Die Japannese jen het Dinsdag in Asiatiese handel gedaal teenoor 'n mandjie van groot en sekondêre geldeenhede, en het verliese wat gister tydelik teen die Amerikaanse dollar gestaak is, hervat en sy laagste vlak in byna twee weke genader, nadat Nikkei berig het dat Amerikaanse monetêre owerhede hersienings van die dollar/jen-wisselkoers gedoen het sonder 'n versoek van die Japannese monetêre owerhede.

Namate inflasionêre druk op beleidmakers by die Bank van Japan afneem, het verwagtinge vir 'n Japannese rentekoersverhoging in Maart afgeneem. Beleggers wag nou op belangrike ekonomiese data uit Japan om daardie verwagtinge te heroorweeg.

Prysoorsig

Die Japannese jen-wisselkoers vandag: die dollar het met 0,45% teenoor die jen gestyg tot 155,31 jen, teenoor die openingsvlak van 154,64 jen, terwyl dit 'n sessielaagtepunt van 154,52 jen aangeteken het.

Die jen het Maandag se verhandeling met 0,25% teenoor die dollar afgesluit, wat sy eerste wins in vier sessies is, as deel van 'n herstel van 'n byna twee weke lange laagtepunt van 155,64 jen.

Afgesien van die aankoop op laer vlakke, het die Japannese jen herstel weens kommer oor Trump se tariefbewegings na die historiese uitspraak van die Amerikaanse Hooggeregshof.

Monetêre owerhede

Japan se Nikkei-koerant, wat naamlose Amerikaanse regeringsbronne aanhaal, berig dat Amerikaanse monetêre owerhede verlede Januarie "wisselkoershersienings" begin het om die jen te ondersteun.

Die koerant het gesê die wisselkoershersienings wat deur die Federale Reserwebank van New York namens die Amerikaanse Tesourie-departement uitgevoer is, is sonder 'n versoek van Japan se Ministerie van Finansies uitgevoer.

Die verslag het bygevoeg dat die Amerikaanse Tesourie-sekretaris, Scott Bessent, die wisselkoershersieningsproses gelei het te midde van kommer dat politieke onstabiliteit voor Japan se algemene verkiesing Japannese markte kan destabiliseer en na globale finansiële markte kan oorspoel.

Volgens die koerant, met verwysing na senior amptenare na aan Bessent, het Amerikaanse owerhede die wisselkoershersiening as 'n voorlopige stap in die rigting van moontlike ingryping deur jen-aankope beskou, en oorweeg om in die valutamark in te gryp om die jen te ondersteun indien Tokio dit versoek.

Verskeie senior Amerikaanse amptenare het gesê die wisselkoershersiening onder leiding van Bessent is gebaseer op die beginsel dat die Verenigde State bereid is om sy ekonomiese sterkte te gebruik om stabiliteit vir sy bondgenote te bevorder.

Japannese rentekoerse

Data wat aan die einde van verlede week in Tokio vrygestel is, het getoon dat Japan se kerninflasiekoers in Januarie tot sy laagste vlak in twee jaar gedaal het, wat inflasionêre druk op die Bank van Japan verlig het.

Na aanleiding van daardie data het die prysbepaling vir 'n kwartpunt-rentekoersverhoging deur die Bank van Japan tydens sy Maart-vergadering van 10% tot 3% gedaal.

Pryse vir 'n kwartpuntkoersverhoging by die April-vergadering het ook van 50% tot 30% gedaal.

Volgens die jongste Reuters-peiling kan die Bank van Japan rentekoerse teen September tot 1% verhoog.

Beleggers wag nou op bykomende data oor inflasie, werkloosheid en loongroei in Japan om hierdie verwagtinge te herevalueer.

Ripple Labs Inc. (XRP) het Maandag ten tyde van die skryf hiervan bo die $1.40-vlak gestyg, ten spyte van hernieude druk wat voortspruit uit tariefverwante spanning oor die breër kriptogeldeenheidmark. Die daling tot $1.33 – die sessie-laagtepunt – was gekoppel aan makro-ekonomiese onsekerheid, geopolitieke spanning en 'n verskuiwing deur beleggers na laer-risiko bates.

