Die Amerikaanse dollar het Donderdag tot 'n tweeweekse hoogtepunt gestyg, namate wisselvalligheid sterk teruggekeer het na aandele- en edelmetaalmarkte, terwyl handelaars gewag het op komende rentekoersbesluite van die Europese Sentrale Bank en die Bank van Engeland.

Die dollar-indeks, wat die Amerikaanse geldeenheid teen 'n mandjie van ses hoofgeldeenhede meet, het met 0,14% gestyg tot 97,82, wat 'n tweede agtereenvolgende sessie winste aangeteken het.

Sim Moh Siong, valutastrateeg by OCBC in Singapoer, het gesê: “Daar is 'n mate van risiko-afkeer wat in markte voorkom. Wanneer risiko-vermyding oorheers, is die dollar geneig om te versterk.”

Die dollar het hierdie week weer ietwat sterker geword, terwyl aandele na 'n risiko-af-modus oorgeskakel het namate finansiële markte die Amerikaanse verdiensteseisoen beoordeel het, wat nou sy middelpunt bereik het.

Goud en silwer – wat onlangs verhoogde wisselvalligheid ervaar het, gedryf deur hefboomkoop en spekulatiewe vloei – het Donderdag onder hernieude verkoopdruk gekom, met silwer wat met soveel as 16,6% gedaal het tot 'n laagtepunt van $73,41 per ons.

Die Nasdaq Composite het die afgelope twee dae met 2,9% gedaal, die grootste daling sedert Oktober, te midde van wisselvalligheid gedryf deur markleiers, insluitend Alphabet, Google se moedermaatskappy, wat Woensdag ambisieuse bestedingsplanne aangekondig het, tesame met 'n skerp uitverkoping in sagteware-aandele wat aanpas by die nuwe era van generatiewe KI.

Die Europese Sentrale Bank in fokus

Die euro het met 0,2% gedaal tot $1,1790 voor die besluit van die Europese Sentrale Bank, wat na verwagting rentekoerse onveranderd sal laat. Beleggers se fokus sal op die perskonferensie na die besluit wees vir seine oor die beleidsvooruitsigte in die komende maande.

Markte ken tans 'n baie lae waarskynlikheid toe aan enige rentekoersverlagings vanjaar. Ten spyte van die wisselvalligheid wat sedert die begin van die jaar gesien is, bly die euro slegs sowat 0.4% bo sy vlak ten tyde van die ECB se laaste vergadering in Desember.

Die euro is egter steeds sowat 13% hoër teenoor die dollar in vergelyking met verlede jaar, wat kommer onder beleidmakers wek oor die impak op streeksprysdruk, aangesien inflasie in die eurosone tot ongeveer 1,7% gedaal het, onder die ECB se teiken van 2%.

Lee Hardman, valutastrateeg by MUFG, het gesê: “Ons verwag dat die ECB koerse onveranderd sal hou tot 2026, maar ons sien die risiko's neig na verdere verlagings eerder as verhogings, aangesien inflasie waarskynlik die teiken sal onderskiet.”

Sterling het met 0,5% gedaal tot $1,358 voor die Bank van Engeland se beleidsbesluit, wat na verwagting ook rentekoerse onveranderd sal hou.

Laat Woensdag het die goewerneur van die Federale Reserweraad, Lisa Cook, in 'n toespraak gesê dat sy meer bekommerd is oor die stagnerende vordering met die vermindering van inflasie as oor die swakheid van die arbeidsmark - 'n sterk sein dat sy nie 'n verdere rentekoersverlaging sal ondersteun totdat tariefverwante prysdruk begin vervaag nie.

Amerikaanse rentekoerstermynkontrakte prys 'n geïmpliseerde waarskynlikheid van 88% dat die Federale Reserweraad koerse onveranderd sal hou tydens sy volgende tweedaagse vergadering wat op 18 Maart eindig, terwyl weddenskappe op 'n rentekoersverlaging tot 12% gestyg het vanaf 9,4% 'n dag tevore, volgens CME se FedWatch-instrument.

