Die euro het Vrydag in Europese markte gestyg teenoor 'n mandjie van groot geldeenhede, wat sy herstel vir 'n tweede agtereenvolgende sessie verleng het nadat dit 'n twee maande lange laagtepunt teenoor die Amerikaanse dollar bereik het. Die winste is gedryf deur dalende kooppryse op laer vlakke.

Hierdie herstel kom voor die vrystelling van belangrike inflasiedata vir die eurosone vir Julie, wat na verwagting meer lig sal werp op of die Europese Sentrale Bank (ECB) rentekoerse in September sal verhoog.

Ten spyte van die huidige styging, bly die Europese eenheidsgeldeenheid op koers vir sy steilste weeklikse verlies sedert 2022 as gevolg van sterk teenkanting van Frankryk en Duitsland teen die onlangse handelsooreenkoms tussen die VSA en die EU.

Prysoorsig

• EUR/USD het met 0.15% gestyg tot $1.1429, vanaf die dag se openingsprys van $1.1412, nadat dit 'n intradag-laagtepunt van $1.1405 bereik het.

• Donderdag het die euro met 0.1% gestyg — sy eerste daaglikse wins in ses sessies — en herstel van 'n twee maande lange laagtepunt van $1.1400.

• Gedurende Julie het die euro met 3,2% teenoor die dollar gedaal, wat die eerste maandelikse verlies sedert Desember 2024 was. Die daling is gedryf deur winsneming vanaf die 4-jaar hoogtepunt van $1,1830, tesame met vrese dat die nuwe handelsooreenkoms tussen die VSA en die EU 'n ekonomiese verlangsaming in die eurosone kan veroorsaak.

ECB Rentekoersvooruitsigte

• Die ECB het verlede week sy sleutelrentekoerse onveranderd op 2.15% gelaat – die laagste vlak sedert Oktober 2022 – na sewe agtereenvolgende rentekoersverlagings.

• Die bank het besluit om sy monetêre verruimingssiklus te onderbreek, in afwagting van meer duidelikheid oor toekomstige handelsbetrekkinge tussen die VSA en die EU.

• ECB-president Christine Lagarde het na die vergadering gesê: “Ons is in ’n afwagtende modus,” en bygevoeg dat die ekonomie van die eurosone veerkragtigheid getoon het ten spyte van wêreldwye onsekerhede.

• Volgens Reuters-bronne het 'n duidelike meerderheid van ECB-lede verkies om koerse onveranderd te hou tydens die komende September-vergadering – wat 'n tweede agtereenvolgende pouse sou aandui.

• Duitse inflasiesyfers het Donderdag hoër as verwag vir Julie getoon, wat moontlik hernude inflasionêre druk aandui wat die beleid van die ECB kan beïnvloed.

• Huidige geldmarkpryse dui op minder as 'n 30%-kans op 'n rentekoersverlaging van 25 basispunte deur die ECB in September.

Eurosone Inflasiedata

Om die beleidsvooruitsigte te herevalueer, wag beleggers nou op Julie se inflasiesyfers, wat om 10:00 GMT verwag word.

Markverwagtinge is dat die jaarlikse hoofstroom-VPI in Julie tot 1,9% sal verlangsaam vanaf 2,0% in Junie, terwyl die kern-VPI na verwagting konstant sal bly op 2,3%.

Euro-vooruitsigte

• By Economies.com verwag ons dat indien vandag se inflasiesyfers markvoorspellings oorskry, die kanse op 'n rentekoersverlaging deur die ECB in September verder sal daal, wat moontlik euro-wisselkoerse in die valutamark sal verhoog.

Weeklikse Prestasie

Tot dusver hierdie week is die euro ongeveer 2,65% laer teenoor die Amerikaanse dollar, op koers vir sy derde weeklikse verlies hierdie maand en die skerpste weeklikse daling sedert September 2022.

VSA-EU Handelsooreenkoms

Tydens hul vergadering in Skotland op Sondag het die Amerikaanse president Donald Trump en die president van die Europese Kommissie, Ursula von der Leyen, 'n nuwe handelsooreenkoms aangekondig wat die volgende insluit:

• ’n Amerikaanse tarief van 15% op Europese invoere – insluitend motors, farmaseutiese produkte en halfgeleiers – vanaf 1 Augustus.

• ’n Geselekteerde groep Amerikaanse goedere sal ten volle vrygestel word van EU-tariewe onder ’n “geen quid pro quo”-raamwerk, insluitend vliegtuigonderdele, halfgeleiergereedskap, sommige generiese medisyne, chemikalieë en strategiese landbouprodukte.

