Euro verleng daling onder Amerikaanse druk

Die euro het Vrydag in Europese handel teen 'n mandjie globale geldeenhede gedaal, wat verliese teenoor die Amerikaanse dollar vir 'n tweede agtereenvolgende dag verleng het en verder wegbeweeg het van 'n tweeweekse hoogtepunt namate korreksie en winsneming voortgeduur het.

Die daling weerspieël ook druk van die VSA se kant, met die wêreld se grootste geldeenheid wat herstel en langtermyn-Amerikaanse Tesourie-opbrengste wat styg voor belangrike inflasiedata in die Verenigde State.

Die Europese Sentrale Bank het rentekoerse vir die tweede keer vanjaar verhoog, wat hulle tot hul hoogste vlak sedert Maart 2025 bring, in 'n stap wat groeiende kommer oor volgehoue inflasionêre druk weerspieël.

Mediaberigte het gesê dat beleidmakers van die Europese Sentrale Bank die moontlikheid van 'n derde rentekoersverhoging tydens hul Oktober-vergadering begin bespreek het.

Die Prys

• Die euro vandag: Die euro het met 0.1% teenoor die dollar gedaal tot $1.1599, vanaf die dag se openingsvlak van $1.1611, nadat dit 'n hoogtepunt van $1.1615 aangeteken het.

• Die euro het Donderdag met 0.2% teenoor die dollar geëindig, sy eerste verlies in vier dae, as gevolg van korreksie en winsneming nadat dit die vorige dag 'n tweeweek-hoogtepunt van $1.1654 bereik het.

• Benewens winsneming, het die euro onder druk gekom nadat sterk Amerikaanse ekonomiese data verwagtinge verhoog het dat die Federale Reserweraad rentekoerse in September sal verhoog.

Amerikaanse dollar

Die Amerikaanse dollar-indeks het Vrydag met 0,1% gestyg, wat die winste vir 'n tweede agtereenvolgende sessie voortgesit het en die voortgesette herstel van die Amerikaanse geldeenheid van 'n drieweekse laagtepunt teenoor 'n mandjie van globale geldeenhede weerspieël het.

Die opbrengs op die 10-jaar Amerikaanse Tesourie-effek het Vrydag met ongeveer 0,4% gestyg, wat die winste vir 'n vyfde agtereenvolgende sessie voortgesit het en 'n driejaar-hoogtepunt van 4,979% bereik het, wat die aantreklikheid van beleggings in die Amerikaanse dollar verhoog het.

Die opbrengskoers beweeg nader aan 'n deurbraak bo die 5%-drempel vir die eerste keer sedert Oktober 2023, gedryf deur die huidige styging in globale oliepryse, wat na verwagting inflasionêre druk op die Federale Reserweraad se beleidmakers sal verhoog en die waarskynlikheid van verdere Amerikaanse rentekoersverhogings vanjaar aansienlik sal versterk.

Data van die Amerikaanse regering wat Donderdag vrygestel is, het getoon dat die jaarlikse produsenteprysinflasie in Augustus meer as verwag gestyg het, wat die verwagtinge van 'n Amerikaanse rentekoersverhoging in September verhoog.

Na aanleiding van die data, volgens die CME FedWatch Tool, het die waarskynlikheid dat die Federale Reserweraad rentekoerse onveranderd sou laat tydens sy September-vergadering van 40% tot 28% gedaal, terwyl die waarskynlikheid van 'n rentekoersverhoging van 25 basispunte van 60% tot 72% toegeneem het.

Beleggers wag nou op belangrike Amerikaanse inflasiedata later vandag, met die vrystelling van die Augustus-verbruikersprysindeks wat na verwagting 'n verdere herprysing van daardie waarskynlikhede sal veroorsaak.

Europese Sentrale Bank

In ooreenstemming met verwagtinge het die Europese Sentrale Bank Donderdag besluit om sy sleutelrentekoers met 25 basispunte tot 2,65% te verhoog, die hoogste vlak sedert Maart 2025, wat die tweede Europese rentekoersverhoging vanjaar is.

Die ECB se besluit was eenparig en gemik op die teenwerking van hernude inflasionêre druk wat veroorsaak word deur die energieprysskok en ontwrigtings in maritieme skeepvaart.

Die Europese Sentrale Bank het sy groeivoorspellings verhoog, wat aandui dat die Europese ekonomie groter veerkragtigheid teen die energieskok getoon het as wat voorheen verwag is. Die ECB verwag nou dat die ekonomie met 0,9% in 2026 sal groei, vergeleke met sy vorige voorspelling van 0,8%, en met 1,4% in 2027, teenoor sy vorige projeksie van 1,3%.

Die ECB het ook toenemend bekommerd geraak dat verhoogde inflasie langer kan voortduur, met pryse wat na verwagting vir 'n langer tydperk bo sy 2%-teiken sal bly.

Christine Lagarde

Die president van die Europese Sentrale Bank, Christine Lagarde, het Donderdag gewaarsku dat die konflik in die Midde-Ooste steeds inflasionêre druk veroorsaak en dat inflasie waarskynlik langer bo die teiken sal bly.

Sy het opgemerk dat volgehoue verhoogde energiepryse kan veroorsaak dat inflasie na ander sektore versprei deur middel van tweede ronde-effekte, wat die risiko verhoog dat prysdruk meer volhardend word.

Lagarde het beklemtoon dat die Raad van Bestuur geen potensiële toekomstige pad vir rentekoerse bespreek het nie, en het sy verbintenis tot 'n vergadering-vir-vergadering, data-afhanklike benadering herbevestig sonder om vooraf tot 'n spesifieke koers te verbind.

Europese rentekoerse

• ECB-bronne het gesê verdere monetêre verstramming is waarskynlik, met nog 'n rentekoersverhoging wat moontlik reeds in Oktober bespreek sal word.

• Geldmarkte prys tans die waarskynlikheid van 'n 25-basispunt ECB-rentekoersverhoging in Oktober op onder 50%.

• Beleggers wag op verdere ekonomiese data van die eurosone oor groei, inflasie, werkloosheid en lone om daardie verwagtinge te heroorweeg.

Euro-vooruitsigte

Ons verwag dat indien Amerikaanse inflasiedata meer vals is as wat markte tans verwag, verwagtinge dat die Federale Reserweraad volgende week rentekoerse sal verhoog, sal toeneem, wat verdere afwaartse druk op die euro teenoor die Amerikaanse dollar sal plaas.