Die Amerikaanse dollar-indeks het Vrydag teruggeval en verhandel naby sy laagste vlak in vyf weke voor 'n vertraagde Amerikaanse inflasielesing wat na verwagting nie markverwagtinge vir 'n rentekoersverlaging deur die Federale Reserweraad volgende week sal verander nie.

Die dollar het aansienlik verswak teenoor die Japannese jen, wat steun gekry het van verwagtinge dat die Bank van Japan rentekoerse hierdie maand sal verhoog, wat die jen tot sy sterkste vlak in byna drie weke stoot.

Die dollar-indeks, wat die geldeenheid teen ses groot eweknieë meet, het met 0,1% gedaal tot 98,981, en beweeg na Donderdag se laagtepunt van 98,765.

Die Persoonlike Verbruiksuitgawes (PCE) indeks – een van die Fed se voorkeur-inflasiemaatstawwe – word later Vrydag vrygestel, hoewel dit September-data weerspieël. Ontleders by LSEG verwag 'n styging van 0,2% in die kernlesing.

Die data sal waarskynlik nie die verwagtinge vir 'n rentekoersverlaging van 25 basispunte by die Fed se FOMC-vergadering van 9-10 Desember verander nie, met die mark se fokus eerder op enige leiding oor die breër verligtingsiklus.

LSEG-data toon dat handelaars 'n 86%-kans op 'n rentekoersverlaging volgende week prys, met die potensiaal vir twee bykomende verlagings volgende jaar.

Beleggers oorweeg ook die moontlikheid dat Kevin Hassett, die ekonomiese adviseur van die Withuis, Jerome Powell as voorsitter van die Fed kan opvolg wanneer Powell se termyn in Mei eindig. Daar word verwag dat Hassett dieper rentekoersverlagings sal bepleit.

Chris Turner, hoof van globale markte by ING, het gesê: “Die dollar verhandel steeds sonder sterk koopdruk namate markte na volgende week se rentekoersverlaging kyk, en namate verwagtinge groei dat 'n Hassett-geleide Fed meer gematigd kan leun.”

Die Amerikaanse arbeidsmark bly sentraal tot beleggers se aandag, gegewe die implikasies daarvan vir hoeveel steun die Fed nodig mag ag vir die ekonomie.

Data wat Donderdagaand vrygestel is, het getoon dat nuwe werkloosheidseise tot hul laagste vlak in meer as drie jaar gedaal het, hoewel die syfers moontlik deur die Thanksgiving-vakansie verwring is.

Die breër ekonomiese prentjie bly onvolledig na die langdurige regeringsinperking, wat sommige verslae vertraag het en die insameling van ander verhoed het.

Die maandelikse Amerikaanse werkverslag was oorspronklik geskeduleer vir vrystelling hierdie Vrydag, maar is uitgestel tot middel Desember, en verlede maand se syfers is nooit gepubliseer nie.

Jen styg terwyl Bank van Japan voorberei vir 'n moontlike rentekoersverhoging

In valutamarkte het die dollar met 0,12% gedaal tot ¥154,92 nadat dit sy laagste vlak sedert 17 November bereik het.

Bloomberg het Vrydag berig dat amptenare van die Bank van Japan bereid is om rentekoerse op 19 Desember te verhoog indien geen groot ekonomiese skokke plaasvind nie, na aanleiding van 'n Reuters-verslag vroeër in die week wat daarop dui dat 'n Desember-verhoging waarskynlik is.

Die euro het met 0,1% geklim tot $1,1651, op pad na Donderdag se drieweekse hoogtepunt van $1,1682.

Die Britse pond het met 0,15% gestyg tot $1,3346, wat die sesweek-piek van $1,3385 wat in die vorige sessie bereik is, nader.

Volgende week bring 'n groep sentrale bankvergaderings: die Reserwebank van Australië op Dinsdag, die Bank van Kanada op Woensdag, en die Switserse Nasionale Bank op Donderdag. Die week daarna word vergaderings van die Bank van Japan, die Europese Sentrale Bank, die Bank van Engeland, en Swede se Riksbank gevolg.

Die Australiese dollar het met 0,3% gestyg tot $0,6626 nadat dit sy hoogste vlak in meer as twee maande bereik het.

Die Switserse frank het met 0,1% gestyg tot 0,8029 per dollar nadat dit in die vorige sessie skerp gedaal het vanaf 'n tweeweekse hoogtepunt van 0,7992.

Goudpryse het Vrydag in Europese handel gestyg en vir 'n tweede agtereenvolgende sessie in positiewe gebied beweeg, ondersteun deur die huidige swakheid van die Amerikaanse dollar teenoor 'n mandjie globale geldeenhede, aangesien markte 'n hoë waarskynlikheid van 'n Federale Reserweraad-rentekoersverlaging volgende week inprys.

Om daardie verwagtinge te herprys, wag beleggers op die lank uitgestelde verslag oor Amerikaanse persoonlike verbruiksuitgawes later vandag, wat uitgestel is weens die regering se inperking.

