Die Japannese jen het Maandag in Asiatiese handel verswak teenoor 'n mandjie van groot en klein geldeenhede, wat sy verliese vir 'n tweede agtereenvolgende sessie teenoor die Amerikaanse dollar verleng het en verder wegbeweeg het van 'n tweeweekse hoogtepunt namate winsneming en korrektiewe verkope voortgeduur het.

Die jen dryf weer eens na sy swakste vlakke in 40 jaar, wat beleggers gefokus hou op die moontlike volgende stap deur die Japannese owerhede, veral nadat die sentrale bank se ingryping in die valutamark verlede Donderdag slegs 'n kort herstel in die geldeenheid veroorsaak het.

Die Prys

• USD/JPY het Maandag met meer as 0.35% gestyg tot ¥161.86, vanaf 'n openingsvlak van ¥161.26, met 'n intradag-laagtepunt van ¥161.24.

• Die jen het Vrydag met 0.15% teenoor die dollar geëindig nadat dit vroeër in die sessie 'n tweeweekse hoogtepunt van ¥160.48 bereik het.

• Die Japannese geldeenheid het verlede week met 0.25% teenoor die dollar gestyg, wat sy eerste weeklikse styging sedert Mei aandui, ondersteun deur spekulasie oor 'n intervensie deur die Bank van Japan en swakker as verwagte Amerikaanse werkgewersdata.

Japannese owerhede

Die jongste daling in die jen het die geldeenheid weer in die kollig gebring, aangesien dit naby sy swakste vlakke in vier dekades verhandel, wat spekulasie versterk dat Japannese owerhede weer eens die valutamark kan betree.

Die jen het verlede Woensdag tot sy laagste vlak sedert 1986 gedaal teen ¥162.84, wat Donderdag tot ingryping deur die Bank van Japan gelei het. Die skuif het die geldeenheid met 0.9% gehelp om te herstel, sy grootste daaglikse wins sedert Mei.

Menings en ontledings

• Ontleders by OCBC glo dat intervensierisiko's meer geneig is om periodes van wisselvalligheid en tydelike regstellings te veroorsaak eerder as 'n blywende ommekeer in die USD/JPY-tendens.

• Hulle het bygevoeg dat sonder 'n betekenisvolle verskuiwing in ekonomiese grondbeginsels, mondelinge waarskuwings of selfs direkte ingryping alleen waarskynlik nie die breër rigting van die geldeenheidspaar sal verander nie.

• Marc Chandler, hoofmarkstrateeg by Bannockburn Global Forex, het gesê die mark is ten volle bewus van die risiko van Japannese ingryping.

• Chandler het bygevoeg dat opsiemarkaktiwiteit steeds toon dat sommige groot beleggers korttermyn-dollar-verkoopopsies koop as 'n verskansing teen hul langtermyn-dollarposisies ingeval Japannese owerhede in die valutamark ingryp.

Amerikaanse dollar

Die Amerikaanse dollar-indeks het Maandag met meer as 0,1% gestyg, wat die winste vir 'n tweede agtereenvolgende sessie voortgesit het namate die geldeenheid voortgegaan het om te herstel van 'n twee weke laagtepunt, wat breër sterkte teenoor 'n mandjie globale geldeenhede weerspieël.

Verskeie ontleders het 'n konstruktiewe vooruitsig vir die dollar gehandhaaf en voorgestel dat dit gedurende die tweede helfte van 2026 met 'n beskeie 2%–3% kan waardeer.

Beleggers fokus hierdie week op die notule van die Federale Reserweraad se Junie-vergadering vir verdere insig in beleidmakers se rentekoersverwagtinge vir die res van die jaar.

Japannese rentekoerse

• Markpryse vir 'n rentekoersverhoging van 25 basispunte deur die Bank van Japan tydens sy Julie-vergadering bly onder 25%.

• Beleggers wag op bykomende data oor inflasie, werkloosheid en loongroei in Japan om die waarskynlikheid van toekomstige rentekoersverhogings te herevalueer.

Goudpryse het Vrydag met meer as 1% gestyg en was op koers om hul eerste weeklikse wins in vyf weke te behaal nadat swakker as verwagte Amerikaanse werksgeleenthededata beleggers aangespoor het om verwagtinge vir verdere rentekoersverhogings deur die Federale Reserweraad te verlaag.

Goudprestasie

Spotgoud het teen 02:35 GMT met 1,4% geklim tot $4 179,94 per ons en sy hoogste vlak sedert 23 Junie bereik, terwyl Amerikaanse goudtermynkontrakte vir aflewering in Augustus met 1,6% gestyg het tot $4 193,20 per ons.

