Die Japannese jen het Woensdag in Asiatiese handel verswak teenoor 'n mandjie van groot en klein geldeenhede, wat sy verliese vir 'n derde agtereenvolgende sessie teenoor die Amerikaanse dollar verleng het en die 160-jen-drempel bereik het, wat beleggers op hoë gereedheidsgrondslag plaas vir 'n moontlike ingryping deur Japannese monetêre owerhede om die plaaslike geldeenheid te ondersteun en oormatige bewegings in die buitelandse valutamark te beperk.

Die Amerikaanse dollar het sy winste teenoor 'n mandjie van globale geldeenhede gehandhaaf terwyl markte ontwikkelinge in onderhandelinge tussen Washington en Teheran beoordeel het, na bevestiging van beide kante dat diplomatieke kontakte steeds aan die gang is en besprekings oor die finale bepalings van 'n moontlike ooreenkoms voortduur.

Die Prys

• Japannese jen wisselkoers vandag: Die dollar het met byna 0.1% teenoor die jen gestyg tot ¥160.00, die hoogste vlak sedert 30 April, vanaf 'n openingsvlak van ¥159.91. Die sessielaagtepunt is aangeteken teen ¥159.82.

• Die jen het Dinsdag met ongeveer 0.2% teenoor die dollar geëindig, wat sy tweede agtereenvolgende daaglikse verlies aandui, te midde van toenemende spanning tussen die Verenigde State en Iran oor die Straat van Hormuz.

Die 160-jen-drempel

Japannese owerhede monitor bewegings in die valutamark noukeurig, veral omdat die jen tot die sleutelvlak van ¥160 per dollar gedaal het, wat lank reeds beskou word as 'n drempel wat 'n verdere ingryping in die mark kan veroorsaak.

Volgens Reuters-bronne het Tokio verskeie kere laat in April en vroeg in Mei ingegryp om die jen se daling te stop, maar die geldeenheid se herstel was van korte duur. Die wisselkoers het destyds ¥159.25 per dollar bereik, die swakste vlak sedert 30 April.

Japannese minister van finansies

Minister van Finansies, Satsuki Katayama, het Dinsdag gesê dat owerhede gereed is om in te gryp in valutamarkte indien nodig, terwyl hy geweier het om direk kommentaar te lewer oor onlangse jen-bewegings.

Menings en ontledings

• Hirofumi Suzuki, hoof-valuta-strateeg by Sumitomo Mitsui Banking Corporation, het gesê dat opwaartse druk op ru-oliepryse dit makliker maak vir verkoopsdruk op die Japannese jen om te verskerp.

• Suzuki het bygevoeg: “Ek glo nie daar is 'n presiese rooi lyn wat outomaties ingryping sal veroorsaak nie, maar die reeks van ¥160–¥161 per dollar word waarskynlik baie noukeurig deur Japannese owerhede dopgehou.”

Japannese rentekoerse

• Die Bank van Japan sal op 15–16 Junie vergader om die gepaste monetêre beleidsinstrumente vir die wêreld se vierde grootste ekonomie te beoordeel.

• Markte prys steeds met 'n rofweg 60% waarskynlikheid dat die Bank van Japan rentekoerse met 'n kwart persentasiepunt tydens sy Junie-vergadering sal verhoog.

• Beleggers wag gretig op kommentaar van die goewerneur van die Bank van Japan, Kazuo Ueda, later vandag vir leidrade oor of die sentrale bank van voorneme is om voort te gaan met 'n rentekoersverhoging in Junie.

Amerikaanse dollar

Die Amerikaanse dollar-indeks het Woensdag met ongeveer 0,1% gestyg, wat die winste vir 'n derde agtereenvolgende sessie voortgesit het en die voortgesette sterkte van die Amerikaanse geldeenheid teenoor 'n mandjie van globale geldeenhede weerspieël het.