Die PCE-verslag is die Federale Reserweraad se voorkeur-inflasiemaatstaf.

Prysoorsig

• Goud vandag: Pryse het met 0.55% gestyg tot $4230.81, vanaf 'n opening van $4207.44, nadat dit 'n laagtepunt van $4194.85 bereik het.

• Goud het Donderdag met 0.1% gestyg en weer winste hervat na 'n twee dae lange pouse wat veroorsaak is deur winsneming vanaf die ses weke lange hoogtepunt van $4264.60 per ons.

Amerikaanse dollar

Die dollar-indeks het Vrydag met 0,25% gedaal, ná 'n kort pouse gister weer verliese aangeteken en naby 'n vyfweek-laagtepunt beweeg, wat die voortgesette swakheid van die Amerikaanse geldeenheid teenoor belangrike globale eweknieë weerspieël.

Amerikaanse rentekoerse

• ’n Stroom swak Amerikaanse ekonomiese data duur voort, veral rakende werksgeleenthede in die wêreld se grootste ekonomie.

• Fed-amptenare, insluitend die president van die New Yorkse Fed, John Williams, en goewerneur Christopher Waller, het aangedui dat die verslapping van die beleid in Desember geregverdig kan word gegewe die swakheid van die arbeidsmark.

• Kevin Hassett — nou die voorste kandidaat om Jerome Powell te vervang — het verklaar dat rentekoerse laer moet wees.

• Volgens CME se FedWatch-instrument prys markte tans 'n 87%-waarskynlikheid van 'n rentekoersverlaging van 25 basispunte in Desember, met 'n 13%-kans van geen verandering nie.

• Om hierdie verwagtinge te herprys, wag beleggers vandag op die vrystelling van die September PCE-verslag, 'n belangrike inflasiemaatstaf wat noukeurig deur die Federale Reserweraad dopgehou word.

Goudvooruitsigte

Kelvin Wong, markontleder vir Asië-Stille Oseaan by Oanda, het gesê verkopers kon nie goud bo Maandag se hoogtepunt van $4264,60 stoot nie, terwyl die mark tekens van versigtigheid toon voor die PCE-vrystelling.

Hy het bygevoeg dat hierdie deurslaggewende data korttermynhandelaars na 'n meer defensiewe houding stoot om lang posisies by te voeg, met dollar-swakheid wat nou ondersteuning aan goud bied.

SPDR Holdings

Beleggings by SPDR Gold Trust, die wêreld se grootste goudgesteunde ETF, het Donderdag met 4,00 metrieke ton gestyg tot 1 050,58 metrieke ton – die hoogste vlak sedert 22 Oktober.

Die euro het Vrydag in Europese handel gestyg teenoor 'n mandjie van globale geldeenhede, en het die winste wat gister teenoor die Amerikaanse dollar onderbreek is, hervat. Die geldeenheid nader nou 'n sewe weke hoogtepunt en is op pad na 'n tweede agtereenvolgende weeklikse styging.

Hierdie week se data van die eurosone het 'n duidelike uitbreiding in sake-aktiwiteit gedurende November getoon, wat 'n versnelling in ekonomiese groei deur die vierde kwartaal aandui. Die verbetering in Europa se vooruitsigte versterk markvertroue in die streek se vermoë om sy fase van ekonomiese swakheid te verlaat en baan die weg vir moontlik meer valkige besluite van die Europese Sentrale Bank in komende vergaderings.

Prysoorsig

• EUR/USD Vandag: Die euro het met 0.1% geklim tot 1.1656, vanaf 'n opening by 1.1644, nadat dit 'n laagtepunt van 1.1674 bereik het.

• Die euro het gister met 0.25% teenoor die dollar geëindig — sy eerste verlies in vier dae — nadat beleggers winste aangeteken het na 'n aanloop tot 'n sesweek-hoogtepunt van 1.1682 vroeër in die sessie.

Weeklikse Handel

Tot dusver hierdie week – wat afsluit met vandag se skikking – is die euro meer as 0,5% hoër teenoor die Amerikaanse dollar, wat dit op koers plaas om 'n tweede agtereenvolgende weeklikse wins te behaal.

Positiewe data

Woensdag se syfers het getoon dat die sake-aktiwiteit in die eurosone teen die vinnigste tempo in twee en 'n half jaar gedurende November gestyg het, met 'n sterk dienstesektor wat relatiewe swakheid in vervaardiging geneutraliseer het.

Menings en Analise

Steve Englander, hoof van globale valuta-navorsing by Standard Chartered in New York, het gesê: “Ons sien hierdie geleidelike verbetering in Europa se data, en ek dink die mark begin uiteindelik kennis neem.”

Hy het bygevoeg dat optimisme oor 'n moontlike einde aan die oorlog tussen Rusland en Oekraïne ook winste in baie Europese geldeenhede ondersteun, veral die euro en die Britse pond.