Stadiger beleggingsvloei na XRP namate kapitaal Bitcoin en Ethereum verlaat

Beleggingsvloei in XRP-verwante produkte het verlede week tot $3,5 miljoen gedaal, volgens 'n verslag deur CoinShares International Limited. Dit verteenwoordig 'n daling van 90% in vergelyking met die vorige week se invloei van $33 miljoen. Gemiddelde bates onder bestuur staan op ongeveer $2,6 miljard, terwyl invloei vir die jaar tot dusver $151 miljoen bereik het.

In teenstelling hiermee het Bitcoin-beleggingsprodukte onder verkoopsdruk gebly en verlede week 'n uitvloei van $215 miljoen aangeteken. Ten spyte van die verkope wat die kriptogeldeenheid onder $65 000 gestoot het, het die totale bates onder bestuur op $104 miljard gestaan, terwyl die uitvloei vir die jaar tot dusver ongeveer $1,3 miljard bereik het.

Die CoinShares-verslag het gesê Bitcoin was die hoofdryfveer van negatiewe marksentiment, met omgekeerde Bitcoin-beleggingsprodukte wat invloei van $5,5 miljoen aangeteken het - die grootste onder batekategorieë.

Ethereum het ook verlede week uitvloei van $36.5 miljoen aangeteken, wat die totale jaar-tot-datum uitvloei op $494 miljoen te staan bring.

Kleinhandelbeleggersbelangstelling bly stabiel

Derivaatdata dui op stabiele kleinhandelbeleggersbelangstelling in XRP, aangesien oop belangstelling in XRP-termynkontrakte Maandag tot $2,4 miljard gestyg het, vergeleke met $2,33 miljard die vorige dag, volgens CoinGlass-data.

Stygende oop rentekoerse dui op verhoogde risiko-aptyt onder beleggers, wat die kanse op 'n prysherstel in komende sessies kan verbeter.

Tegniese analise: herstelvooruitsigte bly beperk

XRP verhandel rondom $1.40, ondersteun deur die MACD-aanwyser, wat bo die seinlyn op die daaglikse grafiek bly. Die krimpende groen histogrambalke dui egter daarop dat opwaartse momentum beperk kan wees.

Terselfdertyd staan die relatiewe sterkte-indeks (RSI) op 39, heelwat onder die neutrale sone, wat voortgesette swakheid in die geldeenheid se breër tegniese struktuur weerspieël.

Verlede September het ek 'n kort aanbieding voorberei wat die wêreld se grootste konflikte uiteensit en die volgende geskryf oor die Israel-Iran-konfrontasie – nou bekend as die "Twaalfdaagse Oorlog": "Daar is alle redes om te glo dat die konflik tussen Israel en Iran nie verby is nie, en dat die Verenigde State weer daarby ingetrek kan word."

Die volgende fase van daardie oorlog blyk nou nader te kom. Trouens, aanvalle het dalk reeds begin teen die tyd dat jy hierdie reëls lees.

Wat my verwar, is dat die res van die wêreld die opbou tot hierdie tweede fase as onbeduidend beskou het. Alhoewel die groot Amerikaanse militêre ontplooiing mediadekking ontvang het, het ander stories – soos die Hooggeregshof van die Verenigde State wat tariewe wat deur president Donald Trump se administrasie ingestel is, omverwerp, en die voortdurende gevolge van die Epstein-lêers – gelyke of selfs groter aandag gekry. Finansiële markte het intussen slegs beperkte ontwrigting getoon, hoofsaaklik beperk tot 'n relatief beskeie styging in oliepryse.

Hierdie skynbare kalmte blyk op twee hoofaannames te berus:

Eerstens glo baie mense dat president Trump sal terugval op wat informeel bekend staan as "TACO", 'n term wat daarop dui dat "Trump altyd uitklophou". Hierdie aanname is gebaseer op die idee dat, soos in baie vorige gevalle, die president nie sy aanvanklike dreigemente sal nakom nie. Die argument wys op herhaalde gevalle waar tariefvlakke aangekondig is en toe verminder of versag is sodra globale markte skerp begin daal het. Volgens hierdie logika word aanvaar dat hy sal ophou om Iran aan te val, 'n ooreenkoms aan te kondig wat minder lewer as wat oorspronklik geëis is, en dan die oorwinning sal verklaar.

