Die Switserse frank het Donderdag in Europese handel gestyg teenoor 'n mandjie van globale geldeenhede en het weer winste teenoor die Amerikaanse dollar behaal namate die dollar se herstel tot stilstand gekom het voor die vrystelling van belangrike Amerikaanse ekonomiese data.

Die frank se styging bly egter beperk, met beleggers wat daarvan weerhou om groot posisies op te bou voor die Switserse Nasionale Bank (SNB) se beleidsbesluit, waar koerse wyd verwag word om onveranderd te bly.

Prysoorsig

USD/CHF vandag: die dollar het met 0.1% gedaal tot 0.7938 frank, af van die openingsvlak van 0.7947, nadat dit 'n hoogtepunt van 0.7951 bereik het.

Die frank het Woensdag met ongeveer 0,5% teenoor die dollar geëindig, en 'n driedaagse wenreeks verbreek, na versigtige opmerkings van sommige beleidmakers van die Federale Reserweraad.

Amerikaanse dollar

Die Amerikaanse dollar-indeks het Donderdag met 0,1% gedaal, na 'n terugtrekking van 'n tweeweekse hoogtepunt van 97,92, wat 'n pouse in die dollar se opwaartse momentum teenoor globale geldeenhede weerspieël.

Behalwe vir winsneming en regstellings, is die dollar besig om te verswak voor belangrike Amerikaanse vrystellings oor die BBP-groei in die tweede kwartaal en weeklikse werkloosheidsaansprake. Daar word verwag dat hierdie data duideliker seine sal gee oor of die Federale Reserweraad rentekoerse in die res van die jaar sal voortsit, veral na die versigtige toon wat deur Fed-amptenare uitgespreek is.

Switserse Nasionale Bank

Die SNB sluit sy gereelde beleidsvergadering af om ekonomiese toestande te beoordeel, met markte wat geen verandering in koerse verwag nie, wat op 0.00% bly.

Hierdie besluit sou 'n pouse aandui in die monetêre verligtingsiklus wat in September 2023 begin het en tot die Junie-vergadering voortgeduur het, teen 'n agtergrond van toenemende inflasionêre druk, veral as gevolg van eksterne faktore.

Die besluit oor die beleidskoers word om 08:30 GMT verwag, gevolg deur opmerkings van die SNB-voorsitter en ander amptenare tydens 'n perskonferensie om 09:00 GMT.

Vooruitsigte vir die Switserse Frank

Hier by Economies.com verwag ons dat die frank sal aanhou styg teenoor die Amerikaanse dollar indien die SNB kommentaar en projeksies lewer wat meer valkagtig is as wat markte tans verwag.

Die Japannese jen het Donderdag in Asiatiese handel gestyg teenoor 'n mandjie van groot en klein geldeenhede, in 'n poging om te herstel van 'n drieweekse laagtepunt teenoor die Amerikaanse dollar. Die skuif het gekom op die rug van winskopies vanaf laer vlakke, ondersteun deur 'n pouse in die dollar se herstel voor belangrike Amerikaanse data-vrystellings.

Verwagtinge vir 'n rentekoersverhoging deur die Bank van Japan in Oktober het gedaal ná minder aggressiewe kommentaar van goewerneur Kazuo Ueda, terwyl markte wag vir verdere bewyse oor die pad van normalisering van monetêre beleid in die wêreld se vierde grootste ekonomie.

Prysoorsig

USD/JPY vandag: die dollar het met 0.15% gedaal tot ¥148.56, af van die openingsvlak van ¥148.89, nadat dit 'n hoogtepunt van ¥148.90 bereik het.

Die jen het Woensdag met 0,85% teenoor die dollar geëindig, 'n driedaagse wenreeks verbreek en 'n drieweekse laagtepunt van ¥148,92 bereik te midde van politieke onsekerheid in Japan.

Amerikaanse dollar

Die Amerikaanse dollar-indeks het Donderdag met 0,1% gedaal, van 'n tweeweekse hoogtepunt van 97,92, wat 'n pouse in die dollar se herstel teen globale geldeenhede weerspieël.

Behalwe vir winsneming en korrektiewe bewegings, is die dollar besig om te verswak voor belangrike Amerikaanse data oor ekonomiese groei in die tweede kwartaal en weeklikse werkloosheidsaansprake. Daar word verwag dat hierdie syfers duideliker seine sal gee oor of die Federale Reserweraad rentekoerse vir die res van die jaar sal voortsit, veral na die versigtige opmerkings van Fed-amptenare rakende die beleidsvooruitsigte.

Japannese rentekoerse

Goewerneur Kazuo Ueda het Vrydag gesê dat beleidmakers die impak van handelsbeleid op finansiële markte, buitelandse valuta, die ekonomie en pryse in Japan noukeurig moet monitor.

