Die jen het Vrydag in onstabiele verhandeling gedaal nadat die Bank van Japan 'n wyd verwagte rentekoersverhoging gelewer het, terwyl goewerneur Kazuo Ueda beperkte leiding gegee het oor die tydsberekening van toekomstige verhogings, selfs al het hy die deur oopgehou vir verdere monetêre verstramming.

Die jen het aanvanklik teenoor die dollar verswak nadat die Bank van Japan sy poliskoers van 0.5% tot 0.75% verhoog het, 'n skuif wat duidelik deur beleidmakers aangedui is, wat handelaars aangespoor het om die geldeenheid op die nuus te verkoop.

Verliese in die Japannese geldeenheid het verdiep na Ueda se perskonferensie na die vergadering, waar hy vaag gebly het oor die presiese tydsberekening en tempo van toekomstige rentekoersverhogings. In sy jongste verhandeling was die jen 0,6% laer teen 156,53 per dollar.

Die euro het tot 'n rekordhoogtepunt van 183,25 jen gestyg, terwyl die pond sterling met 0,52% tot 209,16 jen gestyg het.

In 'n verklaring Vrydag het die Bank van Japan sy siening gehandhaaf dat kerninflasie in die tweede helfte van die driejaarvoorspellingstydperk tot fiskale jaar 2027 na sy 2%-teiken sal konvergeer.

Twee ander valkige raadslede, Hajime Takata en Naoki Tamura, het egter nie saamgestem nie. Takata het gesê kerninflasie het reeds die teiken bereik, terwyl Tamura aangevoer het dat dit dit vroeër sou doen, rondom die middel van die driejaar-vooruitsigperiode.

Bart Wakabayashi, hoof van Tokio-handel by State Street, het vroeër Vrydag kommentaar gelewer oor die Bank van Japan se besluit en gesê: “Dit voel asof daar 'n voortdurende debat is, en die markreaksie wat ons sien, gaan na my mening eintlik oor die Bank van Japan se volgende stappe... Dit lyk nie of hulle ten volle besluit het oor nog 'n verhoging nie.”

Hy het bygevoeg: “Ek dink daar is 'n mate van konsensus dat 1% of 1.25% op hierdie stadium min of meer die neutrale koers is, maar dit lyk asof die pad vir die Bank van Japan om daar te kom 'n bietjie steiler sal wees.”

Die Bank van Japan het herhaal dat reële rentekoerse op "aansienlik lae" vlakke bly, selfs ná die verhoging, en het belowe om voort te gaan met die verstramming indien ekonomiese en inflasietoestande in lyn met sy projeksies ontwikkel.

Euro stabiliseer terwyl Lagarde terugveg teen valkige druk

Oornag het die dollar kortliks verswak na 'n skerp en onverwagte daling in Amerikaanse inflasie, maar beleggers het die betroubaarheid van die data bevraagteken weens ontwrigtings wat veroorsaak is deur die Amerikaanse regering se sluiting, en die beweging het vinnig vervaag.

Die Britse pond het tussen winste en verliese gewissel voordat dit op $1.3374 verval het, nadat die Bank van Engeland rentekoerse soos verwag tot 3.75% verlaag het. Die besluit is egter met 'n nouer meerderheid aangeneem as wat markte verwag het, wat die ruimte vir verdere verslapping moontlik beperk het.

Die euro was bestendig op $1.1719 in Asiatiese handel, nadat die president van die Europese Sentrale Bank, Christine Lagarde, haar daarvan weerhou het om vooruitsigte te bied en gesê het dat alle opsies op die tafel bly, 'n standpunt wat markte geïnterpreteer het as 'n teenkanting teen meer valkige stemme.

Ontleders by ANZ het in 'n nota aan kliënte gesê: "In onlangse weke het valkige kommentaar van die ECB-uitvoerende raadslid Schnabel die mark se beoordeling van toekomstige beleidsrisiko's verskuif. Maar die gebalanseerde toon dui daarop dat Schnabel se siening dat die volgende stap meer waarskynlik 'n rentekoersverhoging sal wees, nie breë steun binne die raad het nie."

Die ECB het sy beleidskoers onveranderd op 2% gelaat, in lyn met verwagtinge.

Op die politieke front het die leiers van die Europese Unie Vrydag ooreengekom om fondse te leen om Oekraïne se verdediging teen Rusland oor die volgende twee jaar te finansier, in plaas daarvan om bevrore Russiese bates te gebruik, wat meningsverskille oor 'n ongekende plan om Kiëf met Russiese soewereine geld te befonds, vermy.