Die edelmetaal is op koers vir 'n weeklikse wins van ongeveer 2.3%, die eerste sedert die week wat op 25 Mei geëindig het, ondersteun deur swakker verwagtinge vir strenger Amerikaanse monetêre beleid na aanleiding van swakker as verwagte werkgewersdata.

'n Swakker Amerikaanse dollar het ook gehelp om goudpryse te ondersteun, wat die dollar-gedenomineerde metaal aantrekliker maak vir houers van ander geldeenhede.

Federale Reserweraad en rentekoersvooruitsigte

Kelvin Wong, Senior Markontleder by OANDA, het gesê markte het begin om verwagtinge vir Amerikaanse rentekoersverhogings vir die res van hierdie jaar en die eerste kwartaal van volgende jaar te herprys nadat duideliker tekens van 'n verlangsaming in die Amerikaanse arbeidsmark na vore gekom het.

Data van die Amerikaanse Departement van Arbeid het getoon dat die ekonomie slegs 57 000 werksgeleenthede in Junie bygevoeg het, heelwat onder die verwagtinge van 110 000.

Na aanleiding van die verslag het die waarskynlikheid van 'n rentekoersverhoging in September gedaal tot ongeveer 54%, af van 66% voor die datavrystelling, volgens die CME FedWatch-instrument.

Hoër rentekoerse weeg gewoonlik swaar op goud omdat dit 'n nie-opbrengsgewende bate is, terwyl vaste-inkomstebeleggings soos effekte aantrekliker word.

Ten spyte van die onlangse herstel, het Wong gewaarsku dat markte verdere rentekoersverhogings nie heeltemal uitgesluit het nie. Hy het opgemerk dat as daardie verwagtinge tot die einde van die jaar voortduur, goud hernude afwaartse druk kan ondervind en moontlik tot $3 500 per ons kan daal.

Sentrale banke keer terug as kopers

Afsonderlik het die Wêreldgoudraad berig dat sentrale banke in Mei hervat het om hul goudreserwes te verhoog, met netto aankope van altesaam 41 metrieke ton, volgens die jongste beskikbare data.

Ander edelmetale

Silwer het met 2,3% gestyg tot $62,43 per ons, terwyl platinum met 2,7% tot $1 660,05 per ons gestyg het.

Palladium het ook met 1,3% gestyg tot $1 284,40 per ons, met al drie metale op pad na weeklikse winste en verhandel op hul hoogste vlakke in meer as 'n week.

Oliepryse het Vrydag min verander en was op pad na slegs beskeie weeklikse bewegings, aangesien handelaars hoopvol gebly het dat voortgesette diplomatieke pogings tussen die Verenigde State en Iran tot 'n blywende ooreenkoms kan lei.

Brent-ru-olietermynkontrakte het met 8 sent, of 0.11%, gedaal tot $71.72 per vat teen 01:09 GMT, terwyl Amerikaanse Wes-Texas Intermediate-ru-olietermynkontrakte met 22 sent, of 0.32%, gedaal het tot $68.47 per vat.

Vir die week was beide Brent en WTI sowat 0.3% laer.

Amerikaanse markte is Vrydag gesluit vir die Onafhanklikheidsdagvakansiedag.

Beide maatstafkontrakte het Donderdag tot hul laagste vlakke gedaal sedert voor die uitbreek van die VSA-Israeliese konflik met Iran einde Februarie.

Ontleders by Commerzbank het gesê oliepryse bly onder druk namate beleggers toenemend optimisties raak dat die Straat van Hormuz ten volle kan heropen, ondersteun deur voortgesette vredesgesprekke tussen Washington en Teheran.

Intussen het ontleders by Citi gesê dat onderhandelinge broos bly, maar steeds vorentoe gaan ten spyte van onopgeloste meningsverskille oor verskepingsbestuur en transitogelde in die Straat van Hormuz.

Hulle het bygevoeg:

“Ons verwag dat die memorandum van ooreenkoms van krag sal bly, nie omdat vertroue skielik gevestig is nie, maar omdat aansporings vir enige kant om die ooreenkoms te skend, beperk blyk te wees.”

Sekere skeepvaartaktiwiteite deur die Straat van Hormuz is reeds hervat kragtens die aanvanklike ooreenkoms tussen die Verenigde State en Iran. Onsekerheid bly egter hoog nadat die twee kante vroeër vandeesweek treffers uitgeruil het na 'n Iranse aanval op 'n kommersiële vaartuig.

Golfprodusente verhoog produksie

Namate verwagtinge vir 'n breër herstel in olie-uitvoere groei, verhoog Golfprodusente hul produksie.

Koeweit se ru-olieproduksie het in Junie tot 1,65 miljoen vate per dag gestyg vanaf 580 000 vate per dag in Mei, volgens 'n bron vertroud met die saak wat met Reuters gepraat het.

