Die Japannese jen het Maandag gestyg, ondersteun deur kommentaar van die goewerneur van die Bank van Japan, Kazuo Ueda, wat gesinspeel het op 'n moontlike rentekoersverhoging in Desember, terwyl die dollar onder druk gekom het namate beleggers hul weddenskappe op 'n rentekoersverlaging van die Federale Reserweraad hierdie maand verskerp het.

Ueda het Maandag gesê dat die sentrale bank die "voor- en nadele" van die verhoging van rentekoerse tydens sy komende Desember-vergadering sal ondersoek, wat die sterkste sein tot dusver is dat 'n verhoging hierdie maand moontlik is. Hy het tydens 'n perskonferensie bygevoeg dat hy duideliker leiding sal gee oor die toekomstige rentekoersverhogingspad sodra die beleidskoers 0,75% bereik, en opgemerk dat die Desember-besluit loondata en ander ekonomiese aanwysers in ag sal neem.

Hierdie kommentare het die jen hoër gestoot en die dollar met 0,4% tot 155,51 jen gedaal.

Christopher Wong, valutastrateeg by OCBC, het gesê die standpunt “lyk soos voorbereiding vir 'n moontlike verhoging, wat 'n Desember- of Januarie-beweging 'n sterk moontlikheid maak,” en verwag dat die BoJ hierdie maand sal optree. Hy het bygevoeg: “Die vraag is of hierdie verhoging gevolg sal word deur nog 'n lang pouse. 'n Sterker jen-herstel sal fermer vooruitleiding vereis.”

Handelaars het die waarskynlikheid van 'n Desember-verhoging verhoog nadat die jen verlede maand tot sy swakste vlak in 10 maande gedaal het, wat die druk op die sentrale bank verhoog het om sy verstrammingsiklus te begin.

Lee Hardman, valutastrateeg by MUFG, het gesê: “Hierdie opmerkings is die duidelikste teken tot nog toe dat die BoJ voorberei om rentekoersverhogings hierdie maand te hervat, wat ooreenstem met ons verwagtinge. Markdeelnemers bly egter versigtig oor die volle prysbepaling in 'n vroeë skuif weens potensiële regeringsweerstand.”

Minister van Finansies, Satsuki Katayama, het Sondag gesê dat die jen se onlangse skerp swaaie en vinnige verswakking “nie die fundamentele faktore duidelik weerspieël nie”.

Dollar swakheid

Oor breër markte het die dollar teruggeval namate beleggers 'n kritieke maand betree het wat die laaste rentekoersverlaging van die jaar deur die Federale Reserweraad kan insluit, tesame met die moontlike bevestiging van 'n meer gematigde opvolger vir voorsitter Jerome Powell.

Die euro het tot 'n tweeweekse hoogtepunt van $1.16155 gestyg, terwyl die Britse pond met 0.2% tot $1.3211 gedaal het nadat dit sy beste week in meer as drie maande aangeteken het, ondersteun deur hernieude optimisme na die Britse minister van finansies, Rachel Reeves, se begrotingsaankondiging.

Markte prys nou 'n 87%-kans op 'n verlaging van 25 basispunte by volgende week se Fed-vergadering, volgens die CME FedWatch-instrument.

Wat ná Desember gebeur, bly onseker. Markte sien tans beperkte kanse op nog 'n rentekoersverlaging voor die lente, terwyl sommige ontleders aanvoer dat die Desember-beweging 'n "hawkagtige verlaging" kan wees - 'n verlaging gepaard met boodskappe dat verdere verslapping onwaarskynlik is in die nabye toekoms.

Met beleggers wat aanneem dat 'n Desember-verlaging amper gewaarborg is – en na 'n verslag wat aandui dat die ekonomiese adviseur van die Withuis, Kevin Hassett, die volgende Fed-voorsitter kan word – bly die dollar verswak, na sy swakste weeklikse prestasie in vier maande teenoor 'n mandjie van groot geldeenhede.

Ekonome by Goldman Sachs het geskryf: “Met die Desember-vergadering byna ten volle geprys vir 'n rentekoersverlaging van 25 basispunte, dink ons die aandag sal meer na die eerste kwartaalvergaderings verskuif.” Hulle het bygevoeg: “Verdeeldheid binne die komitee beperk verwagtinge vir verdere verslapping, maar met 'n beduidende hoeveelheid arbeidsmarkdata wat voor Januarie arriveer, glo ons dat markte die kanse op nog 'n rentekoersverlaging in die eerste kwartaal onderprys.”

Valutamarkte het ook Maandag na normaal teruggekeer nadat 'n onderbreking van verskeie ure verlede week op CME Group se platform handel oor aandele, effekte, kommoditeite en geldeenhede ontwrig het.

