Die Amerikaanse dollar het sy eerste volle handelsweek van 2026 begin deur tot hoogtepunte in meer as een week teenoor 'n reeks geldeenhede te klim, na 'n swak prestasie in Desember, terwyl die aandag verskuif na 'n lys belangrike Amerikaanse ekonomiese data wat later hierdie week sal verskyn.

Handelaars het ook die ontwikkelinge in Venezuela noukeurig dopgehou na 'n Amerikaanse klopjag en die inhegtenisneming van president Nicolás Maduro.

Die Amerikaanse president Donald Trump het Sondag aan verslaggewers gesê dat hy nog 'n aanval kan gelas indien die Amerikaanse pogings om Venezuela se oliesektor oop te maak en dwelmsmokkelary te stop, misluk. Hy het ook gesinspeel op moontlike militêre optrede teen Colombia en Mexiko.

Teen 'n gespanne geopolitieke agtergrond het die dollar beskeie winste getoon. Ontleders het egter gesê dit is nog te vroeg om tot die gevolgtrekking te kom dat die beweging volhoubaar is. Die Amerikaanse maandelikse werkverslag, wat Vrydag verwag word, word gesien as 'n beslissende faktor in die vorming van monetêre beleidsverwagtinge – en asof dit 'n groter invloed op die dollar het as geopolitieke ontwikkelinge.

Makro-ekonomie oortref geopolitiek vir eers

Die dollar-indeks het vir 'n vyfde agtereenvolgende sessie gestyg en met 0.25% gestyg om sy hoogste vlak sedert 10 Desember te bereik, hoofsaaklik gedryf deur euro-swakheid. Die euro het met 0.31% gedaal tot $1.16845, sy laagste vlak sedert dieselfde datum. Die dollar-indeks het in Desember met 1.2% gedaal, wat sy swakste maandelikse prestasie sedert Augustus aandui.

Jeremy Stretch, hoof van G10 FX-strategie by CIBC Markets, het gesê: “Alhoewel ons hierdie geopolitieke risiko sien, dink ek nie ons moet daaraan vashaak nie. Ons sal baie vinnig terugkeer na die makro-realiteit, want daar is 'n stroom Amerikaanse data deur die loop van hierdie week.”

Hy het bygevoeg: “Dikwels is die eerste skuif in valuta na 'n groot gebeurtenis die verkeerde een. Ek sê nie dis verkeerd hier nie, maar ek dink wel dat hierdie dollarsterkte kwesbaar kan wees vir korreksie as ons tekens van broosheid in die indiensnemingsdata sien.”

Stretch het opgemerk dat 'n onlangse reeks sterk Amerikaanse ekonomiese vrystellings markte gedwing het om 'n stadiger tempo van rentekoersverlagings vanjaar te oorweeg.

Hierdie week se datavrystellings begin Maandag met die Instituut vir Voorsieningsbestuur se vervaardigingsopname en sluit Vrydag af met die maandelikse nie-plaaslike betaalstaatverslag.

Kyle Rodda, senior finansiële markte-ontleder by Capital.com, het gesê: “Ek sou aanvoer dat valutamarkte nie regtig die risiko's van Venezuela inprys nie, maar eerder wat die Amerikaanse data oor die Federale Reserweraad se beleidspad sal openbaar.”

Handelaars prys tans twee Amerikaanse rentekoersverlagings vanjaar in, volgens berekeninge deur LSEG gebaseer op termynkontrakpryse.

VSA-koersverlagings steeds in fokus

Beleggers wag ook op Trump se keuse vir die volgende voorsitter van die Federale Reserweraad, met Jerome Powell se termyn wat in Mei verstryk. Trump het gesê hy sal sy keuse hierdie maand aankondig, wat aandui dat die opvolger "iemand sal wees wat in laer rentekoerse glo ... met 'n groot mate."

