Amerikaanse verbruikerspryse het in Junie hul grootste maandelikse daling in meer as ses jaar aangeteken, aangesien 'n skerp daling in energiekoste tydelike verligting gebied het van die inflasionêre druk wat vroeër vanjaar gesien is, volgens data wat Dinsdag deur die Amerikaanse Buro vir Arbeidsstatistiek vrygestel is.

Die Verbruikersprysindeks (VPI), 'n breë maatstaf van goedere- en dienstepryse regoor die VSA-ekonomie, het oor die algemeen onder markverwagtinge gekom. Op 'n seisoensaangepaste basis het die indeks met 0,4% gedaal van die vorige maand, wat die jaarlikse inflasiekoers tot 3,5% verlaag het.

Ekonome wat deur Dow Jones ondervra is, het 'n maandelikse daling van 0,2% en 'n jaarlikse inflasiekoers van 3,8% verwag, na Mei se lesing van 4,2%. Die maandelikse daling in hoofinflasie was die grootste sedert April 2020.

Energie en dienste dryf inflasie verlangsaming

Kerninflasie, wat voedsel- en energiepryse uitsluit, was onveranderd op 'n maandelikse basis, wat die jaarlikse koers op 2,6% te staan bring.

Markte het verwag dat die kern-VPI met 0,2% in Junie sou styg, met die jaarlikse koers wat tot 2,9% sou daal vanaf 2,9% in Mei.

Die energie-indeks het gedurende Junie met 5,7% gedaal, wat die grootste maandelikse daling sedert April 2020 is. Ten spyte van die maandelikse daling het energiepryse 15,7% hoër gebly as 'n jaar tevore, gedryf deur 'n jaarlikse styging van 26,7% in petrolpryse.

Intussen het beide petrol- en stookoliepryse met meer as 9% gedurende die maand gedaal.

Dienste-inflasie, 'n sleutelmaatstaf wat noukeurig deur amptenare van die Federale Reserweraad gemonitor word as 'n aanduiding van langertermyn-prystendense, het ook merkbaar gedaal. Dienstepryse uitgesluit energie was onveranderd, skuilingkoste het met slegs 0.1% gestyg en vervoerdienste het met 0.3% gedaal.

Voedselpryse het met 0.2% gestyg, nuwe voertuigpryse was onveranderd, terwyl gebruikte motors en vragmotors met 0.2% gedaal het. Klerepryse het met 0.6% gedaal, 'n kategorie wat veral sensitief is vir energiekoste en -tariewe.

Markte verminder strenger verwagtinge ten spyte van voortgesette vooruitsigte vir rentekoersverhogings

Na die vrystelling van die data het Amerikaanse aandeletermynkontrakte hoër beweeg, terwyl die opbrengste op Tesourie-effekte skerp gedaal het.

Alhoewel markte steeds verwag dat die Federale Reserweraad rentekoerse tydens sy September-vergadering sal verhoog, het die waarskynlikheid van 'n rentekoersverhoging tot 63% gedaal, van meer as 75% 'n dag tevore, volgens CME Group se FedWatch-instrument.

Die Federale Reserweraad se oornagrentekoers bly tans binne 'n teikenreeks van 3,50%-3,75%.

Heather Long, hoofekonoom by Navy Federal Credit Union, het gesê Junie het uiteindelik 'n welkome verligting op inflasie gebring, wat die Federale Reserweraad meer ruimte gee om te wag en inkomende data te assesseer. Sy het egter gewaarsku dat die verbetering tydelik kan wees as die konflik met Iran weer vererger, en bygevoeg dat dit nog te vroeg is om tot die gevolgtrekking te kom dat die inflasiestorie ten volle gedraai het.

Alhoewel die verslag bemoedigende nuus vir finansiële markte verskaf het, is dit onwaarskynlik dat dit voldoende sal wees om amptenare van die Federale Reserweraad te oortuig om binnekort rentekoerse te begin verlaag, met markte wat steeds breedweg 'n rentekoersverhoging in September verwag.

Die goewerneur van die Federale Reserweraad, Christopher Waller, het Maandag gesê dat nog 'n paar maande van gunstige inflasie-lesings nodig sal wees voordat hy oortuig sal wees dat inflasie stewig terugbeweeg na die sentrale bank se 2%-teiken.

Die verslag het gevolg op 'n reeks vals opmerkings van amptenare van die Federale Reserweraad oor inflasie. Na hul vergadering in Junie het beleidmakers in hul verklaring herbevestig dat die Federale Oopmarkkomitee steeds verbind is tot die bereiking van prysstabiliteit.