Bitcoin het met 5,7% gedaal tot $85 949, terwyl Ethereum met 6,4% gedaal het tot $2 828,41.

Silwerpryse het Maandag in Europese handel gestyg, wat die winste vir 'n sesde agtereenvolgende sessie voortgesit het en verder in rekordgebied gestoot het, namate die metaal vir die eerste keer in die geskiedenis nader aan verhandeling bo $60 per ons beweeg. Die styging word gedryf deur sterk kleinhandelvraag en groeiende kommer oor marklikiditeitstekorte.

Hierdie styging word ook ondersteun deur 'n swakker Amerikaanse dollar, wat tot sy laagste vlak in byna drie weke gedaal het teenoor 'n mandjie globale geldeenhede te midde van sterk verwagtinge van 'n Federale Reserweraad-rentekoersverlaging hierdie Desember.

Prysoorsig

• Silwerpryse vandag: Silwer het met 2.6% gestyg tot $57.87 — 'n nuwe rekordhoogtepunt — vanaf 'n opening van $56.42, nadat dit 'n intradag-laagtepunt van $56.19 bereik het.

• Silwer het Vrydag 5.7% hoër gesluit, wat vyf agtereenvolgende daaglikse winste aandui in lyn met breë sterkte oor edelmetale.

• Oor November het silwer met 16% gestyg, die sewende agtereenvolgende maandelikse styging — die langste maandelikse wenreeks ooit.

Kleinhandelvraag

Met kleinhandelbeleggers wat bates soek wat kan verskans teen risiko's wat verband hou met 'n wêreldwye verskuiwing na meer akkommoderende monetêre beleid, het silwer na vore gekom as 'n besonder aantreklike opsie, wat 'n laerkoste-alternatief bied vir tradisionele veilige hawe-bates.

Die huidige styging weerspieël 'n groeiende persepsie onder kleinhandelaars dat silwer onderwaardeer bly, veral in vergelyking met goud, wat naby sy eie rekordhoogtepunte verhandel.

Bullish Vooruitsigte

Baie ontleders verwag dat silwer sy styging sal voortsit binne 'n sterk bulmark wat dit in die komende tydperk tot nuwe hoogtepunte kan lig.

Ramings dui daarop dat silwer vir die eerste keer ooit voor die einde van die jaar bo $60 per ons kan verhandel, ondersteun deur stygende kleinhandelvraag en toenemende kommer oor die strammere wêreldwye likiditeit.

Amerikaanse dollar

Die Amerikaanse dollar-indeks het Maandag met 0,2% gedaal, wat verliese vir 'n sesde agtereenvolgende sessie verdiep het en sy laagste vlak in byna drie weke bereik het, wat volgehoue swakheid teenoor groot globale geldeenhede weerspieël.

Die daling volg op 'n reeks swak ekonomiese aanwysers en versigtige kommentaar van amptenare van die Federale Reserweraad, wat verwagtinge van 'n rentekoersverlaging in Desember skerp opgestoot het.

Amerikaanse rentekoerse

• Verskeie Fed-amptenare – insluitend die president van die New Yorkse Fed, John Williams, en goewerneur Christopher Waller – het aangedui dat beleidsverligting in Desember moontlik geregverdig kan wees weens swakheid in die arbeidsmark.

• Kevin Hassett, wat nou beskou word as die voorste mededinger om Jerome Powell op te volg, het gesê rentekoerse “moet laer wees”.

• Volgens CME se FedWatch-instrument:

– Die waarskynlikheid van 'n rentekoersverlaging van 25 basispunte in Desember staan op 87%.

– Die waarskynlikheid om koerse onveranderd te hou, is 13%.

• Beleggers sal hierdie week bykomende Amerikaanse ekonomiese data-vrystellings noukeurig dophou om hierdie verwagtinge te heroorweeg.

Goudpryse het Maandag in Europese handel gestyg, wat winste vir 'n tweede agtereenvolgende sessie voortgesit het en 'n sesweek-hoogtepunt bereik het, ondersteun deur sterk vraag na veilige hawens en 'n swakker Amerikaanse dollar in die valutamark.

Ten spyte van sterk verwagtinge dat die Federale Reserweraad rentekoerse hierdie Desember sal verlaag, wag beleggers op bykomende belangrike Amerikaanse ekonomiese data.

Prysoorsig

• Goudpryse vandag: Goud het met 0,9% gestyg tot 4 256,52 — die hoogste vlak sedert 21 Oktober — vanaf 'n opening van 4 218,00, nadat dit 'n intradag-laagtepunt van 4 205,73 aangeteken het.

• Goud het Vrydag 1.5% hoër verhandel, wat sy tweede wins in drie sessies aandui, ondersteun deur swakheid in die Amerikaanse dollar.