Hy het bygevoeg dat die Bank van Japan sal voortgaan om rentekoerse te verhoog indien die ekonomie en inflasie in lyn met verwagtinge ontwikkel, ondersteun deur verbeterende toestande.

Na aanleiding van Ueda se kommentaar het markpryse vir 'n rentekoersverhoging van 25 basispunte in Oktober van 75% tot onder 50% gedaal.

Beleggers wag nou op verdere data oor inflasie, werkloosheid en lone in Japan om daardie kanse te herevalueer.

Oliepryse het Woensdag gestyg en 'n seweweekse hoogtepunt bereik nadat data 'n onverwagte afname in Amerikaanse ru-olievoorraad getoon het, teenstrydig met markvoorspellings.

Die Energie-inligtingsadministrasie het berig dat Amerikaanse ru-olievoorrade verlede week met 0,6 miljoen vate tot 414,8 miljoen vate gedaal het, terwyl verwagtinge op 'n toename van ongeveer 0,8 miljoen vate gedui het.

Petrolvoorraad het met 1,1 miljoen vate gedaal tot 216,6 miljoen vate, terwyl distillaatvoorraad – wat stookolie en diesel insluit – met 1,7 miljoen vate tot 123,0 miljoen vate gedaal het.

Afsonderlik het nuusagentskappe berig dat Oekraïne aanvalle op oliefasiliteite in Rusland se Volgograd-streek uitgevoer het, terwyl die stad Novorossiysk – die tuiste van belangrike hawens vir olie- en graanuitvoere – 'n noodtoestand weens die aanvalle verklaar het.

By vereffening het Brent-ruolietermynkontrakte vir November-aflewering met 2,5%, of $1,68, gestyg tot $69,31 per vat, die hoogste sedert vroeg Augustus. Amerikaanse WTI-ruolietermynkontrakte vir November-aflewering het ook met 2,5%, of $1,58, gestyg om teen $64,99 per vat te sluit, die hoogste sluiting sedert 2 September.

China implementeer ingrypende veranderinge aan die struktuur van sy goudmark, in 'n stap wat die globale monetêre stelsel kan hervorm. Hierdie strategiese inisiatiewe sluit in die uitbreiding van kluisvermoë, die skep van nuwe verrekeningstelsels en die verligting van invoerbeperkings – alles daarop gemik om China se rol as 'n sentrale speler in die globale goudhandel te verstewig en moontlik die oorheersing van die Amerikaanse dollar uit te daag.

China se goudbeleid gaan verder as om bloot reserwes op te gaar; dit verteenwoordig 'n omvattende benadering tot die herdefiniëring van hoe goud verhandel, gestoor, geprys en in internasionale handel gebruik word. Deur alternatiewe handelsmeganismes en fisiese infrastruktuur te bou, blyk dit dat China 'n parallelle stelsel ontwikkel wat onder verskillende reëls en prioriteite as die Westerse markte funksioneer.

Uitbreiding van die “Hong Kong Gold Hub”

Onlangse beleidsbewegings in Hongkong is 'n belangrike stap in China se goudstrategie, wat 'n langtermynverbintenis tot die ontwikkeling van die goudmark weerspieël.

Die nuwe beleide is daarop gemik om die bergingskapasiteit van goudstawe in Hongkong tot 2 000 ton te verhoog – 'n groot uitbreiding wat massiewe fisiese reserwes van goud kan akkommodeer. Hierdie kapasiteit is nie beperk tot binnelandse reserwes nie; daar word geglo dat dit ontwerp is om ook internasionale deelnemers te dien wat alternatiewe vir tradisionele Westerse kluise soek.

Die belangrikste is dat Hongkong 'n gesentraliseerde verrekeningstelsel skep wat toegewy is aan goudtransaksies. Hierdie infrastruktuur sal die "finansiële loodgieterwerk" verskaf wat nodig is om transaksies buite Westerse stelsels te vereffen, wat moontlik die afhanklikheid van instellings soos COMEX en die London Bullion Market Association (LBMA) sal verminder.

Met hierdie ontwikkelings posisioneer Hongkong homself as 'n belangrike globale goudhandelsentrum, wat funksioneer met infrastruktuur onafhanklik van Westerse finansiële stelsels en 'n alternatiewe pad bied vir nasies wat transaksies buite konvensionele kanale wil uitvoer.

Strategiese Groei van die Sjanghai Goudbeurs

Sedert sy stigting in 2002 het die Sjanghai Goudbeurs (SGE) gegroei van 'n plaaslike handelsplatform tot 'n wêreldwyd invloedryke instelling.