Die vooruitgang kom terwyl beleggers versigtig en huiwerig bly om risiko te neem terwyl hulle wag op verdere ontwikkelinge in onderhandelinge tussen die Verenigde State en Iran wat daarop gemik is om die konflik te beëindig en die Straat van Hormuz te heropen.

VSA-Iran onderhandelinge

• Die Amerikaanse president Donald Trump het gesê hy glo dat 'n raamwerkooreenkoms met Iran om die wapenstilstand te verleng binne die komende week bereik kan word.

• Iran het bevestig dat hulle steeds die finale konsepvoorstel hersien en nog nie hul amptelike reaksie aan die Verenigde State voorgelê het nie.

• Die Amerikaanse minister van buitelandse sake, Marco Rubio, het verklaar dat Iran ingestem het om aspekte van sy kernprogram te bespreek waaroor hy voorheen geweier het om te onderhandel.

• Die VSA-kant dring steeds daarop aan dat sanksieverligting nie slegs in ruil vir die heropening van die Straat van Hormuz toegestaan sal word nie, en dat enige ooreenkoms ook kernkwessies soos Iran se kernprogram moet aanspreek.

Na meer as drie maande van gevegte en onderbroke onderhandelinge, lyk dit nou, volgens berigte, of Washington en Teheran op die punt staan om 'n ooreenkoms te bereik wat hul konflik tot 'n einde sal bring. Volgens bronne in Washington, Teheran en Londen wat die afgelope paar dae uitsluitlik met OilPrice gepraat het, kan die politieke en militêre drama van die afgelope weke egter uiteindelik eindig as 'n harde storie met beperkte praktiese gevolge.

’n Bron in Washington wat nou saamwerk met regsdienste by die Amerikaanse Tesourie-departement het oor die naweek aan die webwerf gesê: “Daar is ’n baie sterk kans dat die Verenigde State met ’n ooreenkoms sal eindig wat merkwaardig soortgelyk lyk aan die Gesamentlike Omvattende Aksieplan (JCPOA), algemeen bekend as die Iran-kernooreenkoms, hoewel ons dalk ’n bietjie kan verloor terwyl Iran ’n bietjie wen.”

Maar wat is die vooruitsigte vir die verwagte vredesooreenkoms? En wat kan daarna met energiepryse gebeur?

Amerikaanse oorlogsdoelwitte

Vanuit die Amerikaanse perspektief het president Donald Trump van die begin van die oorlog teen Iran en sy gevolmagtigdes in Februarie af vier primêre doelwitte geïdentifiseer, wat almal volle steun van lede van sy administrasie destyds ontvang het.

Die eerste doelwit was om te verhoed dat Iran 'n kernarsenaal bekom.

Die tweede was om Iran se missielvoorrade en produksievermoëns te vernietig of te verswak.

Die derde was regimeverandering.

Die vierde was om Teheran se finansiering en bewapening van sy streeksgevolmagtigdes te beëindig.

So hoeveel vordering is gemaak met hierdie doelwitte?

Iran se kernprogram

Wat die kernprogram betref – die belangrikste doelwit vir Washington – het die Amerikaanse Departement van Verdediging aangekondig dat die Fordow-brandstofverrykingsaanleg “buite werking” gestel is.

Die bogrondse verrykingsfasiliteit by Natanz is ook glo “heeltemal vernietig”, terwyl die ondergrondse laboratoriums “uitgebreide” skade gely het.

Dieselfde geld vir die Isfahan Kerntegnologiesentrum, wat dien as 'n sleutelsentrum vir die omskakeling van uraan in die gas wat benodig word vir verrykingsaktiwiteite.

Tot 440 kilogram uraan wat tot 60% verryk is, waarvan die Internasionale Atoomenergie-agentskap verlede jaar geen spoor meer van gevind het nie, bly egter onvermeld.

Die agentskap erken ook dat hulle nie die volle omvang van Iran se huidige aktiwiteite ken nie, veral op onbekende terreine.

