Die Japannese jen het Vrydag teenoor die dollar gestyg nadat Japan se minister van finansies, Satsuki Katayama, gesê het dat Tokio geen opsies sal uitsluit om die jen-swakheid teen te werk nie, insluitend gekoördineerde ingryping met die Verenigde State.

Die jen het vroeër hierdie week tot sy laagste vlak in 'n jaar en 'n half gedaal. Dit was laas 0.3% hoër teen 158.13 per dollar, hoewel dit steeds op koers is om 'n derde agtereenvolgende weeklikse verlies teenoor die Amerikaanse geldeenheid aan te teken.

Die dollar-indeks, wat die Amerikaanse geldeenheid teen 'n mandjie van eweknie-geldeenhede meet, was op pad na 'n derde agtereenvolgende weeklikse wins, nadat positiewe Amerikaanse ekonomiese data verwagtinge vir rentekoersverlagings deur die Federale Reserweraad teruggedruk het.

Katayama het gesê die gesamentlike verklaring wat verlede September met die Verenigde State onderteken is, “was uiters belangrik en het taal ingesluit wat verband hou met ingryping.”

Japannese markte is in 'n afwagtende modus voor 'n deurslaggewende week waarin premier Sanae Takaichi, bekend vir haar tegemoetkomende fiskale houding, na verwagting die parlement sal ontbind voor vroeë verkiesings, terwyl die sentrale bank vergader om monetêre beleid te bespreek. Bronne het aan Reuters gesê dat sommige beleidmakers by die Bank van Japan ruimte sien om rentekoerse vroeër te verhoog as wat markte tans verwag, om die jen-swakheid teen te werk.

Die Japannese geldeenheid het hierdie week verswak te midde van verwagtinge dat Takaichi meer ruimte sou hê om bykomende stimulusmaatreëls in te stel, met vroeë verkiesings wat aan die begin van volgende maand verwag word.

Shinichiro Kadota, hoof van valuta- en rentekoersstrategie vir Japan by Barclays in Tokio, het gesê: “Berigte oor die ontbinding van die laerhuis plaas druk op die jen, en ons het ons teiken vir lang posisies in dollar/jen verleng, maar die risiko van potensiële ingryping kan die opwaartse potensiaal beperk.”

Barclays het in 'n nota gesê dat Japan se regerende Liberale Demokratiese Party 'n moeilike verkiesing kan in die gesig staar namate die opposisie koördinering versterk, en bygevoeg dat monetêre beleid nie net kan verander afhangende van die verkiesingsuitslag nie, maar ook van ontwikkelinge in die valutamark.

Die dollar ondersteun deur data

Die dollar-indeks se styging het Vrydag tot stilstand gekom, met die geldeenheid wat met 0,07% tot 99,28 punte gedaal het, hoewel dit steeds op koers bly vir weeklikse winste van ongeveer 0,15%.

Die dollar het Donderdag gestyg nadat data getoon het dat Amerikaanse weeklikse werkloosheidsaansoeke onverwags gedaal het, 'n skuif wat gesien word as 'n weerspieëling van probleme om data vir seisoenale skommelinge aan te pas.

Federale fondstermynkontrakte het ook verwagtinge vir die eerste rentekoersverlaging tot Junie teruggedruk, ondersteun deur verbeterde indiensnemingsdata en namate beleidmakers van die sentrale bank kommer oor inflasie uitgespreek het.

Elders het Philip Lane, hoofekonoom by die Europese Sentrale Bank, gesê die ECB sal geen verandering in rentekoerse in die nabye toekoms bespreek as die ekonomie op sy huidige pad bly nie, maar het gewaarsku dat nuwe skokke – soos 'n moontlike afwyking deur die Federale Reserweraad van sy mandaat – verwagtinge kan ontwrig.

Die ECB het rentekoerse onveranderd gelaat sedert die einde van 'n vinnige verligtingsiklus in Junie, en het verlede maand aangedui dat hy nie haastig is om monetêre beleid weer aan te pas nie.