Teenoor die Japannese jen het die dollar met 0,14% gestyg tot 157,11 jen. Vroeëre dreigemente van gesamentlike ingryping tussen die VSA en Japan om die jen op 23 Januarie te ondersteun, het die dollar tot 'n driemaande-laagtepunt van 152,1 jen gedaal. Met toenemende spanning voor Sondag se verkiesing, het die dollar met ongeveer 3% gestyg en ongeveer driekwart van daardie vroeëre daling herstel.

Teenoor die Chinese yuan in die buiteland het die dollar konstant gebly op 6.9439 na 'n telefoonoproep tussen president Donald Trump en die Chinese president Xi Jinping, waartydens hulle handel, sekuriteit en Amerikaanse wapenverkope aan Taiwan bespreek het.

In kriptogeldeenheidmarkte het pryse steeds gedaal na hul laagste vlakke sedert November 2024. Bitcoin het op 'n stadium met soveel as 3,54% gedaal tot $70 052,48 voordat dit verliese tot 1,7% teen $71 720 verminder het. Ether het naby $2 135 gebly nadat dit van 'n oornaglaagtepunt van $2 068 herstel het.

Goudpryse het Donderdag gedaal, terwyl silwer met meer as 11% gedaal het namate spekulante winste geneem het ná 'n tweedaagse herstel, met 'n sterker dollar en verligting van geopolitieke spanning wat die druk op edelmetale as veilige hawe-bates verhoog het.

Spotgoud het met 2% gedaal tot $4 864,36 per ons teen 09:20 GMT, nadat dit vroeër in die sessie met meer as 3% gedaal het. Amerikaanse April-goudtermynkontrakte het ook met 1,3% gedaal tot $4 855,80 per ons.

Spotsilwer het met 11,3% gedaal tot $78,13 per ons, nadat dit vroeër in die sessie met ongeveer 17% gedaal het.

Carsten Menke, 'n ontleder by Julius Baer, het gesê: "Dit is 'n vertraagde effek van die wisselvalligheid wat ons sedert verlede Vrydag gesien het. Die mark het nog nie 'n ewewigspunt bereik nie, en daarom sien ons 'n nuwe golf van verkope na die herstel van die afgelope twee dae."

Hy het bygevoeg dat wisselvalligheid waarskynlik op kort termyn sal voortduur.

Edelmetale het skerp bewegings in onlangse sessies getoon, met goud en silwer wat verlede Vrydag hul grootste verliese in dekades aangeteken het nadat hulle vroeër in dieselfde week rekordhoogtepunte bereik het.

Goud het sy verliese Maandag tot $4 403,24 uitgebrei, terwyl silwer tot $71,32 gedaal het, hul laagste vlakke in 'n maand, nadat voormalige goewerneur van die Federale Reserweraad, Kevin Warsh, genomineer is om die Amerikaanse sentrale bank te lei, wat vrese oor 'n oormatige los monetêre beleid verlig en die dollar ondersteun het.

Hernieude kommer oor toenemende spanning tussen die Verenigde State en Iran op Dinsdag het beleggers egter teruggedruk na veilige hawe-bates, wat metaalpryse oor die afgelope twee sessies verhoog het.

Ole Hansen, hoof van kommoditeitstrategie by Saxo Bank, het gesê: “Swaar verkope het in die Chinese termynmark en op die CME verskyn nadat silwer nie daarin geslaag het om die weerstandsvlak by $90.50 te breek nie.”

Hy het bygevoeg dat swak Chinese vraag voor die Maan Nuwejaarsvakansie, tesame met berigte van groot kortposisies deur 'n Chinese belegger, marksentiment vererger het.

Die dollar het Donderdag tot sy hoogste vlak in twee weke gestyg, wat druk op breër markte geplaas het, aangesien globale aandele en kommoditeite – van ru-olie tot koper – gedaal het met die afname in geopolitieke spanning.

