Die Japannese jen het Maandag in Asiatiese handel verswak teenoor 'n mandjie van groot en klein geldeenhede, en het verliese hervat wat Vrydag kortliks teen die Amerikaanse dollar onderbreek is. Die geldeenheid nader weer eens 'n tweejaar-laagtepunt terwyl Japannese owerhede steeds hul gereedheid beklemtoon om in die valutamark in te gryp om die jen teen oormatige wisselvalligheid te beskerm.

Die Amerikaanse dollar ontvang steeds sterk steun van beleggers wat die aantreklikste beskikbare beleggingsgeleenthede soek na die Federale Reserweraad se havikagtige vergadering verlede week. Dit het die negatiewe impak van dalende vraag na veilige hawens oorskadu na die afsluiting van die eerste ronde van VSA-Iran-onderhandelinge in Switserland, wat gelei het tot 'n 60-dae-padkaart wat daarop gemik is om 'n finale ooreenkoms tussen die twee kante te bereik.

Die Prys

• Japannese jen wisselkoers vandag: Die dollar het met 0.25% teenoor die jen gestyg tot ¥161.61, vanaf 'n openingsvlak van ¥161.22. Die sessie-laagtepunt is aangeteken teen ¥161.22.

• Die jen het Vrydag met 0.1% teenoor die dollar geëindig, die eerste wins in ses sessies, as deel van 'n herstel van 'n tweejaar-laagtepunt van ¥161.81.

• Die jen het verlede week met 0.7% teenoor die dollar verloor, wat sy derde weeklikse daling in 'n maand aandui, aangesien die opbrengste van die Amerikaanse Tesourie-effekte gestyg het na die vergadering van die Federale Reserweraad.

Japannese owerhede

Japannese owerhede monitor bewegings in die valutamark noukeurig namate die jen sy swakste vlakke in 40 jaar nader nadat dit die belangrike drempel van ¥160 per dollar oorskry het. Die vlak word wyd beskou as 'n rooi lyn wat hernude ingryping kan aanmoedig om die geldeenheid te ondersteun.

Bronne het aan Reuters gesê dat Tokio verskeie kere laat in April en vroeg in Mei ingegryp het om die jen se daling te stop. Die wisselkoers het destyds ¥160,72 per Amerikaanse dollar bereik, die swakste vlak sedert Julie 2024.

Die Japannese minister van finansies, Satsuki Katayama, het tydens haar jongste perskonferensie Maandag gesê dat die owerhede ten volle voorbereid is om beslissende stappe te neem en te eniger tyd direk in die valutamark in te gryp om die jen teen spekulatiewe bewegings te beskerm.

Katayama het beklemtoon dat die ministerie se standpunt onveranderd bly en gesê: "Ons sal gepas en direk reageer op valutamarkskommelings wanneer nodig." Sy het doelbewus daarvan weerhou om 'n spesifieke wisselkoers as 'n sneller vir ingryping te identifiseer, as deel van 'n strategie van konstruktiewe dubbelsinnigheid wat ontwerp is om spekulante af te skrik.

Menings en ontledings

Matt Simpson, Senior Markontleder by StoneX, het gesê: "Japan se Ministerie van Finansies is dalk bekommerd oor die styging van die Amerikaanse dollar teenoor die jen tot sy hoogste vlak van 2024."

Simpson het bygevoeg: "Dit mag ook magteloos voel om veel daaraan te doen, aangesien ingryping teen die agtergrond van 'n valkige Federale Reserweraad en sterk Amerikaanse ekonomiese data beide duur en oneffektief kan wees."

Japannese rentekoerse

• Die Bank van Japan het verlede week sy maatstafrentekoers met 25 basispunte verhoog tot 1.0%, die hoogste vlak sedert 1995, wat nog 'n historiese stap in die normalisering van monetêre beleid in die wêreld se vierde grootste ekonomie aandui.

• Die adjunk-goewerneur van die Bank van Japan, Ryozo Himino, het Vrydag gesê dat inflasie die sentrale bank se 2%-teiken kan oorskry en gewaarsku oor die koste van die uitstel van rentekoersverhogings, wat die bank se voorneme om voort te gaan met die verhoging van leenkoste herbevestig.

• Ekonomiese opnames dui daarop dat die mees waarskynlike basisscenario is dat die Bank van Japan 'n bykomende 25-basispuntkoersverhoging in Desember sal lewer.

• Markpryse vir 'n kwartpuntkoersverhoging by die Bank van Japan se Julie-vergadering bly tans onder 25%.

• Beleggers wag op bykomende inflasie-, werkloosheids- en loondata uit Japan om daardie verwagtinge te heroorweeg.

