Die Japannese jen het Maandag in Asiatiese handel gedaal teenoor 'n mandjie van groot en klein geldeenhede, en het verliese hervat na 'n twee dae lange pouse teenoor die Amerikaanse dollar, aangesien beleggers die dollar as die voorkeur veilige hawe-bate verkies het te midde van toenemende wêreldwye geopolitieke spanning en groeiende militêre konfrontasie tussen die Verenigde State en Israel aan die een kant en Iran aan die ander kant.

Met die verligting van inflasionêre druk op beleidmakers by die Bank van Japan, het verwagtinge vir 'n Japannese rentekoersverhoging in Maart afgeneem. Beleggers wag nou op bykomende belangrike ekonomiese data van Japan om daardie verwagtinge te heroorweeg.

Prysoorsig

• Japannese jen wisselkoers vandag: Die Amerikaanse dollar het met 0.4% teenoor die jen gestyg tot 156.71 jen, teenoor die dag se openingsvlak van 156.07 jen, terwyl dit 'n sessie-laagtepunt van 156.07 jen aangeteken het.

• Die jen het Vrydag se verhandeling met 0.1% teenoor die dollar afgesluit, wat sy tweede agtereenvolgende daaglikse wins aandui as deel van 'n herstel van 'n tweeweekse laagtepunt van 156.82 jen.

• Gedurende Februarie het die jen ongeveer 0.8% teenoor die dollar verloor, onder druk van kommer oor potensiële uitbreidende ekonomiese beleide wat deur die Japanse premier Sanae Takaichi voorgestel is.

Die Amerikaanse dollar

Die dollar-indeks het Maandag met ongeveer 0,45% gestyg en 'n sesweek-hoogtepunt van 98,09 punte bereik, wat die breë sterkte van die Amerikaanse geldeenheid teenoor 'n mandjie van globale geldeenhede weerspieël.

Hierdie styging het gekom namate beleggers hul aankope van die dollar as 'n voorkeur-veilige hawe-bate verhoog het nadat die Verenigde State en Israel aanvalle op Iran uitgevoer het, wat na bewering tot die dood van Opperleier Ayatollah Ali Khamenei gelei het, wat vrese van 'n langdurige militêre konflik in die Midde-Ooste laat ontstaan het.

Die Iranse Konflik

Die huidige konflik het begin met verrassingsmilitêre aanvalle wat sensitiewe terreine binne Iran geteiken het, in wat beskryf is as die ernstigste eskalasie in jare. Die Verenigde State en Israel het gekoördineerde aanvalle op strategiese Iranse teikens geloods en gesê dat hulle gekoppel is aan militêre en veiligheidsvermoëns, in 'n stap wat as 'n belangrike keerpunt in die voortdurende spanning beskou word.

Teheran het vinnig gereageer deur golwe missiele te lanseer wat Amerikaanse bates en basisse in verskeie Golflande geteiken het, wat die omvang van die konfrontasie verbreed en streeksrisiko's verhoog het.

In 'n hoogs sensitiewe ontwikkeling is die Iranse opperleier Ali Khamenei na bewering op die eerste dag van die aanvalle dood, 'n ontwikkeling wat 'n groot politieke en veiligheidsskok binne en buite Iran veroorsaak het, wat 'n ongekende dimensie tot die konflik gevoeg het.

Iran het 'n staat van maksimum gereedheid verklaar en 'n breë en pynlike reaksie belowe, terwyl Amerikaanse en Israeliese magte hul gereedheidsvlakke verhoog het in afwagting van verdere eskalasie.

Binne ure na die aanvalle is gedeeltelike lugruimsluitings in verskeie lande in die streek aangekondig, tesame met verhoogde militêre bewegings en groeiende vrese vir 'n wyer streeksoorlog.

Die militêre operasies is gepaard gegaan met sterk politieke boodskappe, met elke kant wat daarna streef om nuwe afskrikkingsdinamika te vestig terwyl die internasionale gemeenskap ontwikkelinge noukeurig monitor wat die magsbalans in die Midde-Ooste kan hervorm.