Missiele en militêre vermoëns

Wat die tweede doelwit betref, dui Amerikaanse intelligensie-assesserings daarop dat ongeveer 70% van Iran se vooroorlogse ballistiese missielvoorraad ongeskonde bly.

Terselfdertyd is na bewering ongeveer 70% van sy missiellanseerders vernietig.

Aanvalle op Iran se Ministerie van Verdediging en militêre logistieke fasiliteite het ook 15 groot wapenproduksieterreine vernietig wat verband hou met die ontwikkeling van gevorderde ballistiese missiele.

Iran se vervaardigingsvermoëns is verder uitgeput na Amerikaanse en Israeliese aanvalle op drie groot staalaanlegte in Mobarakeh, Khuzestan en Sefid Dasht.

Nietemin het Amerikaanse intelligensiebeamptes vroeër vandeesmaand gewaarsku dat Iran se verdedigingsnywerheidsbasis vinniger as verwag herstel, gehelp deur komponente wat deur geheime netwerke van oorsprong in China verskaf word.

Regimeverandering

Wat die derde doelwit betref – regimeverandering – kan Trump aanvoer dat dit gedeeltelik bereik is deur die uitskakeling van voormalige Opperleier Ali Khamenei en dosyne senior godsdienstige, politieke en militêre figure in aanvalle wat in samewerking met Israel uitgevoer is.

Ten spyte daarvan bly Iran se hardnekkige Islamitiese stelsel ongeskonde en geniet dit steeds sterk steun van die Islamitiese Rewolusionêre Gardekorps, die ideologiese bewaarder van die 1979-rewolusie.

Ontmanteling van die proxy-netwerk

Die vierde doelwit het waarskynlik die duidelikste sukses tot dusver behaal.

Operasie “Epiese Toorn” het na bewering die bevelstruktuur wat Teheran aan sy netwerk van gewapende groepe regoor die streek verbind, ontmantel.

Die dood van verskeie sleutelleiers het daardie groepe in meer onafhanklike streekakteurs omskep eerder as 'n gekoördineerde en verenigde front.

Volgens die Amerikaanse Sentrale Kommando het Iran se vermoë om sy gevolmagtigdes as 'n instrument van streeksmag te gebruik, 'n groot knou gely.

Trump en politieke oorwegings

“Daar is genoeg prestasies hier vir die president om een of ander vorm van oorwinning aan sy ondersteuners te eis, wat hom toelaat om 'n ooreenkoms te sluit wat toenemend belangrik geword het met die naderende middeltermynverkiesings in November,” het die Amerikaanse bron gesê.

Alhoewel Trump wetlik verbied word om nog 'n presidensiële termyn te soek, kan hy steeds probeer om sy familie se politieke invloed in die toekoms te behou, wat voortgesette steun van die Republikeinse Party sal vereis.

Om dié rede hou hy die party se verkiesingsvooruitsigte noukeurig dop en verstaan hy die direkte verband tussen energiepryse, die Amerikaanse ekonomie en verkiesingsuitslae.

Olie en verkiesings

Met petrolpryse wat steeds bo $4 per gallon in die Verenigde State is, dui historiese data daarop dat elke beweging van $10 per vat in ru-oliepryse tipies vertaal in 'n verandering van ongeveer 25 tot 30 sent per gallon by die pomp.

Verder verminder elke een sent styging in gemiddelde petrolpryse jaarlikse verbruikersbesteding met meer as $1 miljard, wat ekonomiese groei belas.

Die politieke betekenis is aansienlik. Sedert 1896 het die huidige Amerikaanse presidente 11 uit 11 keer herverkiesing gewen toe die ekonomie nie in die twee jaar voor die verkiesing in 'n resessie was nie.

In teenstelling hiermee het ampsdraers wat verkiesings tydens 'n resessie in die gesig gestaar het, slegs een keer in sewe pogings geslaag.

'n Soortgelyke patroon geld vir tussentydse verkiesings.