Noorweë en Swede hou koerse konstant

Die Noorse kroon het effens gedaal tot 10.18 per dollar nadat die sentrale bank rentekoerse onveranderd op 4% gelaat het en aangedui het dat hulle nie haastig is om hulle te verlaag nie. Die Sweedse kroon het min reaksie getoon nadat koerse ook onveranderd gelaat is, soos verwag.

Die Australiese dollar het met 0,2% gedaal tot $0,6601, terwyl die Nieu-Seelandse dollar met 0,5% gedaal het tot $0,5748.

Die Chinese yuan het stewig gebly in aanlandige handel en het naby 'n meer as een jaar lange hoogtepunt wat Donderdag bereik is, gesweef. Die dollar-indeks het met 0.2% gestyg tot 98.64.

Kriptogeldeenhede het Vrydag herstel, met bitcoin wat met 2,5% gestyg het tot $87 752,22, terwyl eter met meer as 4% gestyg het tot $2 951,26.

Goudpryse het Vrydag in Europese handel gedaal, wat verliese vir 'n tweede agtereenvolgende dag verleng het en teruggeval het van 'n twee maande hoogtepunt, te midde van korrektiewe bewegings en winsneming, benewens druk van die sterker Amerikaanse dollar teenoor 'n mandjie globale geldeenhede.

Ten spyte van 'n verlangsaming in Amerikaanse verbruikersprysinflasie wat in November onder verwagtinge was, sluit markte steeds 'n rentekoersverlaging deur die Federale Reserweraad tydens sy Januarie-vergadering uit.

Prysoorsig

• Goudpryse vandag: Goud het met ongeveer 0.55% gedaal tot $4,309.39, vanaf die openingsvlak van $4,332.72, en het 'n sessiehoogtepunt van $4,336.95 aangeteken.

• By Donderdag se skikking het goudpryse sowat 0.15% gedaal as gevolg van korrektiewe bewegings en winsneming, nadat dit vroeër 'n tweemaande-hoogtepunt van $4,374.66 per ons bereik het.

Amerikaanse dollar

Die dollar-indeks het Vrydag met 0,1% gestyg en vir die derde agtereenvolgende sessie winste gehandhaaf, wat die voortgesette sterkte van die Amerikaanse geldeenheid teenoor 'n mandjie van hoof- en sekondêre geldeenhede weerspieël.

Behalwe dat dit vanaf laer vlakke koop, trek die dollar ook voordeel uit die verligting van inflasionêre druk by sommige wêreldwye sentrale banke, wat verwagtinge van voortgesette monetêre verslapping en rentekoersverlagings versterk.

Amerikaanse rentekoerse

• Amerikaanse verbruikerspryse het in November met 2,7% jaar-op-jaar gestyg, onder ekonome se verwagtinge van 'n 3,1%-styging, nadat pryse in Oktober met 3,0% gestyg het.

• Na aanleiding van die data, en volgens die CME FedWatch-instrument, het pryse vir die onveranderde hou van Amerikaanse rentekoerse tydens die Januarie 2026-vergadering van 75% tot 73% gedaal, terwyl pryse vir 'n rentekoersverlaging van 25 basispunte van 25% tot 27% gestyg het.

• Beleggers prys tans twee Amerikaanse rentekoersverlagings oor die komende jaar in, terwyl die Federale Reserweraad se projeksies slegs op een 25-basispuntverlaging dui.

• Om hierdie verwagtinge te herevalueer, monitor beleggers komende Amerikaanse ekonomiese data noukeurig, tesame met kommentaar van amptenare van die Federale Reserweraad.

Goudvooruitsigte

• Tim Waterer, hoofmarkontleder by KCM Trade, het gesê dat die verlangsaming in Amerikaanse inflasie 'n tweesnydende swaard vir goud en silwer is, aangesien dit 'n meer tegemoetkomende Federale Reserweraad-houding regverdig, maar ook hul aantrekkingskrag verminder as inflasieverskansers.

• Goldman Sachs het Donderdag in 'n nota gesê dat hulle verwag dat goudpryse, in hul basisgeval, met ongeveer 14% tot $4 900 per ons teen Desember 2026 sal styg, terwyl hulle ook opwaartse risiko's vir hierdie voorspelling uitgelig het, gedryf deur die potensiële uitbreiding van diversifikasievraag om kleinhandelbeleggers in te sluit.