Amerikaanse dollar

Die Amerikaanse dollar-indeks het Maandag met 0,15% gestyg, hervat winste wat Vrydag onderbreek is en terugbeweeg na 'n 13-maande-hoogtepunt, wat die voortgesette sterkte van die Amerikaanse geldeenheid teenoor 'n mandjie van globale geldeenhede weerspieël.

Die styging word gedryf deur die vraag na die dollar as die aantreklikste beskikbare belegging, veral na die Federale Reserweraad se jongste vergadering, wat meer vals was as wat markte verwag het en die verwagtinge vir ten minste een Amerikaanse rentekoersverhoging vanjaar aansienlik versterk het.

Dit het die negatiewe impak van die afnemende vraag na veilige hawens na die afsluiting van die eerste ronde van onderhandelinge tussen die VSA en Iran in Switserland oortref, wat 'n 60-dae-padkaart opgelewer het wat daarop gemik was om 'n finale ooreenkoms tussen die twee lande te bereik.

VSA-Iran onderhandelinge

• Die eerste ronde van die VSA-Iran-onderhandelinge in Switserland het afgesluit in wat beskryf is as 'n "positiewe en konstruktiewe" atmosfeer ten spyte van die spanning en wedersydse dreigemente wat die gesprekke voorafgegaan het.

• Die hoëvlakbesprekings het vroeg Maandag geëindig, met tegniese vergaderings wat later vandeesweek hervat sal word.

• Bemiddelaars, Katar en Pakistan, het aangekondig dat beide kante ooreengekom het op 'n padkaart na 'n finale ooreenkoms binne 60 dae, wat die belangrikste diplomatieke vordering in maande verteenwoordig.

• Die partye het ook ooreengekom om 'n hoëvlakkomitee te stig om toesig te hou oor toekomstige onderhandelinge, tesame met 'n permanente kommunikasiemeganisme wat daarop gemik is om verdere eskalasie te voorkom.

Bitcoin het Vrydag sywaarts onder die $63,000-vlak voortgegaan om te verhandel na Donderdag se daling. Die BTC/USD-paar bly beperk tot 'n effens dalende kanaal op die 60-minuut-grafiek.

Die wêreld se grootste kriptogeldeenheid het met verskeie vlakke onder sy 100-uur bewegende gemiddelde gedaal, hoewel dit daarin geslaag het om 'n beskeie herstel te bewerkstellig, wat dit gehelp het om te verhoed dat dit oorverkoopte gebied betree volgens die 14-uur Relatiewe Sterkte-indeks (RSI).

Vanuit 'n fundamentele perspektief verhandel BTC/USD gedurende 'n relatief aktiewe tydperk vir Amerikaanse markte. Aanvanklike werkloosheidsaansoeke wat Donderdag vrygestel is, het effens bo verwagting gekom teen 226 000 in vergelyking met voorspellings van 225 000, hoewel dit afgeneem het van die vorige week se lesing van 230 000.

Ekonomiese data

Die Philadelphia Fed Vervaardigingsindeks vir Junie het ook verwagtinge oortref en op 10.3 punte gekom in vergelyking met voorspellings van 10.0 punte, nadat dit -0.4 punte in die vorige maand aangeteken het.

In ander ekonomiese data het kleinhandelverkope in Mei verwagtinge oortref, met 'n styging van 0.9% maand-tot-maand in vergelyking met voorspellings van 0.5%. Kernkleinhandelverkope, uitgesluit motors, het met 0.8% gestyg, wat ook verwagtinge van 0.5% oortref het.

Hangende huisverkope het ook sterker as verwag gekom, met 'n styging van 3.8% op 'n maandelikse basis vergeleke met voorspellings van 0.8%.

Vroeër in die week het Amerikaanse boupermitte vir Mei onder verwagtinge gekom teen 1,413 miljoen, teenoor voorspellings van 1,420 miljoen, en af van 1,423 miljoen in April.

Behuisingsaanvang het ook verwagtinge misgeloop, met 1,177 miljoen eenhede in vergelyking met voorspellings van 1,430 miljoen en 'n afname van 1,392 miljoen in die vorige maand.

Vanuit 'n tegniese perspektief bly Bitcoin binne 'n dalende kanaal op die 60-minuut-grafiek, hoewel die 14-uur RSI onlangs herstel het, wat die mark help om te verhoed dat dit in oorverkoopte toestande verval.

Gevolglik kan kopers probeer om die huidige herstel na die vlak van $64 493 uit te brei, met 'n verdere opwaartse teiken van $66 796.

