Japan se jen het Woensdag in Asiatiese handel gestyg teenoor 'n mandjie van groot en klein geldeenhede, in 'n poging om te herstel van 'n twee weke lange laagtepunt teenoor die Amerikaanse dollar. Die beweging is ondersteun deur 'n pouse in die dollar se styging voor die Federale Reserweraad se beleidsbesluit wat later vandag verwag word.

Die Bank van Japan vergader volgende week, en markte verwag wyd 'n rentekoersverhoging van 25 basispunte. Beleggers hou goewerneur Kazuo Ueda noukeurig dop vir duidelike seine oor die beleidspad vir 2026.

Prysoorsig

• Jen-wisselkoers vandag: die Amerikaanse dollar het met ongeveer 0.2% teenoor die jen gedaal tot ¥156.56, vanaf die openingsvlak van ¥156.81, en het 'n hoogtepunt van ¥156.94 aangeteken.

• Die jen het Dinsdag se sessie met ongeveer 0.6% teenoor die dollar afgesluit, wat 'n derde agtereenvolgende daaglikse verlies aandui. Dit het 'n tweeweekse laagtepunt van ¥156.96 bereik na sterk Amerikaanse werksgeleenthede-data.

Amerikaanse dollar

Die dollar-indeks het Woensdag met ongeveer 0,1% gedaal, van 'n hoogtepunt in een week teruggetrek en op pad na sy eerste verlies in drie sessies, wat 'n pouse in die Amerikaanse geldeenheid se vooruitgang teenoor 'n mandjie globale geldeenhede weerspieël.

Alle oë is op die Federale Reserweraad se besluit later vandag, met markte wat 'n byna seker 25-basispuntverlaging inprys - die derde agtereenvolgende rentekoersverlaging vanjaar.

Beleggers sal die Fed-verklaring en beleidmakers se projeksies noukeurig dophou vir leidrade oor die 2026-beleidspad, veral te midde van verligting van inflasiedruk en volgehoue groeikommernisse.

Japan se rentekoerse

• Na aanleiding van onlangse inflasie- en loondata, prys markte nou 'n meer as 80% waarskynlikheid dat die Bank van Japan rentekoerse met 25 basispunte tydens sy Desember-vergadering sal verhoog.

• Goewerneur Kazuo Ueda het verlede week 'n meer optimistiese vooruitsig vir Japan se ekonomie gebied en gesê die Bank sal die voor- en nadele van die verhoging van rentekoerse by die komende beleidsvergadering ondersoek.

• Drie regeringsamptenare het aan Reuters gesê die Bank van Japan sal waarskynlik rentekoerse hierdie Desember verhoog.

Bank van Japan

Die Bank van Japan vergader volgende week te midde van ferm verwagtinge van 'n verhoging van 25 basispunte, wat die poliskoers tot ongeveer 0,75% sal verhoog - die hoogste vlak sedert 2008, voor die wêreldwye finansiële krisis.

Markte sal goewerneur Ueda se opmerkings noukeurig dophou vir leiding oor die 2026-trajek, veral namate verwagtinge groei dat die Japannese regering tot meer fiskale stimulus kan terugval, wat die beleidslandskap vir die sentrale bank kompliseer.

Slegs 'n paar weke gelede het die Amerikaanse aandelemark gestruikel oor vrese van 'n potensiële borrel in KI-verwante aandele. Nou nader aandele weer rekordhoogtes – en baie van daardie momentum word deur die Federale Reserweraad gedryf.

Aandele het herstel van hul terugtrekking vroeg in November namate beleggers toenemend wed dat die Fed rentekoerse hierdie week in sy laaste vergadering van die jaar sal verlaag.

Renteverlagings kan aandele ondersteun deur leenkoste vir verbruikers en besighede te verminder, opbrengste op spaargeld te verlaag en besteding en belegging aan te moedig. Dit bevorder weer ekonomiese aktiwiteit en korporatiewe verdienste.

Laer rentekoerse verminder ook opbrengste op korttermyn-staatseffekte en kontantagtige instrumente soos geldmarkfondse, wat bates met hoër opbrengste – soos aandele – aantrekliker maak.

Oor die algemeen kan rentekoersverlagings 'n sterk teenwind vir die aandelemark skep.