SPDR Goud Trust

Goudbesit by SPDR Gold Trust, die wêreld se grootste goudgesteunde ETF, was Donderdag onveranderd, wat die totale besit stabiel gelaat het op 1 052,54 metrieke ton.

Die euro het Vrydag in Europese handel gedaal teenoor 'n mandjie globale geldeenhede, wat sy verliese vir die vierde agtereenvolgende dag teenoor die Amerikaanse dollar verleng het, na die Europese Sentrale Bank se monetêre beleidsvergadering, waarvan die uitslag grootliks met markverwagtinge ooreengestem het.

In sy laaste vergadering van 2025 het die Europese Sentrale Bank rentekoerse vir die vierde agtereenvolgende keer onveranderd gelaat, terwyl sy groeivoorspellings verhoog is, wat daarop dui dat groei sterker sal wees as wat voorheen geraam is, veral gedryf deur binnelandse vraag.

Prysoorsig

• Euro-wisselkoers vandag: Die euro het met ongeveer 0.1% teenoor die dollar gedaal tot 1.715, vanaf die openingsvlak van 1.1723, en het 'n sessiehoogtepunt van 1.1729 aangeteken.

• Die euro het Donderdag met 'n laer verhandeling van 0.15% teenoor die dollar geëindig, wat sy derde agtereenvolgende daaglikse verlies aandui, te midde van voortdurende korrektiewe bewegings en winsneming vanaf 'n driemaande-hoogtepunt van 1.1804.

Amerikaanse dollar

Die dollar-indeks het Vrydag met 0,1% gestyg en vir die derde agtereenvolgende sessie winste gehandhaaf, wat die voortgesette sterkte van die Amerikaanse geldeenheid teenoor 'n mandjie van groot en sekondêre geldeenhede weerspieël.

Benewens die aankoop van laer vlakke, trek die dollar voordeel uit die verligting van inflasionêre druk op sommige globale sentrale banke, wat verwagtinge van voortgesette monetêre verslapping en verdere rentekoersverlagings ondersteun.

Europese Sentrale Bank

In ooreenstemming met verwagtinge het die Europese Sentrale Bank Donderdag sy sleutelrentekoerse onveranderd gelaat op 2,15%, die laagste vlak sedert Oktober 2022, wat die vierde agtereenvolgende vergadering sonder 'n verandering aandui.

Die ECB het sy data-afhanklike, vergadering-vir-vergadering-benadering herhaal sonder om tot 'n spesifieke rentekoerspad te verbind, en opgemerk dat huidige rentekoersvlakke gepas is gegewe stabiele inflasie en ekonomiese groei.

Christine Lagarde

Die president van die ECB, Christine Lagarde, het Donderdag gesê dat die bank in 'n "goeie posisie" bly en beklemtoon dat daar konsensus binne die Raad van Bestuur is om alle opsies oop te hou, insluitend die moontlikheid om rentekoerse te verhoog indien nodig.

Lagarde het opgemerk dat die Europese ekonomie groter veerkragtigheid toon as verwag, met groei wat deur binnelandse vraag ondersteun word. Sy het vermy om direk die moontlikheid van rentekoersverhogings in 2026 aan te spreek, maar het versigtigheid beklemtoon te midde van geopolitieke en handelsrisiko's.

Europese rentekoerse

Geldmarkte prys tans die waarskynlikheid van 'n rentekoersverlaging van 25 basispunte deur die Europese Sentrale Bank in Februarie 2026 op minder as 10%.

Menings en ontledings

Ontleders by Barclays, onder leiding van Mariano Cena, het in 'n nota aan beleggers gesê dat die ECB-vergadering geen nuwe inligting verskaf het wat hul siening oor die mees waarskynlike pad van monetêre beleid of die balans van risiko's daaromheen sou verander nie.

Hulle het bygevoeg dat hulle steeds verwag dat die ECB rentekoerse oor die volgende twee jaar onveranderd sal hou, en sien risiko's wat oor hul voorspellingshorison neig na rentekoersverlagings eerder as verhogings.

Die Japannese jen het Vrydag in Asiatiese handel gedaal teenoor 'n mandjie van groot en sekondêre geldeenhede, en het ná 'n kort pouse die vorige dag weer verliese teenoor die Amerikaanse dollar aangeteken en 'n laagtepunt in een week bereik, na die Bank van Japan se wyd verwagte besluit om sy rentekoers te verhoog.