Japannese rentekoerse

• Ontleders by Morgan Stanley en MUFG het in 'n gesamentlike navorsingsverslag geskryf: Ons het die waarskynlikheid van 'n Japannese rentekoersverhoging in Maart of April as laag beskou, maar met toenemende onsekerheid gekoppel aan ontwikkelinge in die Midde-Ooste, sal die Bank van Japan waarskynlik 'n meer versigtige houding inneem, wat die waarskynlikheid van korttermyn-rentekoersverhogings verminder.

• Markpryse vir 'n kwartpuntkoersverhoging by die Bank van Japan se Maart-vergadering bly rondom 15%.

• Pryse vir 'n kwartpuntkoersverhoging by die April-vergadering staan naby 40%.

• In die jongste Reuters-opname word verwag dat die Bank van Japan rentekoerse teen September tot 1% sal verhoog.

• Om hierdie verwagtinge te herevalueer, wag beleggers op verdere data oor inflasie, werkloosheid en lone in Japan.

Die Verenigde State en Israel het Saterdag militêre aanvalle op Iran geloods, wat sleutelleierskapsfigure geteiken het, en die Midde-Ooste in 'n nuwe konflik betrek het wat die Amerikaanse president Donald Trump gesê het 'n veiligheidsbedreiging sou uitskakel en Iraniërs die geleentheid sou gee om hul heersers omver te werp.

Die aanvalle het naburige olieproduserende Golfstate ontstel, namate vrese groei dat die konfrontasie kan uitbrei, terwyl Teheran gereageer het deur missiele na Israel te lanseer.

Hieronder is potensiële scenario's vir hoe die konflik oor globale markte kan weerklink:

Potensiële styging in oliepryse

Olie bly die duidelikste barometer van spanning in die Midde-Ooste. Iran is 'n belangrike olieprodusent en is teenoor die energieryke Arabiese Skiereiland oorkant die Straat van Hormuz geleë, waardeur ongeveer 20% van die wêreldwye olievoorraad vloei. Enige eskalasie kan ru-olievloei beperk en pryse skerp hoër dryf.

Brent-ruolie het Vrydag teen naby $73 per vat verhandel, sowat 20% hoër sedert die begin van die jaar.

Vier handelsbronne het gesê dat sommige groot oliemaatskappye en globale handelshuise ru-olie- en brandstofverskepings deur die Straat van Hormuz na die aanvalle opgeskort het.

William Jackson, hoofekonoom vir ontluikende markte by Capital Economics, het gesê dat selfs al word die konflik onder beheer, Brent tot $80 per vat kan styg, die vlak wat tydens die 12-dae lange oorlog in Iran verlede Junie bereik is.

Hy het in 'n nota bygevoeg dat 'n langdurige konflik wat die aanbod ontwrig, pryse tot $100 per vat kan stoot, wat moontlik tussen 0,6 en 0,7 persentasiepunte tot wêreldwye inflasie kan bydra.

Verhoogde wisselvalligheid oor markte heen

Die konflik sal waarskynlik die wisselvalligheid in globale markte versterk, wat reeds vanjaar skerp skommelinge ervaar het as gevolg van Trump se tariewe en breë verkope in tegnologie-aandele.

Die Amerikaanse VIX-wisselvalligheidsindeks het vanjaar met ongeveer een derde geklim, terwyl die MOVE-indeks, wat die wisselvalligheid van die Amerikaanse Tesourie volg, met 15% gestyg het.

Ontleders glo dat valutamarkte nie immuun sal wees nie.

Die Commonwealth Bank of Australia het opgemerk dat die Amerikaanse dollar-indeks met ongeveer 1% gedaal het tydens die Junie-oorlog, hoewel die beweging van korte duur was en binne drie tot vier dae omgekeer is.

In 'n nota wat verlede week gepubliseer is, het ontleders gesê die omvang van enige afname sal afhang van die grootte en verwagte duur van die konflik.