Iran se posisie

Die uitdaging vir die Amerikaanse onderhandelingspan is dat Teheran glo dat hulle nie die Verenigde State in hierdie oorlog kan verslaan nie, maar hulle glo ook nie dat hulle verslaan sal word nie.

Iran se leierskap en bevolking het gewoond geraak aan die ekonomiese en politieke ontberinge wat voortspruit uit meer as vier dekades van internasionale sanksies. Gevolglik word voortgesette druk nie as 'n deurslaggewende faktor beskou nie.

Terselfdertyd maak die moontlikheid om 'n ooreenkoms te bereik wat die daaglikse lewe van Iraniërs verbeter, geduld 'n aanvaarbare strategie.

“Ons moet onthou dat Iran hierdie keer ’n ware bedingingskyfie het deur sy voortgesette beheer oor die Straat van Hormuz, en daarom soek hulle ’n beter ooreenkoms as die kernooreenkoms wat tydens die Obama-administrasie bereik is,” het die Amerikaanse bron bygevoeg.

Groter eise as die 2015-ooreenkoms

'n Senior bron wat nou saamwerk met Iran se Olieministerie het gesê Teheran se eise van Washington sal aansienlik groter wees as wat dit in 2015 was.

“Ons praat nou van tientalle miljarde dollars in vergoeding vir oorlogverwante skade, hoewel dit in die Verenigde State waarskynlik onder 'n ander etiket aangebied sal word, miskien as 'n beleggingsfonds,” het hy gesê.

“In ruil daarvoor sal Iran sy tyd neem om sy verbintenisse na te kom, want die Rewolusionêre Garde glo dat enige vredesooreenkoms met Trump bloot 'n manier kan wees om kalmte te handhaaf tot die middeltermynverkiesings en dan die konflik daarna te hervat.”

Wat gebeur met oliepryse?

Indien 'n vredesooreenkoms onderteken word en volhoubaar blyk te wees, behoort 'n tydperk van twee tot vier weke voldoende te wees om die knelpunte wat in die Golf opgebou het, te begin opklaar en normale skeepvaartpatrone te herstel.

'n Verdere twee tot vier weke mag dan nodig wees vir vloei om ten volle na normale vlakke terug te keer, volgens Vikas Dwivedi, Globale Energiestrateeg by Macquarie Group.

Onder hierdie basisscenario, waar markte oortuig raak dat die ooreenkoms eg en volhoubaar is, verwag hy 'n skerp en onmiddellike uitverkoping in olie.

“Ons verwag ’n daling van sowat $20 per vat binne net een week,” het Dwivedi gesê.

Hy het bygevoeg dat dit waarskynlik gevolg sal word deur twee weke van relatiewe stabilisering, voordat die mark logistieke en finansiële faktore begin herprys.

“Daarna verwag ons dat die mark weer eens met 'n beduidende aanbodoorskot te kampe sal hê, aangesien alternatiewe bronne steeds beskikbaar is en olie deur die Straat van Hormuz weer begin vloei, wat moontlik tot 'n oorskryding na die afwaartse koers sal lei.”

Hy het afgesluit: “Uiteindelik verwag ons dat pryse sal terugkeer na vlakke wat meer in ooreenstemming is met die grondbeginsels van vraag en aanbod, en binne wat ons beskou as 'n billike waarde-reeks van $65 tot $70 per vat sal vestig.”

Koperpryse het die $14 000 per ton-kerf genader, terwyl aluminium tot sy hoogste vlak in meer as vier jaar gestyg het, ondersteun deur voortdurende spanning in die Midde-Ooste en groeiende optimisme oor die sterkte van die wêreldwye vraag.

Basismetale het Junie sterk begin, gedryf deur verwagtinge van strammer wêreldvoorrade. Aluminiumvoorraad staar toenemende druk in die gesig namate die Verenigde State sukkel om 'n oplossing vir die konflik met Iran te bereik, terwyl koperhandelaars hulle voorberei vir 'n moontlik beslissende tariefbesluit van die Amerikaanse president Donald Trump se administrasie.