In Japan het die goewerneur van die Bank van Japan, Kazuo Ueda, Maandag gesê dat die sentrale bank rentekoerse sal aanhou verhoog indien ekonomiese toestande en prysontwikkelings in lyn met sy voorspellings ontwikkel. Hy het hierdie standpunt die afgelope maande verskeie kere herhaal, insluitend na Desember se wyd verwagte rentekoersverhoging tot die hoogste vlak in drie dekades.

Die dollar was bestendig teenoor die Japannese jen teen 156,81, het met 0,34% gestyg teenoor die Switserse frank tot 0,795, en met ongeveer 0,2% gestyg teenoor beide die Australiese en Nieu-Seelandse dollar.

Goudpryse het Maandag met byna 2,5% in Europese handel gestyg, wat die winste vir 'n tweede agtereenvolgende sessie voortgesit het, ondersteun deur 'n sterk vraag na veilige hawe-bates nadat die Verenigde State 'n komplekse militêre aanval in Venezuela uitgevoer het en president Nicolás Maduro oor die naweek in hegtenis geneem het.

Die styging het gekom ten spyte van 'n sterk styging in die Amerikaanse dollar teenoor 'n mandjie van groot globale geldeenhede, voor die vrystelling van 'n uiters belangrike stel Amerikaanse ekonomiese data wat na verwagting sterk leidrade sal gee oor die Federale Reserweraad se rentekoerspad vanjaar.

Prysoorsig

• Goudpryse vandag: Goudpryse het met ongeveer 2,5% gestyg tot $4 434,50, vanaf 'n openingsvlak van $4 332,32, en het 'n laagtepunt van $4 332,32 aangeteken.

• By Vrydag se vereffening het die edelmetaal met 0.3% gestyg, wat sy tweede styging in die afgelope drie sessies is, as deel van 'n herstel van 'n twee weke lange laagtepunt.

Die Amerikaanse aanval in Venezuela

Amerikaanse magte het vroeg Saterdag 'n grootskaalse militêre operasie uitgevoer, waartydens hulle die Venezolaanse president Nicolás Maduro en sy vrou, Cilia Flores, in hegtenis geneem en per helikopter na New York vervoer het om aanklagte wat verband hou met dwelmsmokkelary en terrorisme in die gesig te staar.

Berigte het gesê dat die Amerikaanse aanval burgerlike ongevalle tot gevolg gehad het. In die nasleep het visepresident Delcy Rodríguez aangekondig dat sy die presidentskap op 'n interim-basis oorgeneem het, terwyl sy beklemtoon het dat Maduro die land se wettige president bly.

Die Amerikaanse dollar

Die Amerikaanse dollar-indeks het Maandag met 0,25% gestyg, wat die winste vir 'n vierde agtereenvolgende sessie voortgesit het en 'n vierweekse hoogtepunt van 98,49 punte bereik het, wat die voortgesette sterkte van die Amerikaanse geldeenheid teenoor 'n mandjie van globale geldeenhede weerspieël.

Die stap kom terwyl beleggers fokus op 'n belangrike stel Amerikaanse makro-ekonomiese aanwysers wat later vandeesweek verwag word, en wat wyd beskou word as die sleutel tot die vorming van verwagtinge vir Amerikaanse monetêre beleid vanjaar.

Notules van die Federale Reserweraad se Desember-vergadering het 'n neiging onder Amerikaanse beleidmakers getoon om versigtig te werk te gaan in komende vergaderings, met sommige deelnemers wat ten gunste is om rentekoerse "vir 'n geruime tyd" onveranderd te hou na Desember se rentekoersverlaging.

Amerikaanse rentekoerse

• Anna Paulson, president van die Federale Reserwebank van Philadelphia, het Saterdag gesê dat verdere rentekoersverlagings deur sentrale banke tyd kan neem na die aggressiewe verligtingsiklus wat verlede jaar gesien is.

• Volgens die CME FedWatch-instrument van die CME Group, prys markte tans 'n 83%-waarskynlikheid dat Amerikaanse rentekoerse onveranderd sal bly by die Januarie 2026-vergadering, en 'n 17%-waarskynlikheid van 'n rentekoersverlaging van 25 basispunte.