Hulle het bygevoeg dat as die oorlog voortduur en olievoorraad ontwrig, die Amerikaanse dollar waarskynlik teenoor die meeste geldeenhede sal versterk, behalwe die Japannese jen en Switserse frank, aangesien die Verenigde State 'n netto energie-uitvoerder is en voordeel trek uit hoër olie- en gaspryse.

Terwyl vorige stappe korttermyn was en gevolg is deur vinnige herstel, het JPMorgan aangedui dat die situasie hierdie keer kan verskil as die konflik voortduur en risikopremies hoog bly, veral as eskalasie met Iran lei tot meer intense operasies teen sy streeksvolmagte.

Veilige hawens keer terug na fokus

Die Switserse frank, wat tradisioneel as 'n veilige hawe gedurende periodes van onstabiliteit beskou word, sal na verwagting bykomende opwaartse druk ondervind, wat potensiële uitdagings vir die Switserse Nasionale Bank sal skep. Die frank het vanjaar reeds met sowat 3% teenoor die dollar gestyg.

Goud sal waarskynlik ook hernude invloei lok. Die metaal het rekordprestasie behaal, met 'n styging van 22% sedert die begin van 2026, terwyl silwer ook sterk winste behaal het.

Amerikaanse Tesourie-effekte kan ook baat vind by verhoogde vraag, aangesien opbrengste die afgelope weke gedaal het.

Bitcoin het egter nie as 'n veilige hawe opgetree nie. Dit het Saterdag met 2% gedaal en het die afgelope twee maande meer as 'n kwart van sy waarde verloor.

Vooruitsigte vir goud en silwer

Goud en silwer sal na verwagting Maandag met noemenswaardige winste open, gedryf deur toenemende spanning tussen Israel en Iran, wat beleggers aanspoor om deur veilige hawe-bates te verskans, volgens markkundiges.

Ontwikkelings het toegeneem nadat Israel voorkomende missielaanvalle teen Iran geloods het, wat ontploffings in Teheran veroorsaak het en vrese vir 'n breër konflik laat ontstaan het. Ontleders sê sulke onsekerheid kanaliseer tipies vloei na goud en silwer.

Goud het kortliks $5 300 per ons genader, terwyl silwer naby $93 per ons beweeg het. Markdeelnemers hou dop of goud $6 000 en silwer $200 kan bereik, hoewel ontleders waarsku dat sulke vlakke volgehoue vraag en langdurige wêreldwye onstabiliteit sal vereis.

Silwer het met 7,85% gestyg tot $93,82 per ons, terwyl goud teen $5 296 per ons verhandel het teen 09:33 GMT op 28 Februarie. Amerikaanse goudtermynkontrakte vir aflewering in April het Vrydag teen $5 247,90 gesluit, 'n styging van 7,6% sedert die begin van Februarie.

Midde-Oosterse markte in fokus

Aandelehandel in die Midde-Oosterse markte op Sondag, insluitend Saoedi-Arabië en Katar, sal na verwagting 'n vroeë aanduiding van beleggersentiment gee. Terwyl hierdie markte nou gekoppel is aan oliepryse, kan 'n groeiende konflik breër ekonomiese implikasies hê.

Ryan Lemand, uitvoerende hoof en medestigter van Neovision Wealth Management, het gesê markte sal waarskynlik daal as vyandelikhede voortduur, en bygevoeg dat Golf-aandele tussen 3% en 5% kan daal, afhangende van die omvang van die konflik.

Lugdienste en verdedigingsaandele

Wêreldwye lugdienste het Saterdag vlugte oor die Midde-Ooste gekanselleer, en hul aandele kan onder druk kom as die konflik uitbrei en meer lugruimsluitings ingestel word.

Omgekeerd kan Europese verdedigingsvervaardigers addisionele vraag sien, met die Europese verdedigingssektorindeks wat reeds met sowat 10% gestyg het sedert die begin van die jaar.

Globale graanmarkte het gemengde prestasie getoon, met sojaboon- en koringpryse wat gestyg het terwyl mielies stabiel gebly het, te midde van 'n kombinasie van winsnemingsaktiwiteit en verskuiwende verwagtinge vir wêreldwye landbouvraag.