• Oor November het goud met 5,4% gestyg, die vierde agtereenvolgende maandelikse styging, gedryf deur sterk vraag na veilige hawens te midde van volgehoue wêreldwye onsekerheid.

Amerikaanse dollar

Die Amerikaanse dollar-indeks het Maandag met ongeveer 0,2% gedaal, wat verliese vir 'n sesde agtereenvolgende sessie verdiep het en 'n twee weke lange laagtepunt bereik het, wat voortgesette druk op die dollar teenoor groot globale geldeenhede weerspieël.

Hierdie daling het gevolg op 'n reeks swak Amerikaanse ekonomiese data-vrystellings en versigtige kommentaar van amptenare van die Federale Reserweraad, wat rentekoersverlagingsverwagtinge vir Desember skerp hoër opgestoot het.

Amerikaanse rentekoerse

• Verskeie Fed-amptenare – insluitend die president van die New Yorkse Fed, John Williams, en goewerneur Christopher Waller – het aangedui dat beleidsverligting in Desember geregverdig kan word weens swakheid in die arbeidsmark.

• Kevin Hassett, wat nou as die grootste mededinger beskou word om Jerome Powell as voorsitter van die Fed op te volg, het gesê koerse “moet laer wees”.

• Volgens CME se FedWatch-instrument:

– Die waarskynlikheid van 'n rentekoersverlaging van 25 basispunte in Desember staan op 87%.

– Die waarskynlikheid dat koerse konstant gehou sal word, is 13%.

• Beleggers sal die komende Amerikaanse ekonomiese vrystellings hierdie week noukeurig dophou vir verdere duidelikheid oor die Fed se pad.

Goudvooruitsigte

Kelvin Wong, markontleder vir Asië-Pasifiese gebied by Oanda, het gesê dat risiko-af-sentiment Amerikaanse aandele-indeks-termynkontrakte oorheers – 0.8% laer – in lyn met swaar verkope oor groot kriptogeldeenhede. Dit het 'n positiewe terugvoerlus vir goud as 'n veilige hawe-bate geskep, veral tydens 'n lae-likiditeit-handelsessie.

SPDR

Goudbesit by SPDR Gold Trust, die wêreld se grootste goudgesteunde ETF, was Vrydag vir die tweede dag onveranderd, met totale besittings bestendig op 1 045,43 metrieke ton – die hoogste vlak sedert 13 November.

Die euro het Maandag in Europese handel tot sy hoogste vlak in twee weke teenoor die Amerikaanse dollar gestyg, ondersteun deur voortgesette swakheid in die Amerikaanse geldeenheid namate markte 'n rentekoersverlaging van die Federale Reserweraad in Desember inprys.

Te midde van voortdurende onsekerheid oor die waarskynlikheid van 'n Europese rentekoersverlaging volgende maand, wag beleggers Dinsdag se vrystelling van belangrike eurosone-inflasiedata vir November, op soek na sterker seine oor die Europese Sentrale Bank se potensiële pad na beleidsverligting.

Prysoorsig

• EUR/USD vandag: Die euro het met ongeveer 0.2% gestyg tot $1.1616, die hoogste sedert 17 November, vanaf 'n openingsprys van $1.1596. Die sessie-laagtepunt was $1.1589.

• Die euro het Vrydag se sessie vir 'n tweede agtereenvolgende dag onveranderd teenoor die dollar afgesluit.

• Gedurende November het die euro met 0.5% teenoor die dollar gestyg, wat die derde maandelikse styging in die afgelope vier maande is, ondersteun deur die ECB se valkige houding.

Amerikaanse dollar

Die Amerikaanse dollar-indeks het Maandag met ongeveer 0,2% gedaal, wat die verliese vir die sesde agtereenvolgende sessie verdiep het en 'n twee weke lange laagtepunt bereik het, wat volgehoue dalings in die Amerikaanse geldeenheid teenoor 'n mandjie van globale eweknieë weerspieël.

'n Reeks swak ekonomiese data en versigtige kommentaar van amptenare van die Federale Reserweraad het verwagtinge vir 'n Amerikaanse rentekoersverlaging in Desember verhoog, met markte wat wag vir bykomende Amerikaanse arbeidsmarkdata wat hierdie week verwag word.

Volgens die CME FedWatch-instrument prys die mark tans 'n 87%-kans op 'n 25-basispunt-Fed-rentekoersverlaging in Desember, teenoor 'n 13%-kans op geen verandering nie.

Europese tariewe

• Geldmarkte prys 'n waarskynlikheid van ongeveer 25% vir 'n rentekoersverlaging van 25 basispunte deur die Europese Sentrale Bank in Desember.

• Beleggers sal na môre se belangrike eurosone-inflasielesing kyk vir duideliker bewyse oor die ECB se beleidsvooruitsigte en die waarskynlike rigting van monetêre verslapping in die eurosone.