• Staal- en aluminiumtariewe sal vir eers op 50% bly, met moontlike toekomstige vervanging deur 'n kwotastelsel.

• Die EU het hom daartoe verbind om tot $600 miljard in die VSA se ekonomie te belê tydens Trump se tweede termyn.

• Die EU het ook belowe om $750 miljard in Amerikaanse energieprodukte – insluitend LNG en kernsteenkool – oor die volgende drie jaar aan te koop.

• Trump het verklaar dat die ooreenkoms daarop gemik is om die VSA se handelstekort met die EU te verminder, wat in 2024 $235,6 miljard bereik het.

• Von der Leyen het die ooreenkoms beskryf as iets wat “stabiliteit en voorspelbaarheid” aan beide kante bring en die doelwit van die “herbalansering” van handelsbetrekkinge beklemtoon.

Europese Reaksies

Frankryk het Maandag die handelsooreenkoms as 'n "swart dag" vir Europa bestempel en die EU daarvan beskuldig dat hulle voor Trump swig in 'n ongebalanseerde ooreenkoms.

Die Duitse bondskanselier Friedrich Merz het gewaarsku dat die tariewe “ernstige” skade aan die Duitse ekonomie sal veroorsaak.

Die Japannese jen het Vrydag verder in Asiatiese markte gedaal en sy verliese vir die derde agtereenvolgende dag teenoor die Amerikaanse dollar voortgesit en sy laagste vlak in vier maande bereik. Die geldeenheid het onder die belangrikste sielkundige grens van 150 jen per dollar gedaal en nader sy steilste weeklikse verlies in 2025.

Japannese owerhede het kommer uitgespreek oor onlangse valutabewegings, hoewel die goewerneur van die Bank van Japan, Kazuo Ueda, die direkte impak van jenvlakke op inflasieverwagtinge afgespeel het.

Intussen het die Amerikaanse dollar steeds versterk teenoor 'n mandjie globale geldeenhede voor die vrystelling van Amerikaanse nie-landbou-betaalstaatdata, wat verdere leidrade kan gee oor die waarskynlikheid van 'n Federale Reserweraad-rentekoersverlaging in September.

Prysoorsig

• USD/JPY het met 0.15% gestyg tot ¥150.92 — die hoogste sedert 28 Maart — vanaf die opening van die sessie op ¥150.72, nadat dit 'n intradag-laagtepunt van ¥150.60 bereik het.

• Donderdag het die jen met 0.85% teenoor die dollar gedaal na sterker as verwagte Amerikaanse PCE-inflasiedata.

• Vir Julie het die jen met 4,8% teenoor die dollar gedaal – die swakste maandelikse prestasie in 2025, en die skerpste daling sedert Desember 2024 – te midde van 'n afnemende vraag na die geldeenheid as 'n veilige hawe, vordering in Amerikaanse handelsonderhandelinge, en politieke onsekerheid in Japan na die regerende party se Senaatsverkiesingsnederlaag.

Weeklikse Prestasie

Vir die week wat vandag eindig, is die jen ongeveer 2.2% laer teenoor die Amerikaanse dollar en is op koers vir sy derde weeklikse verlies hierdie maand en sy ergste weeklikse daling in 2025 sedert vroeg in Desember 2024.

Bank van Japan

• Soos verwag, het die Bank van Japan Donderdag sy beleidsinstellings onveranderd gelaat en rentekoerse vir die vierde agtereenvolgende vergadering op 0.50% gehandhaaf – die hoogste sedert 2008.

• In sy beleidsverklaring het die BoJ aangedui dat hy 'n rentekoersverhoging sal oorweeg indien ekonomiese en prystoestande met projeksies ooreenstem.

• Die sentrale bank het sy kern-VPI-voorspelling vir die boekjaar 2025 van 2,2% tot 2,7% verhoog, die verwagtinge vir die boekjaar 2026 van 1,8% tot 1,7% aangepas en sy projeksie vir die boekjaar 2027 van 1,9% tot 2,0% verhoog.

• Goewerneur Ueda het gesê die onlangse handelsooreenkoms tussen die VSA en Japan is 'n "beduidende stap vorentoe" in die vermindering van onsekerheid en die ondersteuning van ekonomiese stabiliteit.

