Wat lê agter Trump se ooreenkoms met Nvidia en AMD oor China se verkoopsinkomste?

Die Withuis het Maandag bevestig dat Nvidia en AMD 'n ooreenkoms bereik het om 15% van hul inkomste uit verkope aan China met die Amerikaanse regering te deel, 'n stap wat debat ontketen het oor die potensiële impak daarvan op die twee skyfievervaardigingsreuse en of Washington soortgelyke ooreenkomste met ander maatskappye sal nastreef.

Ingevolge die ooreenkoms sal die maatskappye uitvoerlisensies ontvang om Nvidia se H20-skyfies en AMD se MI308-skyfies in China te verkoop, volgens die Financial Times.

In 'n verklaring aan NBC News het Nvidia gesê: "Ons volg die reëls wat deur die Amerikaanse regering gestel is vir ons deelname aan globale markte. Alhoewel ons die H20 maande lank nie na China verskeep het nie, hoop ons dat uitvoerbeheerreëls ons sal toelaat om met China beide plaaslik en wêreldwyd mee te ding. Amerika kan nie die 5G-fout herhaal en sy leierskap in kommunikasie verloor nie. Amerikaanse tegnologie-infrastruktuur in KI kan die globale standaard wees as ons meeding."

AMD het in 'n verklaring bevestig dat sy aanvanklike uitvoerlisensie-aansoeke vir MI308-skyfies na China goedgekeur is.

Ontleders wat met CNBC gepraat het, het hierdie reëlings, wat deur president Donald Trump se administrasie ingestel is, as "ongewoon" beskryf, maar weerspieël die huidige Withuis se transaksionele aard. Beleggers beskou die stap oor die algemeen as positief vir beide maatskappye, aangesien dit hernude toegang tot die Chinese mark verseker.

Impak op Nvidia en AMD

Die H20-skyfie van Nvidia is spesifiek ontwerp om aan die Amerikaanse uitvoervereistes vir China te voldoen en was voorheen verbied onder uitvoerbeperkings, maar die maatskappy het verlede maand aangekondig dat hulle verwag om lisensies te ontvang om die produk na China te verskeep.

In Julie het AMD ook gesê dat hulle die uitvoer van MI308-skyfies sou hervat. Op daardie tydstip was daar geen aanduiding dat die hervatting van verkope na China voorwaardelik of gekoppel sou wees aan 'n inkomste-aandeel nie, en markte het die skuif verwelkom as die heropening van 'n verkoopsgeleentheid van miljarde dollar.

Ten spyte daarvan dat beide maatskappye se aandele Maandag effens laer gesluit het, het Ben Barringer, globale tegnologie-ontleder by Quilter Cheviot, aan CNBC gesê: “Vanuit 'n belegger se perspektief bly die uitkoms positief – om 85% van die inkomste te kry, is beter as niks. Die vraag is of Nvidia en AMD hul pryse met 15% sal verhoog om die heffing te verreken, maar uiteindelik is dit beter om in die mark te verkoop as om dit heeltemal aan Huawei oor te laat,” hul naaste Chinese mededinger.

Daar bly egter onsekerheid oor hul langtermyn-toekoms. George Chen, medevoorsitter van digitale praktyk by The Asia Group, het gesê: “Op kort termyn gee die ooreenkoms beide maatskappye 'n mate van sekerheid oor hul uitvoere na China. Op lang termyn weet ons nie of die Amerikaanse regering 'n groter deel van hul China-besigheid sal soek nie, veral as hul verkope daar aanhou groei.”

Ontleders het aan CNBC gesê die ooreenkoms is “ongewoon” maar in ooreenstemming met Trump se styl. Barringer het gesê: “Dis ’n goeie maar vreemde skuif, die soort wat jy van president Trump sou verwag, wat in sy hart ’n transaksiemaker is. Hy is bereid om kompromieë aan te gaan – maar slegs as hy iets in ruil daarvoor kry, en dit skep ’n ongewone presedent.”

Neil Shah, 'n vennoot by Counterpoint Research, het die inkomste-aandeel beskryf as "'n indirekte tarief by die bron." Daniel Newman, uitvoerende hoof van The Futurum Group, het op X geskryf dat die skuif soos "'n belasting" op sake doen in China lyk.

Ander ontleders glo dat sulke transaksies waarskynlik nie na ander maatskappye sal uitbrei nie. Nick Patience, hoof van KI by The Futurum Group, het gesê: “Ek verwag nie dat dit na ander sektore wat ewe krities is vir die Amerikaanse ekonomie, soos sagteware en dienste, sal uitbrei nie.”

Die VSA beskou die halfgeleierbedryf as 'n strategiese tegnologie wat die ruggraat vorm van baie ander gereedskap soos KI, verbruikerselektronika en selfs militêre toepassings. Dit is hoekom Washington skyfies onder 'n uitvoerbeheerstelsel geplaas het wat geen ander produk is nie. Chen van The Asia Group het gesê: “Die halfgeleierbedryf is uniek, en die betaal-om-in te tree-benadering kan in Nvidia en AMD se geval werk, want dit gaan in wese daaroor om uitvoergoedkeuring van die Amerikaanse regering te kry. Vir maatskappye soos Apple en Meta is die situasie meer ingewikkeld gegewe die aard van hul besigheidsmodelle en dienste in China.”

Hoe kan China reageer?

Halfgeleiers het 'n hoogs sensitiewe geopolitieke onderwerp geword. Oor die afgelope twee weke het China kommer uitgespreek oor die sekuriteit van Nvidia-skyfies.

Laat verlede maand het Chinese reguleerders Nvidia gevra om verslae oor potensiële sekuriteitskwesbaarhede en "agterdeure" te "verduidelik". Nvidia het die bestaan van enige agterdeure wat toegang of beheer oor sy skyfies verleen, ontken. Meer onlangs het die maatskappy weer agterdeure in sy H20-skyfies ontken na bewerings van 'n sosiale media-rekening wat gekoppel is aan Chinese staatsmedia.

Trump se ooreenkoms met Nvidia en AMD sal waarskynlik gemengde reaksies in China ontlok – Beijing sal ontevrede wees met die reëling, maar Chinese maatskappye sal steeds probeer om hierdie skyfies aan te skaf om hul KI-ambisies te bevorder. Shah van Counterpoint Research het gesê: “Vir China is dit 'n dilemma – dit benodig hierdie skyfies om sy KI-ambisies te versterk, maar die Amerikaanse inkomsteheffing kan hulle duurder maak, en daar is kommer oor Amerikaanse agterdeure, veral omdat Washington die verskaffing van hierdie skyfies aan Chinese maatskappye goedgekeur het.”