In ander metale het die spotprys van platinum met 6,5% gedaal tot $2 082,76 per ons, nadat dit op 26 Januarie 'n rekordhoogtepunt van $2 918,80 aangeteken het. Palladium het ook met 3,5% gedaal tot $1 711,69 per ons.

Die euro het Donderdag in Europese handel gedaal teenoor 'n mandjie globale geldeenhede, wat sy verliese vir die tweede agtereenvolgende dag teenoor die Amerikaanse dollar uitgebrei het en sy laagste vlak in twee weke nader, namate die verligting van inflasiedruk op beleidmakers van die Europese Sentrale Bank verwagtinge van ten minste een Europese rentekoersverlaging vanjaar laat herleef het.

Die Europese Sentrale Bank sal later vandag sy eerste monetêre beleidsvergadering van 2026 afsluit, met verwagtinge wat dui op 'n verdere onveranderde rentekoerse vir die vyfde agtereenvolgende vergadering. Die komende verklaring sal na verwagting verdere seine en duidelikheid gee oor die toekomstige pad van rentekoerse gedurende hierdie jaar.

Prysoorsig

• Euro-wisselkoers vandag: Die euro het met 0,2% teenoor die dollar gedaal tot $1,1783, vanaf 'n openingsvlak van $1,1807, en het 'n sessiehoogtepunt van $1,1808 aangeteken.

• Die euro het Woensdag met 0.1% teenoor die dollar afgesluit en verliese herwin wat die vorige dag tot stilstand gekom het as deel van 'n herstel van 'n tweeweek-laagtepunt van $1.1776.

Inflasie in Europa

Amptelike data wat gister vrygestel is, het voortgesette verlaging in kerninflasievlakke in Europa getoon, wat verminderde inflasionêre druk op beleidmakers van die Europese Sentrale Bank beklemtoon.

Die verbruikersprysindeks het in Januarie met 1,7% jaar-op-jaar gestyg, die stadigste tempo sedert September 2024, in lyn met markverwagtinge van 'n toename van 1,7%, na 'n styging van 1,9% in Desember.

Kern-VPI het in Januarie met 2,2% gestyg, die stadigste tempo sedert Oktober 2021, onder markverwagtinge van 2,3%, nadat dit in Desember 2,3% was.

Europese Rentekoerse

• Na aanleiding van bogenoemde data het geldmarkpryse vir 'n rentekoersverlaging van 25 basispunte deur die Europese Sentrale Bank in Maart van 25% tot 35% gestyg.

• Handelaars het hul verwagtinge aangepas van die onveranderde houding van Europese rentekoerse dwarsdeur die jaar na die inprysing van ten minste een verlaging van 25 basispunte.

Europese Sentrale Bank

Die Europese Sentrale Bank sal later vandag sy eerste gereelde monetêre beleidsvergadering van 2026 afsluit, met verwagtinge dat rentekoerse nie sal verander nie. Die meegaande verklaring sal na verwagting addisionele leiding bied oor die toekomstige rentekoerspad oor die verloop van die jaar.

Verwagtings is tans stabiel om Europese rentekoerse onveranderd te hou op 2.15%, die laagste vlak sedert Oktober 2022, vir die vyfde agtereenvolgende vergadering.

Die ECB-rentekoersbesluit en beleidsverklaring word om 13:15 GMT verwag, gevolg deur 'n perskonferensie deur ECB-president Christine Lagarde om 13:45 GMT.

Vooruitsigte vir die Euro

Ons verwag dat indien die Europese Sentrale Bank se opmerkings minder vals is as wat markte verwag, verwagtinge vir rentekoersverlagings vanjaar sal toeneem, wat sal lei tot verdere negatiewe druk op die euro se wisselkoers teenoor 'n mandjie van globale geldeenhede.