• Markpryse weerspieël 'n 50%-waarskynlikheid dat die BoJ rentekoerse met 25 basispunte in sy September-vergadering sal verhoog. Beleggers wag op verdere inflasie-, indiensnemings- en loondata uit Japan om die vooruitsigte te herevalueer.

Japannese owerhede

Minister van Finansies, Katsunobu Kato, het sy kommer oor die onlangse wisselvalligheid van die valutamark herhaal, veral nadat die jen 'n viermaande-laagtepunt bereik het. In 'n perskonferensie Vrydag het hy die belangrikheid van stabiele wisselkoerse wat fundamentele faktore weerspieël, beklemtoon en gewaarsku teen spekulatiewe bewegings.

Goewerneur Ueda het Donderdag hierdie sentiment beaam en gesê dat die huidige wisselkoersvlakke waarskynlik nie 'n beduidende direkte impak op inflasieprojeksies sal hê nie.

Amerikaanse dollar

Die Amerikaanse dollar-indeks het Vrydag met 0,1% gestyg tot 100,15, wat sy sewende agtereenvolgende wins en die hoogste vlak in twee maande aandui, wat die voortgesette sterkte van die dollar teenoor die belangrikste geldeenhede weerspieël.

Hierdie styging kom te midde van afnemende resessievrese in die VSA, versterk deur onlangse handelsooreenkomste met Japan en die EU, en dalende verwagtinge vir 'n rentekoersverlaging in September namate sterk ekonomiese data en 'n valkige Fed die marksentiment onder druk plaas.

Beleggers fokus nou op Julie se Amerikaanse werkverslag wat later vandag uitgereik word, 'n sleutelmaatstaf vir die Fed se komende beleidsbesluite.

Economies.com Vooruitsigte

• Ons by Economies.com verwag dat die jen onder druk teenoor die Amerikaanse dollar sal bly, veral as die komende Amerikaanse werksgeleenthededata markverwagtinge oortref.

Die meeste groot kriptogeldeenhede het Donderdag gedaal te midde van verswakkende risiko-aptyt in finansiële markte, namate die sperdatum wat president Donald Trump gestel het om nuwe handelsooreenkomste te finaliseer, nader kom.

Data van die Amerikaanse regering het getoon dat die kernprysindeks vir persoonlike verbruiksuitgawes (PCE) – die Federale Reserweraad se voorkeur-inflasiemaatstaf – in Junie stabiel gebly het op 2,8% jaar-tot-jaar.

Bykomende data het getoon dat die Amerikaanse werkkoste-indeks met 0,9% in die tweede kwartaal gestyg het, wat die verwagtinge van 'n toename van 0,8% oortref het.

Intussen het aanvanklike werkloosheidsaansoeke met slegs 1 000 tot 218 000 gestyg in die week wat op 26 Julie geëindig het, vergeleke met 'n ongewysigde 217 000 die vorige week. Ontleders het 'n styging tot 222 000 verwag.

Beleggers wag nou op Vrydag se nie-landbou-betaalstaatverslag vir verdere duidelikheid oor die Federale Reserweraad se monetêre beleidsvooruitsigte.

Die mark monitor ook die sperdatum van 1 Augustus wat president Trump gestel het om handelsonderhandelinge af te sluit voordat nuwe tariewe ingestel word, noukeurig.

Vroeër vandag het president Trump 'n ooreenkoms met die Meksikaanse president Claudia Sheinbaum aangekondig om die sperdatum vir handelsonderhandelinge met 'n bykomende 90 dae te verleng, met verwysing na die kompleksiteit van die voortgesette besprekings tussen die twee lande.

Trump het Woensdag 'n reeks tariefverwante besluite uitgereik wat koperinvoere en goedere uit Brasilië en Suid-Korea teiken, net voor die sperdatum van 1 Augustus vir die verhoging van Amerikaanse tariewe.

Ethereum

Teen 21:08 GMT op CoinMarketCap was Ethereum (ETH) 1,3% laer teen $3 725,8.

Aluminium presteer steeds sterk ten spyte van wêreldwye ekonomiese verskuiwings en streeksuitdagings met ontginning en raffinering.

Op 25 Julie het aluminiumpryse op die Londense Metaalbeurs tot 'n viermaande-hoogtepunt gestyg en die week afgesluit op $2 656,5 en $2 657 per ton – 'n toename van $10,5 of 0,39%. Volgens berigte is hierdie styging hoofsaaklik gedryf deur hernieude optimisme oor Chinese vraag, tesame met toenemende druk van wêreldwye aanbodbeperkings.