Die euro was bestendig op $1.16120, op koers om 'n derde agtereenvolgende weeklikse verlies teenoor die Amerikaanse dollar te toon, nadat dit Donderdag tot sy laagste vlak teenoor die dollar sedert vroeg in Desember gedaal het.

Goudpryse het Vrydag in Europese markte gedaal, wat verliese vir 'n tweede agtereenvolgende dag verleng het en van rekordhoogtepunte teruggetrek het, te midde van voortdurende korreksie en winsneming, tesame met negatiewe druk van die styging van die Amerikaanse dollar teenoor 'n mandjie globale geldeenhede.

Ten spyte van hierdie terugtrekking, is die edelmetaal op koers om 'n tweede agtereenvolgende weeklikse wins te behaal, ondersteun deur veilige hawe-aankope te midde van toenemende wêreldwye geopolitieke spanning.

Prysoorsig

• Goudpryse vandag: Goudpryse het met ongeveer 0,55% gedaal tot $4 591,46, vanaf die sessie-openingsvlak van $4 616,13, nadat dit 'n hoogtepunt van $4 621,08 aangeteken het.

• By Donderdag se vereffening het die edelmetaal 0.3% verloor, as gevolg van korreksie en winsneming, nadat dit die vorige dag 'n rekordhoogtepunt van $4,643.02 per ons bereik het.

Die Amerikaanse dollar

Die dollar-indeks het Vrydag met 0,1% gestyg, wat winste vir 'n tweede agtereenvolgende sessie gehandhaaf het en naby 'n hoogtepunt van een en 'n half maande verhandel het, wat die voortgesette sterkte van die Amerikaanse geldeenheid teenoor 'n mandjie van globale geldeenhede weerspieël.

Hierdie styging kom terwyl beleggers fokus op die koop van die Amerikaanse dollar as die beste beskikbare belegging, veral te midde van 'n reeks sterk Amerikaanse ekonomiese data-vrystellings wat verwagtinge vir twee Amerikaanse rentekoersverlagings vanjaar verminder het.

Kyle Rodda, 'n ontleder by Capital.com, het gesê die Amerikaanse dollar lyk sterker aan die begin van die jaar. Hy het opgemerk dat weeklikse Amerikaanse werkloosheidsaansoekdata, tesame met sommige opnames in die vervaardigingsektor, beter as verwag was, wat die waarskynlikheid van 'n dreigende rentekoersverlaging deur die Federale Reserweraad verminder.

Amerikaanse rentekoerse

• Donald Trump het die inflasiesyfers wat hierdie week vrygestel is, verwelkom en sy oproep aan die voorsitter van die Federale Reserweraad, Jerome Powell, hernu om rentekoerse “aansienlik” te verlaag.

• Volgens die CME FedWatch-instrument van die CME-groep staan die prysbepaling vir die waarskynlikheid om Amerikaanse rentekoerse onveranderd te hou tydens die Januarie 2026-vergadering tans op 95%, terwyl die prysbepaling vir 'n rentekoersverlaging van 25 basispunte op 5% bly.

• Beleggers prys tans twee Amerikaanse rentekoersverlagings oor die komende jaar in, terwyl die Federale Reserweraad se projeksies op 'n enkele verlaging van 25 basispunte dui.

• Om hierdie verwagtinge te herprys, monitor beleggers komende Amerikaanse ekonomiese data-vrystellings, sowel as kommentaar van amptenare van die Federale Reserweraad, noukeurig.

Vooruitsigte vir goud

Kyle Rodda van Capital.com het gesê die daling in goudpryse het hoofsaaklik begin namate verwagtinge van Amerikaanse ingryping in Iran se sosiale onrus vervaag het, terwyl inkomende Amerikaanse data daarop dui dat daar geen dringende behoefte is om rentekoerse te verlaag nie.

Weeklikse prestasie

Gedurende hierdie week se verhandeling, wat amptelik eindig met vandag se vereffening, het goudpryse met ongeveer 1,85% gestyg, op koers om 'n tweede agtereenvolgende weeklikse wins te toon, ondersteun deur die vraag na die metaal as 'n veilige hawe te midde van stygende wêreldwye geopolitieke spanning.