Christine Lagarde

In 'n sitting voor die Europese Parlement se Komitee vir Ekonomiese en Monetêre Sake het die president van die ECB, Christine Lagarde, Woensdag gesê dat Europa se ekonomie tekens van herstel toon: huishoudelike besteding het toegeneem en die arbeidsmark bly veerkragtig – beide dra by tot verbeterde aktiwiteit ten spyte van voortdurende uitdagings.

Lagarde het beklemtoon dat kerninflasie-aanwysers steeds in lyn is met die ECB se mediumtermyn-teiken van 2% en na verwagting in die komende maande naby daardie vlak sal bly.

Europese Rentekoerse

• Hierdie week se data het 'n onverwagte styging in hoofinflasie oor die eurosone vir November getoon, wat volgehoue prysdruk vir die ECB beklemtoon.

• Na die inflasievrystelling het geldmarkpryse vir 'n 25-basispunt ECB-koersverlaging in Desember skerp gedaal van 25% tot slegs 5%.

• Reuters-bronne het aangedui dat die ECB waarskynlik koerse onveranderd sal hou tydens sy Desember-vergadering.

• Beleggers wag op bykomende ekonomiese data van die eurosone voor die vergadering op 17–18 Desember om hierdie verwagtinge te heroorweeg.

Die Japannese jen het Vrydag in Asiatiese handel gestyg teenoor 'n mandjie van groot en klein geldeenhede, wat die winste vir 'n derde agtereenvolgende sessie teenoor die Amerikaanse dollar voortgesit het. Die geldeenheid verhandel nou naby 'n tweeweekse hoogtepunt en is op koers om nog 'n weeklikse wins te behaal – sy grootste weeklikse styging sedert September – ondersteun deur groeiende verwagtinge van 'n rentekoersverhoging in Japan later vandeesmaand.

Meer valse opmerkings van die goewerneur van die Bank van Japan, Kazuo Ueda, het die deur oopgemaak vir korttermyn-beleidsnormalisering, wat saamgeval het met Reuters-berigte wat regeringsbronne aanhaal dat die sentrale bank waarskynlik in Desember rentekoerse sal verhoog.

Prysoorsig

• USD/JPY Vandag: Die dollar het met ongeveer 0.2% teenoor die jen gedaal tot 154.80¥, vanaf 'n openingsvlak van 155.05, nadat dit 'n hoogtepunt van 155.23 bereik het.

• Die jen het Donderdag met 0.1% teenoor die dollar gestyg, wat 'n tweede agtereenvolgende daaglikse wins aandui en 'n tweeweekse hoogtepunt van 154.51 bereik, ondersteun deur die hoop dat die rentekoersverskil tussen Japan en die VSA sal vernou.

Weeklikse Handel

Tot dusver hierdie week – wat afsluit met vandag se vereffening – is die Japannese jen ongeveer 0,85% hoër teenoor die Amerikaanse dollar, op koers vir 'n tweede agtereenvolgende weeklikse wins en sy sterkste weeklikse prestasie sedert laat September.

Kazuo Ueda

Maandag het die goewerneur van die Bank of Japan, Kazuo Ueda, 'n meer optimistiese vooruitsig vir Japan se ekonomie gebied en gesê die sentrale bank sal die voor- en nadele van die verhoging van rentekoerse tydens sy komende beleidsvergadering in Desember opweeg.

Die Japannese minister van finansies, Satsuki Katayama, het Vrydag in reaksie op 'n vraag oor monetêre beleid gesê: sedert sy ampstermyn in Oktober, was kommunikasie met goewerneur Ueda baie sterk. Sy het bygevoeg dat die besonderhede van monetêre bedrywighede streng onder die gesag van die BOJ val.

Menings en Analise

Christopher Wong, valutastrateeg by OCBC, het gesê: “Dit lyk soos voorposisionering vir 'n moontlike rentekoersverhoging. 'n Desember- of Januarie-skuif lyk nou hoogs aanneemlik.”

Hy het bygevoeg: “Die kernvraag is of dit 'n eenmalige toename sal wees, gevolg deur nog 'n lang pouse. 'n Volgehoue herstel in die jen sal waarskynlik sterker vooruitleiding van die BOJ vereis.”

Japannese rentekoerse

• Reuters-bronne het gesê die BOJ berei markte voor vir 'n moontlike rentekoersverhoging in Desember, en keer terug na 'n meer valkige toon namate kommer oor die jen se skerp daling weer na vore kom en politieke druk om rentekoerse laag te hou, afneem.

• Drie regeringsamptenare het aan Reuters gesê die BOJ sal *waarskynlik* rentekoerse hierdie maand verhoog.

• Markpryse gee tans 'n rofweg 70% waarskynlikheid vir 'n rentekoersverhoging van 25 basispunte by die Desember-vergadering.

• Om hierdie verwagtinge te verfyn, wag beleggers op verdere Japannese data oor inflasie, werkloosheid en loongroei.