteken.

Die euro het Vrydag met 1,05% gedaal, wat sy tweede daaglikse verlies in die afgelope drie sessies aandui, as gevolg van korreksie en winsneming vanaf 'n vyfjaarhoogtepunt van $1,2082.

Oor Januarie het die euro met 1,1% teenoor die dollar gestyg, wat sy derde agtereenvolgende maandelikse wins aangeteken het, ondersteun deur positiewe verwagtinge vir Europese ekonomiese groei en die aanname dat Europese rentekoerse vanjaar so lank as moontlik konstant gehou sal word.

Europese monetêre owerhede

Die euro se styging bo die $1.20-vlak vir die eerste keer in vyf jaar het kommer onder Europese monetêre owerhede laat ontstaan, wat die beleidmakers van die Europese Sentrale Bank aangespoor het om 'n reeks waarskuwingsuitsprake te maak oor die impak van geldeenheidsterkte op die vooruitsigte vir inflasie en ekonomiese groei.

Ekonome het opgemerk dat 'n sterker euro die deflasionêre effek van sterk Chinese uitvoere kan versterk, die Europese Sentrale Bank uit sy "gemaksone" kan stoot en dit na verdere rentekoersverlagings kan dryf.

Menings en ontledings

Geoff Yu, EMEA-makrostrateeg by BNY, het gesê dat hoewel die euro-dollar-wisselkoers verlede jaar ver bo die ECB se basisscenario gebly het sonder om sterk deflasierisiko's te veroorsaak, handelsonsekerheid steeds bestaan.

Ray Attrill, hoof van valutastrategie by National Australia Bank, het gesê dat die ECB se kommentaar onafhanklik lyk, maar dit is opmerklik dat die $1.20-vlak in EUR/USD as 'n snellerpunt opgetree het.

Attrill het bygevoeg dat die beweging in die euro/dollar-paar, wat tot onlangs nie besonder sterk was nie, die breër euro-sterkte ietwat verbloem, wat weer in die ECB se inflasieverwagtinge weerspieël sal word.

Amerikaanse dollar

Die dollar-indeks het Maandag met 0,15% gestyg, wat die winste vir 'n tweede agtereenvolgende sessie voortgesit het en 'n eenweek-hoogtepunt aangeteken het, wat die voortgesette sterkte van die Amerikaanse geldeenheid teenoor 'n mandjie van globale eweknieë weerspieël.

Hierdie styging kom terwyl markte president Donald Trump se benoeming van Kevin Warsh om die Federale Reserweraad te lei, verwelkom het, 'n stap wat vertroue oor die toekomstige rigting van monetêre beleid versterk het.

Verwagtinge het toegeneem dat die Federale Reserweraad 'n meer valkige benadering tot die bestryding van inflasie sal volg, wat handelaars sal aanspoor om lang posisies in die Amerikaanse dollar teenoor groot en klein geldeenhede te verhoog.

John Higgins, hoofekonoom by Capital Economics, het gesê die markreaksie op Trump se benoeming van Kevin Warsh as voorsitter van die Federale Reserweraad stem breedweg ooreen met die siening dat die president 'n relatief veilige keuse gemaak het.

Higgins het bygevoeg dat die heersende indruk is dat Warsh nie ten volle onder presidensiële invloed is nie en waarskynlik nie die onafhanklikheid van die Federale Reserweraad sal ondermyn of kommer oor geldeenheidswakheid sal vererger nie.