Die Amerikaanse dollar het Donderdag sy styging hervat na 'n kort terugval van sy hoogste vlakke in drie maande, aangesien die voortdurende gevolge van die konflik in die Midde-Ooste beleggers op hul hoede gehou het en hulle na die Amerikaanse geldeenheid as 'n veilige hawe gedruk het.

Vroeëre hoop om spanning te verlig het vervaag nadat Iran gewaarsku het dat Washington die sink van 'n Iranse oorlogskip langs die kus van Sri Lanka "diep sou betreur".

Gevolglik het die vraag na die dollar sterk gebly, met die euro wat met 0,18% tot $1,1610 gedaal het, terwyl die Britse pond met 0,1% tot $1,3358 gedaal het.

Die dollar-indeks, wat die Amerikaanse geldeenheid teen 'n mandjie van ses groot eweknieë meet, het met 0,18% tot 98,99 gestyg.

Nick Rees, hoof van makro-navorsing by Monex, het gesê: “Almal werk in die donker.”

Hy het bygevoeg: “Die meeste beleggers erken dat hulle nie ’n hoë mate van vertroue het wanneer dit kom by die voorspelling van hierdie spanning nie, wat markte uiters sensitief maak, selfs vir klein ontwikkelings in nuusopskrifte.”

Veilige hawe-gedrag ontwrig

Terwyl beleggers te midde van die onrus na veilige bates gehardloop het, het hernieude kommer oor inflasie die vooruitsigte verder gekompliseer, wat veroorsaak het dat sommige tradisionele veilige hawens onverwags optree en beleggers gedwing het om te heroorweeg watter bates werklik beskerming bied.

Duitsland se maatstaf 10-jaar staatsobligasie-opbrengs het Donderdag met 6,1 basispunte tot 2,807% gestyg, namate obligasiepryse gedaal het.

Bas van Geffen, senior makro-strateeg by Rabobank, het gesê: “Dit lyk asof daar amper geen ontsnapping is nie. Tradisionele veilige hawens soos goud speel nie hul gewone rol nie.”

Hy het bygevoeg: “Met die skerp styging in die dollar-indeks, blyk dollar-likiditeit koning te wees.”

Dollar onder die grootste wenners hierdie week

Die dollar het sedert die begin van die week met sowat 1,37% gestyg en na vore gekom as een van die min bates wat winste getoon het tydens wisselvallige sessies wat aandele, effekte en selfs edelmetale – wat gewoonlik as veilige hawens beskou word – laer laat beweeg het.

Die styging in energiepryse wat deur die oorlog in die Midde-Ooste gedryf is, het vrese vir terugkeer van inflasie weer aangewakker, wat rentekoersverwagtinge vir groot sentrale banke kan bemoeilik.

Volgens die CME FedWatch-instrument van CME Group prys handelaars nou slegs 'n 31,5%-waarskynlikheid van 'n Federale Reserweraad-rentekoersverlaging in Junie, vergeleke met byna 46% 'n week gelede. Hierdie verskuiwing is deels te wyte aan sterker as verwagte Amerikaanse ekonomiese data wat Woensdag vrygestel is.

Verwagtinge vir rentekoersverlagings deur die Bank van Engeland is ook afgeskaal, terwyl geldmarkte weddenskappe verhoog het op die moontlikheid dat die Europese Sentrale Bank rentekoerse vroeër vanjaar kan verhoog.

Thierry Wizman, globale valuta- en rentekoersstrateeg by Macquarie Group, het gesê: “Saam met markdeelnemers hou monetêre beleidmakers ook toenemend die moontlikheid van inflasie wat terugkeer as 'n bron van kommer dop.”

Hy het bygevoeg: “VSA se rentekoersverwagtinge is van die mees sensitiewe vir verandering as die wêreld 'n nuwe inflasiefolf in 2026 ervaar as gevolg van beperkte energievoorrade.”

