Die Japannese jen het Maandag gestyg voor wat wyd verwag word om 'n rentekoersverhoging in Japan later vandeesweek te wees, terwyl markte 'n volgepakte kalender van sentrale bankbesluite en belangrike Amerikaanse ekonomiese data navigeer wat die Federale Reserweraad se korttermyn-beleidsvooruitsigte kan help vorm.

Die jen was laas sowat 0,6% hoër en het net onder ¥155 per dollar verhandel, wat vroeë winste voortgesit het nadat die Bank van Japan gesê het dat die meeste Japannese maatskappye wat ondervra is, verwag dat loongroei in die fiskale jaar 2026 breedweg in lyn sal wees met die stygings wat in die huidige fiskale jaar gesien is.

'n Afsonderlike, noukeurig dopgehoue opname het getoon dat die sakesentiment onder Japan se groot vervaardigers tot sy hoogste vlak in vier jaar gestyg het in die drie maande tot Desember.

'n Rentekoersverhoging op Vrydag word as byna seker beskou, wat die jen 'n voorsprong teenoor die dollar gee, wat onder druk kan kom van verwagtinge dat Amerikaanse rentekoerse vroeg volgende jaar verlaag kan word. Valutahandelaars wat jen geleen het om in hoër-opbrengs dollar-gedenomineerde bates, soos Amerikaanse tegnologie-aandele, te belê, kan nou daardie drahandelposisies minder aantreklik vind.

Lee Hardman, 'n valutastrateeg by MUFG, het gesê dat voortgesette jen-sterkte tot die einde van die jaar waarskynlik sal afhang van opgedateerde riglyne van die Bank van Japan, tesame met die rentekoersverhogingsbesluit, sowel as eksterne toestande. Hy het bygevoeg dat 'n dieper uitverkoping in Amerikaanse tegnologie- en KI-aandele die jen kan ondersteun deur gunstige toestande vir jen-befondsde dratransaksies te ontwrig.

Elders sal beide die Bank van Engeland en die Europese Sentrale Bank ook hierdie week oor monetêre beleid besluit.

Markte prys 'n rentekoersverlaging deur die Bank van Engeland amper ten volle in, aangesien Britse inflasie tekens van verligting begin toon het, terwyl verwagtinge daarop dui dat die ECB koerse onveranderd sal hou. Handelaars het ook begin spekuleer oor die moontlikheid van 'n ECB-rentekoersverhoging in 2026.

Die pond sterling was bestendig op $1.33865, terwyl die euro min verander het op $1.1737.

Joseph Capurso, hoof van internasionale en volhoubare ekonomie by die Commonwealth Bank of Australia, het gesê die Bank of England se besluit sal besonder interessant wees. Hy het opgemerk dat die besluit waarskynlik fyn gebalanseerd sal wees, en bygevoeg dat komende inflasiedata hierdie week van die pryse vir verdere rentekoersverlagings kan verminder.

Data oor Britse loongroei word Dinsdag verwag, gevolg deur verbruikersinflasiesyfers Woensdag.

Belangrike VSA-data vooruit

'n Groep vertraagde Amerikaanse ekonomiese data, wat uitgestel is weens die regering se sluiting, sal ook na verwagting vrygestel word, wat beleggers 'n langverwagte momentopname van die wêreld se grootste ekonomie bied. Die November-werkverslag is vir Dinsdag geskeduleer, met inflasiedata wat Donderdag volg.

Sim Moh Siong, 'n valutastrateeg by die Bank van Singapoer, het gesê die komende data is relatief verouderd en verwring deur die inperking, wat aansienlike geraas skep. Hy het bygevoeg dat beleidmakers waarskynlik die syfers met groter versigtigheid as gewoonlik sal interpreteer en eerder op die breër tendens in die Amerikaanse arbeidsmark sal fokus.

Die Federale Reserweraad, wat steeds diep verdeeld is, het verlede week rentekoerse verlaag, hoewel voorsitter Jerome Powell aangedui het dat leenkoste waarskynlik nie verder sal daal in die nabye toekoms totdat daar meer duidelikheid oor ekonomiese toestande is nie.

