Die Japannese jen het Donderdag in Asiatiese markte gedaal teenoor 'n mandjie van groot en klein geldeenhede, en het teruggeval van 'n tweeweekse hoogtepunt teenoor die Amerikaanse dollar en is op pad na sy eerste verlies in vyf dae, namate korreksie en winsnemingsaktiwiteit die geldeenheid geweeg het.

Dit het gekom saam met 'n herstel van die Amerikaanse dollar, nadat die Hooggeregshof Lisa Cook toegelaat het om tot Januarie in haar pos te bly, wat kommer oor die onafhanklikheid van die Federale Reserweraad verlig het.

Amptenare van die Bank van Japan het die afgelope paar dae 'n meer valkige houding ingeneem, wat die verwagtinge van 'n moontlike rentekoersverhoging in Japan voor die einde van hierdie jaar duidelik verhoog het. Om hierdie verwagtinge te herevalueer, wag beleggers op verdere sleuteldata oor ontwikkelinge in die wêreld se vierde grootste ekonomie.

Prysoorsig

Jen-wisselkoers vandag: die Amerikaanse dollar het met 0.2% teenoor die jen gestyg tot ¥147.32, vanaf vandag se openingsvlak van ¥147.04, met 'n laagtepunt van ¥146.94.

Die jen het Woensdag se sessie met 0,5% teenoor die dollar afgesluit, wat 'n vierde agtereenvolgende daaglikse wins aandui, aangesien die vraag na veilige hawens voortgeduur het op die rug van kommer oor die Amerikaanse regering se inperking.

Amerikaanse dollar

Die dollar-indeks het Donderdag met 0,1% gestyg, herstel van 'n eenweek-laagtepunt en is gereed om sy eerste wins in vyf dae te behaal, wat 'n herstel in Amerikaanse geldeenheidvlakke teenoor 'n mandjie van globale eweknieë weerspieël.

Die Amerikaanse Hooggeregshof het aangekondig dat hy in Januarie argumente sal aanhoor oor president Donald Trump se poging om die goewerneur van die Federale Reserweraad, Lisa Cook, te verwyder, wat haar tydelik in haar pos sal laat.

Tony Sycamore, markontleder by IG in Sydney, het gesê dat markkommer oor die onafhanklikheid van die Federale Reserweraad “nou oor die volgende paar maande sal afneem.”

Japannese rentekoerse

Woensdag se Tankan-opname het verbeterde sentiment onder groot Japannese vervaardigers vir die tweede agtereenvolgende kwartaal getoon, met maatskappye wat optimistiese bestedingsplanne handhaaf.

BOJ-amptenare het die afgelope dae meer hawkish geword, insluitend Asahi Noguchi, 'n voormalige raadslid en voorstander van kwantitatiewe verligting.

Noguchi het Maandag gesê dat die behoefte om monetêre beleid te verskerp “meer as ooit tevore” groei.

Adjunk-goewerneur Shinichi Uchida en goewerneur Kazuo Ueda sal na verwagting onderskeidelik Donderdag en Vrydag toesprake lewer.

Handelaars prys tans 'n 40%-kans in vir 'n kwartpuntkoersverhoging in Japan op 30 Oktober, volgens data van die Londense Effektebeurs.

Om hierdie verwagtinge te herprys, wag beleggers op verdere data oor inflasie, werkloosheid en lone in Japan.

Goudpryse het tydens Woensdag se verhandeling gestyg om 'n nuwe rekordhoogtepunt te bereik te midde van heersende kommer oor die langdurige Amerikaanse regeringsinperking en die impak daarvan op die Amerikaanse ekonomie.

Die Amerikaanse federale regering se inperking het vandag in werking getree, met die moontlikheid dat die maandelikse werkverslag van die Buro vir Arbeidsstatistiek wat Vrydag uitgereik word, opgeskort sal word.

Fitch het kommentaar gelewer oor die inperking en gesê dat dit nie die soewereine kredietgradering van die Verenigde State in die nabye toekoms sal beïnvloed nie, maar dit sal 'n negatiewe impak op die ekonomie hê.

Data wat vandag deur ADP vrygestel is, het getoon dat die Amerikaanse private sektor 32 000 werksgeleenthede in September verloor het, terwyl markte 'n toevoeging van 50 000 werksgeleenthede verwag het, met Augustus-data wat hersien is na 'n verlies van 3 000 werksgeleenthede in vergelyking met 'n toevoeging van 54 000 in verlede maand se verslag.

Bykomende data wat Woensdag deur die Instituut vir Voorsieningsbestuur (ISM) vrygestel is, het getoon dat die vervaardigings-PMI met 0,4 persentasiepunte tot 49,1 in September gestyg het, maar dit bly onder die 50-punt-drempel wat groei van inkrimping skei.