Op dieselfde dag het die driemaande-bod/vraagpryse met $7,5 per ton of 0,28% gestyg en onderskeidelik $2 655,5 en $2 656 per ton bereik. In die volgende week is spot-aluminiumpryse aangeteken teen $2 635,85 per metrieke ton, 'n effense terugtrekking van die onlangse piek. Nietemin bly pryse relatief hoog as gevolg van 'n kombinasie van aanbodbeperkings en hernieude vraag van infrastruktuurprojekte in groot ekonomieë.

Belangrike drywers van prysbewegings

Volgens markwaarnemers word die huidige styging in aluminiumpryse toegeskryf aan verskeie faktore, gelei deur China se produksieplafonbeleid. Alhoewel China die wêreld se grootste aluminiumprodusent is, nader dit sy jaarlikse plafon van 45 miljoen metrieke ton – 'n beleid wat daarop gemik is om koolstofvrystellings te beperk. Dit het gelei tot verwagtinge van verminderde produksie in die tweede helfte van die jaar.

Stygende vraag uit vinnig groeiende sektore soos elektriese voertuie en hernubare energie is ook 'n belangrike stabiliserende krag. Intussen verhoog die Europese Unie beleggings in verdedigingsvervaardiging, wat die vraag na industriële metale soos aluminium verhoog. Voortgesette sanksies teen Rusland, 'n groot aluminiumuitvoerder, het die aanbod aan Europese markte verder beperk.

Ander bydraende faktore sluit in:

- Stygende energiekoste, aangesien aluminiumsmeltery hoogs elektrisiteitsintensief is.

- Handelsontwrigtings, insluitend stygende tariewe wat wêreldwye aluminiumvloei hervorm.

- Voorsieningskettingwisselvalligheid en verhoogde vraag na infrastruktuurprojekte.

Impak van tariefbeleid op produsente

In Noord-Amerika hervorm tariefbeleide – veral onder Artikel 232 – steeds die dinamika van die Amerikaanse aluminiumsektor. Verslae dui daarop dat terwyl binnelandse produksie sterk bly, die aanbod toenemend deur invoere ondersteun word, veral uit Kanada en Midde-Oosterse lande.

Die bedryf is in Junie geruk toe die VSA Artikel 232-tariewe tot 50% verdubbel het, wat groot kosteverskuiwings veroorsaak het en produsente gedwing het om voorsieningstrategieë te herstruktureer. Ontleders merk op dat produsente daarin geslaag het om vinnig aan te pas ten spyte van die druk.

Alcoa, een van die produsente wat deur die hoër tariewe geraak word, het byvoorbeeld Kanadese uitvoere na Europa en Asië herlei terwyl nie-kernbates verkoop is. Intussen het Rio Tinto, wat sterk afhanklik is van Kanadese uitvoere na die VSA, gedurende die eerste helfte van die jaar $321 miljoen aan tariefkoste aangegaan. Ongeveer 723 000 ton aluminium is na die VSA uitgevoer, wat die kostelaste aansienlik verhoog het.

Vooruitsigte vir die aluminiummark

Bedryfsleiers waarsku dat langdurige handelsspanning wêreldwye aluminiumverbruik kan demp en sektorgroei kan beperk. Terwyl sommige maatskappye voordeel trek uit korttermyn streeksvoorsieningstekorte, berei baie voor vir dieper strukturele verskuiwings indien tariewe voortduur. Ander beywer hulle aktief vir vrystellings.

Tog is daar positiewe aanwysers wat die mark in die nabye toekoms ondersteun. Beijing het 'n hidroëlektriese damprojek van ¥1,2 triljoen aangekondig, wat die regering se voorneme aandui om die ekonomie deur infrastruktuurbelegging te stimuleer. Daar word verwag dat die projek die vraag na aluminium in die konstruksie-, energie- en vervoersektore sal verhoog.

Streng energieverbruiksbeleide in China – veral in provinsies soos Yunnan en Binne-Mongolië – het egter die produksie verminder, die wêreldwye aanbod verder verskerp en pryswisselvalligheid verhoog.

Te midde van hierdie ontwrigtings, ontluik Indië as 'n nuwe groeimark. Met oorvloedige bauxietreserwes en 'n groeiende stroomafbedryf, bly Indië se aluminiumsektor momentum kry. Ontleders voorspel skerp toenames in binnelandse vraag oor die komende jare, gedryf deur infrastruktuurontwikkeling en stygende aktiwiteit in die vervoersektor.