Die Amerikaanse president Donald Trump het Vrydag gesê hy is geneig om óf voormalige Fed-goewerneur Kevin Warsh óf direkteur van die Nasionale Ekonomiese Raad, Kevin Hassett, aan te stel om volgende jaar die sentrale bank te lei.

In Asië het data wat Maandag vrygestel is, getoon dat China se industriële produksie en kleinhandelverkope in November teen die stadigste tempo in meer as 'n jaar gegroei het, wat bydra tot die uitdagings waarmee beleidmakers te kampe het terwyl hulle nuwe maniere soek om momentum in die $19 triljoen-ekonomie te handhaaf.

Die Australiese dollar, wat dikwels as 'n likiede plaasvervanger vir die yuan gebruik word, het met 0,1% gedaal tot $0,665, terwyl die aanlandige yuan tot sy hoogste vlak in meer as 'n jaar teen ¥7,047 per dollar versterk het.

Goudpryse het Maandag in die Europese mark gestyg, vir die vyfde agtereenvolgende dag winste gehandhaaf en naby nuwe tweemaande-hoogtepunte beweeg, ondersteun deur die swak prestasie van die Amerikaanse dollar teenoor 'n mandjie globale geldeenhede.

Markte wag op die vrystelling van belangrike Amerikaanse arbeidsmarkdata op Dinsdag, veral die Oktober-werkverslag, wat voorheen vertraag is weens die Amerikaanse regering se sluiting. Daar word verwag dat die verslag sterk leidrade sal gee oor die toekomstige pad van die Federale Reserweraad se monetêre beleid in 2026.

Prysoorsig

• Goudpryse vandag: Goud het met ongeveer 1,2% gestyg tot $4 349,35, vanaf 'n openingsvlak van $4 299,39, en het 'n laagtepunt van $4 295,84 aangeteken.

• Met Vrydag se vereffening het goudpryse met 0.45% gestyg, wat 'n vierde agtereenvolgende daaglikse styging aandui, en 'n tweemaande-hoogtepunt van $4,353.59 per ons bereik.

• Die edelmetaal het verlede week 'n weeklikse wins van 2.4% getoon, sy tweede weeklikse styging in die afgelope drie weke, ondersteun deur die uitslag van die Federale Reserweraad se beleidsvergadering.

Amerikaanse dollar

Die Amerikaanse dollar-indeks het Maandag met meer as 0,1% gedaal en weereens nader aan sy laagste vlakke in twee maande beweeg, wat die voortgesette swakheid van die Amerikaanse geldeenheid teenoor 'n mandjie van globale geldeenhede weerspieël.

Soos welbekend is, maak 'n swakker Amerikaanse dollar goudstawe teen dollarprys aantrekliker vir kopers wat ander geldeenhede hou.

Die Amerikaanse dollar het sedert verlede week se Federale Reserweraadvergadering onder negatiewe druk gebly, nadat die uitkoms minder havikagtig was as wat markte verwag het, wat weddenskappe op die voortsetting van die federale rentekoersverlagingsiklus in 2026 laat herleef het.

Amerikaanse rentekoerse

• Die Federale Reserweraad het rentekoerse verlede week met 25 basispunte verlaag, wat dit tot 3,75% te staan bring, die laagste vlak sedert September 2022, wat die derde agtereenvolgende verlaging in Amerikaanse rentekoerse aandui.

• Die besluit was nie eenparig nie, met 9 lede wat ten gunste van die verlaging gestem het en 3 wat daarteen gekant was. Twee lede het verkies om koerse onveranderd te hou, terwyl een lid vir 'n groter verlaging van 50 basispunte aangedring het.

• Volgens CME se FedWatch-instrument staan prysbepaling vir die onveranderde houding van Amerikaanse rentekoerse by die Januarie 2026-vergadering op 76%, terwyl die waarskynlikheid van 'n verlaging van 25 basispunte op 24% geprys is.

• Beleggers prys tans twee Amerikaanse rentekoersverlagings oor die verloop van volgende jaar in, terwyl die Federale Reserweraad se projeksies slegs op een 25-basispuntverlaging dui.

• Om hierdie verwagtinge te herevalueer, monitor beleggers verdere Amerikaanse ekonomiese data-vrystellings noukeurig, tesame met kommentaar van amptenare van die Federale Reserweraad.