Pryse trek ook voordeel uit toenemende weddenskappe op bates wat verband hou met kunsmatige intelligensie en die energie-oorgang. Tin, wat in elektroniese soldeerwerk gebruik word, het met soveel as 3,7% tot $58 750 per ton gestyg en rekordhoogtes nader.

HSBC-ontleders het in 'n navorsingsnota gesê: "Metaalpryse ervaar oor die algemeen 'n styging gedryf deur ontwrigtings in die aanbod van sommige kommoditeite as gevolg van die konflik in die Midde-Ooste, tesame met sterk strukturele vraag."

Hulle het bygevoeg dat kommoditeitsmarkte te kampe het met wat hulle beskryf as "uiterste aanboddruk" aangesien die Straat van Hormuz gesluit bly.

Optimistiese voorspellings van finansiële instellings

Die winste het gevolg op 'n reeks optimistiese voorspellings van groot finansiële instellings.

Goldman Sachs het sy voorspelling vir die koperprys vir die einde van die jaar met meer as 10% verhoog in 'n nota wat vroeër vandeesweek uitgereik is.

Intussen het Citigroup verlede maand gesê dat die aluminiummark die gunstigste vraag-en-aanbod-toestande in ten minste 'n halfeeu ervaar.

In nog 'n teken van strenger marktoestande, het spot-aluminiumkontrakte op 2 Junie teen 'n premie van $116,50 per ton oor driemaande-termynkontrakte verhandel, die grootste premie sedert 2007.

Midde-Oosterse konflik hou markte op die randjie van

Beleggers hou die ontwikkelinge in die Midde-Ooste steeds fyn dop.

President Donald Trump bly optimisties dat die Verenigde State binnekort 'n tydelike vredesooreenkoms met Iran kan bereik, ten spyte van Teheran se dreigement om onderhandelinge op te skort weens toenemende Israeliese aanvalle in Libanon.

Die voortdurende konflik voeg verdere onsekerheid by oor toekomstige aluminiumvoorrade uit die streek, wat ongeveer 10% van die wêreldproduksie uitgemaak het voor die oorlog begin het.

Sommige koperproduksie kan ook ontwrigtings ondervind indien beperkings op swaelsuurvloei uit die Midde-Ooste voortduur, aangesien die materiaal 'n sleutelinset in koperproduksie is.

Prysprestasie

Vanaf 12:17 nm Londense tyd:

Aluminium het met 1,3% gestyg tot $3 765 per ton, wat die winste sedert die begin van die jaar tot meer as 25% te staan bring.

Koper het met 0,9% gestyg tot $13 962 per ton, en beweeg nader aan die vlak van $14 000 per ton.

Bitcoin (BTC) het Dinsdag vir die eerste keer in twee maande onder die vlak van $70 000 gedaal, terwyl verkopers steeds die mark oorheers het.

Data van TradingView het getoon dat Bitcoin tot 'n intradag-laagtepunt van $69 631 op die Bitstamp-beurs gedaal het.

Nadat Bitcoin nie tred gehou het met die winste in aandelemarkte nie, het dit sy prestasiegaping teenoor ander risikobates vergroot en met ongeveer 2% op die dag gedaal.

Die daling het aansienlike verliese op optimistiese handelaars veroorsaak, met totale likwidasies oor Bitcoin- en altcoin-posisies wat $800 miljoen oor die afgelope 24 uur nader, volgens CoinGlass-data.

Die kriptogeldeenheid het die afgelope 24 uur ongeveer 4% verloor en bly meer as 44% onder sy hoogtepunt van bo $126 000, wat laat in 2025 bereik is.

Die Amerikaanse president Donald Trump het Maandag gesê dat gesprekke met Iran steeds aan die gang is ten spyte van berigte wat daarop dui dat Teheran indirekte onderhandelinge met Washington opgeskort het wat daarop gemik was om vyandelikhede te beëindig, 'n ontwikkeling wat bygedra het tot 'n beskeie daling in oliepryse.