• Beleggers prys tans twee Amerikaanse rentekoersverlagings oor die verloop van volgende jaar in, terwyl die Federale Reserweraad se eie projeksies op slegs een verlaging van 25 basispunte dui.

• Om hierdie verwagtinge te herevalueer, wag beleggers later vandag op die vrystelling van die Instituut vir Voorsieningsbestuur se data oor Amerikaanse vervaardigingsaktiwiteit vir Desember.

Goudvooruitsigte

Tim Waterer, hoofmarkontleder by KCM Trade, het gesê gebeure in Venezuela het die vraag na veilige hawens laat herleef, met goud en silwer onder die hoofbegunstigdes, aangesien beleggers beskerming teen geopolitieke risiko's soek.

SPDR Goud Trust

Goudbesit by die SPDR Gold Trust, die wêreld se grootste goudgesteunde beursverhandelde fonds, het Vrydag met ongeveer 5,43 metrieke ton gedaal, wat die totale besit tot 1 065,13 metrieke ton te staan bring, die laagste vlak sedert 22 Desember.

Die euro het Maandag in Europese handel gedaal teenoor 'n mandjie van globale geldeenhede, wat sy verliese vir 'n vierde agtereenvolgende sessie teenoor die Amerikaanse dollar verdiep het en 'n vierweekse laagtepunt bereik het, wat 'n negatiewe begin van die week aandui. Die skuif kom terwyl beleggers steeds die Amerikaanse geldeenheid bevoordeel, te midde van swak verwagtinge dat die Federale Reserweraad rentekoerse tydens sy Januarie-vergadering sal verlaag.

Terselfdertyd het verwagtinge vir 'n rentekoersverlaging deur die Europese Sentrale Bank in Februarie afgeneem, veral gegewe die onlangse verbetering in ekonomiese aktiwiteit regoor die eurosone, tesame met verwagtinge dat hierdie verbetering sal voortduur namate afwaartse risiko's vervaag.

Prysoorsig

• Euro-wisselkoers vandag: Die euro het met 0.4% teenoor die dollar gedaal tot $1.1672, die laagste vlak sedert 10 Desember, vanaf 'n openingsprys van $1.1720, nadat dit 'n sessiehoogtepunt van $1.1721 bereik het.

• Die euro het Vrydag se sessie met ongeveer 0.2% teenoor die dollar afgesluit, wat sy derde agtereenvolgende daaglikse verlies aandui.

Amerikaanse dollar

Die Amerikaanse dollar-indeks het Maandag met 0,25% gestyg, wat sy winste vir 'n vierde agtereenvolgende sessie voortgesit het en 'n vierweekse hoogtepunt van 98,49 punte bereik het, wat die voortgesette sterkte van die Amerikaanse geldeenheid teenoor 'n mandjie van globale geldeenhede weerspieël.

Valutahandelaars het die politieke ontwikkelinge in Venezuela oor die naweek grootliks geïgnoreer, insluitend die Amerikaanse militêre operasie en die inhegtenisneming van die Venezolaanse president Nicolás Maduro.

Markdeelnemers fokus eerder op 'n sleutelstel makro-ekonomiese aanwysers in die VSA wat later vandeesweek sal verskyn, en wat na verwagting belangrike leidrade sal verskaf oor die pad van die Federale Reserweraad se monetêre beleid vanjaar.

Die notule van die Federale Reserweraad se Desember-vergadering het 'n neiging onder Amerikaanse beleidmakers getoon om 'n meer versigtige houding in komende vergaderings in te neem, met sommige deelnemers wat voorstel dat die handhawing van rentekoerse "vir 'n geruime tyd" onveranderd na die Desember-verlaging die mees gepaste opsie kan wees.

Volgens die CME FedWatch-instrument is markprysbepaling vir die waarskynlikheid dat Amerikaanse rentekoerse onveranderd sal bly tydens die Januarie-vergadering tans bestendig op 83%, terwyl die waarskynlikheid van 'n rentekoersverlaging van 25 basispunte op 17% staan.