Japan se monetêre beleidskomitee het eenparig gestem om rentekoerse met 25 basispunte tot 0,75% te verhoog, die hoogste vlak sedert September 1995. Dit is die tweede rentekoersverhoging in 2025, na 'n vroeëre verhoging in Januarie.

Die Bank van Japan het gesê dat reële rentekoerse na verwagting laag sal bly, wat markte sal laat wag vir verdere verduideliking later in die dag van goewerneur Kazuo Ueda oor of die sentrale bank van voorneme is om volgende jaar rentekoerse te verhoog.

Prysoorsig

• Japannese jen vandag: Die dollar het met 0.45% teenoor die jen gestyg tot 156.18, die hoogste vlak sedert 10 Desember, vanaf 'n openingsvlak van 155.46. Die sessie-laagtepunt is aangeteken teen 155.45.

• Donderdag het die jen met 0.1% teenoor die dollar gestyg, na 'n verlies van 0.6% die vorige dag te midde van korrektiewe bewegings en winsneming vanaf 'n tweeweek-hoogtepunt naby 154.39.

Bank van Japan

Aan die einde van sy laaste monetêre beleidsvergadering van 2025 het die Bank van Japan Vrydag sy rentekoers met 25 basispunte verhoog tot 0,75%, die hoogste vlak sedert September 1995, in lyn met markverwagtinge. Dit verteenwoordig die tweede strenger skuif deur die Japannese sentrale bank vanjaar.

Die besluit is eenparig deur lede van die monetêrebeleidskomitee goedgekeur en weerspieël die voortsetting van Japan se geleidelike normalisering van monetêre beleid na dekades van byna nul rentekoerse.

Beleidsopdaterings

In sy beleidsverklaring het die Bank van Japan gesê dat daar, gebaseer op onlangse data en opnames, 'n hoë waarskynlikheid is dat die meganisme van matige en gesinchroniseerde loon- en inflasiegroei sal voortduur.

Die sentrale bank het bygevoeg dat, gegewe die uiters lae vlak van reële rentekoerse, dit sal voortgaan om rentekoerse te verhoog indien sy ekonomiese en prysvooruitsigte verwesenlik word.

Die bank het ook opgemerk dat korporatiewe winste, ten spyte van ekonomiese swakheid, waarskynlik sterk sal bly, en daar word verwag dat maatskappye lone tot 2026 sal aanhou verhoog.

Dit het verder gesê dat die matige loon-pryssiklus baie waarskynlik sal voortduur, en dat die waarskynlikheid dat onderliggende inflasie die 2%-teiken bereik, toeneem.

Japannese rentekoerse

• Na die vergadering het markpryse vir 'n verdere rentekoersverhoging van 25 basispunte deur die Bank van Japan tydens sy Januarie-vergadering onder 20% gebly.

• Beleggers sal voortgaan om komende data oor inflasie, werkloosheid en lone in Japan te monitor om hierdie verwagtinge te herevalueer.

Kazuo Ueda

Die goewerneur van die Bank van Japan, Kazuo Ueda, sal later vandag praat oor die uitkoms van die beleidsvergadering, en sy opmerkings sal na verwagting sterker seine gee oor die toekomstige pad van monetêre normalisering en rentekoersverhogings tot 2026.

Menings en ontledings

• Shigeto Nagai, hoof van Japan-ekonomie by Oxford Economics, het gesê die bank sal waarskynlik sy beleidskoers weer rondom middel-2026 verhoog en 'n terminale vlak van 1% bereik na hierdie jongste verhoging.

• Nagai definieer die terminale of neutrale rentekoers as die vlak wat inflasie en ekonomiese groei balanseer, sonder om die ekonomie te oorverhit of dit buitensporig te vertraag.

• Hy het gewaarsku dat bykomende rentekoersverhogings deur die Bank van Japan politieke spanning kan veroorsaak indien inflasie gladweg na die 2%-teiken in die eerste helfte van 2026 afneem.

• Norihiro Yamaguchi, hoofekonoom van Japan by Oxford Economics in Tokio, het gesê dat hoewel Goewerneur Ueda waarskynlik nie die neutrale koers eksplisiet sal bespreek gegewe die bank se standpunt tot dusver nie, hy na verwagting sal beklemtoon dat verdere rentekoersverhogings nodig mag wees om die druk van die depresiasie van die jen teen te werk. Andersins kan die jen verder verswak en effekte-opbrengste daal.