SPDR-fonds

Goudbesit by die SPDR Gold Trust, die wêreld se grootste goudgesteunde beursverhandelde fonds, het Donderdag met ongeveer 0,57 metrieke ton gestyg, wat die totaal op 1 074,80 metrieke ton te staan bring – die hoogste vlak sedert 17 Junie 2022.

Die euro het Vrydag effens laer in Europese markte gedaal teenoor 'n mandjie van globale geldeenhede, wat sy verliese vir 'n tweede agtereenvolgende dag teenoor die Amerikaanse dollar voortgesit het en op pad is na 'n ses weke laagtepunt. Die enkele geldeenheid is op koers vir 'n derde agtereenvolgende weeklikse verlies, nadat sterk Amerikaanse arbeidsmarkdata die koop van die Amerikaanse geldeenheid as die beste beskikbare belegging ondersteun het.

Die hoofekonoom van die Europese Sentrale Bank het gewaarsku teen die risiko van nuwe skokke wat ekonomiese voorspellings negatief kan beïnvloed en finansiële probleme kan skep wat die pad van monetêre beleid in die eurosone kan beïnvloed.

Met die verligting van inflasionêre druk op ECB-beleidmakers, het verwagtinge vir ten minste een Europese rentekoersverlaging vanjaar toegeneem.

Prysoorsig

• Euro-wisselkoers vandag: Die euro het met ongeveer 0.1% teenoor die dollar gedaal tot $1.1602, vanaf die sessie-openingsvlak van $1.1608, nadat dit 'n hoogtepunt van $1.1614 aangeteken het.

• Die euro het Donderdag se verhandeling met 0.3% laer teenoor die dollar afgesluit en 'n sesweek-laagtepunt van $1.1593 bereik, na die vrystelling van sterk Amerikaanse ekonomiese data.

Weeklikse prestasie

Oor die verloop van hierdie week se verhandeling, wat amptelik eindig met vandag se vereffening, het die Europese eenheidsgeldeenheid met ongeveer 0.3% teenoor die Amerikaanse dollar gedaal, op koers vir 'n derde agtereenvolgende weeklikse verlies.

Die Amerikaanse dollar

Die dollar-indeks het Vrydag met 0,1% gestyg, wat winste vir 'n tweede agtereenvolgende sessie gehandhaaf het en naby 'n hoogtepunt van een en 'n half maande verhandel het, wat die voortgesette sterkte van die Amerikaanse geldeenheid teenoor 'n mandjie van groot en sekondêre geldeenhede weerspieël.

Hierdie styging kom terwyl beleggers fokus op die koop van die Amerikaanse dollar as die beste beskikbare belegging, veral te midde van 'n reeks sterk Amerikaanse ekonomiese data wat verwagtinge vir twee Amerikaanse rentekoersverlagings vanjaar verminder het.

Kyle Rodda, 'n ontleder by Capital.com, het gesê die Amerikaanse dollar lyk sterker aan die begin van die jaar. Hy het opgemerk dat weeklikse Amerikaanse werkloosheidsaansoekdata, tesame met sommige opnames in die vervaardigingsektor, beter as verwag was, wat die waarskynlikheid van 'n dreigende rentekoersverlaging deur die Federale Reserweraad verminder.

Hoofekonoom

Philip Lane, hoofekonoom by die Europese Sentrale Bank, het gewaarsku dat enige “potensiële afwyking” deur die Amerikaanse Federale Reserweraad van sy kernmandaat ’n beduidende negatiewe impak op wêreldwye ekonomiese verwagtinge kan hê.

Lane het beklemtoon dat die onafhanklikheid van die sentrale bank van kritieke belang is, en gewaarsku dat nuwe skokke wat voortspruit uit politieke inmenging in die Amerikaanse monetêre beleid onsekerheid en onnodige risikopremies in globale markte kan skep, wat die ECB moontlik kan dwing om sy toekomstige standpunt oor rentekoerse te heroorweeg.