Aan die ander kant het die Amerikaanse dollar-indeks met 0,1% gedaal tot 97,7 punte teen 20:46 GMT, met 'n hoogtepunt van 97,8 punte en 'n laagtepunt van 97,4 punte.

Wat handel betref, het die spotgoudprys met 0,6% gestyg tot $3 895,1 per ons teen 20:46 GMT.

Die Amerikaanse regering het Woensdag 'n inperking ingestel, wat breë debat oor wêreldmarkte ontketen het terwyl beleggers die potensiële gevolge vir die breër ekonomie beoordeel.

Alhoewel regeringsinperkings gewoonlik slegs 'n beskeie impak op kapitaalmarkte het, is die tydsberekening hiervan van kritieke belang. Die vrystelling van Amerikaanse werksdata wat vir Vrydag geskeduleer is, sal vertraag word – wat 'n skaduwee werp oor die Federale Reserweraad se vooruitsigte net weke voor sy volgende vergadering. President Donald Trump het ook gedreig om die inperking te gebruik om 'n "groot aantal" openbaresektor-werkverminderings uit te voer.

Sonder 'n duidelike pad na 'n ooreenkoms, is daar geen sigbaarheid oor hoe lank federale kantore gesluit sal bly nie. Gedurende Trump se eerste termyn het die land die langste gedeeltelike inperking in die geskiedenis ervaar.

Woensdag is Amerikaanse risikobates geraak. Goud – tradisioneel beskou as 'n veilige hawe tydens ekonomiese of geopolitieke onrus – het gestyg om sy 39ste rekordhoogtepunt vanjaar te bereik. Europese aandele het in middagverhandeling gestyg na 'n gedempte opening, terwyl Asiatiese aandele 'n gemengde prestasie gelewer het. In globale effektemarkte het aktiwiteit afgeneem nadat Europese staatseffekte-opbrengste vroeg in die sessie gestyg het, terwyl die 10-jaar Amerikaanse Tesourie-opbrengs met 4 basispunte gedaal het na 'n verrassende daling in private betaalstaatdata.

Kommer oor "Amerikaanse disfunksie" dryf beleggers na alternatiewe

Luke Bartholomew, adjunkhoofekonoom by abrdn, het gesê die inperking dra by tot kommer oor die geloofwaardigheid van Amerikaanse instellings, fiskale stabiliteit en politieke "disfunksie".

In 'n onderhoud met CNBC se Squawk Box Europe het hy opgemerk: "Wat my tref, is hoeveel politieke kapitaal die Trump-administrasie blykbaar bereid is om te spandeer in 'n poging om die Federale Reserweraad te 'hervorm', as jy wil, en invloed uit te oefen."

Hy het bygevoeg: “Die Fed is uiteindelik die hoeksteeninstelling van globale kapitaalmarkte. Dit plaas die hele langtermyn-opbrengskurwe onder druk, en ek verwag dat dit sal voortduur. Dit gesê, ek sou verbaas wees as markte nie uiteindelik daardeur sou kyk nie.”

Neil Birrell, hoofinligtingsbeampte by die VK-gebaseerde Premier Miton, het gesê 'n langdurige inperking kan die risikosentiment in globale markte knou.

“Met effektemarkte wat reageer op oormatige leningsbehoeftes van die regering, stywe kredietspreidings en aandele teen gestrekte waardasies, is dit geen verrassing dat beleggers na veilige bates skuif wanneer hulle deur 'n negatiewe skok soos 'n Amerikaanse inperking getref word nie,” het hy verduidelik.

Hy het bygevoeg: “Beleggers was selfvoldaan oor die risiko's waarmee ons te kampe het, en negatiewe verrassings sal reaksies veroorsaak. Enige vorm van diversifikasie lyk nou aantreklik – insluitend silwer, kriptogeldeenhede en moontlik ander kommoditeite.”

Impak op buitelandse valuta

Joe Brusuelas, hoofekonoom by RSM US, het opgemerk dat die mees onmiddellike impak van die inperking verhoogde druk op die Amerikaanse dollar of invloed op die Fed se Oktober-koersbesluit kan wees.

Hy het Woensdag in 'n e-pos aan CNBC geskryf: "In die meeste gevalle lei Amerikaanse regeringsinperkings tot 'n beskeie golf van spekulatiewe gedrag onder globale beleggers rondom koerse en geldeenhede. Hierdie weergawe van Amerika se fiskale drama is geen uitsondering nie."

“Vir 'n groter impak op globale markte, sal die inperking die hele maand moet duur en die rekord wat in 2018–2019 opgestel is, moet benader. Indien dit gebeur, sal dit waarskynlik die Fed se beleidsbesluit later vandeesmaand beïnvloed, wat weer globale kapitaalvloei, rentekoerse en geldeenheidswaardes sal beïnvloed.”