Aan die negatiewe kant kan verkopers wins van naby $60 564 neem, of die prys laer stoot na die $58 125-vlak.

Hawk-beleid en moontlike rentekoersverhoging

Die Federale Reserweraad het rentekoerse onveranderd gelaat binne 'n reeks van 3,50% tot 3,75% tydens sy eerste vergadering onder die nuwe voorsitter Kevin Warsh, wat sy ampstermyn begin het met 'n breë hersiening van beleid. Byna die helfte van die Fed-beleidmakers verwag nou dat rentekoerse vanjaar sal styg namate inflasiekommernisse steeds toeneem.

Volgens data van die Londense Effektebeursgroep prys die federale fondstermynmark nou 'n rentekoersverhoging teen Oktober ten volle in. Sterk kleinhandelverkopedata het verwagtinge verder versterk dat monetêre verstramming sal voortduur.

Die Amerikaanse dollar-indeks, wat die prestasie van die Amerikaanse geldeenheid teenoor 'n mandjie van eweknieë, insluitend die jen, euro en Britse pond, volg, het met 0,1% tot 100,7 punte gedaal en bly naby sy hoogste vlak sedert Mei 2025.

Brent-ru-oliepryse was op koers om Vrydag 'n weeklikse daling van 9% te toon, aangesien handelaars die afnemende vooruitsigte vir 'n blywende wapenstilstand tussen die Verenigde State en Iran beoordeel het nadat gesprekke gekanselleer is en Israel sy aanvalle in Libanon verskerp het.

Brent-ru-olietermynkontrakte het met 24 sent, of 0,3%, gedaal tot $79,61 per vat teen 11:00 GMT, wat die maatstaf op koers plaas vir 'n tweede agtereenvolgende weeklikse daling.

Switserland het gesê dat gesprekke tussen Amerikaanse amptenare en Iranse onderhandelaars wat daarop gemik is om 'n ooreenkoms te bereik om die Midde-Oosterse konflik te beëindig, nie Vrydag sal plaasvind nie. Terselfdertyd het die Amerikaanse visepresident JD Vance sy reisplanne gekanselleer, wat bygedra het tot onsekerheid oor die vooruitsigte vir 'n permanente wapenstilstand.

Tamas Varga, 'n ontleder by PVM Oil Associates, het gesê: "Dit beklemtoon die moeilike pad vorentoe om 'n volle en volgehoue hervatting van olievloei deur die Straat van Hormuz te bereik." Hy het bygevoeg: "Opskrifte wat verband hou met 'n verlengde wapenstilstandooreenkoms sal ongetwyfeld steeds marksentiment beïnvloed."

Beide maatstaf-ru-oliekontrakte het Donderdag hul laagste vlakke sedert die vroeë dae van die konflik bereik nadat verskeie olietenkskepe, insluitend drie Saoedi-vlagvaartuie wat 'n gesamentlike 6 miljoen vate ru-olie vervoer het, deur die seestraat gegaan het net ure nadat die Amerikaanse en Iranse presidente 'n tydelike ooreenkoms onderteken het om die oorlog te beëindig.

Ontleders verwag dat die ooreenkoms meer as 85 miljoen vate olie wat tans in die Golfstreek gestrand is, na die wêreldmarkte sal terugbesorg. Die ooreenkoms sluit ook die opheffing van Amerikaanse sanksies op Iranse olie in, wat verdere voorrade tot die mark sal byvoeg.

Ongeveer 20% van die wêreldwye olie- en vloeibare aardgasvoorrade gaan deur die Straat van Hormuz. Die herstel van vloei en produksie na die VSA-Iran-ooreenkoms kan egter etlike maande duur.

Citigroup het gesê dat sy basisscenario, met 'n 60%-waarskynlikheid, 'n voortgesette normalisering van olievloei veronderstel, wat lei tot 'n markoorskot en laer pryse oor die volgende ses tot twaalf maande, met ru-olie wat moontlik teen die eerste kwartaal van 2027 tot ongeveer $60-$65 per vat sal daal.

Commerzbank het gesê dat olievoorrade na verwagting geleidelik sal herstel en het sy Brent-olievoorspelling vir die einde van die jaar verlaag tot $80 per vat vanaf $85 voorheen. Hulle verwag egter steeds dat pryse vir die grootste deel van volgende jaar bo die vlakke voor die oorlog sal bly.

Die Irakse minister van olie, Bassem Mohammed, het gesê Irakse olievelde is gereed om produksie te hervat en dat produksie geleidelik na sy vorige normale vlakke sal terugkeer.