Europese rentekoerse

• Data wat verlede week vrygestel is, het 'n verlangsaming in hoofinflasie in Europa in Desember getoon, wat dui op die verligting van inflasionêre druk op die Europese Sentrale Bank.

• Na aanleiding van daardie data het geldmarkpryse vir die waarskynlikheid dat die ECB Europese rentekoerse met ongeveer 25 basispunte in Februarie sal verlaag, van 10% tot 25% gestyg.

• Handelaars het hul verwagtinge van die ECB hersien en rentekoerse onveranderd gehou vir die hele jaar tot ten minste een rentekoersverlaging van ongeveer 25 basispunte.

• Om hierdie verwagtinge te herprys, wag beleggers op verdere ekonomiese data van die eurogebied oor inflasie, werkloosheid en lone.

Die Japannese jen het Vrydag in Asiatiese markte gestyg teenoor 'n mandjie van groot en sekondêre geldeenhede, en het wegbeweeg van 'n 18-maande laagtepunt teenoor die Amerikaanse dollar, namate winskoopaankope versnel het en nadat Japan se minister van finansies gesinspeel het op die moontlikheid van gesamentlike ingryping met die Verenigde State om die sukkelende geldeenheid te ondersteun.

Volgens Reuters sien baie amptenare by die Bank van Japan ruimte vir nog 'n rentekoersverhoging, met sommige wat nie 'n verhoging so vroeg as April uitsluit nie, aangesien die jen se swakheid dreig om stygende inflasionêre druk te versterk.

Ten spyte van die huidige herstel, kan die Japannese geldeenheid 'n derde agtereenvolgende weeklikse verlies aanteken, te midde van kommer oor politieke ontwikkelinge in Japan, waar premier Sanae Takaichi waarskynlik die parlement sal ontbind en 'n vroeë algemene verkiesing in Februarie sal uitroep.

Prysoorsig

• Japannese jen-wisselkoers vandag: Die dollar het met meer as 0.4% teenoor die jen gedaal tot ¥157.97, vanaf die openingsvlak van ¥158.63, nadat dit 'n hoogtepunt van ¥158.70 aangeteken het.

• Die jen het Donderdag se verhandeling met 'n laer prys van 0.15% teenoor die dollar afgesluit, en het verliese hervat wat die vorige dag gestaak het tydens 'n herstel van 'n 18-maande laagtepunt van ¥159.45 per dollar.

Gesamentlike intervensie om die jen te ondersteun

Japan se minister van finansies, Satsuki Katayama, het Vrydag gesê dat die regering “geen opsies sal uitsluit nie” om oormatige en ongeregverdigde bewegings in die valutamark aan te spreek, in 'n duidelike teken van die moontlikheid van direkte ingryping om die jen te ondersteun.

Katayama het gesê die huidige swakheid van die jen weerspieël nie Japan se ekonomiese fundamentele faktore nie en benadeel huishoudelike koopkrag. Sy het bygevoeg dat Japan in noue kontak met sy internasionale vennote, veral die Verenigde State, bly om te verseker dat enige optrede in valutamarkte ooreenstem met internasionale ooreenkomste oor wisselkoersstabiliteit.

Katayama het tydens haar gereelde perskonferensie gesê dat die gesamentlike verklaring wat verlede September met die Verenigde State onderteken is, “uiters belangrik” was en bepalings rakende buitelandse valuta-intervensie ingesluit het.

Felix Ryan, 'n valutastrateeg by ANZ, het gesê dat die benadering tot die intervensiefase dikwels gepaard gaan met verklarings van Japan se Ministerie van Finansies of regeringsamptenare oor jenvlakke, of deur navrae aan teenpartye.

Ryan het bygevoeg dat die betekenis van sulke opmerkings hoofsaaklik afhang van die dollar-jen-vlak en die spoed van die bewegings daarvan oor 'n 24-uur-tydperk.

Japannese rentekoerse

• Vier bronne vertroud met die saak het aan Reuters gesê dat sommige monetêre beleidsamptenare by die Bank van Japan die moontlikheid sien om rentekoerse gouer te verhoog as wat markte tans verwag.