Sojabone herstel na winsneming

Sojaboon-termynkontrakte wat op die Chicago Board of Trade verhandel is, het herstel ná winsneming in die vorige sessie, en bly naby hul hoogste vlak in meer as drie maande en op koers vir 'n tweede agtereenvolgende maandelikse wins.

Die mees verhandelde sojaboonkontrak het met 0,15% gestyg tot $11,65 1/4 per skepel, wat die totale winste in Februarie tot dusver op ongeveer 9,5% te staan bring. Ondersteuning het deels gekom van verwagtinge van sterker wêreldwye vraag en verskuiwings in internasionale landbouhandelspatrone.

Koring bly hoër terwyl mielies stabiel bly

Koringtermynkontrakte het met 0,39% gestyg tot $5,76 3/4 per skepel, wat 'n maandelikse toename van ongeveer 7,2% aandui. Mielietermynkontrakte was onveranderd teen $4,43 1/2 per skepel, hoewel hulle gedurende Februarie met ongeveer 3,62% gestyg het.

Impak van handelsbeleid en biobrandstowwe

Bronne het aangedui dat die administrasie van die Amerikaanse president Donald Trump 'n plan voorberei wat vereis dat groot olieraffinaderye ten minste die helfte van die biobrandstofvolumes wat voorheen vrygestel is onder die klein raffinadery-kwytskeldingsprogram, moet vergoed. Dit kan die vraag na gewasse wat in biobrandstofproduksie gebruik word, insluitend mielies en sojabone, ondersteun.

Globale handel en ontwikkelings in landbouproduksie

Daar word verwag dat Brasilië sojaboonuitvoere na China in 2026 sal verhoog, en voordeel sal trek uit swakker Argentynse aanbod ten spyte van groeiende mededinging van Amerikaanse boere, volgens ontleders by Hedgepoint Global Markets.

Intussen het koringpryse op die Euronext-beurs gestyg, ondersteun deur invoervraag en 'n swakker euro, wat die mededingendheid van Europese graan in globale markte verbeter.

Weer en wêreldwye graanvraag

In Saoedi-Arabië het die Algemene Voedselsekuriteitsowerheid 'n tender uitgereik om 655 000 metrieke ton koring te koop. Voorspellings dui ook daarop dat Indië een van sy warmste Maartmaande ooit kan beleef, wat moontlik koring- en raapsaadproduksie in belangrike landbougebiede kan beïnvloed.

In Oekraïne het graanverskepings na Swartsee-hawens in Februarie met 2% gestyg in vergelyking met Januarie, hoewel dit steeds onder die vlakke is wat verlede jaar aangeteken is.

VSA graanhandel

Die Amerikaanse Departement van Landbou het private uitvoerverkope van altesaam 178 000 ton mielies na Japan bevestig, met 154 000 ton wat geskeduleer is vir verskeping gedurende die 2026/2027-bemarkingsjaar en 24 000 ton gedurende die 2027/2028-seisoen.

Vooruitsigte

Daar word verwag dat graanmarkte steeds beïnvloed sal word deur wêreldwye vraagtendense, handelsbeleid en weerstoestande, veral aangesien wisselvalligheid in energiemarkte en internasionale handelsvloei voortduur.

Die Withuis het groot tegnologiemaatskappye gevra om formele beloftes te maak om te verseker dat die vinnige uitbreiding van datasentrums nie tot hoër elektrisiteitsrekeninge vir Amerikaanse huishoudings sal lei nie, te midde van groeiende kommer oor die massiewe energievraag wat deur die uitbreiding van kunsmatige intelligensie vereis word.

Die Amerikaanse administrasie het groot firmas soos Microsoft en Alphabet – wat albei hul beleide sterk ondersteun het – genader om die ondertekening van vrywillige, nie-bindende ooreenkomste te bespreek waarin maatskappye hulle daartoe verbind om "hul eie koste te dek" terwyl hulle nuwe KI-infrastruktuur bou.