Tweedens, die ander pilaar wat hierdie kalmte ondersteun, is die oortuiging dat Iran nie sy dreigemente sal nakom as 'n nuwe konflik uitbreek nie, of ten minste dat dit nie baie effektief sou wees om dit te doen nie. Hierdie dreigemente sluit in die aanval op Amerikaanse basisse in die streek, die teiken van enige land wat Amerikaanse en Israeliese oorlogspogings bystaan, die aanval op Amerikaanse vlootskepe, en die belangrikste is die sluiting van die Straat van Hormuz, waardeur ongeveer 20% van die wêreldwye olie- en vloeibare aardgasuitvoere beweeg. So 'n sluiting sal nie net Iran raak nie, maar ook groot olie- en gasuitvoerders, insluitend Irak, Koeweit, Saoedi-Arabië, Katar en die Verenigde Arabiese Emirate.

Gebaseer op die ou gesegde dat "geen plan oorleef die eerste kontak met die vyand nie," is hier hoekom sulke verwagtinge dalk te optimisties is:

Eerstens dui alle verklarings van die Israeliese regering daarop dat enigiets minder as 'n omvattende aanval op Iran nie aanvaarbaar sal wees nie, aangesien die Iranse regering waarskynlik nie sal instem tot Israeliese eise nie, wat beperkings op Iran se ballistiese missielprogram en die beëindiging van steun vir groepe soos Hamas en Hezbollah insluit. Iranse amptenare het tot dusver daarop aangedring dat onderhandelinge uitsluitlik op die land se kernprogram moet fokus. Die Verenigde State het ook aangedui dat missielbeperkings en die beëindiging van steun vir geallieerde milisies deel van enige onderhandelinge moet wees.

Die vorige konflik, die "Twaalfdaagse Oorlog", het met 'n Israeliese aanval begin. Ek glo dat as die Verenigde State nie eers 'n aanval loods of saam met Israeliese magte nie, Israel eenvoudig die konflik kan begin en dan Amerikaanse steun kan versoek. Dit is hoogs waarskynlik dat Trump daardie steun sal bied.

Tweedens, beide die Israeliese en Amerikaanse regerings het dit duidelik gemaak dat hul voorkeuruitkoms regimeverandering in Iran is. Ek weet nie of die Iranse regering dit glo nie, maar indien wel, sal die volgende fase van die konflik as 'n eksistensiële bedreiging beskou word. In daardie geval sal Iran min rede hê om sy reaksie te beperk, omdat hulle glo dat hulle min het om te verloor deur 'n volskaalse konfrontasie na te streef. Dit is nouliks verbasend dat die Opperleier en die heersende kring nie die binnekant van 'n Amerikaanse tronk wil sien nie.

Indien hierdie twee aannames korrek is, kan die kalmte wat tans in finansiële markte en wêreldhoofstede gesien word, vinnig in paniek verander. Iran sal waarskynlik nie die militêre sterkte van die Verenigde State en Israel ewenaar nie, maar dit kan steeds aansienlike skade aanrig deur sy arsenaal van missiele en hommeltuie. Sy kragtigste wapen sou egter wees om die Straat van Hormuz te sluit. Oliepryse sou skerp styg, en hoe langer die seestraat gesluit bly, hoe groter is die risiko van wêreldwye ekonomiese verlamming as gevolg van brandstoftekorte en stygende pryse.

Iran sou nie die seestraat ten volle hoef te beheer om olieverskepings te stop nie; dit sou slegs die deurgang onveilig hoef te maak. Dit beskik oor die hommeltuie, missiele en patrollievaartuie wat nodig is om dit te doen. Dit sal waarskynlik veroorsaak dat versekeringsmaatskappye dekking sal onttrek, wat tenkwaverkeer effektief sal stop. Geen skeepvaartmaatskappy sou die risiko loop om twee miljoen vate olie – die kapasiteit van 'n standaard groot ru-oliedraer – ter waarde van meer as $132 miljoen teen huidige pryse te vervoer sonder versekering nie.

Natuurlik kan die Amerikaanse vloot tenkwaens deur die seestraat begelei, maar daardie vaartuie en tenkwaens sou dan teikens word vir Iranse swermaanvalle met behulp van missiele en hommeltuie. Verdedigingstelsels moet elke inkomende bedreiging onderskep om skade te vermy, terwyl aanvallers slegs een missiel of hommeltuig nodig het om verdediging binne te dring om ernstige skade te veroorsaak.