Die nuwe voorsitter van die Federale Reserweraad, Kevin Warsh, het ook die stryd teen inflasie 'n sentrale tema gemaak sedert hy in Mei aan bewind gekom het, ten spyte daarvan dat hy voorheen vertroue uitgespreek het dat rentekoerse uiteindelik verlaag kan word.

In voorbereide opmerkings vir sy kongresgetuienis op Dinsdag, het Warsh gesê: "Die Federale Reserweraad se eerste doelwit is om die regte monetêre beleid te bereik, of so na as moontlik daaraan te kom. Dit is ons duidelike en onwrikbare doelwit, en dit bly ons leidende beginsel. As ons daarin slaag om beleid korrek te stel – en ons sal – sal die inflasiestyging van die afgelope vyf jaar iets van die verlede word."

Die onlangse verlangsaming in inflasie kan egter tydelik wees, afhangende van ontwikkelinge in die Midde-Ooste.

'n Skerp daling in oliepryse gedurende Junie, na die afname in streekspanning, het gehelp om inflasie te vertraag. Maar die Amerikaanse president Donald Trump het verlede week verklaar dat die wapenstilstand met Iran beëindig is nadat beide kante militêre aanvalle hervat het, wat oliepryse Maandag skerp gestyg het, met winste wat tot Dinsdag voortduur.

Ryan Weldon, hoofbeleggingsbeampte by IFM Investors, het gesê hoe langer die konflik duur, hoe groter is die waarskynlikheid dat die Federale Reserweraad rentekoerse sal moet verhoog, wat Kevin Warsh se belofte tydens sy eerste vergadering as Fed-voorsitter om prysstabiliteit te herstel, nakom.

Bitcoin het Dinsdag onder verkoopsdruk gebly en teen ongeveer $62 600 verhandel nadat dit met meer as 2% in die vorige sessie gedaal het, aangesien beleggers steeds teruggetrek het van risikobates te midde van toenemende spanning tussen die Verenigde State en Iran.

Markdata het ook gedui op voortgesette swakheid in institusionele vraag nadat spot Bitcoin-beursverhandelde fondse (ETF's) Maandag netto uitvloei van meer as $424,66 miljoen aangeteken het, wat die beskeie invloei-reeks van $197,4 miljoen verlede week beëindig het.

Markte wag op Amerikaanse inflasiedata en die getuienis van die Fed-voorsitter.

Beleggers is gefokus op die vrystelling van die Amerikaanse verbruikersprysindeksdata vir Junie, wat na verwagting stadiger hoofinflasie sal toon as gevolg van laer brandstofpryse, terwyl kerninflasie die belangrikste maatstaf sal bly vir die beoordeling van onderliggende prysdruk.

Markte wag ook op Kevin Warsh, voorsitter van die Federale Reserweraad, se getuienis voor die Huis se Finansiële Dienstekomitee, wat nuwe leidrade kan gee oor die toekomstige pad van Amerikaanse rentekoerse en 'n direkte impak op die Amerikaanse dollar en risikosensitiewe bates, insluitend kriptogeldeenhede, kan hê.

Spanning in die Midde-Ooste weeg risiko-aptyt

Beleggersentiment het versleg nadat militêre spanning tussen die Verenigde State en Iran toegeneem het. Amerikaanse magte het 'n derde agtereenvolgende nag van aanvalle op Iranse teikens geloods, terwyl Iran se Rewolusionêre Garde gereageer het deur Amerikaanse posisies in die streek aan te val. Twee Emirati-olietenkers is ook deur Iranse missiele getref terwyl hulle deur die Straat van Hormuz gevaar het.

Die ontwrigting in die seestraat en groeiende kommer oor wêreldwye energievoorrade het WTI-ruolie bo $80 per vat gestoot, terwyl Bitcoin kortliks onder $62 000 gedaal het voordat dit naby $62 600 gestabiliseer het.

Ontleders by Bitfinex het gesê dat hierdie week se Amerikaanse inflasieverslag die mark se belangrikste katalisator sal wees. Hulle het opgemerk dat voortgesette matiging van inflasie tesame met stabiele rentekoerse Bitcoin en ander digitale bates sal ondersteun, terwyl volgehoue hoë energiepryse of hardnekkige kerninflasie die waarskynlikheid van strenger monetêre beleid kan verhoog en verder op kriptogeldeenhede kan druk.

Institusionele vraag bly swak

Data van SoSoValue het getoon dat spot Bitcoin ETF's Maandag netto uitvloei van $424.66 miljoen aangeteken het, wat die voortgesette swakheid in institusionele vraag beklemtoon. Ontleders glo dat as hierdie uitvloei voortduur, Bitcoin in die komende dae 'n dieper korrektiewe beweging kan in die gesig staar.