In 'n noemenswaardige stap het die SGE sy eerste buitelandse kluis in Hongkong in 2023 geopen, wat sy fisiese voetspoor buite die vasteland van China uitgebrei het. Terselfdertyd het dit twee nuwe goudkontrakte bekendgestel wat spesifiek vir internasionale beleggers ontwerp is – 'n duidelike teken van Beijing se voorneme om groter wêreldwye deelname te lok.

Hierdie nuwe kontrakte maak voorsiening vir goudhandel in yuan eerder as dollars, wat China se doelwit ondersteun om sy geldeenheid te internasionaliseer met goud as die vertrouensanker. Deur goud se universele aanvaarding te benut, poog China om vertroue in yuan-gedenomineerde transaksies te verhoog.

Die SGE se benadering beklemtoon fisiese aflewering van goud, in teenstelling met Westerse markte wat oorheers word deur papierderivate. Deur aflewering vir die meeste transaksies te vereis, verseker die beurs dat die mark die werklike vraag en aanbod meer akkuraat weerspieël.

Waarom prioritiseer China goud in sy ekonomiese strategie?

China se goudbeleid verteenwoordig 'n gekoördineerde strategie wat veel verder gaan as bate-akkumulasie en verskeie ekonomiese en geopolitieke doelwitte gelyktydig aanspreek.

Goud speel 'n dubbele rol in Beijing se strategie: as beide 'n finansiële bate en 'n geopolitieke instrument. Dit bied China 'n unieke mengsel van ekonomiese sekuriteit en strategiese buigsaamheid in 'n toenemend onsekere globale omgewing.

Verminderde afhanklikheid van die dollar

China se nuwe goudinfrastruktuur skep 'n meganisme om afhanklikheid van die Amerikaanse dollar in globale handel en finansies te verminder.

Hierdie stelsel laat toe dat transaksies vereffen word sonder om die dollar te gebruik, wat handelsvennote in staat stel om dit te omseil wanneer nodig. In hierdie opstelling funksioneer goud as 'n neutrale veilige hawe-bate – vry van teenpartyrisiko en buite die beheer van enige enkele nasie.

Die belangrikste is dat die stelsel 'n sanksiebestande finansiële kanaal bied. Sedert Westerse sanksies teen Rusland in 2022 het baie lande hul kwesbaarheid binne die dollar-gebaseerde stelsel erken en begin soek na alternatiewe. China se goudargitektuur bied nou 'n praktiese opsie.

Deur die yuan deur hierdie meganismes aan goud te koppel, versterk Beijing vertroue in yuan-gebaseerde transaksies sonder die behoefte aan 'n formele goudstandaard, wat geleidelike aanvaarding eerder as ontwrigtende skokke vir markte moontlik maak.

Invloed verkry oor kommoditeitspryse

Deur sy goudbeleid poog China ook om sy invloed oor die prysbepaling van sleutelkommoditeite wat noodsaaklik is vir sy ekonomie te versterk.

China was jare lank kwesbaar vir Westerse prysstelsels, veral vir die massiewe hoeveelhede hulpbronne wat dit invoer. Deur alternatiewe vir COMEX en die LBMA te ontwikkel, beoog Beijing om groter invloed oor waardasie te verkry.

Die klem op fisiese aflewering in Chinese beurse maak prysontdekking moontlik gebaseer op die werklike goudmark, anders as Westerse beurse waar papierkontrakte die volume beskikbare goud aansienlik oorskry, wat dikwels pryse verdraai.

Hierdie benadering verminder blootstelling aan vermeende "prysmanipulasie", 'n gereelde bekommernis onder Chinese amptenare en handelaars wat aanvoer dat papierkontrakte soms gebruik word om pryse kunsmatig te beperk. Gevolglik verkry China beide ekonomiese en strategiese voordele in globale kommoditeitsmarkte.

Integrasie met die Belt and Road-inisiatief

Goud speel 'n sentrale rol in die Belt and Road Initiative (BRI), China se massiewe infrastruktuurontwikkelingsprogram wat in 2013 van stapel gestuur is.

Die nuwe goudmarkinfrastruktuur bied 'n betroubare vereffeningsmeganisme vir BRI-vennote wat dalk huiwerig is om blootstelling aan dollar-gedenomineerde skuld of bates te verhoog. Deur goud as 'n alternatief aan te bied, maak China deelname aantrekliker vir nasies wat hul afhanklikheid van die Westerse finansiële stelsel wil verminder.

Hierdie raamwerk bied 'n opsie verder as dollar-gebaseerde finansiering vir infrastruktuur, terwyl dit ook ekonomiese bande tussen China en hulpbronryke lande in Afrika, Asië en Latyns-Amerika versterk.

Deur alternatiewe finansiële kanale te bou, verdiep China sy ekonomiese bande met hierdie nasies terwyl dit sy eie afhanklikheid van Westerse stelsels verminder – wat sy langtermynsekuriteit en wêreldwye ekonomiese invloed versterk.