Bewegings in ander geldeenhede

Die Japannese jen het ook teruggeval ná vroeë winste en met 0,2% gedaal tot 157,35 per dollar.

In China het die regering Donderdag sy ekonomiese groeiteiken vir 2026 in 'n reeks tussen 4,5% en 5% gestel, effens laer as verlede jaar se groeikoers van 5%. Die teiken laat ruimte vir sterker – hoewel nie deurslaggewende – maatreëls om industriële oorkapasiteit te bekamp en die ekonomie te herbalanseer.

Die Chinese yuan het herstel van 'n eenmaand-laagtepunt om min verander te verhandel teen 6.8951 per dollar, nadat die Volksbank van China die daaglikse verwysingskoers vir die geldeenheid op sy sterkste vlak in byna drie jaar gestel het.

Kriptogeldeenhede

In die kriptogeldeenheidmark het beide Bitcoin en Ethereum met minder as 1% elk gedaal, na sterk winste wat in die vorige sessie aangeteken is.

Goudpryse het Donderdag in die Europese mark gestyg en die winste vir 'n tweede agtereenvolgende sessie voortgesit, ondersteun deur 'n sterk vraag na die metaal as 'n veilige hawe te midde van die eskalerende konflik in die Midde-Ooste.

Daardie winste is egter beperk deur die hernieude styging van die Amerikaanse dollar teenoor 'n mandjie van globale geldeenhede, ondersteun deur voortgesette koop as die aantreklikste beskikbare belegging, aangesien verwagtinge vir rentekoersverlagings deur die Federale Reserweraad gedurende die eerste helfte van hierdie jaar steeds vervaag het.

Prysoorsig

Goudpryse het vandag met 1,05% gestyg tot $5 195,13, teenoor die openingsvlak van $5 140,93, terwyl 'n sessielaagtepunt van $5 121,10 aangeteken is.

By Woensdag se skikking het goudpryse winste van meer as 1,0% getoon, as deel van 'n herstel van 'n tweeweekse laagtepunt van $4 996,10 per ons.

Die Iran-oorlog

Israel het Donderdag 'n vlaag grootskaalse lugaanvalle op Teheran van stapel gestuur, wat gemik was op wat dit beskryf het as infrastruktuur wat aan Iranse owerhede behoort, nadat Iranse missiele miljoene Israeliete gedwing het om skuiling te soek.

Die Amerikaanse dollar

Die Amerikaanse dollar-indeks het Donderdag met 0,25% gestyg en weer die winste hervat wat tydelik in die vorige sessie gestaak is. Dit nader weer sy hoogste vlakke in vier maande, wat die hernieude sterkte van die Amerikaanse geldeenheid teenoor 'n mandjie van globale geldeenhede weerspieël.

Hierdie styging kom terwyl beleggers steeds die dollar as die aantreklikste beskikbare belegging verkies, te midde van vervaagde verwagtinge dat die Federale Reserweraad rentekoerse gedurende die eerste helfte van hierdie jaar sal verlaag.

Amerikaanse rentekoerse

Woensdag het die Amerikaanse president Donald Trump amptelik die voormalige goewerneur van die Federale Reserweraad, Kevin Warsh, benoem om die Amerikaanse sentrale bank te lei.

In sy jongste Beige Book-verslag wat Woensdag vrygestel is, het die Federale Reserweraad gesê dat die Amerikaanse ekonomiese aktiwiteit effens uitgebrei het, pryse steeds gestyg het, terwyl indiensnemingsvlakke die afgelope weke grootliks stabiel gebly het.

Volgens die CME-groep se FedWatch-instrument prys markte 'n 97%-waarskynlikheid dat Amerikaanse rentekoerse onveranderd sal bly by die Maart-vergadering, terwyl die waarskynlikheid van 'n rentekoersverlaging van 25 basispunte op 3% staan.

Om daardie verwagtinge te herevalueer, wag handelaars op die vrystelling van weeklikse Amerikaanse werkloosheidsaansoeke later vandag, gevolg deur die Amerikaanse Februarie-werkverslag op Vrydag.