Jonathan Krinsky, hoofmarktegnikus by BTIG, het Maandag in 'n nota geskryf dat die mark se onlangse styging saamgeval het met stygende verwagtinge van 'n Desember-rentekoersverlaging.

Handelaars het Maandag 'n 89%-kans op 'n verlaging ingeprys, volgens CME se FedWatch-instrument.

Krinsky het bygevoeg: “Markte het in wese die swakheid wat in November gesien is, uitgewis ... en daardie ommekeer het amper presies die toename in die kanse op 'n rentekoersverlaging in Desember gevolg.”

Laer koerse kan betekenisvolle ondersteuning vir aandele bied

Die Fed oorweeg 'n rentekoersverlaging in reaksie op kommer oor 'n verswakkende arbeidsmark. Maar vir beleggers dien laer rentekoerse as brandstof vir verdere aandelemarkwinste.

Die Fed se maatstafkoers beïnvloed 'n wye reeks leenkoste regoor die ekonomie. 'n Verlaging sal finansieringskoste vir baie maatskappye verminder.

Die Russell 2000-indeks – wat kleiner, meer koersgevoelige firmas volg – het op 4 Desember 'n rekordhoogtepunt bereik.

José Torres, senior ekonoom by Interactive Brokers, het gesê: “As jy na kleiner, meer kwesbare maatskappye soos dié in die Russell 2000 kyk, verminder laer koerse hul finansieringslas aansienlik en vergroot hul winsmarges. Daarom trek sektore soos eiendom, vervaardiging en klein besighede die meeste voordeel uit laer koerse.”

Dit gesê, selfs al verwelkom beleggers die korttermyn-verlagings wat hierdie week verwag word, kyk Wall Street altyd vorentoe – en onsekerheid bly oor die tempo van toekomstige verslapping in Januarie.

Woensdag sal die Fed sy kwartaallikse Opsomming van Ekonomiese Projeksies vrystel, wat beleidmakers se anonieme voorspellings vir die rentekoerspad oor die komende maande insluit.

Jason Pride, hoof van beleggingstrategie en navorsing by Glenmede, het geskryf: “Terwyl die Fed verdere verlagings hierdie week en in 2026 kan oorweeg, sal enige hernieude versnelling in inflasie waarskynlik 'n stadiger en meer versigtige pad afdwing.”

Silwerpryse in die spotmark het Dinsdag 'n rekordhoogtepunt van $60.05 per ons bereik, ondersteun deur 'n toenemende marktekort en 'n gestaag stygende vraag na die witmetaal.

Silwer bly in 2025 onder die wêreld se bes presterende bates. Die prys daarvan het sedert die begin van die jaar byna verdubbel, met sommige datastelle wat winste tussen 100% en 102% toon, wat goud se styging van ongeveer 60% ver oortref.

Wat dryf silwerpryse vandag aan?

1. Verwagtinge van rentekoersverlagings van die Fed oorheers die landskap

Die Federale Reserweraad begin vandag (9 Desember) sy laaste beleidsvergadering van 2025, met die rentekoersbesluit wat môre verwag word. Termynmarkte dui steeds sterk op nog 'n verlaging van 25 basispunte – die derde vanjaar.

Gereedskap soos CME FedWatch toon waarskynlikhede tussen 85% en 90% vir 'n kwartpuntverlaging, volgens verskeie markverslae en ontledings vandag.

Tekens van 'n afkoelende Amerikaanse arbeidsmark en swakker kern-PCE-inflasie het verwagtinge vir 'n duideliker Fed-verslappingsiklus versterk.

Laer rentekoerse en dalende reële opbrengste verminder die geleentheidskoste van die besit van nie-opbrengsgewende bates soos goud en silwer.

Ontleders waarsku dat 'n sterk duifiese boodskap verdere opwaartse uitbrekings kan veroorsaak, terwyl 'n valkige verrassing silwer skerp laer in die middel-$50-reeks kan stuur.

2. Sagter dollar en volgehoue ekonomiese onsekerheid

Silwer se styging word ook ondersteun deur hernieude swakheid in die Amerikaanse dollar en volgehoue geopolitieke onsekerheid:

Die Amerikaanse dollar-indeks daal weer, wat help om beide goud en silwer in Europese en Amerikaanse handel te verhoog.