Die CLARITY-wet kan hierdie week se belangrikste katalisator wees.

Die Amerikaanse Huis van Verteenwoordigers sal Vrydag 'n verhoor hou rakende die CLARITY-wet, terwyl wetgewers voortgaan met pogings om 'n omvattende regulatoriese raamwerk vir die digitale batebedryf te vestig.

Die Amerikaanse president Donald Trump het die Senaat versoek om vinnig met die wetgewing vorendag te kom, en aangevoer dat dit noodsaaklik is om die Amerikaanse leierskap in beide digitale bates en kunsmatige intelligensie te handhaaf te midde van groeiende mededinging van China.

Die wetsontwerp is op 17 Julie 2025 deur die Huis van Verteenwoordigers goedgekeur met 'n tweeparty-stemming van 294 tot 134. Dit het ook in Mei 2026 deur die Senaat se Bankkomitee geslaag en wag nou op 'n finale stemming.

Die wetgewing het ten doel om die regulatoriese verantwoordelikhede van die Sekuriteite- en Uitruilkommissie (SEC) en die Kommoditeitstermynhandelskommissie (CFTC) te verduidelik, wat die CFTC toesig gee oor die spotkriptogeldeenheidmark. Baie markdeelnemers beskou die voorstel as 'n positiewe stap wat die bedryf se langtermyngroei kan ondersteun.

Vrydag se verhoor sal na verwagting 'n sleutelrol speel in die versoening van die Huis- en Senaat-weergawes van die wetsontwerp voordat die Kongres sy reses op 7 Augustus begin, wat moontlik sal bepaal of die wetgewing vanjaar aangeneem kan word.

Oliepryse het Dinsdag tot hul hoogste vlakke in vier weke gestyg nadat die Verenigde State 'n vlootblokkade op Iran herstel het, terwyl hernude militêre konfrontasies tussen Washington en Teheran kommer oor energievloei deur die Straat van Hormuz aangevuur het.

Brent-ru-olie het teen 09:41 GMT met $3,17, of 3,81%, gestyg tot $86,47 per vat, hul hoogste vlak sedert 12 Junie. Amerikaanse Wes-Texas Intermediate (WTI) ru-olie het met $2,15, of 2,75%, gestyg tot $80,29 per vat, die hoogste vlak sedert 16 Junie, die dag voordat die Verenigde State en Iran 'n memorandum van ooreenkoms onderteken het om die konflik te stop.

Soni Kumari, ontleder by ANZ, het gesê markte herwaardeer die risiko dat die VSA-Iran-ooreenkoms sal ontrafel slegs weke nadat dit onderteken is. Sy het bygevoeg dat hoewel die piek van die militêre eskalasie dalk verby is, voortgesette ontwrigtings oliepryse in die $85-$90 per vat-reeks kan hou.

Groeiende risiko's vir energievoorrade

Spanning het hierdie week toegeneem nadat die Amerikaanse president Donald Trump die herinstelling van 'n vlootblokkade op Iranse skepe aangekondig het en voorgestel het om 'n transitotarief van 20% op vrag wat deur die Straat van Hormuz beweeg, in ruil vir sekuriteitsbeskerming langs die waterweg te hef.

Die Straat van Hormuz is een van die wêreld se mees kritieke energie-knelpunte en dra ongeveer 20% van die wêreld se daaglikse olie- en vloeibare aardgasvoorrade voor die uitbreek van die konflik.

In 'n aparte ontwikkeling het die VAE Ministerie van Verdediging aangekondig dat 'n Indiese matroos dood en agt ander beseer is nadat twee Emirati-olietenkers deur Iranse kruismissiele getref is terwyl hulle deur die seestraat gevaar het.

Skeepsdata het ook getoon dat die aantal olietenkskepe wat deur die Straat van Hormuz vaar, die afgelope dag tot die laagste vlak in twee maande gedaal het.

Kommer oor 'n langdurige krisis

Citi het in 'n navorsingsnota gesê dat die waarskynlikheid dat Iran sy memorandum van verstandhouding met die Verenigde State sal laat vaar tot ná die Amerikaanse middeltermynverkiesings toegeneem het, 'n scenario wat oliepryse langer hoog kan hou.

Intussen het die Iranse olieminister, Mohsen Paknejad, gesê die land se olie-uitvoere vloei steeds normaal ten spyte van die verstryking van die tydelike Amerikaanse sanksievrystelling verlede week.

Bykomende geopolitieke brandpunte

In Jemen het die Houthi-beweging gesê dat hulle missiele na Saoedi-Arabië gelanseer het en die koninkryk daarvan beskuldig dat hulle 'n lughawe onder hul beheer aangeval het.