Goudvooruitsigte

Hamad Hussein, ekonoom by Capital Economics, het gesê dat aan die een kant die vraag na goud as veilige hawens kan toeneem te midde van die konflik in die Midde-Ooste. Aan die ander kant kan die risiko van volgehoue hoë energiepryse, wat die moontlikheid van rentekoersverlagings kan uitskakel en die waarskynlikheid van verdere verstramming kan verhoog, addisionele winste beperk.

SPDR Goud Trust

Die besit van die SPDR Gold Trust, die wêreld se grootste goudgesteunde beursverhandelde fonds, het Woensdag met ongeveer 18 metrieke ton gedaal, wat die tweede agtereenvolgende daaglikse daling aandui, wat die totaal op 1 081,04 metrieke ton te staan bring, die laagste vlak sedert 19 Februarie.

Die euro het Donderdag in Europese handel gedaal teenoor 'n mandjie globale geldeenhede, en het verliese hervat wat gister tydelik gestaak is teenoor die Amerikaanse dollar en beweeg na die hertoetsing van 'n vier maande laagtepunt, aangesien stygende globale energiepryse, gedryf deur die Iran-oorlog, Europa se ekonomiese vooruitsigte belas.

Daar word verwag dat die krisis pryse hoër sal stoot en inflasie regoor die eurosone sal versnel, wat toenemende inflasionêre druk op beleidmakers by die Europese Sentrale Bank sal plaas.

Terselfdertyd mag die Europese ekonomie addisionele monetêre steun benodig om die verlangsaming in ekonomiese aktiwiteit te beperk, wat 'n komplekse beleidsdilemma skep tussen die inperking van inflasie en die ondersteuning van groei.

Prysoorsig

Euro-wisselkoers vandag: die euro het met 0.25% teenoor die dollar gedaal tot $1.1605, af van die openingsvlak van $1.1633, nadat dit 'n sessiehoogtepunt van $1.1647 bereik het.

Die euro het Woensdag se verhandeling met 0,2% teenoor die dollar afgesluit, wat sy eerste daaglikse wins in die afgelope drie sessies was as deel van 'n herstel van 'n viermaande-laagtepunt van $1,1530.

Amerikaanse dollar

Die dollar-indeks het Donderdag met 0,25% gestyg, en hervat winste wat tydelik in die vorige sessie gestaak is en nader die hoogste vlakke in vier maande, wat hernude sterkte in die Amerikaanse geldeenheid teenoor 'n mandjie van groot en sekondêre geldeenhede weerspieël.

Die vooruitgang kom terwyl beleggers steeds die dollar as 'n voorkeur alternatiewe belegging verkies te midde van groeiende vrese dat die oorlog in die Midde-Ooste kan uitbrei, wat wêreldhandel en die wêreldekonomie negatief sal beïnvloed.

Markte wag vir die vrystelling van die Amerikaanse maandelikse indiensnemingsverslag op Vrydag, wat na verwagting sterk en beslissende bewyse sal lewer rakende die Federale Reserweraad se rentekoerspad gedurende die eerste helfte van hierdie jaar.

Globale energiepryse

Wêreldwye olie- en gaspryse het gestyg as gevolg van die gevolge van die VSA-Israeliese oorlog teen Iran, wat energie-uitvoere uit die Midde-Ooste ontwrig het. Teheran se aanvalle op skepe en energie-infrastruktuur het gelei tot die sluiting van skeepvaartroetes in die Golf en het produksie van Katar na Irak gestaak.

Brent-ruolie het hierdie week met meer as 16% gestyg en 'n 20-maande hoogtepunt van $85,07 per vat bereik, terwyl Europese gaspryse met 70% gestyg het sedert die einde van verlede week.