• Hierdie bronne dui op 'n moontlike rentekoersverhogingsbesluit tydens die April-vergadering, te midde van kommer dat die voortgesette daling van die jen stygende inflasionêre druk kan vererger.

• Die bronne, wat gevra het om nie geïdentifiseer te word nie omdat hulle nie gemagtig is om met die media te praat nie, het gesê die Bank van Japan sluit nie vroeë optrede uit indien voldoende bewyse na vore kom dat die ekonomie die 2%-inflasieteiken volhoubaar kan bereik nie.

• Ekonome het aan Reuters gesê dat die Bank van Japan heel waarskynlik verkies om tot Julie te wag voordat die sleutelrentekoers weer verhoog word, met meer as 75% wat verwag dat dit teen September tot 1% of meer sal styg.

• Prysbepaling vir die waarskynlikheid dat die Japannese sentrale bank rentekoerse met 'n kwart persentasiepunt by die Januarie-vergadering sal verhoog, bly konstant onder 10%.

• Die Bank van Japan vergader op 22–23 Januarie om ekonomiese ontwikkelinge te hersien en gepaste monetêre instrumente te bepaal vir hierdie sensitiewe fase waarmee die wêreld se vierde grootste ekonomie te kampe het.

Weeklikse prestasie

Gedurende hierdie week se verhandeling, wat amptelik eindig met vandag se vereffening, is die Japannese jen sowat 0,25% laer teenoor die Amerikaanse dollar, op koers vir 'n derde agtereenvolgende weeklikse verlies.

Vroeë verkiesings

Hirofumi Yoshimura, leier van die Japan Innovation Party en 'n vennoot in die regerende koalisie, het Sondag gesê dat Takaichi moontlik vroeë algemene verkiesings sal uitroep.

Japan se openbare uitsaaier NHK het Maandag berig dat premier Sanae Takaichi ernstig oorweeg om die Huis van Verteenwoordigers te ontbind en 'n vroeë algemene verkiesing in Februarie uit te roep.

Kyodo News het Dinsdag gesê dat Takaichi die leiers van die regerende party aan die begin van sy gereelde sitting op 23 Januarie in kennis gestel het van haar voorneme om die parlement te ontbind.

Die Yomiuri Shimbun het Woensdag berig dat Takaichi oorweeg om 'n vroeë laerhuisverkiesing op 8 Februarie te hou.

Die stap om die huidige parlement te ontbind kom terwyl Takaichi poog om haar gewilde mandaat te versterk en 'n gemaklike parlementêre meerderheid te verseker om die goedkeuring van die 2026-fiskale jaarbegroting en voorgestelde ekonomiese hervormings te verseker, veral omdat die huidige regering uitdagings in die gesig staar om wetgewing in 'n verdeelde parlement aan te neem.

Menings en ontledings

• Nuus van vroeë verkiesings het politieke onsekerheid onder beleggers geskep, wat onmiddellik weerspieël word in jen-bewegings in valutamarkte, te midde van afwagting van hoe die verkiesings toekomstige besluite oor rentekoersverhogings van die Bank van Japan kan beïnvloed.

• Eric Theoret, ’n valutastrateeg by Scotiabank in Toronto, het gesê dat vroeë verkiesings Takaichi die geleentheid sou gee om te kapitaliseer op die sterk gewildheid wat sy geniet het sedert sy verlede Oktober in die amp beklee het.

• Theoret het bygevoeg dat die implikasies vir die jen hoogs negatief is, aangesien Takaichi gesien word as 'n voorstander van los monetêre en fiskale beleid, en dus gemaklik is met meer buigsame fiskale beleid en groter tekorte.

• Tony Sycamore, ’n markontleder by IG, het gesê die dreigende verkiesings dryf die swakheid van die jen aan en druk Japannese staatseffekte swaar weens “kommernisse oor oormatige fiskale uitbreiding.”

• Sycamore het bygevoeg dat die onlangse verkoop van die jen na die belangrike 160-vlak Japan se Ministerie van Finansies merkbaar nader aan werklike ingryping bring.