Hy het ook gewaarsku dat wydverspreide federale afleggings “die dollar verder kan onderdruk, wat kapitaalvloei na die euro en jen kan aanwakker.”

Brusuelas het bygevoeg dat sulke afleggings die Europese industrie indirek kan benadeel:

“Die vraag na Europese uitvoere soos motors sal aansienlik daal, wat druk op Duitsland se industriële sektor sal plaas.”

UBS: Beleggers moet “verby vrese vir inperking kyk”

Tog het die Switserse bank UBS Dinsdag in 'n nota gesê dat hy die inperking nie as 'n groot markrisiko beskou nie, terwyl hy erken dat dit nie 'n welkome ontwikkeling vir globale beleggers is nie.

UBS-ontleders het geskryf: “Vorige afsluitings het slegs beperkte uitwerking op markte gehad. Histories het hulle geringe en kortstondige wisselvalligheid in aandele en effekte veroorsaak, aangesien beleggers verstaan dat die ekonomiese impak geneig is om klein en tydelik te wees ... Tesourie-veilings en -betalings sal normaal voortgaan, en hoewel IPO-aktiwiteit en sommige regulatoriese funksies dalk kan pouseer, beskou ons dit nie as 'n sistemiese risiko vir markstabiliteit nie.”

Hulle het bygevoeg dat enige tydelike vertragings in ekonomiese data “nie die Fed se voortgesette verligtingsiklus sal ontspoor nie.”

“Die inperking sal die insameling en publikasie van die meeste regeringsdata stopsit en sal hersienings van vorige arbeidsmarksyfers beïnvloed, wat onlangs belangrik geword het... Dit beteken dat die Fed dalk in Oktober sonder opgedateerde arbeidsdata moet besluit, maar ons dink nie dit sal nog 'n verlaging van 25 basispunte voorkom nie.”

Volgens CME se FedWatch-instrument prys geldmarkte 'n rentekoersverlaging van 25 basispunte by die Fed se vergadering op 29 Oktober sterk in.

UBS het afgesluit: “Ons raai beleggers aan om verby kommer oor inperkings te kyk en op ander markdrywers te fokus – voortgesette verslapping van die Fed, sterk korporatiewe verdienste, KI-beleggings en hul groeiende opbrengste.”

Koperpryse het Woensdag 'n effense styging aangeteken, ondersteun deur voortdurende ontwrigtings in die voorsiening van groot myne en 'n swakker dollar, namate die Amerikaanse regering 'n inperking ingestel het.

Die driemaande koperkontrak op die Londense Metaalbeurs het met 0,4% gestyg tot $10 307 per metrieke ton in amptelike handel. Intussen bly Chinese markte, die wêreld se grootste verbruiker van metale, gesluit van 1 tot 8 Oktober vir die Nasionale Dagvakansiedag.

Sucden Financial het in 'n memo opgemerk dat die afwesigheid van Chinese deelnemers "in die komende dae tot verhoogde wisselvalligheid kan lei, met 'n opwaartse neiging in markaptyt."

Die firma het bygevoeg dat verlede week se force majeure-verklaring deur Freeport-McMoRan by die Grasberg-myn in Indonesië die vonk gegee het om uit 'n nou handelsreeks te breek. Enige groot opwaartse beweging sal egter waarskynlik sterk weerstand naby $10 500 per ton ondervind.

In 'n verdere ontwikkeling wat Grasberg se impak kan vererger, het die toesighouersvakbond by Antofagasta se Los Pelambres-kopermyn in Chili 'n nuwe kontraktaanbod verwerp, wat die weg baan vir 'n moontlike staking, volgens 'n vakbondleier Dinsdag.

Chili, die wêreld se grootste koperprodusent, het in Augustus 'n jaar-tot-jaar-daling van 9,9% in produksie gesien, die skerpste daling in meer as twee jaar, na 'n voorval by Codelco se vlagskipmyn aan die einde van Julie.

Basismetale het ook bykomende ondersteuning gevind van die swakker dollar, wat Woensdag tot sy laagste vlak in 'n week teenoor die belangrikste geldeenhede gedaal het nadat die Amerikaanse regering se sluiting markte geskud het. 'n Swakker dollar maak metale aantrekliker vir houers van ander geldeenhede.

Wat ander basismetale betref: aluminium het met 0,3% gestyg tot $2 687,50 per ton, sink het met 0,2% gestyg tot $2 966,50, en lood het met 0,3% bygevoeg tot $1 994,50. Nikkel het met 0,5% gedaal tot $15 160, terwyl tin met 1,5% gestyg het tot $35 950 nadat dit vroeër $36 090 bereik het, die hoogste vlak sedert 4 April.