Menings en ontledings

Ontleders by Wells Fargo het in 'n nota gesê dat die euro 'n moeilike situasie in die gesig staar. Europa se hervulseisoen vir natuurlike gasberging is op die punt om te begin, en die Europese Unie betree die seisoen met rekordlae gasvlakke in berging, wat beteken dat dit groot hoeveelhede energie sal moet koop op 'n tydstip wanneer pryse aansienlik kan styg.

George Saravelos, hoof van globale valuta-navorsing by Deutsche Bank, het gesê die impak van die Iran-oorlog op EUR/USD wentel om een sleutelfaktor: energie.

Saravelos het bygevoeg dat 'n negatiewe aanbodskok tans vorm, wat effektief as 'n direkte belasting op Europeërs optree wat in Amerikaanse dollars aan buitelandse produsente betaal moet word.

Ontleders by ING het in 'n navorsingsnota geskryf dat die Europese Sentrale Bank se posisie skielik in twyfel getrek is, en hulle twyfel of die kwessie in die nabye toekoms opgelos kan word.

Hulle het bygevoeg dat die moontlikheid dat die ECB rentekoerse verhoog, 'n ernstige risiko vir rentekoers-dratransaksies inhou en kan lei tot 'n beduidende verbreding van die verspreidings tussen staatseffekte in die eurosone.

Die Japannese jen het Donderdag in Asiatiese handel gestyg teenoor 'n mandjie van groot en sekondêre geldeenhede, wat sy herstel vir 'n tweede agtereenvolgende dag teenoor die Amerikaanse dollar verleng het te midde van voortgesette aankope vanaf ses weke se laagtepunte, ondersteun deur onlangse kommentaar van Japan se minister van finansies.

Swak arbeidsmarkdata in Japan het verwagtinge vir Japannese rentekoersverhogings in die nabye termyn verminder, aangesien beleggers wag op verdere bewyse oor die Bank van Japan se monetêre beleidspad vanjaar.

Prysoorsig

Japannese jen-wisselkoers vandag: die dollar het met 0.4% teenoor die jen gedaal tot ¥156.45, af van die openingsvlak van ¥157.05, nadat dit 'n sessiehoogtepunt van ¥157.19 bereik het.

Die jen het Woensdag se verhandeling met 0,4% teenoor die dollar afgesluit, wat sy eerste wins in die afgelope drie dae is nadat dit 'n sesweek-laagtepunt van ¥157,97 in die vorige sessie bereik het.

Japannese Minister van Finansies

Die Japannese minister van finansies, Satsuki Katayama, het Dinsdag gesê dat finansiële amptenare markte noukeurig monitor met 'n "sterk gevoel van dringendheid." Toe sy gevra is oor die moontlikheid van valutamarkintervensie, het sy gesê Japan het verlede jaar 'n wedersydse ooreenkoms met die Verenigde State bereik.

Japannese rentekoerse

Data wat hierdie week in Tokio vrygestel is, het getoon dat Japan se werkloosheidsyfer in Januarie tot 2,7% gestyg het, bo markverwagtinge van 2,6%, nadat dit in Desember 2,6% aangeteken het.

Na aanleiding van die data het markpryse vir 'n rentekoersverhoging van 25 basispunte deur die Bank van Japan in Maart van 15% tot 5% gedaal.

Pryse vir 'n koersverhoging van 25 basispunte in April het ook van 40% tot 25% gedaal.

In die jongste Reuters-peiling word verwag dat die Bank van Japan rentekoerse teen September tot 1% sal verhoog.

Ontleders by Morgan Stanley en MUFG het in 'n gesamentlike navorsingsnota geskryf dat hulle die waarskynlikheid van 'n rentekoersverhoging in Maart of April reeds as laag beskou het, maar met toenemende onsekerheid wat voortspruit uit ontwikkelinge in die Midde-Ooste, sal die Bank van Japan waarskynlik 'n meer versigtige houding inneem, wat die kanse op 'n rentekoersverhoging op kort termyn verder verminder.

Beleggers wag nou op bykomende data oor inflasie, werkloosheid en lone in Japan om hierdie verwagtinge te herevalueer.