Simon Wong, portefeuljebestuurder by Gabelli Funds, het gesê 'n uitbreiding van Houthi-aanvalle om Saoedi-oliefasiliteite langs die Rooi See in te sluit, kan bykomende onsekerheid vir streeksru-olievoorrade skep.

In 'n ander ontwikkeling het die Oekraïense weermag oornag-aanvalle op twee olieraffinaderye in Rusland se Bashkortostan- en Krasnodar-streke aangekondig, 'n stap wat verdere druk op wêreldwye energievoorrade kan plaas.

Die Amerikaanse dollar het Dinsdag effens gedaal, maar het naby sy hoogste vlak in 13 maande gebly terwyl beleggers gewag het op die vrystelling van Amerikaanse inflasiedata en die getuienis van die voorsitter van die Federale Reserweraad, Kevin Warsh, voor die Kongres. Voortdurende spanning in die Midde-Ooste en hoër oliepryse het verwagtinge versterk dat monetêre beleid beperkend sal bly.

Die Verenigde State en Iran het militêre aanvalle in die Golf uitgeruil, terwyl skeepvaart deur die Straat van Hormuz amper tot stilstand gekom het. Die ontwrigting het oliepryse tot $90 per vat gestoot en verwagtinge versterk dat wêreldwye rentekoerse vanjaar hoër kan bly.

Fiona Cincotta, markontleder by City Index, het gesê dat volgehoue verhoogde kerninflasie gekombineer met stygende oliepryse steeds die Amerikaanse dollar ondersteun. Sy het bygevoeg dat markte Warsh se getuienis noukeurig sal dophou, aangesien hy oor die algemeen verkies het om nie eksplisiete leiding oor die toekomstige pad van monetêre beleid te gee nie.

Warsh het onlangs gewaarsku dat enigiemand wat verwag dat die Federale Reserweraad selfvoldaan sal raak in sy stryd teen inflasie "teleurgesteld sal wees", hoewel hy nie die waarskynlike rigting van komende rentekoersbesluite aangedui het nie.

Markte wag vir inflasiedata

Markpryse impliseer tans 'n waarskynlikheid van ongeveer 20% vir 'n rentekoersverhoging deur die Federale Reserweraad tydens die Julie-vergadering. Daardie verwagting het die opbrengs op die 10-jaar Amerikaanse Tesourie-effek tot bo 4,6% gestoot, die hoogste vlak sedert Mei, wat bykomende ondersteuning vir die dollar bied.

Die goewerneur van die Federale Reserweraad, Christopher Waller, het ook gesê rentekoerse sal dalk "binne die nabye toekoms" hoër moet beweeg as inkomende data toon dat inflasie bo die sentrale bank se 2%-teiken bly.

Ekonome wat deur Reuters ondervra is, verwag dat die jaarlikse Amerikaanse inflasie 3,8% in Junie sal bereik, terwyl kerninflasie, wat voedsel- en energiepryse uitsluit, op 2,8% voorspel word.

Valutabewegings

Die euro het met 0,2% gestyg tot $1,1399, terwyl die pond sterling met 0,2% tot $1,337 gestyg het.

Korttermyn-wisselvalligheid in valutamarkte het ook toegeneem, met die eendaagse geïmpliseerde wisselvalligheidsindeks vir die euro wat tot bo 10% geklim het, wat dui op 'n sterker vraag na beskerming teen skerp wisselkoersskommelings.

Jen bly onder druk

Die Japannese jen het met 0,1% gestyg tot 162,27 per dollar, maar het naby sy swakste vlak in 40 jaar gebly, wat markte waaksaam gehou het vir die moontlikheid van ingryping deur Japannese owerhede om die geldeenheid te ondersteun.

Die stap volg op kommentaar van die Japannese minister van finansies, Satsuki Katayama, wat gesê het die regering mag oorweeg om die batetoewysing van staatspensioenfondse aan te pas indien beleggingstoestande aansienlik verander.

Die minister van gesondheid, Kenichiro Ueno, het ook gesê die regering sal die batetoewysing van die Regeringspensioenbeleggingsfonds hersien indien nodig, hoewel hy enige onmiddellike veranderinge uitgesluit het.

Masafumi Yamamoto, hoofvalutastrateeg by Mizuho Securities, het gesê enige volgehoue ondersteuning vir die jen sal 'n vinnige besluit vereis om die aandeel van binnelandse bates in die pensioenfonds se portefeulje met ten minste vyf persentasiepunte vir beide aandele en effekte te verhoog. Hy het gewaarsku dat slegs beperkte of geleidelike aanpassings min impak op die Japannese geldeenheid sal hê.