• Die Amerikaanse Oktober-werkverslag word Dinsdag verwag, en sal na verwagting sterk bewyse lewer oor die tempo van groei in die wêreld se grootste ekonomie gedurende die vierde kwartaal, wat swaar beïnvloed is deur die langste regeringsinperking in die Amerikaanse geskiedenis.

Goudvooruitsigte

Markontleder vir die Asië-Pasifiese streek by OANDA, Kelvin Wong, het gesê die vraag na goud sal waarskynlik sterk bly voor die Amerikaanse nie-landbou-betaalstaatdata.

Wong het bygevoeg dat tekens van swakheid in die Amerikaanse arbeidsmark korttermyn-effekte-opbrengste onder beheer sal hou en die dollar verder sal verswak, wat goud se styging na die $4 380–$4 440-reeks sal ondersteun na 'n sterk herstel van die ondersteuningsone van $4 243 per ons.

SPDR-fonds

Goudbesit by SPDR Gold Trust, die wêreld se grootste goudgesteunde ETF, het Vrydag met 2,29 metrieke ton gestyg, wat die tweede agtereenvolgende daaglikse toename is, wat die totale besit op 1 053,12 metrieke ton te staan bring, die hoogste vlak sedert 20 Oktober.

Die euro het Vrydag in die Europese mark gestyg teenoor 'n mandjie van globale geldeenhede en het hoër beweeg na naby 'n tweemaande-hoogtepunt teenoor die Amerikaanse dollar, ondersteun deur die swak prestasie van die Amerikaanse geldeenheid, wat steeds onder negatiewe druk is na die Federale Reserweraad se jongste vergadering.

Die Europese Sentrale Bank vergader Woensdag en Donderdag hierdie week en sluit sy monetêre beleidsvergaderings vir 2025 af, met markte wat ten volle verwag dat Europese rentekoerse vir die vierde agtereenvolgende vergadering onveranderd sal bly.

Prysoorsig

• Euro vandag: Die euro het met 0.1% teenoor die dollar gestyg tot $1.1745, vanaf 'n openingsvlak van $1.1735, en het 'n laagtepunt van $1.1728 aangeteken.

• Die euro het Vrydag se verhandeling onveranderd teenoor die dollar afgesluit, nadat dit oor twee agtereenvolgende sessies winste getoon het, waartydens dit 'n tweemaande-hoogtepunt van $1.1763 bereik het.

• Die euro het verlede week met 0.85% teenoor die dollar gestyg, wat sy derde agtereenvolgende weeklikse styging aandui, ondersteun deur die vernouende rentekoersgaping tussen Europa en die Verenigde State, asook hoop vir 'n moontlike vredesooreenkoms tussen Rusland en Oekraïne.

Amerikaanse dollar

Die Amerikaanse dollar-indeks het Maandag met ongeveer 0,1% gedaal en weer nader aan sy laagste vlakke in twee maande beweeg, wat die voortgesette swakheid van die Amerikaanse geldeenheid teenoor 'n mandjie van globale geldeenhede weerspieël.

Die Amerikaanse dollar het sedert verlede week se Federale Reserweraadvergadering onder negatiewe druk gebly, nadat die uitkoms minder havikagtig was as wat markte verwag het, wat weddenskappe op die voortsetting van die federale rentekoersverlagingsiklus tot 2026 laat herleef het.

Europese Sentrale Bank

• Die Europese Sentrale Bank vergader Woensdag en Donderdag om die gepaste monetêre beleid te beoordeel in die lig van onlangse ekonomiese ontwikkelinge regoor die eurogebied.

• Daar word algemeen verwag dat die bank Europese rentekoerse onveranderd sal hou op 2.15%, die laagste vlak sedert Oktober 2022, vir die vierde agtereenvolgende vergadering.

• Markte wag op verdere seine rakende die waarskynlikheid dat die Europese Sentrale Bank sy monetêre verligtingsiklus sal hervat en rentekoerse gedurende 2026 sal verlaag.

• ECB-president Christine Lagarde het die onlangse verbetering in ekonomiese aktiwiteit regoor die eurogebied verlede week geprys, en gesinspeel op die moontlikheid om ekonomiese groeivoorspellings by hierdie week se vergadering op te gradeer.