Die Japannese Yen het Donderdag in Asiatiese handel gedaal teenoor 'n mandjie van groot en klein geldeenhede, wat sy verliese vir die vyfde agtereenvolgende dag teenoor die Amerikaanse dollar verleng het en sy laagste vlak in twee weke aangeteken het, onder druk van toenemende spekulasie oor die uitslag van Japan se algemene verkiesing wat hierdie naweek plaasvind.

Volgens die jongste meningspeilings in Tokio is die regerende koalisie onder leiding van premier Sanae Takaichi sterk voor om beheer oor die Huis van Verteenwoordigers te verseker, wat die nuwe regering die groen lig sal gee om voort te gaan met uitbreidingsplanne om die ekonomie te stimuleer.

Prysoorsig

• Japannese jen-wisselkoers vandag: Die dollar het met 0,1% teenoor die jen gestyg tot ¥156,98, die hoogste vlak sedert 23 Januarie, vanaf 'n openingsvlak van ¥156,81, en het 'n sessielaagtepunt van ¥156,68 aangeteken.

• Die jen het Woensdag met 'n laer verhandeling van 0.7% teenoor die dollar geëindig, wat sy vierde agtereenvolgende daaglikse verlies aandui, gedryf deur verkiesingsverwante spekulasie.

Japannese verkiesings

Wêreldmarkte vestig hul aandag op Japan voor die vroeë algemene verkiesing wat vir 8 Februarie geskeduleer is, terwyl premier Sanae Takaichi kiesersteun soek vir hoër besteding, belastingverlagings en 'n nuwe veiligheidsstrategie wat na verwagting die versterking van die land se verdedigingsvermoëns sal versnel.

Meningspeilings

Die jongste meningspeilings dui op 'n groot voorsprong vir die regerende Liberale Demokratiese Party onder leiding van Sanae Takaichi, wat haar kanse om 'n sterk regering na die verkiesing te vorm, verhoog.

Opnames deur die Asahi-koerant en Kyodo News dui daarop dat die regerende koalisie op pad is na 'n beslissende oorwinning, met die Liberale Demokratiese Party wat na verwagting die absolute meerderheidsdrempel van 233 setels sal oorskry, en die koalisie met vennote wat moontlik sowat 300 setels uit 465 kan bereik.

Takaichi handhaaf steeds stewige gewildheid, met onlangse meningspeilings wat regeringsgoedkeuringskoerse tussen 57% en 64% toon. Haar steun is veral sterk onder jonger kiesers tussen 18 en 29 jaar oud, waar goedkeuring in sommige meningspeilings 90% nader.

Sanae Takaichi

Die Japanse premier, Sanae Takaichi, het Saterdag gesê dat die jen-swakheid positiewe aspekte het, in opmerkings wat skynbaar in teenstelling is met herhaalde waarskuwings van die Ministerie van Finansies oor moontlike ingryping om die geldeenheid te ondersteun.

Tydens 'n veldtogtoespraak voor volgende week se verkiesing het Takaichi gesê dat ten spyte van kritiek op die swak jen, dit 'n waardevolle geleentheid vir uitvoersektore verteenwoordig, van voedselnywerhede tot motors, aangesien die swakker geldeenheid as 'n buffer teen Amerikaanse tariewe opgetree het en tasbare ondersteuning aan die ekonomie gebied het.

Japannese rentekoerse

• Markpryse vir 'n kwartpuntkoersverhoging deur die Bank van Japan tydens die Maart-vergadering staan tans onder 10%.

• Om daardie verwagtinge te herprys, wag beleggers vir meer data oor inflasie, werkloosheid en lone in Japan.

Vooruitsigte vir die Japannese Yen

Carol Kong, valutastrateeg by die Commonwealth Bank of Australia, het gesê dat 'n sterk prestasie deur die Liberale Demokratiese Party Takaichi sal aanmoedig om voort te gaan met stimulusplanne, wat die risiko van 'n swaarder staatsskuldlas verhoog en 'n negatiewe impak op Japannese staatseffekte en die jen sal hê.