Geopolitiese spanning – veral in Oos-Europa – en kommer oor die rigting van die Amerikaanse buitelandse beleid het die vraag na veilige hawe-bates verhoog, met silwer wat voordeel trek uit sy dubbele rol as beide 'n beleggings- en industriële metaal.

3. Strukturele aanbodtekort en stygende industriële vraag

Benewens die korttermyn-dinamika van die Fed, word die styging in silwer ondersteun deur kragtige fundamentele drywers:

Die mark staar sy vyfde agtereenvolgende jaarlikse aanbodtekort in die gesig, met industriële vraag wat mynproduksie oorskry.

Globale valutavoorrade bly knap, met noodvloei na die Londense mark vroeër vanjaar wat slegs tydelike verligting bied.

Die voorraad van die Shanghai Futures Exchange het tot hul laagste silwervoorraad in 'n dekade gedaal, wat die broosheid van die beskikbare aanbod beklemtoon.

Industriële vraag beleef 'n breëbasis-oplewing in skoon-energie- en hoëtegnologiesektore:

Silwer is noodsaaklik vir sonpanele, elektriese voertuigelektronika, 5G-netwerke, datasentrums en gevorderde halfgeleiers.

Ontleders merk op dat verwagte langtermyngroei in die sonkragsektor alleen strukturele toenames in silwervraag dwarsdeur die volgende dekade kan dryf.

Onlangse dekking toon dat die metaal verdubbel het vanaf sy begin-van-die-jaar vlakke, historiese weerstandsones tussen $50 en $55 gebreek het, nuwe hoogtepunte bo $59 bereik het, en selfs intradagpieke bo $61 per ons aangeraak het.

Koperpryse het Dinsdag gedaal, teruggetrek van Maandag se rekordhoogtepunte, aangesien Amerikaanse voorraadopbou 'n golf van verkope veroorsaak het, terwyl China se hernieude verbintenis om binnelandse groei in 2026 te prioritiseer, vraagverwagtinge ondersteun het.

Maandag het die Londense Metaalbeurs se kopertermynkontrakte met soveel as 1,3% gestyg om $11 771 per ton te bereik, wat die rekordhoogtepunt van die vorige sessie oortref het.

Koper het die afgelope weke gestyg namate groot volumes van die metaal die Verenigde State na die Verenigde State gevloei het in afwagting van breër tariefmaatreëls, wat kommer laat ontstaan oor 'n strenger wêreldwye aanbod-agtergrond.

Die jongste styging het gevolg op China se aankondiging – as die wêreld se grootste verbruiker van koper – dat dit 'n "proaktiewe" fiskale houding in 2026 sal handhaaf, wat verwagtinge vir sterker vraag na industriële metale verhoog.

Shu Wanqu, 'n ontleder by Cofco Futures, het gesê:

“Data van die Politburo dui op 'n meer ondersteunende makro-agtergrond as wat markte verwag het. Koper sal baat vind by regeringssteun vir netwerkopgraderingsprojekte en die uitbreiding van rekenaarkapasiteit. Momentum bly sterk optimisties.”

Hierdie optimistiese siening word versterk deur die krapper aanbod van geraffineerde koper as gevolg van aktiewe voorraadopbou in die VSA. Ontleders by Citic Securities skat dat die wêreldwye tekort aan geraffineerde koper volgende jaar 450 000 ton kan bereik.

Citic-ontleders het in 'n nota bygevoeg dat koperpryse waarskynlik volgende jaar gemiddeld bo $12 000 per ton sal moet styg om die mynboubelegging te lok wat nodig is om voldoende voorraad oor die medium- tot lang termyn te verseker.

Koperpryse op die LME het met 34% gestyg sedert die begin van die jaar, ondersteun deur sterk vraag van datasentrums en elektriese voertuigvervaardiging, tesame met 'n wêreldwye toename in aanbod na verskeie mynsluitings.

In die Verenigde State het Comex-koper Julie op 'n rekordhoogtepunt afgesluit te midde van verwagtinge van nuwe tariefmaatreëls.

Intussen het die Amerikaanse dollar-indeks met 0,2% gestyg tot 99,2 teen 15:15 GMT, nadat dit 'n hoogtepunt van 99,3 en 'n laagtepunt van 98,9 bereik het.

Gedurende Amerikaanse handelsure het Comex-kopertermynkontrakte vir Maart met 2,2% gedaal tot $5,34 per pond teen 15:05 GMT.