'n Sleutelelement van die voorstel sal vereis dat operateurs van grootskaalse datasentrums 100% van die koste van die bou van nuwe kragsentrales en die opgradering van elektrisiteitsnetwerke wat nodig is om hul fasiliteite te bedryf, moet dra. Maatskappye sal ook gevra word om langtermyn-elektrisiteitskontrakte te teken om te verseker dat verbruikers nie die finansiële las dra as die vraag daal of projekte misluk nie.

Die inisiatief is daarop gemik om kommer aan te spreek dat KI-gedrewe groei, met sy enorme elektrisiteitsvereistes, bykomende druk op Amerikaanse kragnetwerke kan plaas wat reeds operasionele beperkings in die gesig staar.

Federale projeksies dui daarop dat die vraag na elektrisiteit van datasentrums tussen 2025 en 2028 kan verdriedubbel, wat aansienlike druk op verouderende streeksnetwerke plaas. Elektrisiteitspryse in sommige gebiede het reeds vinniger as algehele inflasie gestyg, terwyl groothandel-energiepryse steeds styg, wat huishoudelike nutsrekeninge 'n toenemend sensitiewe politieke kwessie maak voor die middeltermynverkiesings in November.

Tydens sy verkiesingsveldtog het president Donald Trump belowe om elektrisiteitspryse binne 18 maande na sy ampstermyn te halveer, maar residensiële elektrisiteitskoste het geleidelik bly styg. In 'n vorige plasing op Truth Social het die president gesê datasentrums is noodsaaklik vir KI-ontwikkeling, maar het daarop aangedring dat tegnologiemaatskappye hul eie pad moet betaal.

'n Vrywillige, nie-bindende ooreenkoms

Die voorgestelde ooreenkoms sal nie wetlik bindend wees nie, en amptenare het opgemerk dat die konsepvoorstel steeds kan verander. Beleidsmakers glo egter dat openbare verbintenisse aanspreeklikheid kan skep en aan kiesers kan demonstreer dat die regering probeer om te verhoed dat KI-infrastruktuur lewenskoste verhoog.

Onder die aanvanklike raamwerk sal tegnologiemaatskappye met federale en plaaslike reguleerders saamwerk om energie-ooreenkomste te struktureer wat ontwerp is om residensiële verbruikers soveel as moontlik te beskerm. Benewens elektrisiteitspryse, sal daar ook van datasentrumontwikkelaars verwag word om te verseker dat nuwe terreine "waterpositief" is, geraas en verkeersopeenhopings verminder, en plaaslike onderwys- en gemeenskapsinisiatiewe ondersteun.

Die voorstel kom terwyl sommige Amerikaanse stede en state – insluitend Atlanta en New Orleans – begin het om beperkings op nuwe datasentrumontwikkelings te plaas, terwyl meer as 20 projekte in Januarie vertraag of gekanselleer is weens teenkanting van die gemeenskap.

Microsoft het reeds aangekondig dat hy addisionele infrastruktuurkoste met betrekking tot sy datasentrumplanne sal dek, terwyl die KI-maatskappy Anthropic onlangs gesê het dat belastingbetalers nie die finansiële las van KI-uitbreiding moet dra nie.

Sommige bedryfsoperateurs het egter teruggeveg en aangevoer dat hulle reeds die volle koste van hul elektrisiteitsverbruik betaal en dat behoorlik ontwerpte tariefstrukture verbruikers kan beskerm.

In die Verenigde Koninkryk het die energiereguleerder Ofgem 'n hersiening van elektrisiteitsnetwerkverbindingsrye van stapel gestuur nadat versoeke van meer as 50 gigawatt ontvang is wat verband hou met datasentrumprojekte – meer as Brittanje se huidige piek daaglikse vraag.

Die reguleerder het gewaarsku dat stygende vraag na netwerkverbindings ander kritieke energieprojekte kan vertraag. Beplanningsaansoeke vir datasentrums in die VK het in 2025 'n rekordhoogtepunt bereik, met meer as 60 nuwe aansoeke wat in Engeland en Wallis ingedien is, 'n toename van 63% vanaf 2024.