Hoe beleggers korporatiewe verdienste interpreteer te midde van onsekerheid oor rentekoerse en Fed-seine

Wall Street-beleggers gaan 'n deurslaggewende week tegemoet terwyl hulle voorberei vir 'n nuwe ronde Amerikaanse arbeidsmarkdata en nog 'n golf van korporatiewe verdienste, terwyl hulle voortgaan om geopolitieke risiko's, verskuiwende monetêre beleidsverwagtinge en skerp skommelinge in die aandele van groot tegnologiemaatskappye te balanseer.

Die S&P 500 het verlede week effens hoër gestyg, maar bly ongeveer 1.6% onder die rekordhoogtepunt wat dit in Junie bereik het, wat voortgesette versigtigheid weerspieël terwyl beleggers na duideliker rigting soek.

Markdeelnemers verwerk steeds verdienste van die grootste maatskappye. Microsoft-aandele het gestyg nadat die maatskappy 'n positiewe vooruitsig vir sy wolkrekenaarbesigheid uitgereik het, terwyl Meta Platforms onder druk gekom het na 'n skerp verswakking in vrye kontantvloei.

Die Fed, werksdata en verdienste neem die middelpunt in

Beleggers beoordeel steeds die implikasies van die Federale Reserweraad se besluit om rentekoerse onveranderd te laat, veral nadat verskeie beleidmakers aangedui het dat nog 'n rentekoersverhoging later vanjaar 'n moontlikheid bly, wat die onsekerheid rondom die toekomstige pad van monetêre beleid onderstreep.

Na aanleiding van die perskonferensie van die nuwe Fed-voorsitter, Kevin Warsh, het markte gefokus op sy herhaalde verbintenis om inflasie terug te bring na die sentrale bank se 2%-teiken. Beleggers soek egter steeds na groter duidelikheid oor hoe die Fed van voorneme is om daardie doelwit te bereik.

Julie se arbeidsmarkdata sal veral belangrik wees vanweë die direkte impak daarvan op toekomstige rentekoersbesluite. Baie beleggers glo dat die onlangse leierskapsveranderinge by die Federale Reserweraad die behoefte aan duideliker en meer voorspelbare beleidsleiding verhoog het, wat markte moontlik meer sensitief maak vir belangrike ekonomiese vrystellings.

Ekonome verwag dat die Julie-werkverslag sal toon dat die Amerikaanse ekonomie sowat 83 000 werksgeleenthede bygevoeg het terwyl die werkloosheidsyfer konstant gebly het op 4,3%. 'n Sterker as verwagte salarisverslag kan verwagtinge vir verdere monetêre verstramming versterk, terwyl baie ontleders glo dat beleggingsaktiwiteit oor die komende maande sterk sal afhang van die uitkoms van hierdie syfers.

Verdienste vir die tweede kwartaal

Ongeveer 'n kwart van die maatskappye in die S&P 500 sal na verwagting hierdie week kwartaallikse resultate rapporteer, insluitend Caterpillar, Palantir Technologies en Merck.

Volgens LSEG IBES-ramings word verwag dat die totale verdienste vir die tweede kwartaal met 29,3% jaar-tot-jaar sal groei, wat die hoop ondersteun dat die verbetering van korporatiewe prestasie sal help om aandelemarkte te stabiliseer.

Beleggers wag ook op SpaceX se eerste kwartaallikse verdiensteverslag sedert sy aandelemarkdebuut onder Elon Musk. Die maatskappy se aandele het aansienlike wisselvalligheid ervaar na hul skerp styging na die IPO, en die resultate kan 'n belangrike rol speel in die vorming van beleggersentiment en risiko-aptyt namate meer ekonomiese data vrygestel word.

Een markstrateeg het gesê die algehele verdiensteprentjie behoort ondersteunend vir aandele te bly en 'n mate van markstabiliteit te bied.

Terselfdertyd hou beleggers steeds ontwikkelinge in die energie- en finansiële sektore dop, veral namate hoër oliepryse vertroue in die ekonomie en die vraag na Amerikaanse Tesourie-effekte beïnvloed.

Daar word verwag dat markte in die komende dae wisselvallig sal bly namate beleggers korporatiewe verdienste, arbeidsmarkdata en monetêre beleidsverwagtinge oorweeg op soek na duideliker seine oor die volgende rigting vir groot Amerikaanse indekse.

Ontleders glo dat die kombinasie van ekonomiese data en korporatiewe resultate teen die einde van die week 'n baie duideliker prentjie van die markrigting en hoe makro-ekonomiese tendense korporatiewe winsgewendheid beïnvloed, behoort te verskaf.

'n Sielkundige toets

Markkundiges merk op dat die verdiensteseisoen nie uitsluitlik oor finansiële resultate gaan nie. Dit is ook 'n sielkundige toets vir beleggers, aangesien markreaksies op verdienste-, inkomste- en verdienste-per-aandeel-syfers dikwels bepaal word deur verwagtinge wat in aandeelpryse ingebou was voor die aankondigings.

Volgens FactSet verwag Wall Street-ontleders dat die gemiddelde wins per aandeelgroei vir S&P 500-maatskappye ongeveer 22,5% sal bereik sodra die tweede kwartaal se verslagdoening voltooi is.

Wat kom volgende?

Bloomberg voorspel intussen selfs sterker verdienstegroei van ongeveer 25% jaar-op-jaar, gedryf deur florerende beleggings in kunsmatige intelligensie en volgehoue ekonomiese veerkragtigheid, volgens 'n verslag van die Financial Times.

Indien dit bereik word, sal dit die sterkste verdienstegroei vir groot Amerikaanse maatskappye sedert 2021 verteenwoordig, toe winste voordeel getrek het uit maklike vergelykings met die pandemietydperk.

Die skerp styging in energiepryse wat verband hou met die konflik met Iran was een van die hooffaktore wat die verdiensteverwagtinge vir die kwartaal wat in Junie geëindig het, verhoog het. Winste vir die S&P 500-energiesektor sal na verwagting met 121% styg.

Die inligtingstegnologiesektor, wat maatskappye soos Nvidia en Apple sowel as die toonaangewende skyfievervaardiger Micron Technology insluit, sal na verwagting verdienstegroei van ongeveer 62% lewer in vergelyking met 'n jaar tevore.

In teenstelling hiermee word verwag dat die gemiddelde verdienste per aandeel in die gesondheidsorgsektor met ongeveer 9% sal daal.

Ontleders by Capital Economics het verlede week gewaarsku dat KI-verwante aandele moontlik 'n stadium nader waar dit toenemend moeilik word om hoë verdienstevoorspellings en aggressiewe kapitaaluitgawe-aannames te regverdig. Hulle het gewaarsku dat enige afwaartse hersiening van daardie verwagtinge 'n breër korreksie oor aandelemarkte kan veroorsaak.