Rentekoersgaping

Na die besluit van die Federale Reserweraad verlede week het die rentekoersverskil tussen Europa en die Verenigde State tot 160 basispunte ten gunste van Amerikaanse koerse vernou, die kleinste gaping sedert Mei 2022, wat verdere winste in die euro teenoor die Amerikaanse dollar ondersteun.

Die Japannese jen het Maandag in die Asiatiese mark gestyg teenoor 'n mandjie van groot en klein geldeenhede, en het weer winste hervat wat Vrydag tydelik gestaak is teenoor die Amerikaanse dollar, ondersteun deur die swak prestasie van die Amerikaanse geldeenheid, wat na die Federale Reserweraadvergadering naby lae vlakke verhandel.

Die jen het die week in positiewe gebied begin, ondersteun deur verhoogde koopbelangstelling voor die Bank van Japan-vergadering op Donderdag en Vrydag, waar markte wyd 'n rentekoersverhoging van 25 basispunte verwag, wat die tweede monetêre verstrammingsstap vanjaar is.

Prysoorsig

• Japannese jen vandag: Die dollar het met 0.4% teenoor die jen gedaal tot ¥155.18, vanaf vandag se openingsvlak van ¥155.80, en het 'n hoogtepunt van ¥155.99 aangeteken.

• Die jen het Vrydag se verhandeling met 0.15% teenoor die dollar afgesluit, wat die eerste daaglikse verlies in die afgelope drie dae was, te midde van konsolidasie en namate die daling in die Amerikaanse geldeenheid tot stilstand gekom het.

Amerikaanse dollar

Die Amerikaanse dollar-indeks het Maandag met ongeveer 0,1% gedaal en teruggekeer na sy laagste vlakke in twee maande, wat die voortgesette swakheid van die Amerikaanse geldeenheid teenoor 'n mandjie van globale geldeenhede weerspieël.

Die Amerikaanse dollar het sedert verlede week se Federale Reserweraadvergadering onder negatiewe druk gebly, nadat die uitkoms minder havikagtig was as wat markte verwag het, wat weddenskappe op die voortsetting van die federale rentekoersverlagingsiklus tot 2026 laat herleef het.

Bank van Japan

Die Bank van Japan vergader Donderdag en Vrydag hierdie week, te midde van sterk verwagtinge van 'n rentekoersverhoging van 25 basispunte tot 'n reeks van 0,75%, die hoogste vlak sedert 2008 tydens die wêreldwye finansiële krisis.

Markte hou noukeurig dop wat goewerneur Kazuo Ueda sal sê oor die rigting van monetêre beleid in 2026, op 'n tydstip wanneer verwagtinge styg dat die Japannese regering tot addisionele fiskale uitbreiding kan oorgaan, wat verdere kompleksiteit tot die beleidsvooruitsigte vir die Bank van Japan sal byvoeg.

Japannese rentekoerse

• Na aanleiding van onlangse inflasie- en loondata in Japan, het die prysbepaling vir die waarskynlikheid van 'n kwartpunt-rentekoersverhoging deur die Bank van Japan tydens die Desember-vergadering bo 90% gestabiliseer.

• Die goewerneur van die Bank van Japan, Kazuo Ueda, het in sy jongste opmerkings meer optimistiese verwagtinge vir die Japannese ekonomie aangebied en gesê dat die sentrale bank die voor- en nadele van die verhoging van rentekoerse tydens sy komende monetêre beleidsvergadering sal beoordeel.

• Drie regeringsamptenare het aan Reuters gesê dat die Bank van Japan waarskynlik rentekoerse in Desember sal verhoog.

Menings en Analise

Ontleders by Société Générale het gesê hulle verwag dat die Bank van Japan rentekoerse teen Julie volgende jaar tot 1% sal verhoog, terwyl hulle ook 'n rentekoersverhoging verwag wanneer die bank Vrydag sy beleidsbesluit aankondig.

Die ontleders het bygevoeg dat sodra rentekoerse 1% bereik, die Bank van Japan onbekende gebied sal betree, wat dit meer waarskynlik maak om 'n versigtige verstrammingstempo te volg deur geleidelike verhogings van 25 basispunte, met noukeurige monitering van die impak op ekonomiese groei en prysvlakke. Hulle verwag ten minste nege maande tot 'n volle jaar tussen elke rentekoersverhoging.