Beleggers gaan voort om enige tekens van vordering in die rigting van die beëindiging van die VSA-Israeliese konflik met Iran versigtig te hanteer, gegewe die brose wapenstilstandooreenkoms wat vroeg in April tussen Washington en Teheran bereik is.

Net so het Libanon se aankondiging Maandag van 'n beperkte wapenstilstand tussen Iran-gesteunde Hezbollah en Israel nie daarin geslaag om betekenisvolle momentum aan finansiële markte te verskaf nie.

Markte fokus op Amerikaanse ekonomiese data

Later vandag sal die Amerikaanse Departement van Arbeid na verwagting werksgeleenthede-data vrystel voor Vrydag se noukeurig dopgehoue maandelikse indiensnemingsverslag, aangesien markte steeds die moontlikheid in ag neem dat die Federale Reserweraad se volgende stap 'n rentekoersverhoging kan wees.

Ekonome wat deur Reuters ondervra is, verwag dat Vrydag se verslag sal toon dat die Amerikaanse ekonomie 85 000 werksgeleenthede in Mei bygevoeg het, terwyl die werkloosheidsyfer na verwagting onveranderd op 4,3% sal bly.

Toenemende druk dryf pryse laer

Die skerp korreksie is gedryf deur 'n kombinasie van faktore, insluitend vars aanboddruk op die ketting, simboliese verkoopaktiwiteit deur groot korporatiewe aandeelhouers, en voortgesette makro-ekonomiese teenwinde.

Saam het hierdie faktore beleggersvertroue vinnig ondermyn, wat aanvanklik 'n konsolidasiefase in 'n beslissende deurbraak onder sleutelondersteuningsvlakke omskep het.

Dit het 'n versnelde golf van gedwonge likwidasies veroorsaak, met meer as $767 miljoen wat oor die afgelope 24 uur uit hefboomposisies uitgewis is. Stop-verlies-orders is ook regoor die mark geaktiveer, wat die verkoopdruk regdeur die kripto-geldeenheidsektor versterk het.

Wat lê agter die agteruitgang?

Bitcoin se jongste daling onder $70,000 is gedryf deur nuwe kommer oor voorraad wat voortspruit uit beursie-oordragte gekoppel aan Mt. Gox, tesame met 'n simboliese verkoop deur Strategy Inc. waarby 32 Bitcoin betrokke was.

Hierdie ontwikkelinge het vrese vir bykomende aanbod wat die mark betree, laat herleef en 'n knou toegedien aan die langdurige "nooit Bitcoin verkoop nie"-narratief wat sterk steun onder korporasies en institusionele beleggers geniet het, wat die lomp sentiment verder aangevuur en die afwaartse momentum versnel het.

Strategie teken sy eerste Bitcoin-verkoop sedert 2022 aan

Strategy Inc. het bekend gemaak dat hulle 32 Bitcoin tussen 26 Mei en 31 Mei vir ongeveer $2,5 miljoen verkoop het, teen 'n gemiddelde prys van ongeveer $77 135 per muntstuk, volgens 'n liassering wat op 1 Junie by die Amerikaanse Sekuriteite- en Uitruilkommissie (SEC) ingedien is.

Die maatskappy het gesê die opbrengs is gebruik om voorkeuraandele-dividendbetalings te finansier.

Alhoewel Strategy steeds meer as 843 000 Bitcoin besit, het die transaksie – klein in grootte maar betekenisvol in simboliek – die narratief wat lank deur sy voormalige uitvoerende hoof en prominente Bitcoin-voorstander, Michael Saylor, bevorder is, uitgedaag dat die maatskappy “nooit Bitcoin sou verkoop nie”.

Die nuus het bygedra tot negatiewe marksentiment en het saamgeval met wydverspreide afwikkeling van hefboomposisies, wat druk op pryse verhoog het en bygedra het tot Bitcoin se voortgesette afname.