Die Verenigde State mag dalk sulke bedreigings neutraliseer, maar dit is moeilik om te dink dat tenkkapteins en hul bemannings gewilliglik daardie beskerming op elke reis sal toets. Dit is ook onwaarskynlik dat versekeringsmaatskappye sal instem om tenkskepe wat die Straat van Hormuz onder sulke omstandighede oorsteek, te dek.

Ek hoop dat hierdie konflik vermy kan word en dat 'n skikking bereik kan word wat alle kante toelaat om permanent terug te tree. Maar hoop is nie 'n plan nie. Gegewe Donald Trump se agtergrond in vermaak en sy geneigdheid tot dramatiese uitkomste, moet ons nie verbaas wees as gebeure ontvou soos 'n Hollywood-fliek nie, waar 'n ongeskrewe reël bepaal dat as 'n wapen op die skerm verskyn, dit afgevuur moet word voordat die storie eindig. Om daardie rede glo ek die wêreld moet voorberei vir 'n minder optimistiese uitkoms.

Nikkelpryse het tydens Maandag se verhandeling gestyg namate die Amerikaanse dollar verswak het teenoor die meeste groot geldeenhede, terwyl markte ontwikkelings met betrekking tot die Amerikaanse tariefbeleid beoordeel het, tesame met verwagtinge van 'n herstel in vraag.

Indonesië beplan om vanjaar produksiekwotas van tussen 260 miljoen en 270 miljoen ton nikkelerts uit te reik, volgens Bloomberg. Hierdie vlak is effens hoër as vroeëre ramings van 250 tot 260 miljoen ton, maar aansienlik laer as die teiken van 379 miljoen ton wat vir 2025 gestel is. Owerhede bestuur produksievlakke deur middel van jaarlikse mynpermitte, bekend as RKAB's, met kwotas onderhewig aan hersiening in die middel van die jaar.

PT Weda Bay Nickel sal na verwagting vanjaar 'n kwota van 12 miljoen ton erts ontvang, 'n afname van 42 miljoen ton in 2025. Die myn, geleë op Halmahera-eiland in die Noord-Maluku-provinsie, is gesamentlik in besit van Tsingshan Holding Group Co, Eramet SA, en PT Aneka Tambang. Eramet het die verminderde toewysing bevestig en gesê dat hulle van voorneme is om 'n hersiening aan te vra, terwyl Indonesië se Ministerie van Energie en Minerale Hulpbronne gesê het dat kwotas steeds onder evaluering is.

Prysstabilisering

Indonesië probeer om 'n volgehoue wêreldwye surplus te bekamp nadat sy produksie tot ongeveer 65% van die wêreldwye aanbod gestyg het, 'n ontwikkeling wat pryse die afgelope twee jaar laer gedryf het en hoërkosteprodusente in Australië en Nieu-Kaledonië gedwing het om te sluit.

Die kwotavermindering sal 'n groot impak hê op die Weda Bay-myn, wat beplan het om die produksie tot meer as 60 miljoen ton erts te verhoog om 'n nabygeleë industriële kompleks te ondersteun. In plaas daarvan het die myn beduidende hoeveelhede erts uit die Filippyne ingevoer om plaaslike voorraadtekorte te vergoed.

Nikkel word in die produksie van vlekvrye staal en elektriese voertuigbatterye gebruik, hoewel die vraag uit die batterysektor swakker was as verwag namate sommige vervaardigers oorskakel na chemie wat nie op nikkel staatmaak nie.

In Januarie het Macquarie Group sy voorspelling vir die nikkelprys vir 2026 met 18% verhoog tot $17 750 per ton op die Londense Metaalbeurs, met verwysing na 'n skerp afname in die verwagte surplus as gevolg van strenger Indonesiese kwotas.

Steenkoolproduksieverlagings

Indonesië werk ook daaraan om termiese steenkoolproduksie te verminder, met mynboukwotas in die wêreld se grootste steenkooluitvoerder wat na verwagting met ongeveer 25% sal daal in vergelyking met die vorige jaar. Die Indonesiese Steenkoolmynbouvereniging het gesê dat hierdie besnoeiings sommige bedrywighede kan dwing om te sluit en oorsese kopers laat soek na alternatiewe voorrade.

Intussen het die dollar-indeks met 0,2% gedaal tot 97,6 punte teen 15:57 GMT, met 'n sessiehoogtepunt van 97,8 en 'n laagtepunt van 97,3.

In handel was spot-nikkelkontrakte 1% hoër tot $17 300 per ton om 16:13 GMT.