Aan die vraagkant het OPEC in sy 2026 Jaarlikse Wêreldolie-vooruitsig gesê dat die wêreldwye olievraag na verwagting teen 2030 tot 113,3 miljoen vate per dag sal styg, teenoor 105,1 miljoen vate per dag in 2025.

Israel se voortgesette militêre veldtog teen Hezbollah in Libanon het egter vrae laat ontstaan oor die duursaamheid van die vredesooreenkoms tussen die Verenigde State en Iran.

Die Amerikaanse dollar het Donderdag tot sy hoogste vlak in meer as 'n jaar gestyg nadat die Federale Reserweraad se besluit om rentekoerse onveranderd te hou terwyl 'n valkagtige toon aangeneem word, verwagtinge vir verdere rentekoersverhogings aangevuur het. Alhoewel die dollar vandag effens laer gedaal het, bly dit naby daardie piek.

Die Amerikaanse sentrale bank het rentekoerse onveranderd gelaat binne 'n reeks van 3,50% tot 3,75% tydens sy eerste vergadering onder die nuwe voorsitter van die Federale Reserweraad, Kevin Warsh, wat sy ampstermyn met 'n breë beleidsoorsig begin het. Byna die helfte van die Fed-beleidmakers verwag nou dat rentekoerse vanjaar sal styg namate kommer oor inflasie steeds toeneem.

Volgens data van die Londense Effektebeursgroep prys die federale fondstermynmark nou ten volle 'n rentekoersverhoging teen Oktober in. Sterk kleinhandelverkopedata het verwagtinge verder versterk dat monetêre verstramming sal voortduur.

Die Amerikaanse dollar-indeks, wat die geldeenheid meet teenoor 'n mandjie van belangrike eweknieë, insluitend die jen, euro en Britse pond, het met 0,1% gedaal tot 100,7 punte. Ten spyte van die daling bly die indeks naby sy hoogste vlak sedert Mei 2025.

Lee Hardman, Senior Valuta-ontleder by Mitsubishi UFJ Financial Group, het gesê dat "die Federale Reserweraad se valkige beleidsopdatering dreig om 'n kragtige styging in die Amerikaanse dollar te veroorsaak."

Hy het bygevoeg dat "die dollar voordeel getrek het uit die skerp opwaartse hersiening in korttermyn-rentekoersverwagtings in die VSA, wat die negatiewe impak van die VSA-Iran-ooreenkoms wat oor die naweek aangekondig is, meer as verreken het."

Japannese jen

Die Japannese jen het laat Donderdag verswak tot bo die vlak van ¥161 per dollar, wat sy swakste punt in vier dekades nader en spekulasie laat herleef het dat Tokio weer kan ingryp om die geldeenheid te ondersteun.

Nadat die Japannese aandelemarkte Donderdag gesluit het, het die jen skerp gedaal tot die vlak van ¥161 voordat dit later die dag tot ¥161,80 per dollar uitgebrei het, die swakste vlak sedert Julie 2024.

'n Beweging bo ¥161.96 per dollar sal die jen na sy swakste vlak sedert 1986 stoot.

Markspekulasie

Die daling van die geldeenheid het nuwe waarskuwings van Japannese finansiële amptenare ontlok. Verslae het aangedui dat die Japannese minister van finansies, Satsuki Katayama, tydens 'n onlangse G7-vergadering gesê het dat Japan "bereid is om beslissende stappe te doen teen spekulatiewe bewegings" in buitelandse valutamarkte.

Die jen bly onder druk ten spyte van meer as $70 miljard se ingryping deur Japan se Ministerie van Finansies in Mei en onlangse rentekoersverhogings deur die Bank van Japan, wat leenkoste tot hul hoogste vlak sedert 1995 gedryf het.

Volgens berigte het die adjunk-goewerneur van die Bank van Japan, Ryozo Himino, aan die parlement gesê dat die sentrale bank die geldeenheidsbewegings noukeurig monitor weens die impak daarvan op die ekonomie en inflasie.

Ontleders het aan CNBC gesê dat intervensiepogings in die valutamark nie besonder effektief was om jen-swakheid te bekamp nie, omdat die onderliggende dryfvere struktureel van aard is.

Hierdie faktore sluit in verhoogde Amerikaanse Tesourie-opbrengste, wat die dollar steeds ondersteun, sowel as die groeibevorderende beleid wat deur die administrasie van die Japanse premier Sanae Takaichi gevolg word, wat 'n voorkeur aangedui het vir die handhawing van relatief akkommoderende monetêre toestande.

Terwyl die swakheid van die jen Japan se uitvoere en ekonomiese groei ondersteun het, het dit ook kommer laat ontstaan oor ingevoerde inflasie en die erosie van huishoudelike koopkrag.