Europese Rentekoerse

• Geldmarkprysbepaling vir die waarskynlikheid van 'n rentekoersverlaging van 25 basispunte deur die Europese Sentrale Bank in Februarie bly onder 10%.

• Om hierdie verwagtinge te herevalueer, wag beleggers op verdere ekonomiese data uit die eurosone, veral oor inflasie, werkloosheid en loongroei.

Rentekoersverskil

Na aanleiding van die Federale Reserweraad se jongste besluit het die rentekoersverskil tussen Europa en die Verenigde State vernou tot 160 basispunte ten gunste van Amerikaanse koerse, die kleinste gaping sedert Mei 2022, wat 'n sterker euro-dollar-wisselkoers oor die mediumtermyn ondersteun.

Die Japannese jen het Maandag aan die begin van die week in Asiatiese handel gedaal teenoor 'n mandjie van groot en klein geldeenhede en het 'n tweeweekse laagtepunt teenoor die Amerikaanse dollar bereik, aangesien die vraag na die Amerikaanse geldeenheid sterk gebly het en beleggers die Amerikaanse operasie in Venezuela oor die naweek grootliks geïgnoreer het.

Met die meerderheid van die Bank van Japan se raadslede wat neig na voortgesette rentekoersverhogings tot 2026, hou globale markte noukeurig dop vir duideliker bewyse oor die toekomstige pad van Japan se monetêre beleidsnormalisering.

Prysoorsig

• Japannese jen-wisselkoers vandag: Die dollar het met 0.3% teenoor die jen gestyg tot ¥157.30, die hoogste vlak sedert 22 Desember, vanaf 'n openingsvlak van ¥156.81, terwyl die sessielaagtepunt ¥156.68 was.

• Die jen het Vrydag se sessie met minder as 0.1% teenoor die dollar afgesluit, wat sy eerste wins in drie sessies was, te midde van dun verhandeling as gevolg van 'n Japannese markvakansie.

Amerikaanse dollar

Die Amerikaanse dollar-indeks het Maandag met 0,25% gestyg, wat sy winste vir 'n vierde agtereenvolgende sessie voortgesit het en 'n vierweekse hoogtepunt van 98,49 punte bereik het, wat die voortgesette sterkte van die Amerikaanse geldeenheid teenoor 'n mandjie van globale geldeenhede weerspieël.

Valutahandelaars het die politieke ontwikkelinge in Venezuela oor die naweek grootliks oor die hoof gesien, insluitend die Amerikaanse militêre operasie en die inhegtenisneming van die Venezolaanse president Nicolás Maduro.

Markdeelnemers fokus eerder op 'n kritieke stel Amerikaanse makro-ekonomiese aanwysers wat later vandeesweek sal verskyn, en wat na verwagting belangrike seine sal gee oor die rigting van die Federale Reserweraad se monetêre beleid vanjaar.

Japannese rentekoerse

• Verlede week in Tokio is die opsomming van menings van die Bank van Japan se mees onlangse monetêre beleidsvergadering—wat op 18 en 19 Desember gehou is—vrygestel, wat toon dat die sentrale bank sy beleidskoers tot 0,75% verhoog het, die hoogste vlak sedert 1995.

• Die opsomming het 'n duidelike havikagtige verskuiwing onder die meeste raadslede aan die lig gebring, met baie wat die behoefte aan verdere rentekoersverhogings in die toekoms beklemtoon. Lede het saamgestem dat die geleidelike verhoging van rentekoerse en die afskaling van monetêre stimulus nodig is om langtermyn prysstabiliteit te verseker.

• Markprysbepaling vir die waarskynlikheid van 'n rentekoersverhoging van 'n kwart persentasiepunt deur die Bank van Japan tydens sy Januarie-vergadering bly konstant op ongeveer 20%.

• Om hierdie verwagtinge te herevalueer, wag beleggers op verdere data oor inflasie, werkloosheid en loongroei in Japan.