Daarbenewens het vyf baie groot ru-olie-skepe wat ongeveer 10 miljoen vate Saoedi-olie vervoer, deur die Straat van Hormuz gegaan, terwyl Saudi Aramco 'n deel van sy prysstrategie na spotverkope in plaas van langtermynkontrakte verskuif het in 'n poging om verkope in Asiatiese markte te versnel, volgens verskepingsdata en handelsbronne.

Tamas Varga, ontleder by PVM, het gesê enige volgehoue herstel in oliepryse sal afhang van die mark se vermoë om ru-olie wat tans in tenkwas en bergingsfasiliteite gestoor word, te absorbeer, asook of hoër produksie ten volle kan vergoed vir volumes wat deur die Straat van Hormuz beweeg.

Met die verbetering van die voorsieningstoestande het die oliemarkstruktuur verskuif van agterwaartse regulering na kontango, wat dui op verminderde kommer oor toekomstige voorsieningstekorte.

Die verskil tussen Brent-spotpryse en die sesmaande-termynkontrak het op 1 Julie vir die eerste keer vanjaar negatief geword, wat dui op 'n meer gemaklike vooruitsig vir wêreldwye olievoorrade.

Die Britse pond is op koers om sy grootste weeklikse wins teenoor die Amerikaanse dollar in byna 12 weke aan te teken, ondersteun deur die verligting van politieke kommer in die Verenigde Koninkryk en 'n swakker dollar na aanleiding van swakker as verwagte Amerikaanse arbeidsmarkdata.

Die Britse pond het met 0,1% gestyg tot $1,3357, wat die weeklikse wins op 1,2% te staan bring, die sterkste prestasie sedert vroeg in April. Die stap het gekom toe die dollar verswak het nadat data getoon het dat die Amerikaanse ekonomie minder werkgeleenthede geskep het as wat in Junie verwag is, wat die markverwagtinge vir verdere rentekoersverhogings deur die Federale Reserweraad verminder het.

Britse markte was onlangs onrustig nadat Andy Burnham, die enigste Arbeidersparty-figuur wat in die openbaar sy voorneme verklaar het om die uitgaande premier Keir Starmer op te volg, steun in die leierskapswedloop gewen het.

Burnham het voorheen aangevoer dat Brittanje verder moet beweeg as wat hy beskryf het as 'n oormatige afhanklikheid van effektemarkte, wat kommer onder sommige beleggers laat ontstaan het dat hy die regering se verbintenis tot fiskale dissipline kan laat vaar.

Marksentiment het egter verbeter nadat Burnham sy steun vir die huidige fiskale raamwerk herbevestig het, insluitend die befondsing van daaglikse besteding deur belastinginkomste en die vermindering van openbare skuld as 'n persentasie van die bruto binnelandse produk.

Karl Steiner, hoof van navorsing by SEB, het gesê:

“’n Gedeelte van die politieke risikopremie verlaat die Britse pond, wat help om die geldeenheid te ondersteun.”

Teenoor die euro het die pond effens laer gedaal tot 85,73 pennies nadat dit Donderdag sy sterkste vlak teenoor die enkele geldeenheid in 'n jaar bereik het teen 85,47 pennies.

Bank van Engeland bly in fokus

Markte heg steeds 'n hoër waarskynlikheid aan 'n rentekoersverhoging deur die Bank van Engeland as aan 'n rentekoersverlaging vanjaar, ten spyte van die verligting van spanning met Iran en die geleidelike herstel van olievloei uit die Midde-Ooste.

Catherine Mann, 'n lid van die Bank van Engeland se Monetêre Beleidskomitee, het Donderdag gesê dat verbeterde finansiële toestande sedert die bank se Junie-vergadering 'n belangrike rol in haar besluit by die Julie-beleidsvergadering sal speel.

Mann het bygevoeg dat sy bereid sou wees om vir 'n rentekoersverhoging te stem indien hoër inflasieverwagtings na die VSA-Iran-konflik die waarskynlikheid verminder dat inflasie na die bank se 2%-teiken sal terugkeer.

Carol Kong, valutastrateeg by die Commonwealth Bank of Australia, het gesê Mann lyk bereid om 'n "voorkomende" benadering te volg deur rentekoerse te verhoog as ekonomiese data in die tweede helfte van 2026 teleurstel op die inflasiefront.

Volgens Kong het daardie kommentare bykomende ondersteuning vir die Britse pond gebied.

Geldmarktermynkontrakte impliseer tans 'n rofweg 70% waarskynlikheid van 'n rentekoersverhoging deur die Bank van Engeland teen die einde van die jaar. Voor die uitbreek van die Midde-Oosterse konflik het markte verwag dat die sentrale bank rentekoerse twee keer gedurende 2026 sou verlaag.